MIETINTÖ ehdotuksesta Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiiviksi sijoittajien korvausjärjestelmiä koskevan Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivin 97/9/EY muuttamisesta

19.4.2011 - (KOM(2010)0371 – C7‑0174/2010 – 2010/0199(COD)) - ***I

Talous- ja raha-asioiden valiokunta
Esittelijä: Olle Schmidt

Tarkistukset

• 001-069 (PDF - 294 KB)
• 001-069 (DOC - 338 KB)

LUONNOS EUROOPAN PARLAMENTIN LAINSÄÄDÄNTÖPÄÄTÖSLAUSELMAKSI

ehdotuksesta Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiiviksi sijoittajien korvausjärjestelmiä koskevan Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivin 97/9/EY muuttamisesta

(KOM(2010)0371 – C7‑0174/2010 – 2010/0199(COD))

(Tavallinen lainsäätämisjärjestys: ensimmäinen käsittely)

Euroopan parlamentti, joka

–   ottaa huomioon komission ehdotuksen Euroopan parlamentille ja neuvostolle (KOM(2010)0371),

–   ottaa huomioon Euroopan unionin toiminnasta tehdyn sopimuksen 294 artiklan 2 kohdan ja 53 artiklan 1 kohdan, joiden mukaisesti komissio on antanut ehdotuksen Euroopan parlamentille (C7‑0174/2010),

–   ottaa huomioon Ruotsin valtiopäivien ja Yhdistyneen kuningaskunnan parlamentin alahuoneen perustellut lausunnot,

–   ottaa huomioon oikeudellisten asioiden valiokunnan lausunnon ehdotetusta oikeusperustasta,

–   ottaa huomioon Euroopan keskuspankin antaman lausunnon[1],

–   ottaa huomioon Euroopan unionin toiminnasta tehdyn sopimuksen 294 artiklan 3 kohdan,

–   ottaa huomioon työjärjestyksen 55 artiklan,

–   ottaa huomioon talous- ja raha-asioiden valiokunnan mietinnön ja oikeudellisten asioiden valiokunnan lausunnon (A7-0167/2011),

1.  vahvistaa jäljempänä esitetyn ensimmäisen käsittelyn kannan;

2.  pyytää komissiota antamaan asian uudelleen Euroopan parlamentin käsiteltäväksi, jos se aikoo tehdä tähän ehdotukseen huomattavia muutoksia tai korvata sen toisella ehdotuksella;

3.  kehottaa puhemiestä välittämään parlamentin kannan neuvostolle ja komissiolle sekä kansallisille parlamenteille.

