BETÆNKNING om forslag til Europa-Parlamentets og Rådets direktiv om ændring af direktiv 2006/48/EF og 2006/49/EF for så vidt angår kapitalkrav vedrørende handelsbeholdningen og gensecuritisationer og tilsyn med aflønningspolitikker

28.6.2010 - (KOM(2009)0362 – C7-0096/2009 – 2009/0099(COD)) - ***I

Økonomi- og Valutaudvalget
Ordfører: Arlene McCarthy

Ændringsforslag

• 001-111 (PDF - 423 KB)
• 001-111 (DOC - 502 KB)
• 112-112 (PDF - 420 KB)
• 112-112 (DOC - 256 KB)

FORSLAG TIL EUROPA-PARLAMENTETS LOVGIVNINGSMÆSSIGE BESLUTNING

om forslag til Europa-Parlamentets og Rådets direktiv om ændring af direktiv 2006/48/EF og 2006/49/EF for så vidt angår kapitalkrav vedrørende handelsbeholdningen og gensecuritisationer og tilsyn med aflønningspolitikker

(KOM(2009)0362 – C7-0096/2009 – 2009/0099(COD))

(Almindelig lovgivningsprocedure: førstebehandling)

Europa-Parlamentet,

–   der henviser til Kommissionens forslag til Parlamentet og Rådet (KOM(2009)0362),

–   der henviser til EF-traktatens artikel 251, stk. 2, og artikel 47, stk. 2, på grundlag af hvilke Kommissionen har forelagt forslaget (C7‑0096/2009),

–   der henviser til Kommissionens meddelelse til Parlamentet og Rådet: "Følgerne af Lissabontraktatens ikrafttræden for de igangværende interinstitutionelle beslutningsprocedurer" (KOM(2009)0665),

–   der henviser til artikel 294, stk. 3, og artikel 53 i traktaten om Den Europæiske Unions funktionsmåde,

–   der henviser til udtalelse fra Den Europæiske Centralbank af 12. november 2009[1],

–   der henviser til udtalelse fra Det Europæiske Økonomiske og Sociale Udvalg af 20. januar 2010[2],

–   der henviser til forretningsordenens artikel 55,

–   der henviser til betænkning fra Økonomi- og Valutaudvalget og udtalelser fra Udvalget om Beskæftigelse og Sociale Anliggender og Retsudvalget (A7-0205/2010),

1.  vedtager nedenstående holdning ved førstebehandlingen;

2.  anmoder om fornyet forelæggelse, hvis Kommissionen agter at ændre sit forslag i væsentlig grad eller erstatte det med en anden tekst;

3.  pålægger sin formand at sende Parlamentets holdning til Rådet og Kommissionen.

