Precautionary recapitalisations: time for a review
With the introduction of the Bank Recovery and Resolution Directive (BRRD), public capital contributions to insolvent banks should have become a thing of the past or at least an extremely unlikely eventuality. The supposedly exceptional precautionary recapitalisation of Banca Monte dei Paschi (MPS) seems to offer evidence of the contrary. Based on a review of the empirical literature and the resent resolution of Banco Popular and MPS, this paper argues that a precautionary recapitalisation facility can be in the taxpayers’ interest, but only under very specific circumstances and conditions. The current rules on precautionary recapitalisation and guidelines for the supervisory exercises used to determine the shortfall should therefore be revised. On the one hand, the current requirements are too flexible, leaving room for public capital injections into de facto insolvent banks, while on the other hand, the requirements imposed on the recapitalisation amounts are too rigid to allow the realisation of maximum economic returns.
Analisi approfondita
Autore esterno
Willem-Pieter de Groen, CEPS
Informazioni sul documento
Tipo di pubblicazione
Settore di intervento
Parole chiave
- aiuto alla ristrutturazione
- aiuto finanziario
- Banca centrale europea
- direttiva (UE)
- DIRITTO
- diritto civile
- diritto dell'Unione europea
- ECONOMIA
- economia monetaria
- fallimento
- FINANZE
- IMPRESA E CONCORRENZA
- impresa in difficoltà
- intervento finanziario
- intervento sul mercato
- istituti finanziari e di credito
- istituto di credito
- istituzioni dell'Unione europea e funzione pubblica europea
- libera circolazione dei capitali
- organizzazione aziendale
- politica commerciale
- politica di cooperazione
- politica economica
- politica monetaria
- RELAZIONI INTERNAZIONALI
- SCAMBI ECONOMICI E COMMERCIALI
- situazione economica
- solvibilità finanziaria
- stabilizzazione economica
- UNIONE EUROPEA