Tarkistus  1 Ehdotus direktiiviksi Johdanto-osan 5 kappale
Komission teksti	Tarkistus
(5) Sijoittajat eivät välttämättä ole tietoisia sijoituspalveluyritysten toimilupiin mahdollisesti liittyvistä rajoituksista, minkä vuoksi sijoittajat on tarpeen suojata tilanteissa, joissa sijoituspalveluyritykset toimivat toimilupansa vastaisesti pitämällä hallussaan asiakasvaroja tai tarjoamalla palveluita tietyntyyppiselle asiakkaalle toimilupansa myöntämisedellytysten vastaisesti. Järjestelmien olisi sen vuoksi katettava asiakasvarat, jotka ovat tosiasiallisesti sijoituspalveluyritysten hallussa sijoitustoimien yhteydessä.	(5) Sijoittajat eivät välttämättä ole tietoisia sijoituspalveluyritysten toimilupien puuttumisesta tai niihin liittyvistä rajoituksista, minkä vuoksi sijoittajat on tarpeen suojata tilanteissa, joissa sijoituspalveluyritykset toimivat ilman toimilupaa tai toimilupansa vastaisesti pitämällä hallussaan asiakasvaroja tai tarjoamalla palveluita tietyntyyppiselle asiakkaalle ilman toimilupaa tai toimilupansa myöntämisedellytysten vastaisesti. Järjestelmien olisi sen vuoksi katettava asiakasvarat, jotka ovat tosiasiallisesti sijoituspalveluyritysten hallussa sijoitustoimien yhteydessä.
Tarkistus  2 Ehdotus direktiiviksi Johdanto-osan 8 kappale
Komission teksti	Tarkistus
(8) Koska direktiivin 94/19/EY mukainen korvaussuoja on nykyisin kattavampi kuin tämän direktiivin mukainen suoja, sijoittajille on tarpeen antaa kattavin suoja tilanteissa, joissa sekä direktiivi 94/19/EY että direktiivi 97/19/EY voisivat kattaa pankkien hallussa pitämät varat. Sen vuoksi sijoittajalle olisi maksettava kyseisissä tilanteissa direktiivin 94/19/EY mukainen korvaus.	(8) Tilanteissa, joissa direktiivi 94/19/EY ja direktiivi 97/9/EY voisivat kattaa pankkien hallussa pitämät varat, sijoittajille olisi maksettava direktiivin 94/19/EY mukainen korvaus.
Tarkistus  3 Ehdotus direktiiviksi – muutossäädös Johdanto-osan 9 kappale
Komission teksti	Tarkistus
(9) Jotta korvausten maksamiseen käytetyt varat voitaisiin periä takaisin, järjestelmillä, jotka maksavat korvauksia sijoittajille säilytysyhteisön tai kolmansien maksukyvyttömyyden vuoksi, olisi oltava suorittamiaan maksuja vastaava sijaantulo-oikeus sijoittajan, sijoituspalveluyrityksen tai arvopapereihin kohdistuvaa yhteistä sijoitustoimintaa harjoittavien yritysten, jäljempänä 'yhteissijoitusyritys', oikeuksiin selvitysmenettelyissä. Tällä direktiivillä ei pitäisi pyrkiä vähentämään sijoituspalveluyritysten tai yhteissijoitusyritysten vastuuta periä varat takaisin säilytysyhteisöltä tai niiden säilyttäjältä.	(9) Jotta korvausten maksamiseen käytetyt varat voitaisiin periä takaisin, järjestelmillä, jotka maksavat korvauksia sijoittajille säilytysyhteisön tai kolmansien maksukyvyttömyyden vuoksi, olisi oltava suorittamiaan maksuja vastaava sijaantulo-oikeus sijoittajan tai sijoituspalveluyrityksen oikeuksiin selvitysmenettelyissä. Tällä direktiivillä ei pitäisi pyrkiä vähentämään sijoituspalveluyritysten vastuuta periä varat takaisin säilytysyhteisöltä tai niiden säilyttäjältä.
Tarkistus  4 Ehdotus direktiiviksi – muutossäädös Johdanto-osan 10 kappale
Komission teksti	Tarkistus