Ændringsforslag  1 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Betragtning 1
Kommissionens forslag	Ændringsforslag
(1) Overdreven og uforsigtig risikotagning i banksektoren har resulteret i flere finansieringsinstitutters fallit og systemiske problemer i medlemsstaterne og globalt. Der er mange og komplekse årsager til denne risikotagning, men blandt tilsynsmyndigheder og reguleringsmyndigheder, herunder også G20 og Det Europæiske Banktilsynsudvalg, er der bred enighed om, at nogle finansieringsinstitutters uhensigtsmæssige aflønningsstrukturer har været en medvirkende årsag. Aflønningssystemer, som ansporer til at tage risici, der overstiger det generelle risikoniveau, som tolereres af et institut, kan underminere en fornuftig og effektiv risikostyring og forstærke overdreven risikoadfærd.	(1) Overdreven og uforsigtig risikotagning i banksektoren har resulteret i flere finansieringsinstitutters fallit og systemiske problemer i medlemsstaterne og globalt. Der er mange og komplekse årsager til denne risikotagning, men blandt tilsynsmyndigheder og reguleringsmyndigheder, herunder også G20 og Det Europæiske Banktilsynsudvalg, er der bred enighed om, at nogle finansieringsinstitutters uhensigtsmæssige aflønningsstrukturer har været en medvirkende årsag. Aflønningssystemer, som ansporer til at tage risici, der overstiger det generelle risikoniveau, som tolereres af et institut, kan underminere en fornuftig og effektiv risikostyring og forstærke overdreven risikoadfærd. De internationalt aftalte og godkendte principper fra Rådet for Finansiel Stabilitet om metoder for fornuftig kompensation er derfor af særlig betydning.
Ændringsforslag  2 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Betragtning 3
Kommissionens forslag	Ændringsforslag
(3) For at kunne afhjælpe uhensigtsmæssigt udformede aflønningsstrukturers potentielt negative indvirkning på sund risikostyring og kontrol med de enkelte medarbejderes risikoadfærd bør kravene i direktiv 2006/48/EF suppleres med en udtrykkelig bestemmelse om, at kreditinstitutter og investeringsselskaber for de medarbejderkategorier, hvis arbejde har væsentlig indflydelse på deres risikoprofil skal indføre og opretholde en aflønningspolitik og -praksis, som er i overensstemmelse med effektiv risikostyring.	(3) For at kunne afhjælpe uhensigtsmæssigt udformede aflønningsstrukturers potentielt negative indvirkning på sund risikostyring og kontrol med de enkelte medarbejderes risikoadfærd bør kravene i direktiv 2006/48/EF suppleres med en udtrykkelig bestemmelse om, at kreditinstitutter og investeringsselskaber for de medarbejderkategorier, hvis arbejde har væsentlig indflydelse på deres risikoprofil skal indføre og opretholde en aflønningspolitik og -praksis, som er i overensstemmelse med effektiv risikostyring. Disse medarbejderkategorier bør mindst omfatte ledelsen, risikotagere og kontrolfunktioner og enhver medarbejder, hvis samlede løn, herunder pensionsbidrag, ligger inden for samme lønramme.
Begrundelse
Aflønningsstrukturerne bør også dække medarbejdere, hvis samlede løn svarer til aflønningen af ledelsen og kontrolfunktionerne, da deres handelsaktiviteter kan udsætte kreditinstituttet for alvorlige risici, som sammenbruddet i Barings Bank har vist.
Ændringsforslag  3 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Betragtning 4
(4) Eftersom overdreven og uforsigtig risikotagning kan underminere finansieringsinstitutters finansielle soliditet og destabilisere banksystemet, er det af stor betydning, at den nye forpligtelse vedrørende aflønningspolitik og -praksis gennemføres konsekvent. Det er derfor hensigtsmæssigt at gøre rede for hovedprincipperne for en forsvarlig aflønning for at sikre, at aflønningsstrukturen ikke tilskynder de enkelte medarbejdere til overdreven risikotagning og er forenelig med instituttets risikovillighed, værdier og langsigtede interesser. For at aflønningspolitikken kan integreres i finansieringsinstituttets risikostyring, bør ledelsesorganet (bestyrelsen) i hvert kreditinstitut eller investeringsselskab indføre generelle principper, og politikken bør mindst en gang om året underkastes en uafhængig intern kontrol.	(4) Eftersom overdreven og uforsigtig risikotagning kan underminere finansieringsinstitutters finansielle soliditet og destabilisere banksystemet, er det af stor betydning, at den nye forpligtelse vedrørende aflønningspolitik og -praksis gennemføres konsekvent og dækker alle aflønningsaspekter, herunder løn og pensioner. Det er derfor hensigtsmæssigt at gøre rede for hovedprincipperne for en forsvarlig aflønning for at sikre, at aflønningsstrukturen ikke tilskynder de enkelte medarbejdere til overdreven risikotagning eller moralsk risiko og er forenelig med instituttets risikovillighed, værdier og langsigtede interesser og med de legitime samfundsmæssige forventninger til den finansielle sektor og under behørig hensyntagen til instituttets størrelse, interne struktur og aktiviteternes art, omfang og kompleksitet. Disse hovedprincipper bør især sikre, at udformningen af forskellige aflønningssystemer tilskynder til udbetalinger i form af betinget kapital og udsættelse af udbetalinger for at sikre, at incitamenterne er i overensstemmelse med instituttets langsigtede interesser, og at betalingsmåden styrker instituttets kapitalgrundlag. For at aflønningspolitikken kan integreres i finansieringsinstituttets risikostyring, bør ledelsesorganet (bestyrelsen) i hvert kreditinstitut eller investeringsselskab indføre generelle principper, og politikken bør mindst en gang om året underkastes en uafhængig intern kontrol.
Begrundelse
Aflønningsstrukturerne skal dække alle aspekter og ikke blot bonusudbetalinger, ellers vil der være rig lejlighed til at omgå bestemmelserne. Aflønningsstrukturerne bør også stå i forhold til kreditinstituttet.
Ændringsforslag  4 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Betragtning 4 a (ny)
Kommissionens forslag	Ændringsforslag
	(4a) Dette direktiv fastsætter hovedprincipper for aflønningspolitik. Disse principper bør gennemføres konsekvent af medlemsstaterne og på en måde, så de står i forhold til aktiviteternes art, formål, kompleksitet og risiko og det pågældende kreditinstituts eller investeringsselskabs størrelse og interne struktur. Dette direktiv bør ikke forhindre medlemsstater i at vedtage supplerende foranstaltninger i forbindelse med finansiel støtte til bestemte banker.
Begrundelse
Under hensyntagen til de små virksomheders begrænsninger indfører Kommissionen med sit forslag en undersøgelse af, om foranstaltningerne til aflønning er i overensstemmelse med proportionalitetsprincippet. Dette bør dog revurderes for at sikre, at det ikke fører til uensartede konkurrencevilkår, som kan udnyttes i forbindelse med tilsynsarbitrage. Det er vigtigt, at lovgivningen ikke forhindrer medlemsstaterne i at være innovative i regulering af aflønningspolitikker, og det bør derfor præciseres, at de kan gå videre end disse minimumskrav.
Ændringsforslag  5 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Betragtning 4 b (ny)
Kommissionens forslag	Ændringsforslag
	(4b) Kommissionen bør inden december 2012 foretage en gennemgang af principperne i aflønningspolitikken, navnlig med hensyn til princippernes effektivitet, gennemførelse og håndhævelse, idet der tages højde for den internationale udvikling, herunder yderligere forslag fra Rådet for Finansiel Stabilitet og gennemførelsen af principperne i andre lande. Bistået af de nationale myndigheder bør Banktilsynsmyndigheden (EBA) endvidere foretage en nøje undersøgelse af bonuspuljer og forbindelsen mellem opbygningsprincipperne for disse og overdreven risikoadfærd og forelægge Kommissionen en rapport herom.
Begrundelse
Drøftelsen om passende aflønningspolitikker udvikler sig hastigt, og derfor vil en kort revisionsperiode være passende for at sikre, at de nødvendige justeringer i begge retninger overvejes rettidigt.
Ændringsforslag  6 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Betragtning 5
Kommissionens forslag	Ændringsforslag
(5) Aflønningspolitikken bør tage sigte på at skabe en balance mellem medarbejdernes personlige mål og kreditinstituttets eller investeringsselskabets langsigtede interesser. Vurderingen af aflønningens resultatafhængige komponenter bør ske på grundlag af medarbejdernes indsats set over en længere periode og tage hensyn til de særlige risici, der er forbundet med de gennemførte aktiviteter. Vurderingen af resultater bør ske inden for en flerårig ramme, f.eks. fra tre til fem år, for at sikre, at vurderingen kommer til at gå på resultaterne set over en længere periode, og at udbetalingen af resultatlønsdelen af aflønningen spredes ud over virksomhedens forretningsmæssige cyklus.	(5) Aflønningspolitikken bør tage sigte på at skabe en balance mellem medarbejdernes personlige mål og kreditinstituttets eller investeringsselskabets langsigtede interesser. Vurderingen af aflønningens resultatafhængige komponenter bør ske på grundlag af medarbejdernes indsats set over en længere periode og tage hensyn til de særlige risici, der er forbundet med de gennemførte aktiviteter. Vurderingen af resultater bør ske inden for en flerårig ramme, på mindst fem år, for at sikre, at vurderingen kommer til at gå på resultaterne set over en længere periode, og at udbetalingen af resultatlønsdelen af aflønningen spredes ud over virksomhedens forretningsmæssige cyklus. For yderligere at tilpasse incitamenterne bør de skønsmæssigt fastsatte pensionsbidrag til samtlige medarbejdere, der er omfattet af disse krav, tilbageholdes som betinget kapital i kreditinstituttet.
Begrundelse
Den samlede aflønning må håndteres, ikke kun bonusser. Pensionstildelinger bør således tilbageholdes som efterstillet gæld, eftersom dette vil tilpasse langsigtede incitamenter til kreditinstituttets resultater og reducere unødvendig risikotagning, fordi den efterstillede gæld i tilfælde af et sammenbrud vil blive anvendt til at absorbere tab. En yderligere fordel er styrkelsen af kapitalgrundlaget, eftersom efterstillet gæld kan betragtes som kapital, hvorved der opstår en direkte forbindelse mellem aflønning af kapitalstyrke.
Fem år er en passende minimumsperiode, som afspejler den forretningsmæssige cyklus.
Ændringsforslag  7 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Betragtning 5 a (ny)
Kommissionens forslag	Ændringsforslag
	(5a) For at mindske tilskyndelsen til overdreven risikotagning bør bonusudbetalingerne udgøre en mindre andel af den samlede løn. Det er vigtigt, at medarbejderens løn udgør en tilstrækkelig høj andel af den samlede aflønning og gør det muligt for virksomheden at føre en helt igennem fleksibel bonuspolitik, herunder eventuelt helt undlade at udbetale bonus.
Begrundelse
Formålet med aflønningsprincipperne i denne betænkning er at sikre, at risikoen afpasses bedre i virksomhedernes aflønningspolitik. I det omfang bonusudbetalinger udgør en dominerende andel af medarbejdernes lønpakke, opstår der en stor tilskyndelse til at søge kortsigtet gevinst og minimere risikoen ved en handelsaktivitet. Det er derfor vigtigt, at det som bagstopper for andre foranstaltninger i dette direktiv sikres, at det samlede niveau af variabel løn ikke udgør en betydelig andel af den samlede aflønning.
Ændringsforslag  8 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Betragtning 7
Kommissionens forslag	Ændringsforslag
(7) Bestemmelserne om aflønning bør ikke berøre arbejdsmarkedets parters rettigheder i forbindelse med eventuelle overenskomstforhandlinger.	(7) Bestemmelserne om aflønning bør ikke berøre den uforbeholdne udøvelse af de grundlæggende rettigheder i overensstemmelse med traktaterne, særlig arbejdsmarkedets parters ret til at indgå og håndhæve kollektive overenskomster i overensstemmelse med nationale love og traditioner.
Begrundelse
I denne forbindelse er det vigtigt at have en klar reference til grundlæggende rettigheder og være mere specifik omkring arbejdsmarkedets parters ret til overenskomstforhandlinger.
Ændringsforslag  9 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Betragtning 8
Kommissionens forslag	Ændringsforslag
(8) Med henblik på hurtig og effektiv håndhævelse bør de kompetente myndigheder også have beføjelser til at pålægge enten finansielle eller ikke-finansielle foranstaltninger eller sanktioner for overtrædelse af bestemmelserne i direktiv 2006/48/EF, herunder bestemmelserne om en aflønningspolitik, som er i overensstemmelse med en forsvarlig og effektiv risikostyring. Foranstaltningerne og sanktionerne bør være effektive, stå i rimeligt forhold til overtrædelsernes grovhed og have afskrækkende virkning.	(8) Med henblik på hurtig og effektiv håndhævelse bør de kompetente myndigheder også have beføjelser til at pålægge enten finansielle eller ikke-finansielle foranstaltninger eller sanktioner for overtrædelse af bestemmelserne i direktiv 2006/48/EF, herunder bestemmelserne om en aflønningspolitik, som er i overensstemmelse med en forsvarlig og effektiv risikostyring. Foranstaltningerne og sanktionerne bør være effektive, stå i rimeligt forhold til overtrædelsernes grovhed og have afskrækkende virkning. For at sikre sammenhæng og ensartede konkurrencevilkår bør Kommissionen gennemgå gennemførelsen af bestemmelsen, hvad angår overensstemmelse mellem de forskellige foranstaltninger og sanktioner i hele EU, og i påkommende tilfælde fremsætte forslag, herunder hvad angår behovet for strengere sanktioner.
Ændringsforslag  10 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Betragtning 9
Kommissionens forslag	Ændringsforslag
(9) For at kunne føre et effektivt tilsyn med de risici, der er forbundet med uhensigtsmæssige aflønningsstrukturer, bør kreditinstitutters og investeringsselskabers aflønningspolitik og -praksis være omfattet af den tilsynsmæssige kontrol, som er omhandlet i direktiv 2006/48/EF. I forbindelse med tilsynet bør tilsynsmyndighederne vurdere, om denne politik og praksis kan forventes at tilskynde det pågældende personale til overdreven risikotagning.	(9) For at kunne føre et effektivt tilsyn med de risici, der er forbundet med uhensigtsmæssige aflønningsstrukturer, bør kreditinstitutters og investeringsselskabers aflønningspolitik og -praksis være omfattet af den tilsynsmæssige kontrol, som er omhandlet i direktiv 2006/48/EF. I forbindelse med tilsynet bør tilsynsmyndighederne vurdere, om denne politik og praksis kan forventes at tilskynde det pågældende personale til overdreven risikotagning. Endvidere bør tilsynsmyndighederne foretage en grundig og indgående kontrol af ledelsen, risikotagere og kontrolfunktioner, hvis arbejde har væsentlig indflydelse på kreditinstituttets risikoprofil, inden de kan tiltræde, for at sikre, at de er egnede. Sådanne procedurer bør også gælde for medarbejdere, hvis samlede løn, herunder pensionsbidrag, ligger inden for samme lønramme. Endvidere bør tilsynsmyndighederne underrettes, når et kreditinstitut indleder en fradrags- eller tilbagebetalingsprocedure, hvilket kan danne baggrund for sådanne drøftelser.
Begrundelse
Tilsynsmyndighederne bør føre indgående drøftelser med ledelsen og medarbejdere inden for samme lønkategori for at kunne vurdere deres kompetence, inden de påtager sig sådanne opgaver i et kreditinstitut. Sådanne drøftelser bør være stringente og omfatte fradrags- eller tilbagebetalingsprocedurer, den pågældende er involveret i.
Ændringsforslag  11 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Betragtning 9 a (ny)
Kommissionens forslag	Ændringsforslag
	(9a) For at forbedre gennemsigtigheden yderligere med hensyn til kreditinstitutters og investeringsselskabers aflønningspraksisser, skal de kompetente myndigheder i medlemsstaterne indsamle oplysninger om aflønning til benchmarkvirksomheder i overensstemmelse med de kategorier af kvantitative oplysninger, som disse institutioner er forpligtet til at fremlægge i henhold til dette direktiv. De kompetente myndigheder skal forsyne Den Europæiske Banktilsynsmyndighed (EBA) med disse oplysninger, således at EBA kan foretage lignende benchmarking på EU-plan. Banktilsynsmyndigheden og de nationale tilsynsmyndigheder bør fremme en fælles international struktur for oplysning om antallet af medarbejdere inden for en lønramme på 1 mio. EUR og derover, herunder om det pågældende forretningsområde og hovedelementerne løn, bonus, langsigtede gratialer og pensionsbidrag. Indsamling af oplysninger skal ske under fuld overholdelse af gældende bestemmelser vedrørende beskyttelse af personoplysninger, herunder Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 95/46/EF af 24. oktober 1995 om beskyttelse af fysiske personer i forbindelse med behandling af personoplysninger og om fri udveksling af sådanne oplysninger1 og Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EF) nr. 45/2001 af 18. december 2000 om beskyttelse af fysiske personer i forbindelse med behandling af personoplysninger i fællesskabsinstitutionerne og -organerne og om fri udveksling af sådanne oplysninger.2
	_____ 1 EFT L 281 af 23.11.1995, s. 31. 2 EFT L 8 af 12.1.2001, s. 1.
Begrundelse
For fuldt ud at forstå aflønningspolitikkernes mønstre og tendenser skal de nationale tilsynsmyndigheder bruge de oplysninger, de indsamler om aflønningspolitikker og udbetalinger, til at benchmarke institutionerne på nationalt plan og fremsende dem til Den Europæiske Banktilsynsmyndighed, som gør det muligt at foretage en benchmarkingprocedure på EU-plan.
Ændringsforslag  12 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Betragtning 10
Kommissionens forslag	Ændringsforslag
(10) Med henblik på at harmonisere tilsynsmetoderne ved vurderingen af aflønningspolitik og -praksis bør Det Europæiske Banktilsynsudvalg sikre, at der findes retningslinjer for forsvarlig aflønningspolitik i banksektoren. Det Europæiske Værdipapirtilsynsudvalg bør medvirke ved udarbejdelsen af disse retningslinjer, i det omfang de også finder anvendelse på aflønningspolitikken for medarbejdere, der yder investeringsservice, og på investeringsaktiviteter, der udøves af kreditinstitutter og investeringsselskaber som defineret i Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2004/39/EF af 21. april 2004 om markeder for finansielle instrumenter[15].	(10) Med henblik på at harmonisere tilsynsmetoderne ved vurderingen af aflønningspolitik og -praksis bør EBA udarbejde tekniske standarder for at lette indsamlingen af oplysninger og den ensartede gennemførelse af aflønningsprincipperne i banksektoren. Kommissionen bør have beføjelse til at vedtage delegerede retsakter i henhold til artikel 290 i traktaten om Den Europæiske Unions funktionsmåde for at fastsætte disse standarder. Den Europæiske Værdipapir- og Markedstilsynsmyndighed bør medvirke ved udarbejdelsen af disse tekniske standarder, i det omfang de også finder anvendelse på aflønningspolitikken for medarbejdere, der yder investeringsservice, og på investeringsaktiviteter, der udøves af kreditinstitutter og investeringsselskaber som defineret i Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2004/39/EF af 21. april 2004 om markeder for finansielle instrumenter[15]. EBA bør gennemføre åbne offentlige høringer om de tekniske standarder og foretage en analyse af de potentielle omkostninger og fordele herved.
Ændringsforslag  13 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Betragtning 11
Kommissionens forslag	Ændringsforslag
(11) Eftersom uhensigtsmæssig aflønningspolitikker og incitamentsordninger kan bringe kreditinstitutternes og investeringsselskabernes risikoeksponering op på et uacceptabelt niveau, bør de kompetente myndigheder kunne pålægge de relevante enheder kvalitative og kvantitative foranstaltninger til afhjælpning af problemer vedrørende aflønningspolitikken, som er blevet afdækket som led i tilsynsprocessen under søjle 2. De kvalitative foranstaltninger, som de kompetente myndigheder råder over, består i, at de kan pålægge kreditinstitutter og investeringsselskaber et krav om, at de skal reducere den risiko, der er forbundet med deres aktiviteter, produkter og systemer, herunder aflønningsstrukturer, hvis de er uforenelige med effektiv risikostyring. De kvantitative foranstaltninger kan bestå i et krav om supplerende egenkapital.	(11) Eftersom uhensigtsmæssige aflønningspolitikker og incitamentsordninger kan bringe kreditinstitutternes og investeringsselskabernes risikoeksponering op på et uacceptabelt niveau, bør der omgående træffes afhjælpende foranstaltninger og om nødvendigt korrigerende foranstaltninger. De kompetente myndigheder bør derfor have beføjelse til at kunne pålægge de relevante enheder kvalitative og kvantitative foranstaltninger til afhjælpning af problemer vedrørende aflønningspolitikken, som er blevet afdækket som led i tilsynsprocessen under søjle 2. De kvalitative foranstaltninger, som de kompetente myndigheder råder over, består i, at de kan pålægge kreditinstitutter og investeringsselskaber et krav om, at de skal reducere den risiko, der er forbundet med deres aktiviteter, produkter og systemer, herunder indførelse af ændringer i deres aflønningsstrukturer eller fastfrysning af de variable dele af lønnen, hvis de er uforenelige med effektiv risikostyring. De kvantitative foranstaltninger kan bestå i et krav om supplerende egenkapital. Kommissionen, medlemsstaterne og offentlige institutioner kan undlade at tildele offentlige kontrakter til enheder, hvis tilsynsmyndighederne konstaterer, at de ikke overholder kravene i dette direktiv.
Ændringsforslag  14 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Betragtning 12
Kommissionens forslag	Ændringsforslag
(12) For at markedet kan få tilstrækkelig indsigt i deres aflønningsstrukturer og de tilhørende risici, bør kreditinstitutterne og investeringsselskaberne videregive oplysninger om deres aflønningspolitik og -praksis for de medarbejdere, hvis arbejde har væsentlig indflydelse på virksomhedens risikoprofil. Denne forpligtelse bør dog gælde med forbehold af Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 95/46/EF af 24. oktober 1995 om beskyttelse af fysiske personer i forbindelse med behandling af personoplysninger og om fri udveksling af sådanne oplysninger.	(12) Gode forvaltningsstrukturer, gennemsigtighed og offentliggørelse er vigtige for forsvarlige aflønningspolitikker. For at markedet kan få tilstrækkelig indsigt i deres aflønningsstrukturer og de tilhørende risici, bør kreditinstitutterne og investeringsselskaberne videregive detaljerede oplysninger om deres aflønningspolitik og -praksis for de medarbejdere, hvis arbejde har væsentlig indflydelse på virksomhedens risikoprofil. Disse oplysninger bør være tilgængelige for alle de berørte parter (aktionærer, ansatte og offentligheden). Denne forpligtelse bør dog gælde med forbehold af Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 95/46/EF af 24. oktober 1995 om beskyttelse af fysiske personer i forbindelse med behandling af personoplysninger og om fri udveksling af sådanne oplysninger. Der bør tages hensyn til de europæiske samarbejdsudvalg i forbindelse med retten til information og høring af de ansatte.
Begrundelse
Gennemsigtighed er nøglen til at få beslutningstagerne vedrørende aflønningspolitik til at handle samfundsmæssigt ansvarligt. Oplysningerne bør stå til rådighed for alle interesserede og bør være tilstrækkeligt detaljeret til, at disse interesserede parter går ind i en konkret dialog med de relevante institutioner om aspekter af aflønningspolitikken.
Ændringsforslag  15 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Betragtning 14
Kommissionens forslag	Ændringsforslag
(14) For securitisationer, hvor andre securitisationer omgrupperes, og som er forbundet med højere kreditrisiko end normale securitisationer, bør der gælde særlige kapitalkrav, som får investeringsselskaberne til at afholde sig fra at investere i securitisationer, der er særligt komplekse og risikobehæftede.	(14) Det er hensigtsmæssigt at indføre særlige kapitalkrav for securitisationer, der opdeler puljer af engagementer i trancher, når de indeholder en eller flere securitisationspositioner, idet sådanne gensecuritisationer indebærer en højere kreditrisiko end normale securitisationer.
Ændringsforslag  16 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Betragtning 15
Kommissionens forslag	Ændringsforslag
(15) Banker, som investerer i gensecuritisationer skal i henhold til direktiv 2006/48/EF udvise rettidig omhu i forbindelse med de underliggende securitisationer og de ikke-securitiserede engagementer, der som sidste led ligger til grund for gensecuritisationer. Alt efter kompleksiteten i securitisationsstrukturlagene og kompleksiteten og/eller mangfoldigheden af de ikke-securitiserede engagementer, der som sidste led ligger til grund for gensecuritisationer, kan det være umuligt og/eller uøkonomisk at udvise rettidig omhu. Dette er især tilfældet, når de sidste underliggende engagementer f.eks. er leveraged buy-out eller projektfinansieringsgæld. I disse tilfælde bør institutterne ikke investere i sådanne særligt komplekse securitisationer. Når de kompetente myndigheder kontrollerer, om der som krævet er udvist rettidig omhu, bør de koncentrere sig om sådanne særligt komplekse securitisationer og kræve, at det fulde beløb fratrækkes egenkapitalen, medmindre det klart har kunnet påvises, at instituttet i forbindelse med hver enkelt særligt komplekse gensecuritisationsengagement har udvist rettidig omhu i overensstemmelse med direktiv 2996/48/EF, herunder også i forbindelse med de sidste underliggende engagementer.	(15) Banker, som investerer i gensecuritisationer skal i henhold til direktiv 2006/48/EF udvise rettidig omhu i forbindelse med de underliggende securitisationer og de ikke-securitiserede engagementer, der som sidste led ligger til grund for gensecuritisationer. Af hensyn til en bedre forståelse af disse securitisations- og gensecuritisationsbestemmelsers effektivitet bør Kommissionen overholde artikel 156, stk. 10, i direktiv 2006/48/EF, der foreskriver, at Kommissionen senest den 31. december 2009 aflægger rapport om den forventede betydning af artikel 122a og fremsender denne rapport til Europa-Parlamentet og Rådet sammen med eventuelle forslag. Før en sådan gennemgang foreligger, bør der ikke opstilles yderligere krav for "særligt komplekse" gensecuritisationer.
Begrundelse
I forbindelse med revisionen af "kapitalkravsdirektivet 2" blev der anmodet om en gennemgang heraf inden den 31. december 2009 for at analysere den aftale, der var indgået om artikel 122a vedrørende de kvantitative og kvalitative krav i forbindelse med securitisationer. Det er uacceptabelt, at Kommissionen har set bort fra dette og i stedet foreslået yderligere (og ufuldstændige) foranstaltninger for særligt komplekse gensecuritisationer. Denne gennemgang bør finde sted, og på baggrund af dette krav bør kravene til "særligt komplekse" gensecuritisationer udgå.
Ændringsforslag  17 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Betragtning 16
Kommissionens forslag	Ændringsforslag
16) For at fremme harmoniseringen af tilsynspraksis, når det kontrolleres, om der er udvist rettidig omhu i forbindelse med særligt komplekse gensecuritisationer, bør Det Europæiske Banktilsynsudvalg fastsætte retningslinjer, som bør indeholde en definition af eller kriterier for de typer gensecuritisationer, der i denne henseende bør betragtes som særligt komplekse. Definitionen eller kriterierne bør være afpasset efter udviklingen i markedspraksis.	16) Når artikel 122a i direktiv 2006/48/EF er blevet gennemført, bør Kommissionen gennemgå anvendelsen heraf og vurdere, hvilke ændringer der er nødvendige, herunder hvorvidt denne bestemmelse er tilstrækkelig til at sikre, at der udvises rettidig omhu i forbindelse med securitisationer, herunder gensecuritisationer.
Begrundelse
Bankers mangel på rettidig omhu førte til stor eksponering af risici, som var svært forståelige, og dermed spillede en central rolle i krisen. Der er derfor god grund til at kræve, at der udvises rettidig omhu over for tilsynsmyndigheden. Dog er det afgørende at have en klar og snæver definition af disse gensecuritisationer for at yde en sikker regulering og forhindre tilsynsmyndigheder i at blive overvældet af en for bred anvendelse af denne bestemmelse. Definitionen skal derfor godkendes i henhold til proceduren for delegerede retsakter.
Ændringsforslag  18 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Betragtning 16 a (ny)
Kommissionens forslag	Ændringsforslag
	(16a) Kommissionen har ikke overholdt artikel 156, stk. 3, litra b), i direktiv 2006/48/EF, der kræver, at Kommissionen senest den 31. december 2009 reviderer dette direktiv som helhed for at vurdere behovet for bedre analyse og håndtering af makroprudentielle problemer, herunder grundlaget for beregning af kapitalkravene i dette direktiv. Kommissionen bør snarest muligt aflægge rapport om denne revision og endvidere på baggrund af den økonomiske situation forelægge en konsekvensanalyse af den akkumulerede virkning af disse foranstaltninger på realøkonomien.
Begrundelse
I forbindelse med revisionen af "kapitalkravsdirektivet 2" blev der anmodet om en gennemgang heraf inden den 31. december 2009 med henblik på en bedre analyse af makroprudentielle problemer og grundlaget for beregning af kapitalkravene. Det er uacceptabelt, at Kommissionen endnu ikke har gjort dette, navnlig i lyset af de aktuelle økonomiske omstændigheder, og denne forpligtelse bør opfyldes.
Ændringsforslag  19 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Betragtning 26
Kommissionens forslag	Ændringsforslag
