Fundamentals versus market sentiments in the euro bond markets: Implications for QE
Padziļināta analīze
15-05-2017
Despite the partial realignment of European long-term government bonds after the crisis in 2012, there has been some renewed divergence in yields in the last years. We find that the government bond markets in the euro area are highly sensitive to changing market sentiments, both in time and across countries. Our analysis suggests that pulling the plug on QE too soon might undo some of the benefits of QE in the countries of the periphery and may lead to increases in the refinancing costs of member states with little or no fiscal space.
Padziļināta analīze
Ārējais autors
Paul DE GRAUWE (LSE), Yuemei JI (University College London and LSE), Corrado MACCHIARELLI (Brunel University London and LSE)
Par šo dokumentu
Publikācijas veids
Atslēgvārds
- EKONOMIKA
- ekonomikas konverģence
- ekonomikas lejupslīde
- ekonomikas politika
- ekonomikas stāvoklis
- ekonomikas un monetārā savienība
- eurozona
- FINANSES
- finansēšana un ieguldījumi
- ilgtermiņa finansēšana
- kapitāla brīva kustība
- kapitāla tirgus
- monetārā ekonomika
- monetārās attiecības
- novirzes rādītājs
- parādzīme
- valsts finanses un budžeta politika
- valsts iekšējā aizņēmuma parādzīme