(10) Siirtokelpoisiin arvopapereihin kohdistuvaa yhteistä sijoitustoimintaa harjoittavia yrityksiä (yhteissijoitusyritykset) koskevien lakien, asetusten ja hallinnollisten määräysten yhteensovittamisesta 13 päivänä heinäkuuta 2009 annetussa Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivissä 2009/65/EY edellytetään yhteissijoitusyritysten varojen antamista säilytysyhteisön säilytettäväksi. Jos säilytysyhteisöstä tai yhdestä sen alemman tason säilyttäjästä tulee maksukyvytön eikä se pysty palauttamaan hallussaan pitämiä rahoitusvälineitä, yhteissijoitusyrityksen osuuksien tai osakkeiden arvo muuttuu. Suojan parantamiseksi tällaisessa tilanteessa yhteissijoitusyritysten osuudenhaltijoilla ja osakkeenomistajilla olisi oltava samantasoinen suoja kuin siinä tapauksessa, että ne sijoittaisivat suoraan kyseisiin rahoitusvälineisiin, jos rahoitusvälineitä hallussaan pitävä yksikkö ei kykene palauttamaan niitä. Yhteissijoitusyritysten osuudenhaltijoiden ja osakkeenomistajien olisi saatava korvaus yhteissijoitusyrityksen arvon alenemisesta. Niiden olisi kuitenkin samalla voitava pitää yhteissijoitusyrityksen osuudet tai osakkeet säilyttääkseen oikeutensa lunastaa ne aiheelliseksi katsomanaan ajankohtana.	(10) Siirtokelpoisiin arvopapereihin kohdistuvaa yhteistä sijoitustoimintaa harjoittavia yrityksiä (yhteissijoitusyritykset) koskevien lakien, asetusten ja hallinnollisten määräysten yhteensovittamisesta 13 päivänä heinäkuuta 2009 annetussa Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivissä 2009/65/EY edellytetään yhteissijoitusyritysten varojen antamista säilytysyhteisön säilytettäväksi. Komissio antaa vuonna 2011 ehdotuksia direktiivin 2009/65/EY muuttamiseksi siten, että säilytysyhteisön vastuuta selkeytetään tapauksissa, joissa säilytysyhteisöstä tai yhdestä sen alemman tason säilyttäjästä tulee maksukyvytön eikä se pysty palauttamaan hallussaan pitämiä rahoitusvälineitä. Saatuaan direktiivin 2009/65/EY tarkistamisen päätökseen komission pitäisi tarkastella, missä tilanteissa yhteissijoitusyrityksen säilytysyhteisön tai alemman tason säilyttäjän maksukyvyttömyys voisi aiheuttaa yhteissijoitusyrityksen osuuksien tai osakkeiden arvon muuttumisen. Kyseisen tarkastelun tulos olisi toimitettava Euroopan parlamentille ja neuvostolle yhdessä mahdollisten lainsäädäntöehdotusten kanssa.
Perustelu
Yhteissijoitusyritysten suojatasoa ei ole määritetty petostapauksissa. Komission odotetaan ehdottavan muutoksia säilytysyhteisöjen vastuisiin vuoden 2011 aikana. Tarve laajentaa sijoittajien korvausjärjestelmiä koskevan direktiivin soveltamisalaa niin, että se koskee myös yhteissijoitusyrityksiä edellyttää muutettua yhteissijoitusyritysdirektiiviä koskevia lisäselvityksiä.
Tarkistus  5 Ehdotus direktiiviksi – muutossäädös Johdanto-osan 12 kappale
Komission teksti	Tarkistus
(12) Korvauksen vähimmäistaso vahvistettiin vuonna 1997, eikä sitä ole muutettu sen jälkeen. Taso olisi nostettava 50 000 euroon rahoitusmarkkinoilla ja unionin lainsäädäntökehyksessä tapahtuneen kehityksen ottamiseksi huomioon. Kyseisessä määrässä otetaan huomioon inflaation vaikutukset unionissa ja tarve mukauttaa korvaustaso paremmin yksityisasiakkaiden jäsenvaltioissa hallussaan pitämien sijoitusten keskimääräiseen arvoon. Sijoittajille annettavan suojan parantamiseksi on tarpeen poistaa jäsenvaltioilla nykyisin oleva mahdollisuus jättää suojan ulkopuolelle muissa kuin jäsenvaltioiden valuutoissa sijoitetut varat.	(12) Korvauksen vähimmäistaso vahvistettiin vuonna 1997, eikä sitä ole muutettu sen jälkeen. Taso olisi nostettava 100 000 euroon rahoitusmarkkinoilla ja unionin lainsäädäntökehyksessä tapahtuneen kehityksen ottamiseksi huomioon. Kyseisessä määrässä otetaan huomioon inflaation vaikutukset unionissa ja tarve mukauttaa korvaustaso paremmin yksityisasiakkaiden jäsenvaltioissa hallussaan pitämien sijoitusten keskimääräiseen arvoon. Sijoittajille annettavan suojan parantamiseksi on tarpeen poistaa jäsenvaltioilla nykyisin oleva mahdollisuus jättää suojan ulkopuolelle muissa kuin jäsenvaltioiden valuutoissa sijoitetut varat.