(26) Da der i den seneste tid har været konstateret mangler i de interne modeller til beregning af kapitalkravene i relation til markedsrisikoen, bør standarden hæves. Navnlig bør indregningen af risici udvides vedrørende kreditrisiciene i handelsbeholdningen. Endvidere bør der i kapitalkravene indgå en komponent, der tager højde for krisesituationer, for at stramme kapitalkravene, når markedsforholdene forringes, og for at mindske risikoen for en procyklisk udvikling. Som følge af de vanskeligheder, der i den seneste tid har været ved at beregne risikoen i forbindelse med securitisationspositioner på basis af interne modeller, bør institutternes mulighed for at modelberegne securitisationsrisici i handelsbeholdningen begrænses, og der bør i stedet indføres standardiserede kapitalkrav til securitisationspositioner i handelsbeholdningen.	(26) Da der i den seneste tid har været konstateret mangler i de interne modeller til beregning af kapitalkravene i relation til markedsrisikoen, bør standarden hæves. Navnlig bør indregningen af risici udvides vedrørende kreditrisiciene i handelsbeholdningen. Endvidere bør der i kapitalkravene indgå en komponent, der tager højde for krisesituationer, for at stramme kapitalkravene, når markedsforholdene forringes, og for at mindske risikoen for en procyklisk udvikling. Finansieringsinstitutterne bør også gennemføre omvendte stresstests for at undersøge, hvilke scenarier der kunne true bankens eksistens, med mindre det kan påvises, at en sådan test er overflødig. Som følge af de vanskeligheder, der i den seneste tid har været ved at beregne risikoen i forbindelse med securitisationspositioner på basis af interne modeller, bør institutternes mulighed for at modelberegne securitisationsrisici i handelsbeholdningen begrænses, og der bør i stedet indføres standardiserede kapitalkrav til securitisationspositioner i handelsbeholdningen.
Begrundelse
Stresstests bør geares mod begivenheder, der genererer størst skade enten på grund af tabets størrelse eller på grund af tabt anseelse. Den såkaldte omvendte stresstest analyserer begivenheder, der kunne få væsentlige konsekvenser for virksomheden.
Ændringsforslag  20 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Betragtning 26 a (ny)
Kommissionens forslag	Ændringsforslag
	(26a) Dette direktiv fastsætter begrænsede undtagelser for visse korrelerende handelsaktiviteter, hvor banker kan få tilladelse af deres tilsynsmyndighed til at beregne en omfattende risikovillig kapital, der er omfattet af strenge minimumskrav. I sådanne tilfælde kunne det være hensigtsmæssigt at fastlægge en minimumsgrænse for kapitalkravene. Eftersom Baselkomitéen for Banktilsyn gennemfører en konsekvensanalyse af kapitalkravene for securitisationspositioner i handelsbeholdningen, herunder dem, der hidrører fra særbehandlingen af korrelerende handelsaktiviteter, bør Kommissionen aflægge rapport til Europa-Parlamentet og Rådet om alle foranstaltninger aftalt på internationalt plan om metode og minimumsgrænser, og Kommissionen bør have beføjelse til at vedtage delegerede retsakter i henhold til artikel 290 i traktaten om Den Europæiske Unions funktionsmåde for at fastsætte en sådan minimumsgrænse.
Begrundelse
Efter offentliggørelse af Kommissionens forslag accepterede Baselkomitéen ikke at medtage korrelerende handelsaktiviteter i den fulde anvendelse af de nye bestemmelser. Baselkomitéen gennemfører en konsekvensanalyse for at fastlægge behovet for mindstekrav i forbindelse med korrelerende handelsaktiviteter. Indføjelsen af et sådant krav bør godkendes af Parlamentet og Rådet i form af en delegeret retsakt.
Ændringsforslag  21 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Betragtning 26 b (ny)
Kommissionens forslag	Ændringsforslag
	(26b) Foranstaltningerne i dette direktiv er skridt i den reformproces, der er en reaktion på finanskrisen. I overensstemmelse med konklusionerne fra G20-topmødet kan flere reformer fra Rådet for Finansiel Stabilitet og Baselkomitéen for Banktilsyn være nødvendige, herunder som svar på behovet for at opbygge konjunkturudlignende stødpuder, "dynamisk tilførsel", et fornuftigt grundlag for beregning af kapitalkrav i direktiv 2006/48/EF og supplerende foranstaltninger vedrørende risikobaserede krav til kreditinstitutter for at hjælpe med at begrænse opbygningen af en løftestangseffekt i banksystemet. Med henblik på at sikre en hensigtsmæssig demokratisk kontrol af processen skal Europa-Parlamentet og Rådet involveres rettidigt og effektivt.
Begrundelse
Bestemmelserne i "kapitalkravsdirektivet 2" (direktiv 2009/111/EF) kræver, at Kommissionen aflægger rapport til Parlamentet om disse generelle reformspørgsmål. Det er vigtigt at sikre, at Kommissionen forhandler på vegne af EU i Baselkomitéen og på grundlag af et reelt demokratisk mandat, navnlig forud for forhandlinger af grundlæggende aspekter.
Ændringsforslag  22 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Betragtning 26 c (ny)
Kommissionens forslag	Ændringsforslag
	(26c) I sådanne tilfælde kan Europa-Parlamentet eller Rådet gøre indsigelse mod en delegeret retsakt inden for en frist på tre måneder fra underretningen herom. Fristen forlænges med tre måneder på foranledning af Europa-Parlamentet eller Rådet på vigtige problematiske områder. Europa-Parlamentet og Rådet kan underrette de andre institutioner om deres hensigt om ikke at gøre indsigelse. Denne tidlige godkendelse af delegerede retsakter tilrådes i særlig grad, når frister skal overholdes, f.eks. for at overholde køreplaner, som er fastlagt i basisretsakten i forbindelse med Kommissionens vedtagelse af delegerede retsakter.
Ændringsforslag  23 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Betragtning 26 d (ny)
Kommissionens forslag	Ændringsforslag
	(26d) Artikel 152 i direktiv 2006/48/EF kræver, at visse kreditinstitutter tilvejebringer egenkapital, som mindst svarer til et bestemt fastsat beløb for de tre perioder på 12 måneder mellem den 31. december 2006 og den 31. december 2009. I lyset af den aktuelle situation i banksektoren og forlængelsen af overgangsordningerne for minimumskapital vedtaget af Baselkomitéen for Banktilsyn er det hensigtsmæssigt at forlænge det krav for en begrænset periode indtil den 31. december 2011.
Begrundelse
Efter offentliggørelse af Kommissionens forslag accepterede Baselkomitéen at fortsætte med de nuværende Basel I-minimumsgrænser i en forlænget periode, mens yderligere reformer drøftes.
Ændringsforslag  24 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Betragtning 26 e (ny)
Kommissionens forslag	Ændringsforslag
	(26e) For ikke at afskrække kreditinstitutter fra at skifte til den interne ratingbaserede metode (IRB) eller den avancerede målemetode for operationel risiko (AMA) til beregning af kapitalkravene i overgangsperioden på grund af urimelige og uforholdsmæssige gennemførelsesomkostninger, får kreditinstitutter, som skifter til IRB eller AMA efter den 31. december 2009, og som derfor tidligere har beregnet deres kapitalkrav i henhold til de mindre sofistikerede metoder, efter godkendelse fra deres tilsynsmyndighed lov til at bruge de mindre sofistikerede metoder som grundlag for beregning af minimumsgrænsen i overgangsperioden. Kompetente myndigheder bør nøje overvåge deres markeder, sikre ensartede konkurrencevilkår inden for alle deres markeder og markedssegmenter og undgå fordrejninger af det indre marked.
Begrundelse
Bestemmelse som følge af fortsættelsen af Basel I-minimumsgrænser.
Ændringsforslag  25 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Betragtning 26 f (ny)
Kommissionens forslag	Ændringsforslag
	(26f) I overensstemmelse med punkt 34 i den interinstitutionelle aftale om bedre lovgivning1 bør medlemsstater, både i deres egen og i Unionens interesse, udarbejde og offentliggøre deres egne oversigter, der så vidt muligt påviser overensstemmelse mellem dette direktiv og gennemførelsesforanstaltningerne.
	_____ 1 EUT C 321 af 31.12.2003, s. 1.
Begrundelse
Standardbestemmelser vedrørende sammenligningstabeller.
Ændringsforslag  26 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Betragtning 26 g (ny)
Kommissionens forslag	Ændringsforslag
	(26g) Kommissionen bør gennemgå anvendelsen af direktiv 2006/48/EF og 2006/49/EF med henblik på at sikre en ensartet gennemførelse af bestemmelserne, som ikke fører til forskelsbehandling mellem kreditinstitutter på grundlag af deres juridiske struktur eller ejerskabsmodel.
Ændringsforslag  27 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Betragtning 27 a (ny)
Kommissionens forslag	Ændringsforslag
	(27a) Den Europæiske Centralbank er blevet hørt.
Ændringsforslag  28 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Artikel 1 – nr. 1 Direktiv 2006/48/EF Artikel 4 – nummer 40 a og 40 b
Kommissionens forslag Ændringsforslag 1) I artikel 4 indsættes følgende som nummer 40a) og 40b): 1) I artikel 4 indsættes følgende numre: "40a) "gensecuritisation": en securitisation, hvor en eller flere af de underliggende engagementer opfylder definitionen på en securitisationsposition "36a) "gensecuritisation": en securitisation, hvor risikoen i forbindelse med en underliggende pulje af engagementer er opdelt i trancher, og hvor mindst ét af de underliggende engagementer er en securitisationsposition 40b) "gensecuritisationsposition": engagement over for en gensecuritisation" 36b) "gensecuritisationsposition": engagement over for en gensecuritisation"
Begrundelse
Tilpasser definitionen til Baselkomiteens. Flytningen af denne definition til punkt 36 korrigerer placeringen til definitionen af "securitisation".
Ændringsforslag  29 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Artikel 1 – nr. 2 – litra a Direktiv 2006/48/EF Artikel 22 – stk. 1 – afsnit 1 a (nyt)
Kommissionens forslag Ændringsforslag   Af hensyn til gennemsigtigheden skal finansielle institutioner, der optræder som mæglere, underrette deres kompetente myndigheder om alle kreditpositioner, som de har udstedt til hedgefonde og andre professionelle investorer.
Begrundelse
Af hensyn til en passende gennemsigtighed skal oplysningsbestemmelserne også gælde finansielle institutioner, der optræder som mæglere.
Ændringsforslag  30 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Artikel 1 – nr. 1 – litra a a (nyt) Direktiv 2006/48/EF Artikel 22 – stk. 2 a og 2 b (nyt)
Kommissionens forslag Ændringsforslag   (aa) Følgende stykker indsættes:   “2a. Hjemlandets kompetente myndigheder gennemfører en grundig og indgående kontrol af egnetheden hos de kategorier af medarbejdere, herunder ledelsen, risikotagerne og kontrolfunktioner, hvis arbejde har væsentlig indflydelse på kreditinstitutternes risikoprofil, inden de kan tiltræde. Tilsvarende kontrol skal foretages i forbindelse med medarbejdere, der modtager en samlet løn, herunder pensionsydelser, der placerer dem i samme lønramme som disse kategorier af medarbejdere. Fradrags- eller tilbagebetalingsprocedurer, den pågældende har været involveret i tidligere, skal også behandles i løbet af sådanne drøftelser."   "2b. Hjemlandets kompetente myndigheder skal indsamle oplysninger til benchmarkvirksomheder i henhold til kriterierne for offentliggørelse fastsat i bilag XII, del 2, punkt 15(ea). Den kompetente myndighed skal indgive disse oplysninger til Den Europæiske Banktilsynsmyndighed (EBA)."
Begrundelse
For fuldt ud at forstå aflønningspolitikkernes mønstre og tendenser skal de nationale tilsynsmyndigheder bruge de oplysninger, de indsamler om aflønningspolitikker og udbetalinger, til at benchmarke institutionerne på nationalt plan og fremsende dem til Den Europæiske Banktilsynsmyndighed, som gør det muligt at foretage en benchmarkingprocedure på EU-plan.
Ændringsforslag  31 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Artikel 1 – nr. 2 – litra b Direktiv 2006/48/EF Artikel 22 – stk. 3
Kommissionens forslag Ændringsforslag 3. Det Europæiske Banktilsynsudvalg sikrer, at der findes retningslinjer for en forsvarlig aflønningspolitik, som er i overensstemmelse med principperne i punkt 22 i bilag V. Det Europæiske Værdipapirtilsynsudvalg indgår i et tæt samarbejde med Det Europæiske Banktilsynsudvalg for at sikre, at der findes retningslinjer for en aflønningspolitik for de kategorier af medarbejdere, der yder investeringsservice og udfører investeringsaktiviteter som defineret i Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2004/39/EF af 21. april 2004 om markeder for finansielle instrumenter." 3. EBA kan udarbejde tekniske standarder for at lette gennemførelsen af og sikre ensartetheden af oplysninger i denne artikels stk. 2a og aflønningsprincipperne i punkt 22 og 22a i bilag V. Kommissionen vedtager disse tekniske standarder i form af delegerede retsakter i henhold til artikel 151a, 151b og 151c. Den Europæiske Værdipapir- og Markedstilsynsmyndighed indgår i et tæt samarbejde med EBA for at udarbejde disse tekniske standarder for en aflønningspolitik for de kategorier af medarbejdere, der yder investeringsservice og udfører investeringsaktiviteter som defineret i Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2004/39/EF af 21. april 2004 om markeder for finansielle instrumenter. EBA gennemfører åbne offentlige høringer om de tekniske standarder og foretager en analyse af de potentielle omkostninger og fordele herved.
Begrundelse
De tekniske standarder i EU bør ikke medføre en overbebyrdelse af branchen med tilsynskrav. Det er særdeles vigtigt for små banker. De fælles regler bør gå ud fra proportionalitet. Det bør præciseres, at Kommissionen vedtager de tekniske standarder i kraft af sin traktatbeføjelse til at vedtage delegerede retsakter (Lissabontraktatens artikel 290). Der er behov for absolut gennemsigtighed under godkendelsesprocessen for tekniske standarder.
Ændringsforslag  32 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Artikel 1 – nr. 2 – litra b Direktiv 2006/48/EF Artikel 22 – stk. 3 – afsnit 1 a (nyt)
Kommissionens forslag Ændringsforslag   EBA skal gennemføre og offentliggøre benchmarking af aflønningspraksisser på EU-plan på grundlag af de kompetente myndigheders oplysninger i henhold til denne artikels stk. 2a.
Begrundelse
Benchmarkingkrav som ovenfor.
Ændringsforslag  33 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Artikel 1 – nr. 2 – litra b a (nyt) Direktiv 2006/48/EF Artikel 22 – stk. 3 a (nyt)
Kommissionens forslag Ændringsforslag   ba) Som stk. 3a indsættes:   "3a. Hjemlandets kompetente myndigheder indsamler oplysninger om antallet af medarbejdere inden for en lønramme på 1 mio. EUR og derover i hvert kreditinstitut, herunder om det pågældende forretningsområde og hovedelementerne løn, bonus, langsigtede gratialer og pensionsbidrag. Disse oplysninger sendes til EBA, som offentliggør dem i et fælles rapporteringsformat. EBA kan udarbejde tekniske standarder for at lette gennemførelsen og sikre ensartetheden af de indsamlede oplysninger. Kommissionen vedtager disse tekniske standarder i form af delegerede retsakter i overensstemmelse med artikel 151a, 151b og 151c."
Begrundelse
Som en videreførelse af tanken om EU-benchmarking bør tilsynsmyndighederne sikre en international struktur for ensartet information om aflønning.
Ændringsforslag  34 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Artikel 1 – nr. 3 Direktiv 2006/48/EF Artikel 54
Kommissionens forslag Ændringsforslag "Med henblik på anvendelsen af stk. 1 sikrer medlemsstaterne, at deres respektive kompetente myndigheder har beføjelser til at pålægge finansielle og ikke-finansielle sanktioner eller foranstaltninger. Sanktionerne eller foranstaltningerne skal være effektive, stå i rimeligt forhold til overtrædelsernes grovhed og have afskrækkende virkning." "Med henblik på anvendelsen af stk. 1 sikrer medlemsstaterne, at deres respektive kompetente myndigheder har beføjelser til at pålægge finansielle og ikke-finansielle sanktioner eller foranstaltninger, herunder højere kapitalkrav og muligheden for at pålægge virksomhederne at anvende et nettooverskuddet til at forbedre kapitalprocenten. Sanktionerne eller foranstaltningerne skal være effektive, stå i rimeligt forhold til overtrædelsernes grovhed og have afskrækkende virkning."
Ændringsforslag  35 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Artikel 1 – nr. 8 Direktiv 2006/48/EF Artikel 101 – stk. 1
Kommissionens forslag Ændringsforslag 1. Følgende institutter må ikke med henblik på at reducere investorers potentielle eller faktiske tab yde støtte til securitisationen ud over deres kontraktlige forpligtelser: 1. Et organiserende kreditinstitut, eller et engagementsleverende kreditinstitut, der med hensyn til en securitisation har anvendt artikel 95 til beregning af den risikovægtede værdi af engagementer, eller har solgt instrumenter fra sin handelsbeholdning til et SSPE med det resultat, at det ikke længere er forpligtet til at være i besiddelse af egenkapital for den risiko, der knytter sig til disse instrumenter, må ikke med henblik på at reducere investorernes potentielle eller faktiske tab yde støtte til securitisationen ud over sine kontraktlige forpligtelser." (a) et engagementsleverende kreditinstitut, der med hensyn til en securitisation, enten har:   (i) anvendt artikel 95 til beregning af den risikovægtede værdi af engagementer eller   (ii) solgt instrumenter fra sin handelsbeholdning til SSPE, så at instituttet ikke længere besidder kapital til dækning af den specifikke risiko, der knytter sig til disse instrumenter   (b) et organiserende kreditinstitut."
Ændringsforslag  36 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Artikel 1 – nr. 9 Direktiv 2006/48/EF Artikel 122b – stk. 2
Kommissionens forslag Ændringsforslag 2. Stk. 1 finder anvendelse på positioner i nye gensecuritisationer, der er udstedt efter den 31. december 2010. For positioner i eksisterende gensecuritisationer finder stk. 1 anvendelse fra den 31. december 2014, når nye underliggende engagementer er tilføjet eller erstattet efter denne dato. 2. Stk. 1 om særligt komplekse gensecuritisationer finder ikke anvendelse, før en definition af særligt komplekse gensecuritisationer er blevet vedtaget i henhold til den almindelige lovgivningsprocedure.
Ændringsforslag  37 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Artikel 1 – nr. 9 a (nyt) Direktiv 2006/48/EF Artikel 136 – stk. 1 – litra e a (nyt)
Kommissionens forslag Ændringsforslag   9a) I artikel 136, stk. 1, indsættes følgende litra ea):   "ea) kræve, at kreditinstitutter begrænser variabel aflønning til en procentdel af den samlede nettoindkomst, når denne form for aflønning er uforenelig med opretholdelsen af et sundt kapitalgrundlag."
Ændringsforslag  38 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Artikel 1 – nr. 9 – afsnit 2 Direktiv 2006/48/EF Artikel 136 – stk. 2 – afsnit 2 – indledning
Kommissionens forslag Ændringsforslag "Når de kompetente myndigheder i forbindelse med tilsynet, der gennemføres i henhold til artikel 124, skal fastslå, om egenkapitalen har et passende niveau, foretager de en vurdering af, om der skal indføres særlige egenkapitalkrav, der er større end minimumsniveauet, til dækning af risici, som et kreditinstitut kan blive eksponeret for, idet der tages hensyn til følgende: "Når de kompetente myndigheder på grundlag af det tilsyn og den vurdering, der gennemføres i henhold til artikel 124, skal fastslå, om egenkapitalen har et passende niveau, foretager de en vurdering af, om der skal indføres særlige egenkapitalkrav, der er større end minimumsniveauet, til dækning af risici, som et kreditinstitut er eller kan blive eksponeret for, idet der tages hensyn til følgende:
Ændringsforslag  39 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Artikel 1 – nr. 9 – afsnit 2 Direktiv 2006/48/EF Artikel 136 – stk. 2 – afsnit 2 – litra c
Kommissionens forslag Ændringsforslag c) resultaterne af tilsynet, der er foretaget i overensstemmelse med artikel 124." c) resultaterne af det tilsyn og den vurdering, der er foretaget i overensstemmelse med artikel 124."
Ændringsforslag  40 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Artikel 1 – stk. 10 a (nyt) Direktiv 2006/48/EF Afsnit VI – overskrift
Kommissionens forslag Ændringsforslag   10a) Overskriften i afsnit VI affattes således:   "DELEGEREDE RETSAKTER OG GENNEMFØRELSESBEFØJELSER"
Begrundelse
Tilpasning til Lissabontraktatens bestemmelser om delegerede retsakter.
Ændringsforslag  41 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Artikel 1 – nr. 10 b (nyt) Direktiv 2006/48/EF Artikel 150 – stk. 1 – indledning
Kommissionens forslag Ændringsforslag   10b) I artikel 150, stk. 1, affattes indledningen således:   "1. Uden at det berører det forslag, for så vidt angår egenkapital, som Kommissionen står for at fremsætte i henhold til artikel 62, skal de tekniske justeringer […] på følgende områder vedtages i form af delegerede retsakter i henhold til artikel 151a, 151b og 151c:"
Begrundelse
Tilpasning til Lissabontraktatens bestemmelser om delegerede retsakter.
Ændringsforslag  42 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Artikel 1 – nr. 10 c (nyt) Direktiv 2006/48/EF Artikel 150 – stk. 2 – afsnit 1 – indledning
Kommissionens forslag Ændringsforslag   10c) I artikel 150, stk. 2, første afsnit, affattes indledningen således:   "Kommissionen kan vedtage følgende […] foranstaltninger:"
Begrundelse
Tilpasning til Lissabontraktatens bestemmelser om delegerede retsakter.
Ændringsforslag  43 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Artikel 1 – nr. 10 d (nyt) Direktiv 2006/48/EF Artikel 150 – stk. 2 – afsnit 2
Kommissionens forslag Ændringsforslag   10d) Artikel 150, stk. 2, andet afsnit, affattes således:   "Foranstaltninger […] vedtages i form af delegerede retsakter i overensstemmelse med artikel 151a, 151b og 151c."
Begrundelse
Tilpasning til Lissabontraktatens bestemmelser om delegerede retsakter.
Ændringsforslag  44 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Artikel 1 – nr. 10 i (nyt) Direktiv 2006/48/EF Artikel 151 – stk. 2 og 3
Kommissionens forslag Ændringsforslag   10i) Artikel 151, stk. 2 og 3 udgår.
Begrundelse
Tilpasning til Lissabontraktatens bestemmelser om delegerede retsakter.
Ændringsforslag  45 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Artikel 1 – nr. 10 f (nyt) Direktiv 2006/48/EF Artikel 151 a (ny) – (i afsnit VI)
Kommissionens forslag Ændringsforslag   10f) Følgende artikel indsættes efter artikel 151:   "Artikel 151a   Udøvelse af de delegerede beføjelser   1. Kommissionen tillægges beføjelser til at vedtage de delegerede retsakter, der er omhandlet i artikel 150 for en periode på fire år efter ikrafttrædelsen af dette direktiv. Kommissionen aflægger rapport om de delegerede beføjelser senest seks måneder inden udløbet af perioden på fire år. Delegationen af beføjelser fornys automatisk for perioder af samme varighed, medmindre Europa-Parlamentet eller Rådet tilbagekalder delegationen i henhold til artikel 151b.   2. Så snart Kommissionen har vedtaget en delegeret retsakt, underretter den Europa-Parlamentet og Rådet samtidigt herom.   3. Beføjelsen til at vedtage delegerede retsakter tillægges Kommissionen på de i artikel 151b og 151c anførte betingelser."
Begrundelse
Tilpasning til Lissabontraktatens bestemmelser om delegerede retsakter.
Ændringsforslag  46 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Artikel 1 – nr. 10 j (nyt) Direktiv 2006/48/EF Artikel 151 b (ny) (i afsnit VI)
Kommissionens forslag Ændringsforslag   10j) Følgende artikel indsættes efter artikel 151a:   "Artikel 151b   Tilbagekaldelse af delegationen   1. Delegationen af beføjelser som omhandlet i artikel 150 kan til enhver tid tilbagekaldes af Europa-Parlamentet og Rådet.   2. Hvis en institution indleder en intern procedure for at beslutte, om den ønsker at tilbagekalde delegationen af beføjelser, giver den den anden lovgiver og Kommissionen meddelelse herom i god tid, inden den træffer endelig afgørelse, og oplyser samtidig, hvilke delegerede beføjelser der eventuelt vil blive tilbagekaldt.   3. Afgørelsen om tilbagekaldelse bringer delegationen af de beføjelser, der er angivet i den pågældende afgørelse, til ophør. Den får virkning straks eller på et senere tidspunkt, hvis dette er angivet i afgørelsen. Afgørelsen er uden virkning for gyldigheden af de delegerede retsakter, der allerede er i kraft. Afgørelsen offentliggøres i Den Europæiske Unions Tidende."
Begrundelse
Tilpasning til Lissabontraktatens bestemmelser om delegerede retsakter.
Ændringsforslag  47 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Artikel 1 – nr. 10 h (nyt) Direktiv 2006/48/EF Artikel 151 c (ny) (i afsnit VI)
Kommissionens forslag Ændringsforslag   10h) Følgende artikel indsættes efter artikel 151b:   "Artikel 151c   Indsigelser mod delegerede retsakter   1. Europa-Parlamentet eller Rådet kan gøre indsigelse mod en delegeret retsakt inden tre måneder fra underretningen herom. Fristen forlænges med tre måneder på foranledning af Europa-Parlamentet eller Rådet.   2. Hvis hverken Europa-Parlamentet eller Rådet har rejst indsigelse mod den delegerede retsakt ved fristens udløb, eller hvis Europa-Parlamentet og Rådet begge har meddelt Kommissionen, at de har besluttet ikke at gøre indsigelse, offentliggøres den delegerede retsakt i Den Europæiske Unions Tidende og træder i kraft på den dato, der er fastsat i dens bestemmelser. 3. Hvis Europa-Parlamentet eller Rådet gør indsigelse mod den delegerede retsakt, træder retsakten ikke i kraft."
Begrundelse
Tilpasning til Lissabontraktatens bestemmelser om delegerede retsakter.
Ændringsforslag  48 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Artikel 1 – nr. 10 i (nyt) Direktiv 2006/48/EF Artikel 152 – stk. 5 a (nyt)
Kommissionens forslag Ændringsforslag   10i) I artikel 152 indsættes følgende stykke:   "5a. Kreditinstitutter, som beregner risikovægtede engagementer i henhold til artikel 84-89, skal inden den 31. december 2011 tilvejebringe egenkapital, som til enhver tid skal være mere end eller lig med det beløb, som er angivet i stk. 5c eller i påkommende tilfælde stk. 5d."
Begrundelse
Efter offentliggørelse af Kommissionens forslag accepterede Baselkomitéen at fortsætte med de nuværende Basel I-minimumsgrænser i en forlænget periode, mens yderligere reformer drøftes.
Ændringsforslag  49 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Artikel 1 – nr. 10 j (nyt) Direktiv 2006/48/EF Artikel 152 – stk. 5 b (nyt)
Kommissionens forslag Ændringsforslag   10j) I artikel 152 indsættes følgende stykke:   "5b. Kreditinstitutter, som anvender den avancerede målemetode for operationel risiko, som er angivet i artikel 105, til beregning af deres kapitalkrav for operationel risiko, skal inden den 31. december 2011 tilvejebringe egenkapital, som til enhver tid skal være mere end eller lig med det beløb, som er angivet i stk. 5c eller i påkommende tilfælde 5d."
Begrundelse
Efter offentliggørelse af Kommissionens forslag accepterede Baselkomitéen at fortsætte med de nuværende Basel I-minimumsgrænser i en forlænget periode, mens yderligere reformer drøftes.
Ændringsforslag  50 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Artikel 1 – nr. 10 k (nyt) Direktiv 2006/48/EF Artikel 152 – stk. 5 c (nyt)
Kommissionens forslag Ændringsforslag   10k) I artikel 152 indsættes følgende stykke:   "5c. Det i stk. 5a og stk. 5b nævnte beløb skal udgøre 80 % af det samlede minimumsbeløb af egenkapital, som kreditinstitutterne skal råde over i henhold til artikel 4 i direktiv 93/6/EØF og direktiv 2000/12/EF, såfremt det anvendes før den 1. januar 2007."
Begrundelse
Efter offentliggørelse af Kommissionens forslag accepterede Baselkomitéen at fortsætte med de nuværende Basel I-minimumsgrænser i en forlænget periode, mens yderligere reformer drøftes.
Ændringsforslag  51 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Artikel 1 – nr. 10 l (nyt) Direktiv 2006/48/EF Artikel 152 – stk. 5 d (nyt)
Kommissionens forslag Ændringsforslag   10l) I artikel 152 indsættes følgende stykke:   "5d. For kreditinstitutter, der er angivet i stk. 5e, kan det i stk. 5a og 5b nævnte beløb, hvis det godkendes af de kompetente myndigheder, udgøre 80 % af det samlede minimumsbeløb af egenkapital, som kreditinstitutterne skal råde over i henhold til artikel 78-83, artikel 103 eller 104 og direktiv 2006/49/EF, såfremt det anvendes før den 1. januar 2011."
Begrundelse
Efter offentliggørelse af Kommissionens forslag accepterede Baselkomitéen at fortsætte med de nuværende Basel I-minimumsgrænser i en forlænget periode, mens yderligere reformer drøftes.
Ændringsforslag  52 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Artikel 1 – nr. 10 m (nyt) Direktiv 2006/48/EF Artikel 152 – stk. 5 e (nyt)
Kommissionens forslag Ændringsforslag   10m) I artikel 152 indsættes følgende stykke:   "5e. Et kreditinstitut kan udelukkende anvende stk. 5d, hvis det begyndte at bruge den interne ratingbaserede metode eller den avancerede målemetode for operationel risiko til beregning af dets kapitalkrav den 1. januar 2010 eller derefter."
Begrundelse
Efter offentliggørelse af Kommissionens forslag accepterede Baselkomitéen at fortsætte med de nuværende Basel I-minimumsgrænser i en forlænget periode, mens yderligere reformer drøftes.
Ændringsforslag  53 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Artikel 1 – nr. 10 n (nyt) Direktiv 2006/48/EF Artikel 156 – stk. 3 a (nyt)
Kommissionens forslag Ændringsforslag   10n) I artikel 156 indsættes følgende stykke efter stk. 3:   "Kommissionen gennemgår og underretter inden december 2012 om bestemmelserne om aflønning, herunder de bestemmelser, der er fastsat i bilag V og XII, navnlig med hensyn til deres effektivitet, gennemførelse, håndhævelse, idet der tages højde for den internationale udvikling. I denne gennemgang identificeres de eventuelle huller, der er opstået i forbindelse med anvendelsen af proportionalitetsprincippet på disse bestemmelser. Kommissionen forelægger Europa-Parlamentet og Rådet denne rapport, ledsaget af passende forslag."
Begrundelse
Drøftelsen om passende aflønningspolitikker udvikler sig hastigt, og derfor vil en kort revisionsperiode være passende for at sikre, at de nødvendige justeringer overvejes rettidigt.
Ændringsforslag  54 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Artikel 1 – nr. 10 o (nyt) Direktiv 2006/48/EF Artikel 156 – stk. 3 b (nyt)
Kommissionens forslag Ændringsforslag   10o) I artikel 156 indsættes følgende stykke efter stk. 3a:   "For at sikre overensstemmelse og fælles spilleregler gennemgår Kommissionen gennemførelsen af artikel 54, hvad angår sammenhængen mellem de forskellige foranstaltninger og sanktioner i hele EU, og fremsætter i påkommende tilfælde forslag."