Perustelu
Kuluttajansuojan tasoa olisi nostettava. Vakuuden korottaminen edistäisi rajat ylittävää kilpailua ja palvelisi sijoittajien etua. Mikäli korvauskynnys yhdenmukaistetaan enimmäistason osalta ja asetetaan 100 000 euroon, vain yksi EU:n jäsenvaltio joutuisi alentamaan nykyistä korvauksen enimmäismäärää. Jos kynnys asetetaan 50 000 euroon, olisi kolmen valtion alennettava enimmäiskorvauksensa määrää.
Tarkistus  6 Ehdotus direktiiviksi Johdanto-osan 13 kappale
Komission teksti	Tarkistus
(13) Sen varmistamiseksi, että sijoittajat saavat tässä direktiivissä säädetyn korvauksen ja eri jäsenvaltioiden sijoittajansuojan tasot ovat verrattavissa toisiinsa, on tarpeen antaa yhteiset säännöt järjestelmien rahoittamisesta. Järjestelmiä olisi rahoitettava oikeassa suhteessa niiden vastuisiin. Olisi varmistettava, että ennakkorahoituksen taso on riittävä, ja järjestelmillä olisi oltava käytettävissään asianmukaiset järjestelyt rahoituksen tavoitetasonsa arviointia ja saavuttamista varten ennen mahdollisia direktiivin 97/9/EY kannalta merkityksellisiä tappion aiheuttavia tapahtumia. Rahoituksen yhteinen vähimmäistavoitetaso olisi saavutettava kymmenen vuoden jakson aikana.	(13) Sen varmistamiseksi, että sijoittajat saavat direktiivissä 97/9/EY säädetyn korvauksen ja eri jäsenvaltioiden sijoittajansuojan tasot ovat verrattavissa toisiinsa, on tarpeen antaa yhteiset säännöt järjestelmien rahoittamisesta. Järjestelmiä olisi rahoitettava oikeassa suhteessa niiden vastuisiin. Olisi varmistettava, että ennakkorahoituksen taso on riittävä, ja järjestelmillä olisi oltava käytettävissään asianmukaiset järjestelyt rahoituksen tavoitetasonsa arviointia ja saavuttamista varten ennen mahdollisia direktiivin 97/9/EY kannalta merkityksellisiä tappion aiheuttavia tapahtumia. Rahoituksen yhteinen vähimmäistavoitetaso olisi saavutettava mahdollisimman pian ja joka tapauksessa viiden vuoden jakson aikana.
Tarkistus  7 Ehdotus direktiiviksi – muutossäädös Johdanto-osan 15 kappale
Komission teksti	Tarkistus
(15) Järjestelmien toiminnassa on tällä hetkellä suuria eroja jäsenvaltioiden välillä, ja tämän direktiivin tarkoituksena on lisätä järjestelmien yhdenmukaisuutta jättäen samalla jäsenvaltioille jonkin verran joustovaraa järjestelmien yksityiskohtaisessa organisoinnissa. Komissiolle olisi annettava perussopimuksen 290 artiklan mukaisesti valtuudet hyväksyä delegoituja säädöksiä, jotka koskevat tiettyjä pääpiirteitä järjestelmien toiminnassa. Delegoituja säädöksiä olisi hyväksyttävä erityisesti sellaisista seikoista kuin järjestelmien mahdollisten vastuiden määritysmenetelmä, vaihtoehtoiset rahoitusjärjestelyt, joita järjestelmillä on oltava käytettävissään pystyäkseen tarvittaessa saamaan lyhytaikaista rahoitusta, järjestelmien kattamien yksiköiden kannatusmaksujen määritysperusteet ja seikat, jotka on otettava huomioon arvioitaessa, voivatko ylimääräiset kannatusmaksut vaarantaa jäsenvaltioiden rahoitusjärjestelmän vakauden. Jotta järjestelmien rahoittamista koskevien säännösten soveltamisedellytykset voitaisiin määrittää, Euroopan parlamentin ja neuvoston asetuksella …/… perustetun Euroopan arvopaperimarkkinaviranomaisen [EAMV] olisi laadittava tekniset standardit niitä yksityiskohtaisia tietoja varten, jotka järjestelmien on julkaistava.	(15) Järjestelmien toiminnassa on tällä hetkellä suuria eroja jäsenvaltioiden välillä, ja tämän direktiivin tarkoituksena on lisätä järjestelmien yhdenmukaisuutta jättäen samalla jäsenvaltioille jonkin verran joustovaraa järjestelmien yksityiskohtaisessa organisoinnissa. Komissiolle olisi siirrettävä valta hyväksyä Euroopan unionin toiminnasta tehdyn sopimuksen 290 artiklan mukaisesti säädösvallan siirron nojalla annettavia delegoituja säädöksiä, jotka koskevat tiettyjä pääpiirteitä järjestelmien toiminnassa. Delegoituja säädöksiä olisi hyväksyttävä erityisesti sellaisista seikoista kuin järjestelmien mahdollisten vastuiden määritysmenetelmä, vaihtoehtoiset rahoitusjärjestelyt, joita järjestelmillä on oltava käytettävissään pystyäkseen tarvittaessa saamaan lyhytaikaista rahoitusta, järjestelmien kattamien yksiköiden kannatusmaksujen määritysperusteet ja seikat, jotka on otettava huomioon arvioitaessa, voivatko ylimääräiset kannatusmaksut vaarantaa jäsenvaltion rahoitusjärjestelmän vakauden. Jotta järjestelmien rahoittamista koskevien säännösten soveltamisedellytykset voitaisiin määrittää, Euroopan parlamentin ja neuvoston asetuksella (EU) N:o 1095/20101 perustetun Euroopan valvontaviranomaisen (Euroopan arvopaperimarkkinaviranomaisen, EAMV) olisi laadittava teknisten täytäntöönpanostandardien luonnokset niitä yksityiskohtaisia tietoja varten, jotka järjestelmien on julkaistava.
	________________
	1 EUVL L 331, 15.12.2010, s. 84.
Perustelu
Mukauttaminen EAMV:ta koskevaan asetukseen.
Tarkistus  8 Ehdotus direktiiviksi – muutossäädös Johdanto-osan 16 a kappale (uusi)
Komission teksti	Tarkistus
	(16 a) Kansallisten rahoitusalan valvontaviranomaisten olisi tehtävä tiivistä yhteistyötä keskenään ja EAMV:n kanssa sijoituspalveluyritysten petosten, hallinnollisten väärinkäytösten ja toiminnallisten virheiden havaitsemiseksi ja ehkäisemiseksi unionissa.
Perustelu
Jäsenvaltioiden valvontaviranomaisten ja EAMV:n välinen yhteistyö on hyvin tärkeää sijoituspalveluyritysten petosten ja väärinkäytösten toteamiseksi.
Tarkistus  9 Ehdotus direktiiviksi – muutossäädös Johdanto-osan 16 b kappale (uusi)
Komission teksti	Tarkistus
	(16 b) Jäsenvaltioiden olisi rohkaistava kuluttajansuojajärjestöjä, viranomaisia, valvontaviranomaisia ja sijoittajien korvausjärjestelmiä järjestelmälliseen vuoropuheluun korvaustapausten lisääntymisen ehkäisemiseksi. Jäsenvaltioiden olisi perustettava vuoropuhelun puitteet ongelmien havaitsemiseksi varhaisessa vaiheessa ja epätarkoituksenmukaisten markkinakäytäntöjen, epäilyttävien palveluntarjoajien, tuotteiden tai yhtiörakenteiden kaltaisista ongelmista ilmoittamiseksi valvontajärjestelmille ja sijoittajien korvausjärjestelmille.
Tarkistus  10 Ehdotus direktiiviksi – muutossäädös Johdanto-osan 17 kappale
Komission teksti	Tarkistus
(17) Lainarahoitusjärjestelmä ei saisi heikentää jäsenvaltioiden finanssipoliittista vastuuta. Lainaa ottavien järjestelmien olisi voitava käyttää tässä direktiivissä säädettyä lainarahoitusmahdollisuutta käytettyään loppuun varat, jotka ne ovat keränneet rahoituksen tavoitetason saavuttamiseksi, ja esitettyään jäsenilleen lisämaksuosuuden suorittamista koskevan pyynnön. Kunnioittaen periaatetta, jonka mukaan sijoittajien korvausjärjestelmien valvontavastuu kuuluu jäsenvaltioille, EAMV:n olisi edistettävä sijoituspalveluyritysten ja yhteissijoitusyritysten toiminnan helpottamiseen tähtäävää tavoitetta ja varmistettava samalla, että sijoittajille voidaan antaa tehokas suoja. Tätä varten EAMV:n olisi vahvistettava, että tässä direktiivissä säädetyt edellytykset sijoittajien korvausjärjestelmien väliselle lainanotolle täyttyvät, ja ilmoitettava tässä direktiivissä vahvistetuissa tiukoissa määräajoissa määrät, jotka kunkin järjestelmän on lainattava, lähtökohtana oleva korko ja lainan kesto. EAMV:n olisi tähän liittyen kerättävä myös tietoa sijoittajien korvausjärjestelmistä, erityisesti kustakin järjestelmästä katettujen varojen ja rahoitusvälineiden määrästä, jonka toimivaltaiset viranomaiset ovat vahvistaneet. EAMV:n olisi ilmoitettava muille sijoittajien korvausjärjestelmille niille kuuluvasta lainanantovelvoitteesta.	