Begrundelse
Anvendelsen af meget forskellige sanktioner ville kunne underminere de fælles spilleregler og således føre til tilsynsarbitrage. Der bør derfor være et krav om, at Kommissionen skal gennemgå de foranstaltninger eller sanktioner, der er vedtaget af medlemsstaterne.
Ændringsforslag  55 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Artikel 1 – nr. 10 p (nyt) Direktiv 2006/48/EF Artikel 156 – stk. 3 c (nyt)
Kommissionens forslag Ændringsforslag   10p) I artikel 156 indsættes følgende stykke efter stk. 3b:   "Kommissionens regelmæssige gennemgang af anvendelsen af dette direktiv sikrer, at det ikke fører til forskelsbehandling mellem kreditinstitutter på grundlag af deres juridiske struktur eller ejerskabsmodel."
Ændringsforslag  56 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Artikel 1 – nr. 10 q (nyt) Direktiv 2006/48/EF Artikel 156 a (ny)
Kommissionens forslag Ændringsforslag   10q) Følgende indsættes som artikel 156a:   "Artikel 156a   Senest den 31. december 2010 gennemgår Kommissionen ændringer, der er nødvendige for at bringe bilag IX i dette direktiv i overensstemmelse med enhver internationalt aftalt kalibrering, som måtte følge af konsekvensanalysen, og internationalt aftalt genkalibrering, og aflægger rapport herom. Kommissionen forelægger Europa-Parlamentet og Rådet denne rapport, ledsaget af passende lovgivningsmæssige forslag."
Begrundelse
Baselkomitéen arbejder stadig på en samlet lovpakke af reformer, som alle er forbundet med hinanden. De elementer heri, der svarer til kapitalkravsdirektiv 3, kan være færdige inden udgangen af året. Det bør sikres, at aspekterne vedrørende securitisationer i kapitalkravsdirektivet stadig er i overensstemmelse med den internationalt aftalte lovramme.
Ændringsforslag  57 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Artikel 2 – nr. 3 a (nyt) Direktiv 2006/49/EF Kapitel VIII – afdeling 2 – overskrift
Kommissionens forslag Ændringsforslag   3a) Overskriften til afdeling 2 i kapitel VIII erstattes med følgende:   "Delegerede retsakter og gennemførelsesbeføjelser"
Begrundelse
Tilpasning til Lissabontraktatens bestemmelser om delegerede retsakter.
Ændringsforslag  58 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Artikel 2 – nr. 3 b (nyt) Direktiv 2006/49/EF Artikel 41 – stk. 2
Kommissionens forslag Ændringsforslag   3b) Artikel 41, stk. 2, erstattes af følgende:   "2. Foranstaltningerne som omtalt i stk. 1 […] vedtages i form af delegerede retsakter i overensstemmelse med artikel 42a, 42b og 42c.".
Begrundelse
Tilpasning til Lissabontraktatens bestemmelser om delegerede retsakter.
Ændringsforslag  59 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Artikel 2 – nr. 3 c (nyt) Direktiv 2006/49/EF Artikel 42 – stk. 2
Kommissionens forslag Ændringsforslag   3c) Artikel 42, stk. 2, udgår.
Begrundelse
Tilpasning til Lissabontraktatens bestemmelser om delegerede retsakter.
Ændringsforslag  60 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Artikel 2 – nr. 3 d (nyt) Direktiv 2006/49/EF Artikel 42 a (ny)
Kommissionens forslag Ændringsforslag   3d) Følgende artikel indsættes efter artikel 42:   "Artikel 42a   Udøvelse af de delegerede beføjelser   1. Kommissionen tillægges beføjelser til at vedtage de delegerede retsakter, der er omhandlet i artikel 41 for en periode på fire år efter ikrafttrædelsen af dette direktiv. Kommissionen aflægger rapport om de delegerede beføjelser senest seks måneder inden udløbet af perioden på fire år. Delegationen af beføjelser fornys automatisk for perioder af samme varighed, medmindre Europa-Parlamentet eller Rådet tilbagekalder delegationen i henhold til artikel 42c.   2. Så snart Kommissionen har vedtaget en delegeret retsakt, underretter den Europa-Parlamentet og Rådet samtidigt herom.   3. Beføjelsen til at vedtage delegerede retsakter tillægges Kommissionen på de i artikel 42b og 42c anførte betingelser."
Begrundelse
Tilpasning til Lissabontraktatens bestemmelser om delegerede retsakter.
Ændringsforslag  61 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Artikel 2 – nr. 3 e (nyt) Direktiv 2006/49/EF Artikel 43 b (ny)
Kommissionens forslag Ændringsforslag   3e) Følgende artikel indsættes efter artikel 42a:   "Artikel 42b   Tilbagekaldelse af delegationen   1. Delegationen af beføjelser som omhandlet i artikel 41 kan til enhver tid tilbagekaldes af Europa-Parlamentet og Rådet.   2. Hvis en institution indleder en intern procedure for at beslutte, om den ønsker at tilbagekalde delegationen af beføjelser, giver den den anden lovgiver og Kommissionen meddelelse herom i god tid, inden den træffer endelig afgørelse, og oplyser samtidig, hvilke delegerede beføjelser der eventuelt vil blive tilbagekaldt.   3. Afgørelsen om tilbagekaldelse bringer delegationen af de beføjelser, der er angivet i den pågældende afgørelse, til ophør. Den får virkning straks eller på et senere tidspunkt, hvis dette er angivet i afgørelsen. Afgørelsen er uden virkning for gyldigheden af de delegerede retsakter, der allerede er i kraft. Afgørelsen offentliggøres i Den Europæiske Unions Tidende."
Begrundelse
Tilpasning til Lissabontraktatens bestemmelser om delegerede retsakter.
Ændringsforslag  62 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Artikel 2 – nr. 3 f (nyt) Direktiv 2006/49/EF Artikel 42 b (ny)
Kommissionens forslag Ændringsforslag   3f) Følgende artikel indsættes efter artikel 42b:   "Artikel 42c   Indsigelser mod delegerede retsakter   1. Europa-Parlamentet eller Rådet kan gøre indsigelse mod en delegeret retsakt inden tre måneder fra underretningen herom. Fristen forlænges med tre måneder på foranledning af Europa-Parlamentet eller Rådet.   2. Hvis hverken Europa-Parlamentet eller Rådet har rejst indsigelse mod den delegerede retsakt ved fristens udløb, eller hvis Europa-Parlamentet og Rådet begge har meddelt Kommissionen, at de har besluttet ikke at gøre indsigelse, offentliggøres den delegerede retsakt i Den Europæiske Unions Tidende og træder i kraft på den dato, der er fastsat i dens bestemmelser.   3. Hvis Europa-Parlamentet eller Rådet gør indsigelse mod en delegeret retsakt, træder denne ikke i kraft."
Begrundelse
Tilpasning til Lissabontraktatens bestemmelser om delegerede retsakter.
Ændringsforslag  63 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Artikel 2 – nr. 3 g (nyt) Direktiv 2006/49/EF Artikel 47
Kommissionens forslag Ændringsforslag   3g) Artikel 47 affattes således:   "Indtil den 30. juni 2011 eller en tidligere dato, der fastsættes af de kompetente myndigheder i hvert enkelt tilfælde, kan de institutter, som har fået anerkendt en model for specifik risiko inden den 1. januar 2007 i overensstemmelse med bilag V, punkt 1, med hensyn til denne givne anerkendelse, behandle punkt 4 og 8 i bilag VIII til direktiv 93/6/EØF i den form, som de havde forud for den 1. januar 2007."
Begrundelse
Eftersom direktivet skal være omsat i national lovgivning den 1. januar 2011, er det nødvendigt med mindst seks måneder, for at institutterne kan bringe deres modeller i overensstemmelse med de nye bestemmelser og få tilsynsmæssig anerkendelse heraf. Derfor er det hensigtsmæssigt at udsætte den frist, der er fastsat i artikel 47, yderligere seks måneder, således at institutterne kan bringe de nugældende modeller for specifik risiko i overensstemmelse med de nye IRC-modeller i kapitalkravsdirektiv 3.
Ændringsforslag  64 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Artikel 2 – nr. 3 h (nyt) Direktiv 2006/49/EF Artikel 51 – stk. 1 a (ny)
Kommissionens forslag Ændringsforslag   3h) I artikel 51 tilføjes følgende stykke efter stk. 1:   "Kommissionen forelægger Europa-Parlamentet og Rådet en rapport om de foranstaltninger, der er vedtaget på internationalt plan vedrørende metoden og minimumsgrænserne for kapitalkrav, der hidrører fra den specifikke behandling for korrelerende handelsaktiviteter, herunder fastsættelsen af en minimumgrænse. Hvis der er international enighed vedrørende en sådan grænse, vedtager Kommissionen en delegeret retsakt i overensstemmelse med artikel 42a, 42b og 42c."
Begrundelse
Som følge af afgørelsen om ikke at medtage korrelerende handelsaktiviteter i foranstaltningerne i dette direktiv gennemfører Baselkomitéen en konsekvensanalyse for at fastlægge behovet for mindstekrav i forbindelse med korrelerende handelsaktiviteter. Indføjelsen af et sådant krav bør godkendes af Parlamentet og Rådet ved hjælp af en delegeret retsakt.
Ændringsforslag  65 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Artikel 2 – nr. 3 i (nyt) Direktiv 2006/49/EF Artikel 51 – stk. 1 a (nyt)
Kommissionens forslag Ændringsforslag   3i) I artikel 51 indsættes efter stk. 1a   "Kommissionen forelægger Europa-Parlamentet og Rådet en rapport om de foranstaltninger, der er vedtaget på internationalt plan vedrørende metoden til beregning af kapitalkrav for kreditderivater, herunder fastsættelsen af en grænse for maksimale tab. Hvis der er international enighed vedrørende en sådan grænse, vedtager Kommissionen delegerede retsakter i overensstemmelse med artikel 42a, 42b g 42c."
Begrundelse
Baselkomitéen er i færd med at gennemgå en grænse for maksimale tab for kreditderivater.
Ændringsforslag  66 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Artikel 3 – stk. 1
Kommissionens forslag
1. Medlemsstaterne sætter de nødvendige love og administrative bestemmelser i kraft for at efterkomme dette direktiv senest den 31. december 2010. De tilsender straks Kommissionen disse bestemmelser med en sammenligningstabel, som viser sammenhængen mellem de pågældende bestemmelser og dette direktiv.	1. Medlemsstaterne sætter de nødvendige love og administrative bestemmelser i kraft for at efterkomme:
	a) nr. 2), 3) og 10a) i artikel 1 og punkt 1, punkt 2, litra ba), punkt 3, litra a), og punkt 4, litra c), i bilag I inden den 31. december 2010 og
	b) alle andre bestemmelser i dette direktiv, der ikke er specificeret i litra a), inden den 1. juli 2011.
	I de love og administrative bestemmelser, som er nødvendige for at efterkomme punkt 1 i bilag I, skal det kræves, at kreditinstitutter anvender de principper, der er fastsat heri, på aflønning, som udbetales den 1. december 2010 eller derefter, herunder i tilfælde hvor aflønningen er blevet tildelt forud for denne dato.
	1a. I betragtning af den internationale karakter af Basel-rammeaftalen og risiciene ved tidsforskelle mellem gennemførelsen i større lande forelægger Kommissionen senest den 31. december 2010 Europa-Parlamentet og Rådet en rapport om fremskridt hen imod en international gennemførelse af ændringerne af lovrammen vedrørende kapitalgrundlag. Kommissionen tilpasser med rådgivning fra EBA den tidsplan for gennemførelse, der er fastsat i artikel 3, stk. 1, litra a) og b), således at den er i overensstemmelse med tidsplanen for gennemførelse i andre store lande, men ikke tidligere end de datoer, der er fastsat i artikel 3, stk. 1, litra a) og b).
Bestemmelserne skal ved vedtagelsen indeholde en henvisning til dette direktiv eller skal ved offentliggørelsen ledsages af en sådan henvisning. De nærmere regler for henvisningen fastsættes af medlemsstaterne.	1b. De love og administrative bestemmelser, som er nødvendige for at efterkomme dette direktiv, skal indeholde en henvisning til dette direktiv eller skal ved offentliggørelsen ledsages af en sådan henvisning. De nærmere regler for henvisningen fastsættes af medlemsstaterne.
	Efter vedtagelsen af sådanne love og administrative bestemmelser tilsender medlemsstaterne Kommissionen disse med en sammenligningstabel, som viser sammenhængen mellem de pågældende bestemmelser og dette direktiv.
Begrundelse
Det er nødvendigt at udskyde gennemførelsen af ændringerne af kapitalkrav vedrørende handelsbeholdningen for at sikre, at internationalt aftalte ændringer kan medtages, at en fælles gennemførelsesdato overholdes i alle medlemsstater, og at der kan gennemføres en effektiv tilsynsproces.
Ændringsforslag  67 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Artikel 4
Kommissionens forslag	Ændringsforslag
Dette direktiv træder i kraft på tyvendedagen efter offentliggørelsen i Den Europæiske Unions Tidende.	Dette direktiv træder i kraft på dagen efter offentliggørelsen i Den Europæiske Unions Tidende.
Ændringsforslag  68 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Bilag I – nr. 1 Direktiv 2006/48/EF Bilag V – afsnit 11 – punkt 22 – indledning
Kommissionens forslag Ændringsforslag 22. Når kreditinstitutterne udformer og anvender aflønningspolitik for de kategorier af medarbejdere, hvis arbejde har væsentlig indflydelse på kreditinstitutternes risikoprofil, skal de overholde følgende principper på en måde, som svarer til deres størrelse, interne organisation og arten, omfanget og kompleksiteten af deres aktiviteter: 22. Når kreditinstitutterne udformer og anvender politikker for den samlede løn, inklusiv løn og pensioner, for kategorier af medarbejdere, herunder for ledelsen, risikotagere og kontrolfunktioner og enhver medarbejder, hvis samlede løn ligger inden for samme lønramme, og hvis arbejde entydigt har væsentlig indflydelse på kreditinstitutternes risikoprofil, skal de overholde følgende principper på en måde og i et omfang, som svarer til deres størrelse, interne organisation og arten, omfanget og kompleksiteten af deres aktiviteter:
Begrundelse
Aflønningsstrukturerne bør også dække medarbejdere, hvis samlede løn svarer til aflønningen af ledelsen og kontrolfunktionerne, da deres handelsaktiviteter kan udsætte kreditinstituttet for alvorlige risici, som sammenbruddet i Barings Bank har vist.
Ændringsforslag  69 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Bilag I – nr. 1 Direktiv 2006/48/EF Bilag V – afsnit 11 – punkt 22 – litra b
Kommissionens forslag Ændringsforslag b) Aflønningspolitikken er i overensstemmelse med kreditinstituttets forretningsstrategi, målsætninger, værdier og langsigtede interesser. b) Aflønningspolitikken er i overensstemmelse med kreditinstituttets forretningsstrategi, målsætninger, værdier og langsigtede interesser og med de legitime samfundsmæssige forventninger til den finansielle sektor og omfatter foranstaltninger til forhindring af interessekonflikter.
Begrundelse
Finanssektoren har en forpligtelse til at tilvejebringe de finansielle ydelser, der er nødvendige, for at samfundet kan fungere, ikke blot i forhold til de forskellige økonomiske sektorer og den offentlige sektor, men i forhold til den brede offentlighed. Tilpasning i overensstemmelse med de principper, som Rådet for Finansiel Stabilitet har opstillet, og som er vedtaget af G20.
Ændringsforslag  70 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Bilag I – nr. 1 Direktiv 2006/48/EF Bilag V – afsnit 11 – punkt 22 – litra b a (nyt)
Kommissionens forslag Ændringsforslag   ba) Bestemmelserne om aflønning i punkt 22 berører ikke den uforbeholdne udøvelse af de grundlæggende rettigheder i overensstemmelse med traktaterne, særlig arbejdsmarkedets parters ret til at indgå og håndhæve kollektive overenskomster i overensstemmelse med nationale love og traditioner.
Begrundelse
Det er altafgørende i denne sammenhæng, at bestemmelserne om aflønning i punkt 22 er baseret på de grundlæggende rettigheder i overensstemmelse med traktaterne.
Ændringsforslag  71 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Bilag I – nr. 1 Direktiv 2006/48/EF Bilag V – afsnit 11 – punkt 22 – litra b b (nyt)
Kommissionens forslag Ændringsforslag   bb) Aflønningspolitikken indfører en vis retfærdighed mellem de højeste og laveste lønninger inden for det samme institut.
Ændringsforslag  72 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Bilag I – nr. 1 Direktiv 2006/48/EF Bilag V – afsnit 11 – punkt 22 – litra c
Kommissionens forslag Ændringsforslag c) Kreditinstituttets ledelsesorgan (bestyrelsen) fastlægger de generelle principper for aflønningspolitikken og er ansvarlig for dens gennemførelse. c) Kreditinstituttets ledelsesorgan (bestyrelsen) vedtager og gennemgår jævnligt de generelle principper for aflønningspolitikken og er ansvarlig for dens gennemførelse.
Begrundelse
Tilpasning til FSB-principperne som godkendt af G20.
Ændringsforslag  73 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Bilag I – nr. 1 Direktiv 2006/48/EF Bilag V – afsnit 11 – punkt 22 – litra d
Kommissionens forslag Ændringsforslag d) Mindst en gang om året underkastes gennemførelsen af aflønningspolitikken en central og uafhængig intern kontrol for at fastslå, om den af ledelsesorganet (bestyrelsen) fastlagte aflønningspolitik og procedurerne i tilknytning hertil er blevet overholdt. d) Mindst en gang om året underkastes gennemførelsen af aflønningspolitikken en central og uafhængig intern kontrol for at fastslå, om den af ledelsesorganet (bestyrelsen) vedtagne aflønningspolitik og procedurerne i tilknytning hertil er blevet overholdt.
Begrundelse
Tilpasning til FSB-principperne som godkendt af G20.
Ændringsforslag  74 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Bilag I – nr. 1 Direktiv 2006/48/EF Bilag V – afsnit 11 – punkt 22 – litra d a (nyt)
Kommissionens forslag Ændringsforslag   da) De medarbejdere, der udfører kontrolfunktioner, arbejder uafhængigt af de forretningsenheder, de kontrollerer, har passende beføjelser og godtgøres i henhold til opnåelsen af de mål, der hænger sammen med deres funktioner, uafhængigt af resultaterne på de forretningsområder, de kontrollerer.
Begrundelse
Tilpasning til FSB-principperne som godkendt af G20.
Ændringsforslag  75 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Bilag I – nr. 1 Direktiv 2006/48/EF Bilag V – afsnit 11 – punkt 22 – litra d b (nyt)
Kommissionens forslag Ændringsforslag   db) Løn- og vederlagsudvalget fører direkte tilsyn med aflønningen af ledelsen inden for risikostyring og overholdelsesfunktionen.
Begrundelse
Aflønningen af medarbejderne i risiko- og overholdelsesfunktionen skal udformes på en måde, så der ikke opstår interessekonflikter i forhold til den afdeling, som disse medarbejdere fører tilsyn med. Derfor skal aflønningen fastsættes uafhængigt.
Ændringsforslag  76 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Bilag I – nr. 1 Direktiv 2006/48/EF Bilag V – afsnit 11 – punkt 22 – litra e a (nyt)
Kommissionens forslag Ændringsforslag   ea) I kreditinstitutter, hvor udgifterne til aflønning af medarbejdere udgør mere end 25 % af den samlede indkomst, stemmer aktionærerne om fordelingen af overskuddet.
Begrundelse
I kreditinstitutter, hvor overskuddet i et givent regnskabsår i stort omfang fordeles blandt medarbejderne, er det hensigtsmæssigt, at aktionærerne kan stemme om fordelingen af dette overskud mellem medarbejderne og aktionærerne, og hvor stort et beløb der skal beholdes som kapital.
Ændringsforslag  77 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Bilag I – nr. 1 Direktiv 2006/48/EF Bilag V – afsnit 11 – punkt 22 – litra e b (nyt)
Kommissionens forslag Ændringsforslag   eb) Resultatvurderingen foretages inden for en flerårig ramme med henblik på at sikre, at vurderingen sker på grundlag af resultaterne på længere sigt, og at den faktiske udbetaling af de resultatbaserede komponenter af aflønningen fordeles over en periode, hvor der tages hensyn til kreditinstituttets underliggende konjunktur og forretningsrisiciene forbundet hermed.
Begrundelse
Tilpasning til FSB-principperne som godkendt af G20.
Ændringsforslag  78 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Bilag I – nr. 1 Direktiv 2006/48/EF Bilag V – afsnit 11 – punkt 22 – litra e c (nyt)
Kommissionens forslag Ændringsforslag   ec) Den samlede variable aflønning begrænser ikke kreditinstituttets evne til styrkelse af sin kapitalbase.
Begrundelse
Tilpasning til FSB-principperne som godkendt af G20.
Ændringsforslag  79 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Bilag I – nr. 1 Direktiv 2006/48/EF Bilag V – afsnit 11 – punkt 22 – litra e d (nyt)
Kommissionens forslag Ændringsforslag   ed) I kreditinstitutter, der fortsat nyder godt af særlig regeringsintervention: – begrænses aflønningen konsekvent til en procentdel af den samlede nettoindkomst for at opretholde et sundt kapitalgrundlag og sikre et snarligt ophør af regeringsstøtten – udbetales der ikke variable aflønningskomponenter til instituttets direktører – overstiger den samlede løn til hver enkelt direktør i instituttet ikke 500 000 EUR.
Begrundelse
Da direktører har ansvar for den overordnede drift af deres virksomhed, og i henhold til FSB-kravene, der fastsætter, at bonusser er et udtryk for resultater, er der ikke grundlag for, at disse direktører modtager bonusser, mens deres virksomhed fortsat kræver særlig statsstøtte. En sådan foranstaltning forhindrer ligeledes den moralske risiko i forbindelse med sådanne aflønninger og sikrer et hovedfokus på styrkelsen af institutionen og navnlig af dens kapitalbase med henblik på at tilbagebetale skatteyderne og mindske behovet for regeringsstøtte.
Ændringsforslag  80 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Bilag I – nr. 1 Direktiv 2006/48/EF Bilag V – afsnit 11 – punkt 22 – litra e e (nyt)
Kommissionens forslag Ændringsforslag   ee) Garanteret variabel aflønning er en ekstraordinær foranstaltning og forekommer kun i forbindelse med ansættelse af nye medarbejdere og er begrænset til det første år.
Begrundelse
Tilpasning til FSB-principperne som godkendt af G20.
Ændringsforslag  81 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Bilag I – nr. 1 Direktiv 2006/48/EF Bilag V – afsnit 11 – punkt 22 – litra f
Kommissionens forslag Ændringsforslag f) Der er en passende balance mellem faste og variable aflønningskomponenter; den faste aflønningskomponent udgør en tilstrækkelig høj andel af den samlede løn og gør det muligt for virksomheden at føre en helt igennem fleksibel bonuspolitik, herunder eventuelt helt undlade at udbetale bonus. f) Der er en passende balance mellem faste og variable aflønningskomponenter; den faste aflønningskomponent udgør en tilstrækkelig høj andel af den samlede løn og gør det muligt for virksomheden at føre en helt igennem fleksibel politik vedrørende variable aflønningskomponenter, herunder eventuelt helt undlade at udbetale variable aflønningskomponenter og under alle omstændigheder kun som maksimalt 50 % af den samlede aflønning til den pågældende person.
Begrundelse
I overensstemmelse med tilgangen i andre bestemmelser i FSB-principperne bør princippet om en passende ligevægt mellem de faste og variable aflønningskomponenter ledsages af en minimumsstandard til sikring af dets effektive gennemførelse.
Ændringsforslag  82 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Bilag I – nr. 1 Direktiv 2006/48/EF Bilag V – afsnit 11 – punkt 22 – litra h
Kommissionens forslag Ændringsforslag h) Ved målingen af de resultater, som lægges til grund for bonusser eller bonuspuljer, tages der højde for de aktuelle og fremtidige risici, der knytter sig til de pågældende resultater, og der bør tages hensyn til kapitalomkostningerne og den nødvendige likviditet. h) Størrelsen på puljen af variable aflønningskomponenter og tildelingen af disse midler inden for kreditinstituttet tager højde for alle aktuelle og potentielle risici, og navnlig:   – den kapitalomkostning og -mængde, der er nødvendig til støtte for de tagne risici   – omkostningerne og mængden af den likviditetsrisiko, der indgår i forretningsdriften   – overensstemmelse med tidsplanen og sandsynligheden for potentielle fremtidige indtægter indregnet i de aktuelle lønninger.
Begrundelse
Tilpasning til FSB-principperne som godkendt af G20.
Ændringsforslag  83 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Bilag I – nr. 1 Direktiv 2006/48/EF Bilag V – afsnit 11 – punkt 22 – litra h a (nyt)
Kommissionens forslag Ændringsforslag   ha) Kreditinstituttets vigende eller negative finansielle resultater medfører generelt en betydelig indskrænkning af de samlede variable aflønninger, idet der tages højde for både den nuværende godtgørelse og reduktioner i udbetalinger af tidligere optjente beløb, herunder gennem fradrags- eller tilbagebetalingsprocedurer.
Begrundelse
Tilpasning til FSB-principperne som godkendt af G20.
Ændringsforslag  84 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Bilag I – nr. 1 Direktiv 2006/48/EF Bilag V – afsnit 11 – punkt 22 – litra h b (nyt)
Kommissionens forslag Ændringsforslag   hb) Mindst 90 % af den lønsum til variabel aflønning, som ikke udskydes i henhold til litra i) i dette punkt, udbetales i form af betinget kapital i forhold til det pågældende kreditinstituts juridiske struktur. Hvis kreditinstituttets juridiske struktur ikke tillader betinget kapital, anvendes et tilsvarende instrument. Den betingede kapital eller de tilsvarende instrumenter er underlagt en passende fastholdelsespolitik med henblik på at tilpasse incitamenterne til kreditinstituttets interesser på længere sigt. Fastholdelsesperioden er mindst fem år.
Begrundelse
Tilpasning til FSB-princippet om aflønning i form af aktier. En sådan tilgang tilpasser incitamenterne og styrker virksomhedens kapitalposition. FSB-principperne kræver en passende fastholdelsesperiode for at sikre, at foranstaltningen fungerer effektivt. I overensstemmelse med den strategi, der er anlagt andetsteds, er det passende at sikre, at der fastsættes en nedre grænse for denne fastholdelsesperiode. I henhold til Kommissionens henstilling (2009)3177 og FSB-bestemmelserne om bonusudskydning er det passende at fastsætte denne minimumperiode på tre år.
Ændringsforslag  85 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Bilag I – nr. 1 Direktiv 2006/48/EF Bilag V – afsnit 11 – punkt 22 – litra i
Kommissionens forslag Ændringsforslag i) I tilfælde, hvor der tildeles en stor bonus, udskydes hovedparten af bonussen i en passende periode, og udbetalingen afhænger af virksomhedens fremtidige resultater. i) En betydelig del af den variable aflønningskomponent udskydes med en passende periode. Størrelsen på den udskudte del og længden af udskydningsperioden fastsættes i henhold til konjunkturen, forretningens art, risiciene forbundet hermed og de pågældende medarbejderes aktiviteter. Aflønning til udbetaling under udskydningsordninger forfalder ikke hurtigere end pro rata. Mindst 40 % af den variable aflønningskomponent udskydes. Når der er tale om en særligt stor variabel aflønningskomponent, udskydes mindst 60 % af beløbet, og udskydningsperioden er mindst fem år.
Begrundelse
FSB-tilpasning i forbindelse med bonusudskydning. Ændringsforslagets ordlyd har til formål at tydeliggøre, at prioriteten skal være, at udskydningsbeløbet og -perioden fastsættes i henhold til konjunkturen og personens aktiviteter, deres forretningsenhed og virksomheden, og derfor, at en udskydningsperiode på tre år udelukkende er et mindstekrav, og at det kan være passende med en længere periode.
Ændringsforslag  86 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Bilag I – nr. 1 Direktiv 2006/48/EF Bilag V – afsnit 11 – punkt 22 – litra i a (nyt)
Kommissionens forslag Ændringsforslag   ia) Den variable aflønning, herunder den andel, der udskydes, udbetales eller forfalder kun, hvis dette er holdbart i forhold til den økonomiske situation for kreditinstituttet som helhed og er begrundet i kreditinstituttets, forretningsenhedernes og medarbejdernes resultater. Den enkelte medarbejders udskudte andel nedsættes ved hjælp af fradrags- eller tilbagebetalingsprocedurer, hvis instituttet, forretningsenheden eller medarbejderen har udvist dårlige resultater. Fradrags- eller tilbagebetalingsprocedurer indberettes til tilsynsmyndighederne ledsaget af oplysninger om de personer, som de vedrører, idet der tages højde for deres egnethed til at besætte stillinger i ledelsen, som risikotagere og i kontrolfunktionen eller som medarbejdere i den samme lønkategori.
Begrundelse
Tilpasning til FSB-principperne som godkendt af G20.
Ændringsforslag  87 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Bilag I – nr. 1 Direktiv 2006/48/EF Bilag V – afsnit 11 – punkt 22 – litra i b (nyt)
Kommissionens forslag Ændringsforslag   ib) Pensionspolitikken er i overensstemmelse med kreditinstituttets forretningsstrategi, målsætninger, værdier og langsigtede interesser, og variable eller skønsmæssigt fastsatte pensionsbidrag tilbageholdes som betinget kapital eller et tilsvarende instrument i kreditinstituttet i en periode på fem år, efter at medarbejderen er fratrådt. Variable og skønsmæssigt fastsatte pensionsbidrag tilbageholdes ligeledes i fem år, i tilfælde hvor medarbejderen går på pension.
Begrundelse
Den samlede aflønning må håndteres, ikke kun bonusser. Pensionstildelinger bør således tilbageholdes som efterstillet gæld, eftersom dette vil tilpasse langsigtede incitamenter til kreditinstituttets resultater og reducere unødvendig risikotagning, fordi den efterstillede gæld i tilfælde af et sammenbrud vil blive anvendt til at absorbere tab. En yderligere fordel er styrkelsen af kapitalgrundlaget, eftersom efterstillet gæld kan betragtes som kapital, hvorved der opstår en direkte forbindelse mellem aflønning af kapitalstyrke.
Ændringsforslag  88 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Bilag I – nr. 1 Direktiv 2006/48/EF Bilag V – afsnit 11 – punkt 22 – litra i c (nyt)
Kommissionens forslag Ændringsforslag   ic) Medarbejderne er forpligtede til ikke at anvende personlige hedgestrategier eller aflønnings- og ansvarsrelateret forsikring til at undergrave de risikodæmpende virkninger, der er indskrevet i deres aflønningsaftaler.
Begrundelse
Tilpasning til FSB-principperne som godkendt af G20.
Ændringsforslag  89 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Bilag I – nr. 1 Direktiv 2006/48/EF Bilag V – afsnit 11 – punkt 22 – litra i d (nyt)
Kommissionens forslag Ændringsforslag   id) Den variable løn udbetales ikke i form af papirer eller metoder, som letter skatteunddragelse for disse lønindtægter.
Begrundelse
Alignment to the FSB principles as endorsed by the G20.