(17) Lainarahoitusjärjestelmä ei saisi heikentää jäsenvaltioiden finanssipoliittista vastuuta. Lainaa ottavien järjestelmien olisi voitava käyttää tässä direktiivissä säädettyä lainarahoitusmahdollisuutta käytettyään loppuun varat, jotka ne ovat keränneet rahoituksen tavoitetason saavuttamiseksi, ja esitettyään jäsenilleen lisämaksuosuuden suorittamista koskevan pyynnön. Kunnioittaen periaatetta, jonka mukaan sijoittajien korvausjärjestelmien valvontavastuu kuuluu jäsenvaltioille, EAMV:n olisi edistettävä sijoituspalveluyritysten toiminnan helpottamiseen tähtäävää tavoitetta ja varmistettava samalla, että sijoittajille voidaan antaa tehokas suoja. Tätä varten EAMV:n olisi vahvistettava, että direktiivissä 97/9/EY säädetyt edellytykset sijoittajien korvausjärjestelmien väliselle lainanotolle täyttyvät, ja ilmoitettava tässä direktiivissä vahvistetuissa tiukoissa määräajoissa määrät, jotka kunkin järjestelmän on lainattava, lähtökohtana oleva korko ja lainan kesto. EAMV:n olisi tähän liittyen kerättävä myös tietoa sijoittajien korvausjärjestelmistä, erityisesti kustakin järjestelmästä katettujen varojen ja rahoitusvälineiden määrästä, jonka toimivaltaiset viranomaiset ovat vahvistaneet. EAMV:n olisi ilmoitettava muille sijoittajien korvausjärjestelmille niille kuuluvasta lainanantovelvoitteesta.
Tarkistus  11 Ehdotus direktiiviksi Johdanto-osan 22 kappale
Komission teksti	Tarkistus
(22) Direktiivin 97/9/EY mukaisesti jäsenvaltioilla on mahdollisuus jättää sijoittamista ammattinaan harjoittavat ja institutionaaliset sijoittajat suojan ulkopuolelle, mutta kyseisten sijoittajien luetteloa ei ole yhtenäistetty direktiivin 2004/39/EY mukaisen sijoituspalveluyritysten asiakkaiden luokituksen kanssa. Jotta voidaan varmistaa direktiivin 97/9/EY ja direktiivin 2004/39/EY yhdenmukaisuus, yksinkertaistaa korvausjärjestelmien arviointia ja rajata mahdollisuus jättää yritykset suojan ulkopuolelle pelkästään suuriin yrityksiin, direktiivissä 97/9/EY olisi viitattava sijoittajiin, jotka katsotaan direktiivin 2004/39/EY mukaisesti ammattimaisiksi asiakkaiksi.	(22) Direktiivin 97/9/EY mukaisesti jäsenvaltioilla on mahdollisuus jättää sijoittamista ammattinaan harjoittavat ja institutionaaliset sijoittajat suojan ulkopuolelle, mutta kyseisten sijoittajien luetteloa ei ole yhtenäistetty direktiivin 2004/39/EY mukaisen sijoituspalveluyritysten asiakkaiden luokituksen kanssa. Jotta voidaan varmistaa direktiivin 97/9/EY ja direktiivin 2004/39/EY yhdenmukaisuus, yksinkertaistaa korvausjärjestelmien arviointia ja rajata mahdollisuus jättää yritykset suojan ulkopuolelle pelkästään suuriin yrityksiin, direktiivissä 97/9/EY olisi viitattava sijoittajiin, jotka katsotaan direktiivin 2004/39/EY mukaisesti ammattimaisiksi asiakkaiksi. Jotta varmistetaan riittävä suoja kaikille asiaan liittyville sijoittajille, olisi jäsenvaltioilla oltava oikeus sisällyttää mikroyhteisöt, voittoa tavoittelemattomat järjestöt ja paikallisviranomaiset direktiivin 97/9/EY soveltamisalaan.
Tarkistus  12 Ehdotus direktiiviksi – muutossäädös Johdanto-osan 23 kappale
Komission teksti	Tarkistus
(23) Komissiolle olisi annettava valtuudet hyväksyä delegoituja säädöksiä perussopimuksen 290 artiklan mukaisesti. Delegoituja säädöksiä olisi hyväksyttävä erityisesti järjestelmiltä edellytettävän rahoituksen tavoitetason laskennassa ja sen muuttamisessa käytettävän menetelmän määrityksestä, määrätystä enimmäisprosenttiosuudesta, jonka mukainen määrä varoja on oltava käytettävissä kansallisten korvausjärjestelmien väliseen lainanantoon, sijoittajien saatavien käsittelyssä noudatettavasta menettelystä ja teknisistä perusteista, joita käytetään yhteissijoitusyrityksen arvonalennuksen laskennassa tämän direktiivin soveltamisalaan kuuluvissa olosuhteissa. Komissiolle olisi annettava valtuudet muuttaa delegoiduilla säädöksillä lainanantoon käytettävissä olevien varojen prosentuaalista osuutta rahoitusmarkkinoiden kehityksen mukaan.	(23) Komissiolle olisi siirrettävä valta hyväksyä Euroopan unionin toiminnasta tehdyn sopimuksen 290 artiklan mukaisesti delegoituja säädöksiä, jotka koskevat järjestelmiltä edellytettävän rahoituksen tavoitetason laskennassa ja sen muuttamisessa käytettävän menetelmän määritystä, määrättyä enimmäisprosenttiosuutta, jonka mukainen määrä varoja on oltava käytettävissä kansallisten korvausjärjestelmien väliseen lainanantoon, ja sijoittajien saatavien käsittelyssä noudatettavaa menettelyä. Komissiolle olisi siirrettävä valta hyväksyä Euroopan unionin toiminnasta tehdyn sopimuksen 290 artiklan mukaisesti delegoituja säädöksiä, jotka koskevat lainanantoon käytettävissä olevien varojen prosentuaalisen osuuden muuttamista rahoitusmarkkinoiden kehityksen mukaan.
Tarkistus  13 Ehdotus direktiiviksi – muutossäädös 1 artikla – 1 kohta – a a alakohta (uusi) Direktiivi 97/9/EY 1 artikla – 3 kohta
Komission teksti Tarkistus   a a) Korvataan 3 kohta seuraavasti:   "3. 'rahoitusvälineillä' direktiivin 2004/39/EY liitteessä I olevassa C jaksossa lueteltuja välineitä;
Perustelu
Rahoitusvälineiden määritelmä olisi myös päivitettävä vastaamaan rahoitusvälineiden markkinoita koskevaa direktiiviä.
Tarkistus  14 Ehdotus direktiiviksi – muutossäädös 1 artikla – 1 kohta – b alakohta Direktiivi 97/9/EY 1 artikla – 4 kohta
Komission teksti Tarkistus 4. 'sijoittajalla' sijoitustoimien yhteydessä henkilöä, joka on luovuttanut varoja tai rahoitusvälineitä sijoituspalveluyritykselle, ja yhteissijoitusyritysten toiminnan yhteydessä yhteissijoitusyrityksen osuudenhaltijaa tai osakkeenomistajaa, jäljempänä 'osuudenhaltija';" 4. 'sijoittajalla' sijoitustoimien yhteydessä luonnollista tai oikeushenkilöä, mikroyhteisöt, voittoa tavoittelemattomat järjestöt ja paikallisviranomaiset mukaan lukien, joka on luovuttanut varoja tai rahoitusvälineitä sijoituspalveluyritykselle,
Perustelu
Yhteissijoitusyritykset ovat jo nyt pitkälle säänneltyjä ja niistä äärimmäisen harva ajautuu maksukyvyttömyyteen, sillä käytännössä ainoa maksukyvyttömyyteen johtava tie kulkee säilytysyhteisön tekemän rikoksen kautta. Yhteissijoitusyrityksen varat on lain mukaan pidettävä erillään, ja ne eivät maksukyvyttömyystapauksessa kuulu konkurssipesään. Viidennessä yhteissijoitusyrityksiä koskevassa direktiivissä on sitä paitsi tarkoitus käsitellä säilytysyhteisöihin ja kolmansiin, alemman tason säilyttäjiin liittyviä kysymyksiä siten, että sijoittajien suoja paranee.
Tarkistus  15 Ehdotus direktiiviksi – muutossäädös 1 artikla – 1 kohta – d alakohta Direktiivi 97/9/EY 1 artikla – 8 kohta