Ændringsforslag  90 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Bilag I – nr. 1 Direktiv 2006/48/EF Bilag V – afsnit 11 – punkt 22 – litra i e (nyt)
Kommissionens forslag Ændringsforslag   ie) Disse principper anvendes af finansieringsinstitutter på koncernniveau samt af moder- og datterselskaber, herunder af dem, der er etableret i offshorefinanscentre.
Ændringsforslag  91 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Bilag I – nr. 1 a (nyt) Direktiv 2006/48/EF Bilag V – afsnit 11 – punkt 22 a (nyt)
Kommissionens forslag Ændringsforslag   1a) I bilag V, afsnit 11, indsættes følgende punkt:   "22a. Kreditinstitutter, der er betydningsfulde i kraft af deres størrelse, interne organisation og deres aktiviteters art, omfang og kompleksitet, nedsætter et løn- og vederlagsudvalg. Løn- og verderlagsudvalget sammensættes på en sådan måde, at det bliver i stand til kompetent og uafhængigt at træffe afgørelse i sager om aflønningspolitikker og -praksis og de tilskyndelser, der skabes med henblik på risikostyring og forvaltning af kapital og likviditet.   Løn- og verderlagsudvalget forbereder afgørelser vedrørende løn og vederlag, der skal træffes af ledelsesorganet i sin egenskab af tilsynsførende instans, herunder afgørelser, der har konsekvenser for det pågældende kreditinstituts risici og risikostyring. Formanden og medlemmerne af løn- og vederlagsudvalget er medlemmer af ledelsen, som ikke udøver nogen ledelsesfunktion i det pågældende kreditinstitut. Når sådanne beslutninger forberedes, tager løn- og vederlagsudvalget højde for aktionærernes, investorernes og andre interessenters langsigtede interesser i kreditinstituttet."
Begrundelse
For at sikre, at aflønningspolitikken fastsættes i henhold til virksomhedens, aktionærernes, investorernes og interessenternes langsigtede interesser, bør udvalget bestå af medlemmerne og en formand udvalgt blandt virksomhedens menige bestyrelsesmedlemmer.
Ændringsforslag  92 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Bilag I – nr. 2 – litra b a (nyt) Direktiv 2006/48/EF Bilag VI – del 1 – sektion 12 – punkt 68 – litra d
Kommissionens forslag Ændringsforslag   ba) Punkt 68, litra d), affattes således:   "d) lån med sikkerhed i fast ejendom til beboelse eller i andele i finske boligselskaber, jf. punkt 46, op til den laveste værdi af panterettighederne sammenlagt med eventuelle tidligere panterettigheder og 80 % af de pantsatte ejendommes værdi; eller med sikkerhed i privilegerede andele udstedt af franske "fonds communs de créances" eller tilsvarende securitisationsenheder, der er underlagt en medlemsstats lovgivning, og som foretager securitisation i forbindelse med engagementer i fast ejendom til beboelse. I tilfælde hvor sådanne privilegerede andele anvendes som sikkerhedsstillelse, sikrer det særlige offentlige tilsyn med henblik på at beskytte indehaverne af disse obligationer, som er fastsat i artikel 52, stk. 4, i direktiv 2009/65/EF, at de aktiver, der ligger til grund for sådanne andele, til enhver tid og så længe de indgår i dækningspuljen, består af mindst 90 % panterettigheder i beboelsesejendomme, der er sammenlagt med alle tidligere panterettigheder op til den laveste værdi, der forfalder via andelene, det nominelle beløb af pantrettighederne og 80 % af de pantsatte ejendommes værdi, at andelene kan henføres til kreditkvalitetstrin 1 som fastsat i dette bilag, og at sådanne andele ikke overstiger 10 % af den nominelle værdi af det udestående beløb. Engagementer, som skyldes overførsel og forvaltning af midler eller midler fra låntageres indfrielse af lån med sikkerhed i pantsatte ejendomme eller i privilegerede andele eller værdipapirer er ikke omfattet ved beregningen af grænsen på 90 %."
Ændringsforslag  93 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Bilag I – nr. 2 – litra b b (nyt) Direktiv 2006/48/EF Bilag VI – del 1 – sektion 12 – punkt 68 – litra e
Kommissionens forslag Ændringsforslag   bb) Punkt 68, litra e), affattes således:   "e) lån med sikkerhed i erhvervsejendomme eller i andele i finske boligselskaber, jf. punkt 52, op til den laveste værdi af pantrettighederne sammenlagt med eventuelle tidligere panterettigheder og 60 % af de pantsatte ejendommes værdi; eller med sikkerhed i privilegerede andele udstedt af franske fonds communs de créances eller tilsvarende securitisationsenheder, der er underlagt en medlemsstats lovgivning, og som foretager securitisation i forbindelse med engagementer i erhvervsejendomme. I tilfælde, hvor sådanne privilegerede andele anvendes som sikkerhedsstillelse, sikrer det særlige offentlige tilsyn med henblik på at beskytte indehaverne af disse obligationer, som fastsat i artikel 52, stk. 4, i direktiv 2009/65/EF, at de aktiver, der ligger til grund for sådanne andele, til enhver tid og så længe de indgår i dækningspuljen, består af mindst 90 % panterettigheder i erhvervsejendomme, der er sammenlagt med alle tidligere panterettigheder op til den laveste værdi, der forfalder via andelene, det nominelle beløb af pantrettighederne og 60 % af de pantsatte ejendommes værdi, at andelene kan henføres til kreditkvalitetstrin 1 som fastsat i dette bilag, og at sådanne andele ikke overstiger 10 % af den nominelle værdi af det udestående beløb. De kompetente myndigheder kan anerkende lån med sikkerhed i erhvervsejendomme, hvor belåningsprocenten på 60 forhøjes til højst 70, hvis værdien af de samlede aktiver, der stilles som sikkerhed for de dækkede obligationer, overstiger det udestående nominelle beløb af disse obligationer med mindst 10 %, og obligationsindehavernes fordringer opfylder de retssikkerhedskrav, der er anført i bilag VIII. Obligationsindehavernes fordringer fyldestgøres forud for de øvrige panthaveres fordringer. Obligationsindehavernes fordringer fyldestgøres forud for de øvrige panthaveres fordringer. Engagementer, som skyldes overførsel og forvaltning af midler eller midler fra låntageres indfrielse af lån med sikkerhed i pantsatte ejendomme eller i privilegerede andele eller værdipapirer er ikke omfattet ved beregningen af grænsen på 90 %."
Ændringsforslag  94 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Bilag I – nr. 2 – litra b c (nyt) Direktiv 2006/48/EF Bilag VI – del 1 – sektion 12 – punkt 68 – afsnit 3
Kommissionens forslag Ændringsforslag   bc) Punkt 68, tredje afsnit, affattes således:   "[...] 10 %-grænsen for de privilegerede andele, der er udstedt af franske fonds communs de créances eller tilsvarende securitisationsenheder som specificeret i litra d) og e), finder ikke anvendelse, forudsat at: i) de securitiserede engagementer i fast ejendom til beboelse eller erhverv hidrører fra et medlem af den samme koncern, som udstederen af de dækkede obligationer også er medlem af, eller fra en enhed, der er tilsluttet det samme centralorgan, som udstederen af de dækkede obligationer også er tilsluttet (det fælles koncernmedlemsskab eller den fælles tilslutning fastsættes samtidig med, at de privilegerede andele stilles som sikkerhed for dækkede obligationer), og ii) et medlem af den samme koncern, som udstederen af de dækkede obligationer også er medlem af, eller en enhed, der er tilsluttet det samme centralorgan, som udstederen af de dækkede obligationer også er tilsluttet, beholder hele den first loss-tranche, der omfatter disse privilegerede andele."
Ændringsforslag  95 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Bilag I – nr. 2 a (nyt) Direktiv 2006/48/EF Bilag VII – del 2 – sektion 1 – punkt 8 – litra d
Kommissionens forslag Ændringsforslag   2a) Bilag VII, del 2, sektion 1, punkt 8, litra d), erstattes af følgende:   "d) dækkede obligationer som defineret i bilag VI, del 1, punkt 68-70, kan tillægges en tabsprocent givet misligholdelse (LGD) på 11,25 %"
Ændringsforslag  96 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Bilag I – nr. 3 – litra a Direktiv 2006/48/EF Bilag IX – del 3 – punkt 1 – litra c
Kommissionens forslag Ændringsforslag c) Kreditvurderingen baseres ikke helt eller delvist på ufinansieret støtte, som kreditinstituttet selv har stillet til rådighed." c) Kreditvurderingen baseres ikke helt eller delvist på ufinansieret støtte, som kreditinstituttet selv har stillet til rådighed, medmindre støtten ikke på nogen måde kan betragtes som en forbedring af kreditrisiciene."
Begrundelse
Hvis ufinansieret støtte kun i minimal grad bidrager til fastsættelsen af kreditvurderingen, som det er tilfældet med likviditetsfaciliteter med henblik på terminstransaktioner til dækning af forskelle i tidsplaner, bør man kunne anvende kreditvurdering. Uden ændringsforslaget tager dette krav tilsyneladende højde for risikoafdækningsfaciliteter (rentesatser og valutakurser) og likviditetsfaciliteter i forbindelse med terminstransaktioner som f.eks. RMBS'er, som ikke er af afgørende betydning for fastsættelsen af kreditvurderingen og dermed resulterer i uforholdsmæssige kapitalkrav.
Ændringsforslag  97 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Bilag I – nr. 3 – litra b – nr. i Direktiv 2006/48/EF Bilag IX – del 4 – punkt 5
Kommissionens forslag Ændringsforslag "Foreligger der ikke nogen kreditvurdering fra en udpeget ECAI, som kan anvendes til en position i gældsbreve med sikkerhed i konkrete aktiver som følge af bestemmelserne i del 3, punkt 1, litra c), kan kreditinstituttet anvende den risikovægt, der er tillagt en likviditetsfacilitet, til beregning af det risikovægtede engagement for gældsbrevet, hvis gældsbrevet i et ABCP-program og likviditetsfaciliteten udgør overlappende positioner." "Når et kreditinstitut har to eller flere overlappende positioner inden for en securitisation, skal det for så vidt angår de overlappende positioner ved beregning af størrelsen af de risikovægtede engagementer kun medtage den position eller del af en position, der giver den højeste risikovægtede værdi af engagementet. Kreditinstituttet kan også anerkende en sådan overlapning mellem specifikke risikokapitalkrav for positioner i handelsbeholdningen og kapitalkrav for positioner i bankbeholdningen, under forudsætning af at kreditinstituttet er i stand til at beregne og sammenligne kapitalkravene for de pågældende positioner. Med henblik på dette punkt betegner "overlappende", at positionerne, helt eller delvis, repræsenterer en eksponering for samme risiko, således at der i den overlappende del er tale om en og samme eksponering.   Når del 3, punkt 1, litra c), finder anvendelse på positioner i gældsbreve med sikkerhed i konkrete aktiver kan kreditinstituttet med forbehold af den kompetente myndigheds godkendelse anvende den risikovægt, der er tillagt en likviditetsfacilitet, til beregning af det risikovægtede engagement for gældsbrevet, hvis likviditetsfaciliteten ikke er af lavere rang end gældsbrevet i et ABCP-program og i det omfang likviditetsfaciliteten udgør overlappende positioner."
Begrundelse
Teknisk tilpasning til Basel om securitisation. Likviditetsfaciliteter kan være mere privilegerede end eller sidestillede med gældsbrevet, og dette bør afspejles i ændringsforslaget.
Ændringsforslag  98 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Bilag I – punkt 3 a (nyt) Direktiv 2006/48/EF Bilag XII – overskrift
Kommissionens forslag Ændringsforslag   (3a) Overskriften til bilag XII erstattes af følgende:   TEKNISKE KRITERIER FOR GENNEMSIGTIGHED OG OPLYSNINGSPLIGT
Begrundelse
Formålet er at afspejle de nye krav til gennemsigtighed som indført med henblik på at tilpasse direktivet til FSB-principperne.
Ændringsforslag  99 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Bilag I – nr. 4 – litra c Direktiv 2006/48/EF Bilag XII – del 2 – punkt 15 – indledning
Kommissionens forslag Ændringsforslag 15. Kreditinstitutterne offentliggør følgende oplysninger om deres aflønningspolitik og -praksis for de kategorier af medarbejdere, hvis arbejde har væsentlig indflydelse på virksomhedens risikoprofil: 15. Kreditinstitutterne offentliggør følgende oplysninger, herunder jævnlige opdateringer mindst en gang årligt, til offentligheden om deres aflønningspolitik og -praksis for de kategorier af medarbejdere, hvis arbejde har væsentlig indflydelse på virksomhedens risikoprofil: Kreditinstitutterne skal overholde kravene i dette punkt på en måde, som svarer til deres størrelse, interne organisation og arten, omfanget og kompleksiteten af deres aktiviteter, og som ikke berører Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 95/46/EF af 24. oktober 1995 om beskyttelse af fysiske personer i forbindelse med behandling af personoplysninger og om fri udveksling af sådanne oplysninger:
Ændringsforslag  100 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Bilag I – punkt 4 – litra c Direktiv 2006/48/EF Bilag XII – del 2 – punkt 15 – litra e a (nyt)
Kommissionens forslag Ændringsforslag   ea) samlede kvantitative oplysninger om aflønning opdelt på forretningsområde, øverste ledelse og medarbejdere, hvis aktiviteter har materiel indflydelse på kreditinstituttets risikoprofil, med angivelse af følgende:   i) aflønningsbeløb for regnskabsåret opdelt på fast og variabel aflønning og antallet af modtagere,   ii) beløb og type af variabel aflønning opdelt på kontante instrumenter, aktier og instrumenter baseret på aktier samt andet,   iii) udestående udskudte aflønningsbeløb opdelt på tildelte og utildelte andele,   iv) udskudte aflønningsbeløb tildelt i løbet af regnskabsåret, udbetalt og reduceret gennem resultattilpasninger,   v) nye ansættelser og fratrædelsesgodtgørelser i løbet af regnskabsåret og antallet af modtagere af sådanne aflønninger og   vi) fratrædelsesgodtgørelser tildelt i løbet af regnskabsåret, antallet af modtagere og højeste godtgørelse til en enkeltperson.   Ved kreditinstitutters direktører stilles den kvantitative information som omtalt i dette stykke også til rådighed for offentligheden vedrørende den enkelte direktør.
Begrundelse
Alignment to the FSB principles as endorsed by the G20. As transparency is a key tool in allowing stakeholders to hold a firm to account and thus prevent unacceptable practices that can contribute to risk the required quantitative aggregate information should also be broken down by business area of the firm to enable remuneration practices to be linked to different activities. The directors of a firm are ultimately responsible for the management decisions taken and therefore, in line with Commission Recommendation 2004/913/EC, the required remuneration information should be published on an individual basis.
Ændringsforslag  101 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Bilag II – nr. 1 – litra -a (nyt) Direktiv 2006/49/EF Bilag I – punkt 8 – nr. v – tredje afsnit
Kommissionens forslag Ændringsforslag   -a) Punkt 8, nr. v, tredje afsnit, affattes således:   "Når et nth-to-default-kreditderivat rates eksternt [...], [...], beregner afdækningssælgeren det kapitalkrav, der skal dække den specifikke risiko på grundlag af vurderingen af derivatet, og anvender i relevant omfang securitisationernes respektive risikovægtning."
Begrundelse
De nuværende forslag udelukker gearede "super-senior"-handler fra den kapitalreducerende struktur. Det er uklart, hvorfor disse særlige transaktioner ikke skulle indgå. Dette ændringsforslag tilpasser EU's regler til internationale standarder, som Baselkomitéen for Banktilsyn har vedtaget for positioner i den korrelerende handelsbeholdning, og tillader eksplicit, at foranstaltninger til risikoreduktion, som f.eks. afdækning til de korrelerende produkter, medtages i den korrelerende portefølje. Dette sikrer, at der nøjagtigt tages højde for risikoen i de følgende kapitalkrav.
Ændringsforslag  102 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Bilag II – nr. 1 – litra a – nr. i Direktiv 2006/49/EF Bilag I – punkt 14 – første afsnit
Kommissionens forslag Ændringsforslag 14. Instituttet fordeler sine nettopositioner i handelsbeholdningen i instrumenter, som ikke er securitisationspositioner, som beregnet i henhold til punkt 1 på de relevante kategorier i tabel 1 på grundlag af udsteder/debitor, ekstern eller intern kreditvurdering og restløbetid og multiplicerer dem med de i tabellen anførte vægte. Instituttet adderer sine vægtede positioner, der fremkommer ved anvendelse af nærværende punkt og punkt 16a (uanset om de er lange eller korte) for at beregne, hvilket kapitalgrundlag der kræves for at dække den specifikke risiko. 14. Instituttet fordeler sine nettopositioner i handelsbeholdningen i instrumenter, som ikke er securitisationspositioner, som beregnet i henhold til punkt 1 på de relevante kategorier i tabel 1 på grundlag af udsteder/debitor, ekstern eller intern kreditvurdering og restløbetid og multiplicerer dem med de i tabellen anførte vægte. Instituttet adderer sine vægtede positioner, der fremkommer ved anvendelse af nærværende punkt og punkt 16a (uanset om de er lange eller korte) for at beregne, hvilket kapitalgrundlag der kræves for at dække den specifikke risiko. Det beregner, hvilket kapitalgrundlag der kræves for at dække den specifikke risiko for positioner, som er securitisationspositioner, i overensstemmelse med punkt 16a.
Ændringsforslag  103 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Bilag II – nr. 1 – litra a a (nyt) Direktiv 2006/49/EF Bilag I – punkt 14 a (nyt)
Kommissionens forslag Ændringsforslag   aa) Følgende punkt indsættes:   "14a. Uanset punkt 14 kan et institut fastsætte det kapitalkrav, der skal dække den specifikke risiko for korrelationshandelsporteføljen, som følger: Instituttet beregner i) det samlede kapitalkrav, der skal dække den specifikke risiko for korrelationshandelsporteføljens lange nettopositioner alene, og ii) det samlede kapitalkrav, der skal dække den specifikke risiko for korrelationshandelsporteføljens korte nettopositioner alene. Det største af disse samlede beløb skal være det kapitalkrav, der skal dække den specifikke risiko for korrelationshandelsporteføljen.   I dette direktiv forstås ved korrelationshandelsporteføljen securitisationspositioner og nth-to-default-kreditderivater, der opfylder følgende kriterier:   a) Positionerne er hverken gensecuritisationspositioner eller optioner på en tranche af en securitisation, eller noget andet securitisationsengagementsderivat, der ikke yder en prorataandel af udbyttet af en securitisationstranche (f.eks. er bl.a. syntetisk udnyttede "super-senior"-trancher udelukket fra korrelationshandelsporteføljen), og   b) alle referenceinstrumenterne er "single name"-instrumenter, herunder "single-name"-kreditderivater, for hvilke der findes et likvidt marked for både køb og salg. Dette omfatter også indekser i almindelig handel, som er baseret på disse referenceenheder. Det vurderes, at der findes et marked for både køb og salg, hvis der foreligger uafhængige tilbud baseret på god tro om at købe og sælge eller aktuelle konkurrencedygtige noteringer for køb og salg baseret på god tro, således at der inden for en dag kan fastsættes en pris, som står i rimeligt forhold til den seneste salgspris, og der kan ske afvikling til en sådan pris i løbet af relativt kort tid i overensstemmelse med normal handelskutyme."
Begrundelse
Tilpasning til Baselkomitéens beslutning om udelukkelse af korrelerende handelsaktiviteter med præcisering af ordlyden i litra a) for at gøre det klart, at syntetisk udnyttede "super-senior"-trancher ikke bør betragtes som en del af korrelationshandelsporteføljen i overensstemmelse med Baselkomitéens intentioner.
Ændringsforslag  104 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Bilag II – punkt 1 – litra a b (nyt) Direktiv 2006/48/EF Bilag I – punkt 14 b (nyt)
Kommissionens forslag Ændringsforslag   ab) Følgende punkt indsættes:   "14b. De positioner, der henviser til et af følgende, kan ikke indgå i porteføljen af korrelerende handelsaktiviteter:   a) en underliggende position, der kan tildeles risikoklasserne i artikel 79, stk. 1, litra i) og h), i direktiv 2006/48/EF uden for kreditinstituttets handelsbeholdning, eller   b) et krav om en enhed med et særligt formål.   Et institut kan integrere positioner, der hverken er securitisationspositioner eller "nth-to-default"-kreditderivater, i porteføljen af korrelerende handelsaktiviteter, men som afdækker andre positioner i denne portefølje, forudsat at der eksisterer et likvidt marked for både køb og salg som omtalt i punkt 14a, litra b), for instrumentet eller dets underliggende."
Begrundelse
Tilpasning til Baselkomitéens beslutning om udelukkelse af korrelerende handelsaktiviteter.
Ændringsforslag  105 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Bilag II - stk. 1 - litra b Direktiv 2006/49/EF Bilag I – punkt 16a – indledning
Kommissionens forslag Ændringsforslag 16a. Instituttet beregner kapitalkravet for sine nettopositioner i handelsbeholdningen i instrumenter, som er securitisationspositioner, på følgende måde: 16a. For så vidt angår instrumenter i handelsbeholdningen, som er securitisationspositioner, vægter instituttet sine nettopositioner, som beregnet i overensstemmelse med punkt 1, ved hjælp af følgende:
Ændringsforslag  106 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Bilag II - stk. 1 - litra b Direktiv 2006/49/EF Bilag I – punkt 16a – afsnit 1 a (nyt)
Kommissionens forslag Ændringsforslag   Instituttet kan lægge loft over produktet af risikovægten og nettopositionen ved det højst mulige tab i forbindelse med misligholdelsesrisikoen. For en kort risikoposition kan dette loft beregnes som en værdiændring som følge af, at de underliggende navne omgående er blevet risikofri. Det adderer separat sine i) vægtede lange nettopositioner og ii) sine vægtede korte nettopositioner. Den største af disse summer udgør kapitalbehovet til dækning af den specifikke risiko. Med henblik på dette punkt og uanset punkt 8 kan den nominelle værdi, når det drejer sig om kreditderivater, erstattes af den nominelle værdi minus eventuelle ændringer i kreditderivaternes markedsværdi siden handelens påbegyndelse.
Ændringsforslag  107 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Bilag II – nr. 3 – litra c Direktiv 2006/49/EF Bilag V – punkt 5 – afsnit 4 a (nyt)
Kommissionens forslag Ændringsforslag   Et institut pålægges ikke at medregne misligholdelses- og migrationsrisici for handlede gældsinstrumenter i sin interne model, når det medregner disse risici gennem de krav, der er fast i punkt 5a-5k.
Begrundelse
Teknisk tilpasning til Basel. På denne måde undgås beregning af overlappende krav for de samme risici, hvilket afspejler Baselbestemmelserne om håndtering af dobbeltberegning af risici, som medregnes mellem Value-at-Risk og kapitalkravet som følge af forøget risiko. Value-at-Risk kan mindskes gennem en misligholdelses- og migrationskomponent.
Ændringsforslag  108 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Bilag II – punkt 3 – litra d Direktiv 2006/48/EF Bilag V – punkt 5 k a (nyt)
Kommissionens forslag Ændringsforslag   5ka. Kompetente myndigheder anerkender anvendelsen af en intern tilgang vedrørende beregning af et yderligere kapitalkrav i stedet for et kapitalkrav vedrørende porteføljen af korrelerende handelsaktiviteter i overensstemmelse med bilag I, stk. 14a, forudsat at alle betingelser i dette stykke er opfyldt. En sådan intern tilgang tager på passende vis højde for alle prisrisici ud fra 99,9 % konfidensintervallet over en kapitalhorisont på et år baseret på et forudsat konstant risikoniveau og i givet fald tilpasset, således at den kommer til at afspejle konsekvenserne af likviditet, koncentrationer, risikoafdækning og optionalitet. Instituttet kan integrere positioner af enhver art i denne tilgang, hvis de forvaltes sammen med positioner i porteføljen af korrelerende handelsaktiviteter, og kan derefter udelukke disse positioner fra tilgangen som krævet i henhold til stk. 5a i dette bilag.   Der tages navnlig passende højde for følgende risici:   (i) den kumulative risiko på grund af flere misligholdelser, herunder bestilling af misligholdelser, i trancheprodukter,   (ii) kredit-spread-risiko, herunder gamma- og cross-gamma-effekten,   (iii) udsving i forudsatte korrelationer, herunder cross-effekten mellem spreads og korrelationer,   (iv) basisrisiko, herunder både:   – basis mellem spread for et indeks og spreads for dets udgørende enkeltnavne og   – basis mellem den forudsatte korrelation for et indeks og korrelationen for de pågældende porteføljer, v) inddrivelsessatsens volatilitet, da den vedrører inddrivelsessatsernes tendens til at påvirke tranchepriserne, vi) risikoen for afdækningsglidning og de udgifter, der i givet fald vil være forbundet med at rette op på sådanne afdækninger, i det omfang den samlede risikomåling medregner indtægter fra dynamisk afdækning. I forbindelse med dette punkt skal et institut råde over tilstrækkelig mange markedsdata til at sikre, at det fuldt ud tager højde for de øgede risici, der er forbundet med disse engagementer i sin interne metode i overensstemmelse med de standarder, der er fastsat i dette punkt; det skal ved en nærmere efterprøvning ("back-testing") eller andre egnede metoder godtgøre, at dets risikoforanstaltninger på passende vis kan forklare de historiske prisudsving for disse produkter; og det skal sørge for, at det kan udskille de positioner, som det har en godkendelse for, med henblik på at medtage dem i kapitalkravet i overensstemmelse med dette punkt, fra de positioner, som det ikke har en sådan godkendelse for. For så vidt angår porteføljer, der er omfattet af dette punkt, skal instituttet jævnligt afvikle et sæt på forhånd fastsatte stressscenarier. Disse stressscenarier skal undersøge, hvorledes stress påvirker misligholdelsesraterne, inddrivelsessatserne, kreditspreads og korrelationerne mellem overskud og tab for korrelations-trading-desken. Instituttet skal mindst en gang om ugen afvikle disse stressscenarier og mindst en gang i kvartalet aflægge rapport til de kompetente myndigheder om resultaterne, herunder sammenligninger med instituttets kapitalkrav i relation til dette punkt. Hver gang stresstesten viser en konkret manglende opfyldelse af dette kapitalkrav, skal det hurtigst muligt indberettes til de kompetente myndigheder. På grundlag af resultaterne af disse stresstest overvejer de kompetente myndigheder betimeligheden af et supplerende kapitalkrav for korrelationsporteføljen, jf. artikel 136, stk. 2, i direktiv 2006/48/EF. Et institut skal mindst en gang om ugen beregne kapitalkravet for at tage højde for alle prisrisici."
Begrundelse
Tilpasning til Baselkomitéens beslutning om udelukkelse af korrelerende handelsaktiviteter.
Ændringsforslag  109 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Bilag II – nr. 3 – litra f Direktiv 2006/49/EF Bilag V – punkt 8 – afsnit 1
Kommissionens forslag Ændringsforslag Med henblik på punkt 10b, litra a) og b), forhøjes multiplikationsfaktoren (m+) med en "plusfaktor" på mellem 0 og 1 i overensstemmelse med tabel 1, alt afhængigt af antallet af overskridelser for de seneste 250 arbejdsdage, der er konstateret ved instituttets back-testing af value-at-risk-målingen som omhandlet i punkt 10. De kompetente myndigheder kræver, at institutterne beregner overskridelser ensartet ved back-testing på grundlag af hypotetiske ændringer i porteføljeværdien. En overskridelse er en daglig ændring i porteføljeværdien, der overstiger den hermed forbundne daglige potentielle risiko, der er beregnet ved hjælp af instituttets model. Med henblik på at fastsætte plusfaktoren fastslås antallet af overskridelser mindst hvert kvartal. Med henblik på punkt 10b, litra a) og b), forhøjes multiplikationsfaktoren (m+) med en "plusfaktor" på mellem 0 og 1 i overensstemmelse med tabel 1, alt afhængigt af antallet af overskridelser for de seneste 250 arbejdsdage, der er konstateret ved instituttets back-testing af value-at-risk-målingen som omhandlet i punkt 10. De kompetente myndigheder kræver, at institutterne beregner overskridelser ensartet ved back-testing på grundlag af hypotetiske og konkrete ændringer i porteføljeværdien. En overskridelse er en daglig ændring i porteføljeværdien, der overstiger den hermed forbundne daglige potentielle risiko, der er beregnet ved hjælp af instituttets model. Med henblik på at fastsætte plusfaktoren fastslås antallet af overskridelser mindst hvert kvartal og er lig med det største antal overskridelser på grundlag af hypotetiske og konkrete ændringer i porteføljeværdien.
Begrundelse
Teknisk tilpasning til Basel. Baselteksten giver mulighed for beregning af undtagelser i back-testing på grundlag af hypotetiske eller konkrete data. Denne undtagelse sikrer, at den største af de to værdier anvendes i det nye fælles regelsæt.
Ændringsforslag  110 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Bilag II – nr. 3 – litra h – nr. i Direktiv 2006/49/EF Bilag V – nr. 10 – litra c
Kommissionens forslag Ændringsforslag "c) en ihændehaverperiode på 10 dage". "c) en 10-dagsækvivalent ihændehaverperiode (institutioner kan anvende tal for value-at-risk beregnet i henhold til kortere ihændehaverperioder, som skaleres op til 10 dage ved hjælp af f.eks. kvadratroden af tiden. En institution, der anvender denne metode, begrunder med regelmæssige mellemrum over for de kompetente myndigheder, at denne metode er hensigtsmæssig)."
Begrundelse
Teknisk tilpasning til Basel. Baselteksten giver mulighed for at anvende en ækvivalent ihændehaverperiode. Gennem dette ændringsforslag bibeholdes det nuværende alternativ med forlængelse, men med en eksplicit garanti for at et institut begrunder hensigtsmæssigheden af metoden over for de kompetente myndigheder.
Ændringsforslag  111 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Bilag II – nr. 3 – litra i Direktiv 2006/49/EF Bilag V – punkt 10 b a (nyt)
Kommissionens forslag Ændringsforslag   10ba) De finansielle institutioner gennemfører også omvendte stresstests.
Begrundelse
Stresstests bør geares mod de begivenheder, der genererer størst skade enten på grund af tabets størrelse eller på grund af tabt anseelse. Den såkaldte omvendte stresstest analyserer begivenheder, der kunne få væsentlige konsekvenser for virksomheden.

• [1]  EUT C 291 af 1.12.2009, s. 1.
• [2]  Endnu ikke offentliggjort i EUT.

BEGRUNDELSE

Resumé

Tredje revision af kapitalgrundlagsdirektivet blev vedtaget den 13. juli 2009 af Kommissionen. Forslagets hovedelementer er følgende:

· indførelsen af eksplicitte regler og passende tilsynsforanstaltninger og sanktioner i forbindelse med aflønningspolitikker, navnlig bonusser, for at forhindre politikker, der tilskynder til uacceptabel risikotagning,

· styrkede kapitalkrav for dele i handelsbeholdningen[1],

· opgraderede kapitalkrav for securitisationer[2].

Finanskrisen og behovet for stor støtte til skatteydere har vist, at der er store svagheder i den globale bankpraksis.

Manglen på tilstrækkelig kapital i banksystemet udgjorde en væsentlig del af krisen. Bankernes risikomodeller foreslog i stigende grad, at der blev krævet mindre kapital for en stor del af deres handelsvirksomhed.

I takt med krisens udvikling viste det sig hurtigt, at der var en mangel på kapital, og der opstod et behov for omfattende direkte og indirekte regeringsstøtte. Der blev givet omkring 3,9 billioner EUR i direkte statsstøtte i EU.

Skatteyderne accepterer ikke længere, at bankerne ser overskud som deres eget, men tab som et fælles anliggende, navnlig efter et år med øget overskud og bonusser genereret via særligt stor regeringsstøtte.

Aflønningspolitikker i banksektoren, navnlig store bonusser, har kortsigtet overskud som formål snarere end langsigtet stabilitet. Da individuelle erhvervsdrivendes og direktørers incitamenter er væsentlige for en virksomheds beslutninger, forværrede disse politikker risiciene for virksomhederne og finanssystemet som helhed.

G20 og EU har indledt et omfattende reformprogram med henblik på at forhindre fremtidige kriser, fjerne incitamenter til overdreven risikovillighed og sikre, at skatteyderne ikke bliver holdt ansvarlige for fremtidige redningsaktioner. Ordføreren støtter dette forslag, som Kommissionen har fremsat som del af denne reformproces, idet der foreslås foranstaltninger til styrkelse af bestemmelserne om aflønning og sikring af den parlamentariske kontrol under Baselprocessen.

Aflønning

Efter finanskrisen har Kommissionen behandlet emnet variabel aflønning nøje. De Larosière-rapporten anbefaler, at bonusser bør gives som følge af resultater, ikke bør være garanterede og bør fordeles over en årrække. Disse principper blev taget op i Kommissionens henstilling om aflønningspolitikker i sektoren for finansielle tjenesteydelser af 30. april 2009, som udgør grundlaget for teksten om aflønning i dette forslag. Forslaget indebærer sanktioner i forbindelse med finansielle og ikkefinansielle foranstaltninger og forhøjede sanktioner i forbindelse med kapitalkrav. Kommissionens tekst indebærer ligeledes krav om øget gennemsigtighed og oplysningspligt.

I september 2009 offentliggjorde Rådet for Finansiel Stabilitet (FSB) sine principper om forsvarlig aflønningspraksis ("Principles for Sound Compensation Practices") som godkendt af G20-lederne i Pittsburgh. Principperne har til formål at sætte en stopper for de aflønningsstrukturer, der ansporer til umådeholden risikotagning eller svækker finansielle institutioner. Principperne fastsætter elementerne for forsvarlig aflønningspraksis på fem områder:

o forvaltning

o godtgørelse og kapital

o betalingsstruktur og risikotilpasning

o oplysning

o tilsyn.

Nye principper om forsvarlige aflønningspolitikker

Ændringsforslagene som anført af ordføreren har til formål at integrere og styrke FSB-principperne i dette forslag med henblik på at skabe et stabilt og retfærdigt aflønningssystem. Medlemsstaterne kan gå længere end kravene i dette forslag, men det er vigtigt at forhindre risikoen for tilsynsarbitrage ved at fastsætte stærke minimumsstandarder. På grundlag af dette foreslår ordføreren følgende krav:

· Der gives bonusser på grundlag af langsigtede resultater og ikke som en garanteret del af lønnen og uden "gyldne personlige aftaler" til belønning af fiasko.

· Prioriteten er at fastholde en virksomheds stabilitet, og derfor må virksomheders bonusudbetalinger ikke begrænse deres evne til at styrke deres kapitalbase.

· FSB-principperne omfatter særlige foranstaltninger ved banker, der modtager særlig regeringsstøtte. For at forhindre moralsk risiko bør det kræves af virksomheder, at de tilbagebetaler skatteyderne, styrker deres kapitalbase og først på dette tidspunkt udbetaler bonusser til deres direktører.

· Der skal være en passende balance mellem bonus og løn. En persons bonus må navnlig ikke udgøre mere end 50 % af den samlede årsløn.

· Mindst 50 % af en bonus udbetales i aktier. I henhold til Kommissionens henstilling (2009)3177 beholdes aktierne i mindst tre år.

· En væsentlig del af alle bonusser udskydes med en periode i henhold til konjunkturen for de forhandlede produkter, og den udskudte del tilbagebetales i tilfælde af manglende resultater.

· I hvert tilfælde udskydes mindst 40 % af en bonus (60 % i tilfælde af meget store bonusser). Udskydningsperioden er mindst tre år.

Bestemmelser om forbedring af virksomhedsledelse, gennemsigtighed og oplysning

Regulerende foranstaltninger og tilsyn erstatter ikke effektiv virksomhedsledelse og gennemsigtighed. Det er tydeligt, at aktionærerne ikke førte effektivt tilsyn med bankernes aflønningspolitikker i perioden op til krisen. Ordføreren foreslår, at:

· Selskaberne skal nedsætte et løn- og vederlagsudvalg til at føre tilsyn med deres politikker.

· Formanden og flertallet af udvalgsmedlemmerne skal være eksterne bestyrelsesmedlemmer.

· Medlemmerne skal have til opgave at forsvare de langsigtede interesser for hhv. selskabets aktionærer, investorer og andre interessenter.

· Selskaberne skal offentliggøre oplysninger om deres aflønningspolitikker og udbetalinger, herunder udbetalinger per afdeling og til den enkelte direktør.

Benchmarking på nationalt plan og på EU-plan

Disse foranstaltninger har tydeligvis til formål at tackle risikofaktorerne i aflønningspolitikkerne. Ordføreren er imidlertid bekymret for, at aflønningspraksis i finanssektoren skal forvride incitamenter i den overordnede økonomi. De nationale tilsynsmyndigheder bør anvende de oplysninger, de indsamler om aflønningspolitikker og udbetalinger, til at fastsætte benchmarks for institutterne på nationalt plan, mens Den Europæiske Banktilsynsmyndighed bør udføre en tilsvarende øvelse på EU-plan. Benchmarking, stærkere virksomhedsledelse, inddragelse af interessenterne og større gennemsigtighed vil bidrage til, at offentligheden, investorerne og beslutningstagerne kan drage mere vidtgående konklusioner om finanssektorens aflønningspraksis.

Gennemførelse af Basel: Kapitalkrav til handelsbeholdningen og gensecuritisationer

De internationale drøftelser om kapitalkrav er organiseret gennem Baselkomitéen for Banktilsyn. Et sæt ændringer, som blev vedtaget i Basel, er allerede vedtaget i EU[3] til gennemførsel per 31. december 2010. Det nuværende forslag afspejler yderligere foranstaltninger, som blev vedtaget i Basel med samme gennemførelsesdato. Mere grundlæggende reformer drøftes stadig. Dette forslag bør derfor betragtes som et skridt i reformprocessen.

Mere stabile banker

Bankerne har accepteret princippet om højere kapitalkrav, men ønsker, at indførelsen af disse foranstaltninger udsættes, eller at der indføres undtagelsesbestemmelser for eksisterende aktiver. Bankerne fokuserer i deres argumentation på den potentielle indvirkning på udlånskapaciteten og realøkonomien. Ordføreren anerkender den centrale betydning af at skabe en solid genopretning og har lyttet nøje til disse bekymringer. Det er imidlertid nødvendigt at tage tre hovedfaktorer i betragtning:

1. Disse foranstaltninger har til formål at korrigere for den nuværende undervurdering af risici i handelsbeholdningen og for så vidt angår gensecuritisationer. Hvis dette ikke korrigeres, vil det føre til, at der igen opbygges svagheder i bankernes balancer, og til, at eksisterende svagheder ikke i tilstrækkelig grad er dækket ind. Der kan ikke herske tvivl om, at vi er nødt til i tide at gøre fremskridt med hensyn til disse foranstaltninger, idet vi ellers risikerer en genopblussen af store bankkrak.

2. Handelsbeholdningsaktiver har, sammenlignet med udlån i bankbeholdningen, været prissat for lavt, hvad angår omkostningen ved at holde kapital op imod dem, hvilket har tilskyndet til overdrevet fokus på handelsaktiviteter med højere risiko. Hvis denne omkostning bringes på linje, vil det generelt set mindske dette overdrevne fokus snarere end tilskynde til mindre udlånsaktivitet.

3. De centrale elementer i forslaget blev vedtaget i Basel i første halvår af 2009, hvilket har givet bankerne mere end 18 måneder til at bringe sig i overensstemmelse med den fastsatte gennemførelsesdato. Siden denne aftale har bankerne, skønt de til en vis grad har begrænset andelen, udbetalt en betydelig del af deres indtægter for 2009 i form af dividender og medarbejderbonusser og dermed signaleret, at de selv mener, de kan overholde Basel-forpligtelserne.

Ordføreren godkender derfor de af Kommissionens forslag, der gennemfører Basel-aftalerne. Ordføreren foreslår ændringer på tre områder:

For det første er det nødvendigt at afspejle Basel-beslutningen om ikke at medtage korrelerende handelsaktiviteter i de nye krav til handelsbeholdningen.

For det andet foregår der stadig drøftelser i Basel om et minimumskapitalkrav i forbindelse med korrelerende handelsaktiviteter. Da dette endnu ikke er vurderet fuldt ud, er det for tidligt at indføre en sådan bestemmelse. Ordføreren foreslår derfor delegerede beføjelser til at gennemføre et sådant minimumskapitalkrav, hvis det vedtages i Basel.

For det tredje virker Kommissionens forslag om, at rettidig omhu i forbindelse med stærkt komplekse gensecuritationer skal forhåndsgodkendes af tilsynsmyndigheden, yderst fornuftigt. Bankernes mangel på rettidig omhu førte til stor eksponering for risici, som var svært forståelige og dermed spillede en central rolle i krisen. Dog er det afgørende at have en klar og snæver definition af disse gensecuritisationer for at yde en sikker regulering og forhindre, at tilsynsmyndighederne bliver overvældet af en yderligere arbejdsbyrde. Foranstaltningen bør derfor afhænge af, at Parlamentet godkender en definition i overensstemmelse med proceduren for delegerede retsakter.

Strengere parlamentarisk kontrol

Kommissionen forhandler aftaler i Basel på vegne af EU. Det er ikke acceptabelt, at EU's demokratiske institutioner ikke får mulighed for at komme med reelt input i denne proces, især når der forhandles om de grundlæggende, politiske reformer, som i øjeblikket drøftes i Basel, snarere end de rent tekniske. Kapitalkravsdirektiv 2 omfattede en revisionsklausul, ifølge hvilken Kommissionen ved udgangen af 2009 skulle aflægge beretning om disse mere omfattende reformer. En omfattende vurdering er i øjeblikket under udarbejdelse. Det er afgørende, at Kommissionen indleder en meningsfyldt dialog med Parlamentet, efter afslutningen af denne vurdering, men før der indgås yderligere aftaler i Basel, med henblik på at sikre, at den forhandler på grundlag af et klart, demokratisk mandat.

• [1]  Bankers og investeringsfirmaers aktiver på kort sigt med henblik på salg.
• [2]  Securitisationer, der omfatter underliggende securitisationspositioner.
• [3]  Direktiv 2009/111/EF [2].

UDTALELSE FRA UDVALGET OM BESKÆFTIGELSE OG SOCIALE ANLIGGENDER (19.3.2010)

til Økonomi- og Valutaudvalgetom forslag til Europa-Parlamentets og Rådets direktiv om ændring af direktiv 2006/48/EF og 2006/49/EF for så vidt angår kapitalkrav vedrørende handelsbeholdningen og gensecuritisationer og tilsyn med aflønningspolitikker(KOM(2009)0362 – C7‑0096/2009 – 2009/0099(COD))Rådgivende ordfører: Ole Christensen

KORT BEGRUNDELSE

Som reaktion på Larosière-rapporten, der blev indgivet i foråret 2009, fastsættes der i Kommissionens henstilling af 30. april 2009 om aflønningspolitik i finanssektoren en række principper vedrørende aflønningsstrukturen, processen med at udforme og gennemføre en forsvarlig aflønningspolitik (virksomhedsledelse), oplysningspligt vedrørende aflønningspolitikken over for de berørte parter og forsigtighedstilsyn (tilsyn) i finanssektoren.

Kommissionen ønsker med sin ændring af direktiv 2006/48/EF og direktiv 2006/49/EF at gøre disse principper bindende ved at underkaste bankernes og investeringsfirmaernes aflønningspolitik forsigtighedstilsyn[1]. Dette kan ske i form af indførelse af kvalitative foranstaltninger (krav om begrænsning af de risici, der er forbundet med aflønningspolitikkens struktur) eller kvantitative foranstaltninger (krav om supplerende egenkapital) samt indførelse af økonomiske sanktioner ved overtrædelse af de principper, der er fastsat i direktivet.

Ordføreren hilser med tilfredshed, at direktiverne om kapitalkrav – 2006/48/EF og 2006/49/EF – ændres, men finder, at arbejdet er blevet iværksat for sent. Mange af den finansielle og økonomiske krises virkninger kunne være undgået, hvis der havde været tale om bedre kontrol og regulering. Derfor bør ændringen af direktiverne anvendes til at sikre, at vi aldrig mere kommer til at stå i en tilsvarende finansiel og økonomisk situation. Ordføreren opfordrer til, at der indføres tilsvarende ordninger for virksomhedsledelse og forsigtighedstilsyn inden for de områder i finanssektoren, som ikke er omfattet af disse direktiver (forsikringer, alternative investeringsfonde osv.).

Sigtet med de ændringsforslag, som Udvalget om Beskæftigelse og Sociale Anliggender har stillet, er:

§ at præcisere direktivets anvendelsesområde, dvs. de medarbejderkategorier af ansatte, hvis arbejde har væsentlig indflydelse på kreditinstitutionernes og investeringsselskabernes risikoprofil

§ at sikre, at reguleringer af aflønningsstrukturen i finanssektoren ikke skader arbejdsgivernes og arbejdstagernes ret til at føre kollektive forhandlinger; dette bør fastslås i selve teksten til kapitalkravsdirektivet og ikke kun i præamblen

§ at skærpe bestemmelserne om lønstrukturen og risikotilpasningen – fast kontra variabel aflønning, kontant aflønning kontra værdipapirer eller værdipapirlignende instrumenter, udskudt løn, rettighedserhvervelse eller clawback – som krævet i medfør af de principper, der fastsattes af Rådet for Finansiel Stabilitet og godkendtes på internationalt plan på G20-mødet i Pittsburgh, og som blev foreslået af Rådet

§ at indføre mere vidtgående krav om åbenhed med hensyn til oplysninger om aflønningspolitikken over for alle de berørte parter (aktionærer, ansatte, offentligheden, myndighederne) og at indføre ret til information og høring af ansatte via samarbejdsudvalg

§ at indføre målsætninger vedrørende virksomhedernes sociale ansvar i de langsigtede kriterier for begrundelse af udskudt udbetaling af variable aflønninger

§ at kræve, at der i banker og investeringsselskaber af en anselig størrelse indføres uafhængige løn- og vederlagsudvalg, som skal samarbejde med risiko- og overholdelsesfunktionen med henblik på at føre tilsyn med incitamenterne til forvaltning af risici, kapital og likviditet.

ÆNDRINGSFORSLAG

Udvalget om Beskæftigelse og Sociale Anliggender opfordrer Økonomi- og Valutaudvalget, som er korresponderende udvalg, til at optage følgende ændringsforslag i sin betænkning:

Ændringsforslag                  1 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Betragtning 1
Kommissionens forslag	Ændringsforslag
(1) Overdreven og uforsigtig risikotagning i banksektoren har resulteret i flere finansieringsinstitutters fallit og systemiske problemer i medlemsstaterne og globalt. Der er mange og komplekse årsager til denne risikotagning, men blandt tilsynsmyndigheder og reguleringsmyndigheder, herunder også G20 og Det Europæiske Banktilsynsudvalg, er der bred enighed om, at nogle finansieringsinstitutters uhensigtsmæssige aflønningsstrukturer har været en medvirkende årsag. Aflønningssystemer, som ansporer til at tage risici, der overstiger det generelle risikoniveau, som tolereres af et institut, kan underminere en fornuftig og effektiv risikostyring og forstærke overdreven risikoadfærd.	(1) Overdreven og uforsigtig risikotagning i banksektoren har resulteret i flere finansieringsinstitutters fallit og systemiske problemer i medlemsstaterne og globalt. Der er mange og komplekse årsager til denne risikotagning, men blandt tilsynsmyndigheder og reguleringsmyndigheder, herunder også G20 og Det Europæiske Banktilsynsudvalg, er der bred enighed om, at nogle finansieringsinstitutters uhensigtsmæssige aflønningsstrukturer har været en medvirkende årsag. Aflønningssystemer, som ansporer til at tage risici, der overstiger det generelle risikoniveau, som tolereres af et institut, kan underminere en fornuftig og effektiv risikostyring og forstærke overdreven risikoadfærd. I denne sammenhæng er de principper, som Rådet for Finansiel Stabilitet har opstillet, og som er vedtaget og godkendt på internationalt plan, særlig vigtige.
Ændringsforslag  2 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Betragtning 3
Kommissionens forslag	Ændringsforslag
(3) For at kunne afhjælpe uhensigtsmæssigt udformede aflønningsstrukturers potentielt negative indvirkning på sund risikostyring og kontrol med de enkelte medarbejderes risikoadfærd bør kravene i direktiv 2006/48/EF suppleres med en udtrykkelig bestemmelse om, at kreditinstitutter og investeringsselskaber for de medarbejderkategorier, hvis arbejde har væsentlig indflydelse på deres risikoprofil skal indføre og opretholde en aflønningspolitik og -praksis, som er i overensstemmelse med effektiv risikostyring.	(3) For at kunne afhjælpe uhensigtsmæssigt udformede aflønningsstrukturers potentielt negative indvirkning på sund risikostyring og kontrol med de enkelte medarbejderes risikoadfærd bør kravene i direktiv 2006/48/EF suppleres med en udtrykkelig bestemmelse om, at kreditinstitutter og investeringsselskaber for de medarbejderkategorier, hvis arbejde entydigt har væsentlig indflydelse på deres risikoprofil, skal indføre og opretholde en aflønningspolitik og -praksis, som er i overensstemmelse med effektiv risikostyring. Disse medarbejderkategorier bør mindst omfatte ledelsen, risikotagere og kontrolfunktioner.
Ændringsforslag  3 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Betragtning 4
Kommissionens forslag	Ændringsforslag
(4) Eftersom overdreven og uforsigtig risikotagning kan underminere finansieringsinstitutters finansielle soliditet og destabilisere banksystemet, er det af stor betydning, at den nye forpligtelse vedrørende aflønningspolitik og -praksis gennemføres konsekvent. Det er derfor hensigtsmæssigt at gøre rede for hovedprincipperne for en forsvarlig aflønning for at sikre, at aflønningsstrukturen ikke tilskynder de enkelte medarbejdere til overdreven risikotagning og er forenelig med instituttets risikovillighed, værdier og langsigtede interesser. For at aflønningspolitikken kan integreres i finansieringsinstituttets risikostyring, bør ledelsesorganet (bestyrelsen) i hvert kreditinstitut eller investeringsselskab indføre generelle principper, og politikken bør mindst en gang om året underkastes en uafhængig intern kontrol.	(4) Eftersom overdreven og uforsigtig risikotagning kan underminere finansieringsinstitutters finansielle soliditet og destabilisere banksystemet, er det af stor betydning, at den nye forpligtelse vedrørende aflønningspolitik og -praksis gennemføres konsekvent. Det er derfor hensigtsmæssigt at gøre rede for entydige og gennemsigtige hovedprincipper for en forsvarlig aflønning, som fastlægges i samråd med virksomhedens medarbejdere og deres repræsentanter, for at sikre, at aflønningsstrukturen ikke tilskynder de enkelte medarbejdere til overdreven risikotagning og er forenelig med instituttets og medarbejdernes risikovillighed, værdier og langsigtede interesser. For at aflønningspolitikken kan integreres i finansieringsinstituttets risikostyring, bør ledelsesorganet (bestyrelsen) i hvert kreditinstitut eller investeringsselskab indføre generelle principper, og politikken bør mindst en gang om året underkastes en uafhængig intern kontrol. Kreditinstitutter og investeringsselskaber af en anselig størrelse bør nedsætte uafhængige løn- og vederlagsudvalg som en integrerende del af deres ledelsesstruktur og organisation. Løn- og vederlagsudvalgene bør samarbejde med risiko- og overholdelsesfunktionen med henblik på at føre tilsyn med incitamenterne til forvaltning af risici, kapital og likviditet.
Ændringsforslag  4 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Betragtning 5
Kommissionens forslag	Ændringsforslag
(5) Aflønningspolitikken bør tage sigte på at skabe en balance mellem medarbejdernes personlige mål og kreditinstituttets eller investeringsselskabets langsigtede interesser. Vurderingen af aflønningens resultatafhængige komponenter bør ske på grundlag af medarbejdernes indsats set over en længere periode og tage hensyn til de særlige risici, der er forbundet med de gennemførte aktiviteter. Vurderingen af resultater bør ske inden for en flerårig ramme, f.eks. fra tre til fem år, for at sikre, at vurderingen kommer til at gå på resultaterne set over en længere periode, og at udbetalingen af resultatlønsdelen af aflønningen spredes ud over virksomhedens forretningsmæssige cyklus.	(5) Aflønningspolitikken bør tage sigte på at skabe en balance mellem medarbejdernes personlige mål og kreditinstituttets eller investeringsselskabets langsigtede interesser. Vurderingen af aflønningens resultatafhængige komponenter bør ske på grundlag af medarbejdernes indsats set over en længere periode og tage hensyn til de særlige risici, der er forbundet med de gennemførte aktiviteter. Vurderingen af resultater bør ske inden for en flerårig ramme, f.eks. fra tre til fem år, for at sikre, at vurderingen kommer til at gå på resultaterne set over en længere periode, og at udbetalingen af resultatlønsdelen af aflønningen spredes ud over virksomhedens forretningsmæssige cyklus. Målsætninger vedrørende virksomhedernes sociale ansvar og bæredygtige udvikling bør medtages i den vurdering af resultater set over en længere periode, der begrunder udbetalingen af udskudt, variabel aflønning, f.eks. ved at anvende modellen fra Det Europæiske Institut for Kvalitetsstyring.
Ændringsforslag  5 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Betragtning 5 a (ny)
Kommissionens forslag	Ændringsforslag
	(5a) En garanteret variabel aflønning er ikke i overensstemmelse med sund risikostyring eller princippet om resultatafhængig aflønning og bør ikke medtages ved planlægningen af en lønstrategi og bør som hovedregel forbydes.
Ændringsforslag  6 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Betragtning 5 b ny
Kommissionens forslag	Ændringsforslag
	(5b) I forbindelse med udarbejdelsen af de punkter og mål, som vurderingen af de langsigtede resultater skal ske på baggrund af, bør der ud over integration af de resultater og risici, der har forbindelse hermed, også tages hensyn til resultaterne og målene inden for det sociale ansvar, hvilket til et vist punkt kan gøre udbetalingen af udskudt, variabel aflønning acceptabel.
Betragtning
Mange aspekter af de økonomiske argumenter har en intuitiv karakter og drejer sig om bevarelse af arbejdspladser, aktivering af arbejdstagerne, øget produktivitet, bedre forhold til lokalsamfundene og de vigtigste direkte og/eller indirekte berørte parter. En forretningsmodel, der inkorporerer virksomhedernes sociale ansvar, kan desuden være en kilde til innovation med kvalitet og troværdighed i serviceydelserne som rettesnor. En af de vigtigste drivkræfter bag virksomhedernes sociale ansvar er dog risikoforvaltning og -forebyggelse.
Ændringsforslag  7 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Betragtning 5 c (ny)
Kommissionens forslag	Ændringsforslag
	(5c) Kreditinstitutterne eller investeringsselskaberne bør sikre, at deres samlede variable aflønning ikke begrænser deres evne til at udvide deres kapitalgrundlag. Hvor meget kapitalen skal bygges op bør afhænge af et instituts eller et selskabs nuværende kapitalposition. I denne forbindelse bør de kompetente nationale myndigheder have beføjelse til at begrænse variabel aflønning, bl.a. som en procentdel af den samlede nettoindkomst, når det er uforeneligt med opretholdelsen af et sundt kapitalgrundlag.
Ændringsforslag  8 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Betragtning 5 d (ny)
Kommissionens forslag	Ændringsforslag
	(5d) Kreditinstitutter eller investeringsselskaber bør kræve, at deres medarbejdere forpligter sig til ikke at benytte personlige afdækningsstrategier eller forsikringer til at underminere de risikotilpasningsvirkninger, der er indbygget i deres aflønningsvilkår.
Ændringsforslag  9 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Betragtning 6
Kommissionens forslag	Ændringsforslag
(6) Kommissionens henstilling af 30. april 2009 om aflønningspolitik i finanssektoren indeholder også principper for en forsvarlig aflønningspolitik angående måden, hvorpå virksomheder opfylder denne forpligtelse; disse principper er forenelige med og supplerer dette direktivs principper.	(6) De principper for en forsvarlig aflønningspolitik, som er fastsat i Kommissionens henstilling af 30. april 2009 om aflønningspolitik i finanssektoren, er forenelige med og supplerer dette direktivs principper.
Ændringsforslag  10 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Betragtning 11
Kommissionens forslag	Ændringsforslag
(11) Eftersom uhensigtsmæssige aflønningspolitikker og incitamentsordninger kan bringe kreditinstitutternes og investeringsselskabernes risikoeksponering op på et uacceptabelt niveau, bør de kompetente myndigheder kunne pålægge de relevante enheder kvalitative og kvantitative foranstaltninger til afhjælpning af problemer vedrørende aflønningspolitikken, som er blevet afdækket som led i tilsynsprocessen under søjle 2. De kvalitative foranstaltninger, som de kompetente myndigheder råder over, består i, at de kan pålægge kreditinstitutter og investeringsselskaber et krav om, at de skal reducere den risiko, der er forbundet med deres aktiviteter, produkter og systemer, herunder aflønningsstrukturer, hvis de er uforenelige med effektiv risikostyring. De kvantitative foranstaltninger kan bestå i et krav om supplerende egenkapital.	(11) Eftersom uhensigtsmæssigt udformede aflønningspolitikker og incitamentsordninger kan bringe kreditinstitutternes og investeringsselskabernes risikoeksponering op på et uacceptabelt niveau, bør der hurtigt træffes foranstaltninger til afhjælpning af problemerne og om nødvendigt korrigerende foranstaltninger. Det bør derfor sikres, at de kompetente myndigheder har beføjelse til at pålægge de relevante enheder kvalitative og kvantitative foranstaltninger til afhjælpning af problemer vedrørende aflønningspolitikken, som er blevet afdækket som led i tilsynsprocessen under søjle 2. De kvalitative foranstaltninger, som de kompetente myndigheder råder over, består i, at de kan pålægge kreditinstitutter og investeringsselskaber et krav om, at de skal reducere den risiko, der er forbundet med deres aktiviteter, produkter og systemer, herunder aflønningsstrukturer, hvis de er uforenelige med effektiv risikostyring. De kvantitative foranstaltninger kan bestå i et krav om supplerende egenkapital.
Ændringsforslag  11 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Betragtning 12
Kommissionens forslag	Ændringsforslag
(12) For at markedet kan få tilstrækkelig indsigt i deres aflønningsstrukturer og de tilhørende risici, bør kreditinstitutterne og investeringsselskaberne videregive oplysninger om deres aflønningspolitik og -praksis for de medarbejdere, hvis arbejde har væsentlig indflydelse på virksomhedens risikoprofil. Denne forpligtelse bør dog gælde med forbehold af Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 95/46/EF af 24. oktober 1995 om beskyttelse af fysiske personer i forbindelse med behandling af personoplysninger og om fri udveksling af sådanne oplysninger.	(12) For at markedet kan få tilstrækkelig indsigt i deres aflønningsstrukturer og de tilhørende risici, bør kreditinstitutterne og investeringsselskaberne videregive detaljerede oplysninger om deres aflønningspolitik og -praksis og, af hensyn til fortroligheden, de samlede beløb for de medarbejdere, hvis arbejde har væsentlig indflydelse på virksomhedens risikoprofil. Disse oplysninger bør være tilgængelige for alle de berørte parter (aktionærer, ansatte og offentligheden). Denne forpligtelse bør dog gælde med forbehold af Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 95/46/EF af 24. oktober 1995 om beskyttelse af fysiske personer i forbindelse med behandling af personoplysninger og om fri udveksling af sådanne oplysninger. Der bør tages hensyn til de europæiske samarbejdsudvalg i forbindelse med retten til information og høring af de ansatte.
Ændringsforslag  12 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Betragtning 26 a (ny)
Kommissionens forslag	Ændringsforslag
	(26a) Den Europæiske Centralbank er blevet hørt.
Ændringsforslag  13 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Artikel 1 – nr. 2 – litra b Direktiv 2006/48/EF Artikel 22 – stk. 3
Kommissionens forslag Ændringsforslag 3. Det Europæiske Banktilsynsudvalg sikrer, at der findes retningslinjer for en forsvarlig aflønningspolitik, som er i overensstemmelse med principperne i punkt 22 i bilag V. Det Europæiske Værdipapirtilsynsudvalg indgår i et tæt samarbejde med Det Europæiske Banktilsynsudvalg for at sikre, at der findes retningslinjer for en aflønningspolitik for de kategorier af medarbejdere, der yder investeringsservice og udfører investeringsaktiviteter som defineret i Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2004/39/EF af 21. april 2004 om markeder for finansielle instrumenter. 3. Det Europæiske Banktilsynsudvalg sikrer, at der findes retningslinjer for en forsvarlig aflønningspolitik, som er i overensstemmelse med principperne i punkt 22 i bilag V. Retningslinjerne skal tage hensyn til de principper for forsvarlige aflønningspolitikker, som er fastsat i Kommissionens henstilling af 30. april 2009 om aflønningspolitik i finanssektoren. Det Europæiske Værdipapirtilsynsudvalg indgår i et tæt samarbejde med Det Europæiske Banktilsynsudvalg for at sikre, at der findes retningslinjer for en aflønningspolitik for de kategorier af medarbejdere, der yder investeringsservice og udfører investeringsaktiviteter som defineret i artikel 4, stk. 1, nr. 2, i Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2004/39/EF af 21. april 2004 om markeder for finansielle instrumenter.
Ændringsforslag  14 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Artikel 1 – nr. 9 – afsnit 1 a (nyt) Direktiv 2006/48/EF Artikel 136 – stk. 1 – afsnit 2 – litra e a (nyt)
Kommissionens forslag Ændringsforslag   I artikel 136, stk. 1, tilføjes følgende litra:   "ea) kræve, at kreditinstitutter begrænser variabel aflønning som en procentdel af den samlede nettoindkomst, når det er uforeneligt med opretholdelsen af et sundt kapitalgrundlag."
Ændringsforslag  15 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Artikel 1 – nr. 9 – afsnit 2 Direktiv 2006/48/EF Artikel 136 – stk. 2 – afsnit 2 – indledning
Kommissionens forslag Ændringsforslag "Når de kompetente myndigheder i forbindelse med tilsynet, der gennemføres i henhold til artikel 124, skal fastslå, om egenkapitalen har et passende niveau, foretager de en vurdering af, om der skal indføres særlige egenkapitalkrav, der er større end minimumsniveauet, til dækning af risici, som et kreditinstitut kan blive eksponeret for, idet der tages hensyn til følgende: "Når de kompetente myndigheder på grundlag af det tilsyn og den vurdering, der gennemføres i henhold til artikel 124, skal fastslå, om egenkapitalen har et passende niveau, foretager de en vurdering af, om der skal indføres særlige egenkapitalkrav, der er større end minimumsniveauet, til dækning af risici, som et kreditinstitut er eller kan blive eksponeret for, idet der tages hensyn til følgende:
Ændringsforslag  16 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Artikel 1 – nr. 9 – afsnit 2 Direktiv 2006/48/EF Artikel 136 – stk. 2 – afsnit 2 – litra c
Kommissionens forslag Ændringsforslag c) resultaterne af tilsynet, der er foretaget i overensstemmelse med artikel 124." c) resultaterne af det tilsyn og den vurdering, der er foretaget i overensstemmelse med artikel 124."
Ændringsforslag  17 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Bilag I – nr. 1 Direktiv 2006/48/EF Bilag V – afsnit 11 – punkt 22 – indledning
Kommissionens forslag Ændringsforslag 22. Når kreditinstitutterne udformer og anvender aflønningspolitik for de kategorier af medarbejdere, hvis arbejde har væsentlig indflydelse på kreditinstitutternes risikoprofil, skal de overholde følgende principper på en måde, som svarer til deres størrelse, interne organisation og arten, omfanget og kompleksiteten af deres aktiviteter: 22. Når kreditinstitutterne udformer og anvender aflønningspolitik for de kategorier af medarbejdere, hvis arbejde entydigt har væsentlig indflydelse på kreditinstitutternes risikoprofil, skal de overholde følgende principper på en måde, som svarer til deres størrelse, interne organisation og arten, omfanget og kompleksiteten af deres aktiviteter:
Ændringsforslag  18 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Bilag I – nr. 1 Direktiv 2006/48/EF Bilag V – afsnit 11 – punkt 22 – litra a
Kommissionens forslag	Ændringsforslag
a) Aflønningspolitikken er i overensstemmelse med og fremmer en forsvarlig og effektiv risikostyring og tilskynder ikke til risikotagning, som overskrider kreditinstituttets risikotoleranceniveau.	a) Aflønningspolitikken er i overensstemmelse med og fremmer en forsvarlig og effektiv risikostyring og tilskynder ikke til risikotagning, som overskrider kreditinstituttets risikotoleranceniveau, og omfatter foranstaltninger til undgåelse af informationsasymmetri og interessekonflikter.
Ændringsforslag  19 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Bilag I – nr. 1 Direktiv 2006/48/EF Bilag V – afsnit 11 – punkt 22 – litra c
Kommissionens forslag Ændringsforslag c) Kreditinstituttets ledelsesorgan (bestyrelsen) fastlægger de generelle principper for aflønningspolitikken og er ansvarlig for dens gennemførelse. c) Kreditinstituttets ledelsesorgan (bestyrelsen) fastlægger og reviderer jævnligt de generelle principper for aflønningspolitikken og er ansvarlig for dens gennemførelse.
Ændringsforslag  20 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Bilag I – nr. 1 Direktiv 2006/48/EF Bilag V – afsnit 11 – punkt 22 – litra d a (nyt)
Kommissionens forslag Ændringsforslag   da) Der udarbejdes en individuel evaluering af de relevante medarbejdere for at fastslå, om de har væsentlig indflydelse på risikoprofilen; ledelsen og de medarbejdere, der varetager kontrolfunktioner, skal under alle omstændigheder tilhøre de kategorier af medarbejdere, hvis arbejde har en væsentlig indflydelse på kreditinstitutionernes og investeringsselskabernes risikoprofil.
Begrundelse
Der er behov for en præcisering af anvendelsesområder med hensyn til kategorierne af medarbejdere. Direktivet bør kun gælde for de medarbejdere, der entydigt har indflydelse på kreditinstitutionernes og investeringsselskabernes risikoprofil.
Ændringsforslag  21 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Bilag I – nr. 1 Direktiv 2006/48/EF Bilag V – afsnit 11 – punkt 22 – litra d b (nyt)
Kommissionens forslag Ændringsforslag   db) Medarbejdere, der varetager kontrolfunktioner, er uafhængige af de afdelinger af virksomheden, som de fører tilsyn med, har en passende myndighed og kompenseres i overensstemmelse med, om de når de mål, der er fastsat for deres arbejdsopgaver, uafhængigt af resultaterne i de afdelinger af virksomheden, som de kontrollerer.
Ændringsforslag  22 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Bilag I – nr. 1 Direktiv 2006/48/EF Bilag V – afsnit 11 – punkt 22 – litra e a (nyt)
Kommissionens forslag	Ændringsforslag
	(ea) Vurderingen af resultater sker inden for en flerårig ramme over en periode på mindst tre år for at sikre, at vurderingen baseres på resultaterne over en længere periode, og at udbetalingen af den resultatbaserede del af aflønningen spredes over en periode, der tager hensyn til virksomhedens underliggende forretningsmæssige cyklus og dens forretningsrisici.
Ændringsforslag  23 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Bilag I – nr. 1 Direktiv 2006/48/EF Bilag V – afsnit 11 – punkt 22 – litra e a (nyt)
Kommissionens forslag	Ændringsforslag
	(ea) Det er ikke tilladt at tilbyde variable aflønningskomponenter i form af aktieoptioner eller lignende instrumenter.
Betragtning
Nylige erfaringer har vist, at brugen af aktieoptioner eller lignende instrumenter som variable aflønningskomponenter skaber incitament til kortsigtet planlægning, manipulation for at øge kreditinstitutters "aktionærværdi" samt overdreven risikotagning, hvilket netop er den adfærd, som dette forslag søger at modvirke.
Ændringsforslag  24 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Bilag I – nr. 1 Direktiv 2006/48/EF Bilag V – afsnit 11 – punkt 22 – litra e b (nyt)
Kommissionens forslag Ændringsforslag   eb) Den samlede variable aflønning begrænser ikke kreditinstituttets evne til at udvide sit kapitalgrundlag.
Ændringsforslag  25 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Bilag I – nr. 1 Direktiv 2006/48/EF Bilag V – afsnit 11 – punkt 22 – litra e c (nyt)
Kommissionens forslag Ændringsforslag   ec) En garanteret variabel aflønning er undtagelsen, forekommer kun i forbindelse med nyansættelser og er begrænset til ansættelsens første år.
Ændringsforslag  26 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Bilag I – nr. 1 Direktiv 2006/48/EF Bilag V – afsnit 11 – punkt 22 – litra f
Kommissionens forslag	Ændringsforslag
f) Der er en passende balance mellem faste og variable aflønningskomponenter; den faste aflønningskomponent udgør en tilstrækkelig høj andel af den samlede løn og gør det muligt for virksomheden at føre en helt igennem fleksibel bonuspolitik, herunder eventuelt helt undlade at udbetale bonus.	f) Der er en passende balance mellem faste og variable aflønningskomponenter; den faste aflønningskomponent udgør en tilstrækkelig høj andel af den samlede løn og gør det muligt for virksomheden at føre en restriktiv politik om variable aflønningskomponenter, herunder eventuelt helt undlade at udbetale variable aflønningskomponenter.
Ændringsforslag  27 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Bilag I – nr. 1 Direktiv 2006/48/EF Bilag V – afsnit 11 – punkt 22 – litra h
Kommissionens forslag Ændringsforslag h) Ved målingen af de resultater, som lægges til grund for bonusser eller bonuspuljer, tages der højde for de aktuelle og fremtidige risici, der knytter sig til de pågældende resultater, og der bør tages hensyn til kapitalomkostningerne og den nødvendige likviditet. h) Ved målingen af de resultater, som lægges til grund for beregningen af variable aflønningskomponenter eller puljer af variable aflønningskomponenter, tages der højde for alle former for aktuelle og fremtidige risici, og der bør tages hensyn til kapitalomkostningerne og den nødvendige likviditet.
Ændringsforslag  28 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Bilag I – nr. 1 Direktiv 2006/48/EF Bilag V – afsnit 11 – punkt 22 – litra i
Kommissionens forslag Ændringsforslag i) I tilfælde, hvor der tildeles en stor bonus, udskydes hovedparten af bonussen i en passende periode, og udbetalingen afhænger af virksomhedens fremtidige resultater." i) Mindst 40 % af den variable aflønningskomponent, udskydes i mindst tre år og skal behørigt tilpasses virksomhedens karakter, dens risici og den pågældende medarbejders arbejdsopgaver. Aflønning, der skal udbetales i henhold til en udskydelsesordning, kan ikke modnes hurtigere end på proratabasis. Såfremt den variable aflønningskomponent udgør et meget stort beløb, skal mindst 60 % af beløbet udskydes.
Ændringsforslag  29 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Bilag I – nr. 1 Direktiv 2006/48/EF Bilag V – afsnit 11 – punkt 22 – litra i a (nyt)
Kommissionens forslag Ændringsforslag   ia) Den variable aflønning, inklusive den udskudte del, udbetales eller modnes kun, hvis det er forsvarligt i forhold til kreditinstituttets samlede finansielle situation og berettiget i betragtning af afdelingens og den pågældende medarbejders resultater. Den samlede variable aflønning reduceres normalt betydeligt, når kreditinstituttets finansielle resultater har været begrænsede eller negative.
Ændringsforslag  30 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Bilag I – nr. 1 Direktiv 2006/48/EF Bilag – afsnit 11 – punkt 22 – litra i b (nyt)
Kommissionens forslag Ændringsforslag   ib) Medarbejderne skal forpligte sig til ikke at benytte personlige afdækningsstrategier eller løn- og ansvarsrelaterede forsikringer til at underminere de risikotilpasningsvirkninger, der er indbygget i deres aflønningsvilkår.
Ændringsforslag  31 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Bilag I – nr. 1 Direktiv 2006/48/EF Bilag V – afsnit 11 – punkt 22 a (nyt)
Kommissionens forslag Ændringsforslag   22a. Kreditinstitutter, der er betydningsfulde i kraft af deres størrelse, deres interne organisation og deres aktiviteters art, omfang og kompleksitet, nedsætter et løn- og vederlagsudvalg, undtagen i helt særlige tilfælde. Løn- og vederlagsudvalget sammensættes på en sådan måde, at det bliver i stand til kompetent og uafhængigt at træffe afgørelse i sager om aflønningspolitikker og -praksis og de tilskyndelser, der skabes med henblik på risikostyring og forvaltning af kapital og likviditet.   Løn- og vederlagsudvalget skal forberede de afgørelser vedrørende løn og vederlag, der skal træffes af ledelsesorganet i sin egenskab af tilsynsførende instans, herunder afgørelser, der har konsekvenser for den pågældende kreditinstitutions risici og risikostyring. Løn- og vederlagsudvalgets formand er et medlem af ledelsesorganet, som ikke udøver nogen ledelsesfunktion i det pågældende kreditinstitut.
Ændringsforslag  32 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Bilag I – nr. 1 Direktiv 2006/48/EF Bilag V – afsnit 11 – punkt 22 b (nyt)
Kommissionens forslag Ændringsforslag   22b. Medlemsstaterne kan efter høring af arbejdsmarkedets parter give disse mulighed for på det relevante niveau og på betingelser, som de pågældende medlemsstater fastsætter, at videreføre eller indgå kollektive overenskomster, hvorved der, samtidig med at princippet om en passende balance i aflønningspolitikken overholdes, indføres ordninger i overensstemmelse med national lovgivning og praksis, som kan afvige fra dem, der er omhandlet i bilag V.
Ændringsforslag  33 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Bilag I – nr. 4 – litra c Direktiv 2006/48/EF Bilag XII – del 2 – punkt 15 – indledning
Kommissionens forslag Ændringsforslag 15. Kreditinstitutterne offentliggør følgende oplysninger om deres aflønningspolitik og -praksis for de kategorier af medarbejdere, hvis arbejde har væsentlig indflydelse på virksomhedens risikoprofil: 15. Kreditinstitutterne offentliggør følgende oplysninger og regelmæssige opdateringer heraf om deres aflønningspolitik og -praksis for de kategorier af medarbejdere, hvis arbejde har væsentlig indflydelse på virksomhedens risikoprofil:
Ændringsforslag  34 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Bilag I – nr. 4 – litra c Direktiv 2006/48/EF Bilag XII – del 2 – punkt 15 – litra a
Kommissionens forslag Ændringsforslag a) oplysninger om beslutningsprocessen i forbindelse med fastlæggelsen af aflønningspolitikken, herunder oplysninger om sammensætningen af et eventuelt løn- og vederlagsudvalg og om dettes mandat, navnet på eksterne eksperter, som er blevet konsulteret med henblik på fastlæggelsen af aflønningspolitikken, og de relevante berørte parters rolle a) oplysninger om beslutningsprocessen i forbindelse med fastlæggelsen af aflønningspolitikken, herunder oplysninger om sammensætningen af og mandatet for et eventuelt løn- og vederlagsudvalg og om den eksterne ekspert, som er blevet konsulteret med henblik på fastlæggelsen af aflønningspolitikken, og de relevante berørte parters rolle
Ændringsforslag  35 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Bilag I – nr. 4 – litra c Direktiv 2006/48/EF Bilag XII – del 2 – punkt 15 – litra c
Kommissionens forslag Ændringsforslag c) oplysninger om, hvilke kriterier der lægges til grund for resultatmålinger og risikojusteringer c) de vigtigste karakteristika ved aflønningssystemets opbygning, herunder oplysninger om, hvilke kriterier der lægges til grund for resultatmålinger og risikojusteringer, udskydelsespolitik og modningskriterier
Ændringsforslag  36 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Bilag I – nr. 4 – litra e Direktiv 2006/48/EF Bilag XII – del 2 – punkt 15 – litra e
Kommissionens forslag Ændringsforslag e) de vigtigste parametre og begrundelser for bonusordninger og andre ikke-pekuniære fordele." e) de vigtigste parametre og begrundelser for en eventuel ordning for variable komponenter og andre ikke-pekuniære fordele
Ændringsforslag  37 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Bilag I – nr. 4 – litra c Direktiv 2006/48/EF Bilag XII – del 2 – punkt 15 – litra e a (nyt)
Kommissionens forslag Ændringsforslag   ea) samlede kvantitative oplysninger om aflønningen fordelt på ledelsen og de medarbejdere, hvis arbejde har væsentlig indflydelse på virksomhedens risikoprofil, med angivelse af følgende:   i) lønsummen i regnskabsåret, fordelt på fast og variabel løn og antal modtagere   ii) den variable løns størrelse og form, fordelt på bl.a. kontant udbetaling, aktier og aktielignende instrumenter   iii) størrelsen af den udestående udskudte aflønning, fordelt på modnede og ikke-modnede andele   iv) størrelsen af den udskudte aflønning, der er tildelt i løbet af regnskabsåret, udbetalt og reduceret gennem resultatjusteringer   v) størrelsen af nyansættelses- og fratrædelsesgodtgørelser, der er udbetalt i løbet af regnskabsåret, og antallet af modtagere af sådanne udbetalinger samt   vi) størrelsen af fratrædelsesgodtgørelser, der er udbetalt i løbet af regnskabsåret, antallet af modtagere og det højeste beløb, der er udbetalt til en enkelt person."

PROCEDURE

Titel	Kapitalkrav vedrørende handelsbeholdningen og gensecuritisationer og tilsyn med aflønningspolitikker
Referencer	KOM(2009)0362 – C7-0096/2009 – 2009/0099(COD)
Korresponderende udvalg	ECON
Udtalelse fra        Dato for meddelelse på plenarmødet	EMPL 14.9.2009
Rådgivende ordfører        Dato for valg	Ole Christensen 6.10.2009
Behandling i udvalg	27.1.2010		4.3.2010		16.3.2010
Dato for vedtagelse	17.3.2010
Resultat af den endelige afstemning	+: –: 0:	35 4 0
Til stede ved den endelige afstemning - medlemmer	Regina Bastos, Edit Bauer, Pervenche Berès, Milan Cabrnoch, David Casa, Alejandro Cercas, Ole Christensen, Derek Roland Clark, Sergio Gaetano Cofferati, Marije Cornelissen, Karima Delli, Proinsias De Rossa, Frank Engel, Sari Essayah, Ilda Figueiredo, Pascale Gruny, Thomas Händel, Marian Harkin, Roger Helmer, Nadja Hirsch, Stephen Hughes, Danuta Jazłowiecka, Martin Kastler, Patrick Le Hyaric, Veronica Lope Fontagné, Olle Ludvigsson, Elizabeth Lynne, Thomas Mann, Elisabeth Morin-Chartier, Siiri Oviir, Rovana Plumb, Joanna Katarzyna Skrzydlewska, Jutta Steinruck, Traian Ungureanu
Til stede ved den endelige afstemning - stedfortrædere	Jürgen Creutzmann, Julie Girling, Dieter-Lebrecht Koch, Csaba Sógor, Emilie Turunen

• [1]  Kommissionens forslag omhandler desuden kapitalkravene for handelsbeholdningen og gensecuritisation, hvad der dog falder uden for mandatet for Udvalget om Beskæftigelse og Sociale Anliggender og dermed også uden for denne udtalelse.

UDTALELSE FRA RETSUDVALGET (24.3.2010)

til Økonomi- og Valutaudvalget

forslag til Europa-Parlamentets og Rådets direktiv om ændring af direktiv 2006/48/EF og 2006/49/EF for så vidt angår kapitalkrav vedrørende handelsbeholdningen og gensecuritisationer og tilsyn med aflønningspolitikker

(KOM(2009)0362 – C7‑0096/2009 – 2009/0099(COD))

Ordfører: Klaus-Heiner Lehne

ÆNDRINGSFORSLAG

Retsudvalget opfordrer Økonomi- og Valutaudvalget, som er korresponderende udvalg, til at optage følgende ændringsforslag i sin betænkning:

Ændringsforslag  1 Forslag til direktiv – ændringsretsakt Betragtning 5 a (ny)
Kommissionens forslag	Ændringsforslag
	(5a) Udbetaling af mindst 40 % af bonussen bør udskydes i et passende tidsrum. Udbetalingen af mindst halvdelen af den udskudte del af bonussen bør ske i form af aktier eller aktierelaterede instrumenter fra kreditinstitutionen eller investeringsselskabet i overensstemmelse med den pågældende institutions eller det pågældende selskabs juridiske struktur. Ved ikke-noterede kreditinstitutter eller investeringsselskaber bør denne udbetaling, såfremt det er hensigtsmæssigt, ske på anden ikke-pekuniær vis. I denne forbindelse er proportionalitetsprincippet meget vigtigt, eftersom det ikke altid vil være hensigtsmæssigt at stille sådanne til små kreditinstitutter og investeringsselskaber.
Begrundelse
En passende del af bonussen bør knyttes til selskabets fremtidige resultater, og den bør derfor udsættes til senere. Eftersom et selskabs aktier er en anerkendt målestok for selskabets evne til at skabe resultater, bør den udsatte del af bonussen bestå af en betydelig del af aktierne.
Ændringsforslag  2 Forslag til direktiv - ændringsretsakt Artikel 1 – nr. 2 – litra b Direktiv 2006/48/EF Artikel 22 – stk. 3
Kommissionens forslag Ændringsforslag 3. Det Europæiske Banktilsynsudvalg sikrer, at der findes retningslinjer for en forsvarlig aflønningspolitik, som er i overensstemmelse med principperne i punkt 22 i bilag V. Det Europæiske Værdipapirtilsynsudvalg indgår i et tæt samarbejde med Det Europæiske Banktilsynsudvalg for at sikre, at der findes retningslinjer for en aflønningspolitik for de kategorier af medarbejdere, der yder investeringsservice og udfører investeringsaktiviteter som defineret i Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2004/39/EF af 21. april 2004 om markeder for finansielle instrumenter." 3. Det Europæiske Banktilsynsudvalg sikrer, at der findes retningslinjer for en forsvarlig aflønningspolitik, som er i overensstemmelse med principperne i punkt 22 i bilag V. Retningslinjerne inddrager også princippet om forsvarlig aflønningspolitik, der er indeholdt i Kommissionens henstilling af 30. april 2009 om aflønningspolitik i finanssektoren1. Retningslinjerne er kun gældende for kontrakter indgået efter den 31. december 2009. Det Europæiske Værdipapirtilsynsudvalg indgår i et tæt samarbejde med Det Europæiske Banktilsynsudvalg for at sikre, at der findes retningslinjer for en aflønningspolitik for de kategorier af medarbejdere, der yder investeringsservice og udfører investeringsaktiviteter som defineret i Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2004/39/EF af 21. april 2004 om markeder for finansielle instrumenter."   ___________________ 1 EUT L 120 af 15.5.2009, s. 22.
Begrundelse
1. Direktivet bør tage hensyn til den nugældende etablerede fællesskabsret, hvad angår aflønningspolitik.
2. De ændringer, der indføres med dette direktiv, har virkninger for eksisterende kontrakter mellem selskaber og deres ansatte. For at undgå forvridninger af selskabernes eksisterende kontraktforhold, bør den nye aflønningspolitik kun gælde for kontrakter, der indgås efter gennemførelsen af reformen af EU's aflønningspolitik.
Ændringsforslag  3 Forslag til direktiv - ændringsretsakt Bilag I – nr. 1 Direktiv 2006/48/EF Bilag V – Afsnit 11 – punkt 22 – litra i
Kommissionens forslag Ændringsforslag (i) I tilfælde, hvor der tildeles en stor bonus, udskydes hovedparten af bonussen i en passende periode, og udbetalingen afhænger af virksomhedens fremtidige resultater." (i) I tilfælde, hvor der tildeles mindst 40 % af en bonus, udskydes udbetalingen i en periode på mindst tre år og svarer nøjagtigt til virksomhedens karakter og risici og de pågældende ansattes aktiviteter; mindst 50 % af denne del af udbetalingen består af aktier eller aktierelaterede instrumenter fra kreditinstitutionen eller, ved ikke-noterede kreditinstitutter, af andre ikke-pekuniære instrumenter, hvor dette er hensigtsmæssigt.
Begrundelse
Se ændringsforslag 1.

RESULTAT AF DEN ENDELIGE AFSTEMNING I UDVALGET

Titel	Kapitalkrav vedrørende handelsbeholdningen og gensecuritisationer og tilsyn med aflønningspolitikker
Referencer	KOM(2009)0362 – C7-0096/2009 – 2009/0099(COD)
Korresponderende udvalg	ECON
Udtalelse fra        Dato for meddelelse på plenarmødet	JURI 14.9.2009
Rådgivende ordfører        Dato for valg	Klaus-Heiner Lehne 2.9.2009
Behandling i udvalg	9.11.2009		28.1.2010
Dato for vedtagelse	23.3.2010
Resultat af den endelige afstemning	+: –: 0:	22 2 0
Til stede ved den endelige afstemning - medlemmer	Raffaele Baldassarre, Luigi Berlinguer, Sebastian Valentin Bodu, Françoise Castex, Christian Engström, Marielle Gallo, Lidia Joanna Geringer de Oedenberg, Daniel Hannan, Klaus-Heiner Lehne, Antonio Masip Hidalgo, Alajos Mészáros, Bernhard Rapkay, Evelyn Regner, Francesco Enrico Speroni, Dimitar Stoyanov, Alexandra Thein, Diana Wallis, Rainer Wieland, Cecilia Wikström, Zbigniew Ziobro, Tadeusz Zwiefka
Til stede ved den endelige afstemning - stedfortrædere	Piotr Borys, Sergio Gaetano Cofferati, Sajjad Karim, Vytautas Landsbergis, Kurt Lechner, Eva Lichtenberger, József Szájer

PROCEDURE

Titel	Kapitalkrav vedrørende handelsbeholdningen og gensecuritisationer og tilsyn med aflønningspolitikker
Referencer	KOM(2009)0362 – C7-0096/2009 – 2009/0099(COD)
Dato for høring af EP	13.7.2009
Korresponderende udvalg        Dato for meddelelse på plenarmødet	ECON 14.9.2009
Rådgivende udvalg        Dato for meddelelse på plenarmødet	EMPL 14.9.2009		JURI 14.9.2009
Ordfører        Dato for valg	Arlene McCarthy 20.10.2009
Behandling i udvalg	2.12.2009		26.1.2010		17.3.2010		26.4.2010
Dato for vedtagelse	14.6.2010
Resultat af den endelige afstemning	+: –: 0:	36 1 4
Til stede ved den endelige afstemning - medlemmer	Burkhard Balz, Sharon Bowles, Udo Bullmann, Pascal Canfin, Nikolaos Chountis, George Sabin Cutaş, Leonardo Domenici, Diogo Feio, Markus Ferber, Elisa Ferreira, Vicky Ford, José Manuel García-Margallo y Marfil, Jean-Paul Gauzès, Sven Giegold, Sylvie Goulard, Enikő Győri, Liem Hoang Ngoc, Gunnar Hökmark, Othmar Karas, Wolf Klinz, Werner Langen, Hans-Peter Martin, Arlene McCarthy, Sławomir Witold Nitras, Ivari Padar, Anni Podimata, Antolín Sánchez Presedo, Olle Schmidt, Edward Scicluna, Peter Simon, Peter Skinner, Ivo Strejček, Kay Swinburne, Ramon Tremosa i Balcells
Til stede ved den endelige afstemning - stedfortrædere	Marta Andreasen, Elena Băsescu, Lajos Bokros, Herbert Dorfmann, Sari Essayah, Philippe Lamberts, Gay Mitchell, Sirpa Pietikäinen
Dato for indgivelse	22.6.2010