Komission teksti Tarkistus 8. 'yhteissijoitusyrityksellä' direktiivin 2009/65/EY 1 artiklan 2 ja 3 kohdassa määriteltyä yritystä; Poistetaan.
Tarkistus  16 Ehdotus direktiiviksi – muutossäädös 1 artikla – 1 kohta – d alakohta Direktiivi 97/9/EY 1 artikla – 9 kohta
Komission teksti Tarkistus 9. 'säilytysyhteisöllä' yhteissijoitusyrityksen toiminnan yhteydessä direktiivin 2009/65/EY 2 artiklan 1 kohdan a alakohdassa määriteltyä laitosta; Poistetaan.
Tarkistus  17 Ehdotus direktiiviksi – muutossäädös 1 artikla – 1 kohta – d alakohta Direktiivi 97/9/EY 1 artikla – 10 kohta
Komission teksti Tarkistus 10. 'kolmansilla' sijoitustoimien yhteydessä laitoksia, joissa sijoituspalveluyritys säilyttää asiakkaan lukuun hallussa pitämiään rahoitusvälineitä direktiivin 2006/73/EY 17 artiklassa tarkoitetulla tavalla tai joissa kyseisenkaltainen laitos, joka toimii itse säilytysyhteisönä, säilyttää rahoitusvälineitä; yhteissijoitusyrityksen toiminnan yhteydessä laitoksia, joille yhteissijoitusyrityksen säilytysyhteisö on luovuttanut varoja yhteissijoitusyrityksen lukuun; 10. 'kolmansilla' sijoitustoimien yhteydessä laitoksia, joissa sijoituspalveluyritys säilyttää asiakkaan lukuun hallussa pitämiään rahoitusvälineitä Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivin 2004/39/EY täytäntöönpanosta sijoituspalveluyritysten toiminnan järjestämistä koskevien vaatimusten, toiminnan harjoittamisen edellytysten ja kyseisessä direktiivissä määriteltyjen käsitteiden osalta 10 päivänä elokuuta 2006 annetun komission direktiivin 2006/73/EY* 17 artiklassa tarkoitetulla tavalla tai joissa kyseisenkaltainen laitos, joka toimii itse säilytysyhteisönä, säilyttää rahoitusvälineitä;   ________________   * EUVL L 241, 2.9.2006, s. 26.
Tarkistus  18 Ehdotus direktiiviksi – muutossäädös 1 artikla – 2 kohta – a alakohta Direktiivi 97/9/EY 2 artikla – 1 kohta – 1 alakohta
Komission teksti Tarkistus 1. Kunkin jäsenvaltion on varmistettava, että sen alueella perustetaan ja tunnustetaan virallisesti vähintään yksi sijoittajien korvausjärjestelmä. Toisessa alakohdassa ja 5 artiklan 3 kohdassa ennakoituja olosuhteita lukuun ottamatta, kyseisessä jäsenvaltiossa toimiluvan saanut sijoituspalveluyritys tai yhteissijoitusyritys ei saa suorittaa sijoitustoimia eikä harjoittaa toimintaa yhteissijoitusyrityksenä, jos se ei kuulu johonkin tällaiseen järjestelmään." 1. Kunkin jäsenvaltion on varmistettava, että sen alueella perustetaan ja tunnustetaan virallisesti vähintään yksi sijoittajien korvausjärjestelmä. Tämän artiklan toisessa alakohdassa ja 5 artiklan 3 kohdassa ennakoituja olosuhteita lukuun ottamatta kyseisessä jäsenvaltiossa toimiluvan saanut sijoituspalveluyritys ei saa suorittaa sijoitustoimia, jos se ei kuulu johonkin tällaiseen järjestelmään."
Tarkistus  19 Ehdotus direktiiviksi – muutossäädös 1 artikla – 2 kohta – b alakohta Direktiivi 97/9/EY 2 artikla – 2 kohta – a alakohta
Komission teksti Tarkistus a) toimivaltaiset viranomaiset ovat määrittäneet, ettei sijoituspalveluyritys taloudelliseen tilanteeseensa tai sellaisien kolmansien taloudelliseen tilanteeseen, joissa yhteissijoitusyritys säilyttää rahoitusvälineitä, välittömästi liittyvistä syistä näytä tällä hetkellä pystyvän täyttämään sijoittajien saatavista johtuvia velvoitteitaan eikä todennäköisesti pysty tekemään sitä lähitulevaisuudessakaan, a) toimivaltaiset viranomaiset ovat määrittäneet, ettei sijoituspalveluyritys taloudelliseen tilanteeseensa tai sellaisien kolmansien taloudelliseen tilanteeseen, joissa yhteissijoitusyritys säilyttää rahoitusvälineitä tai rahavaroja, jotka eivät kuulu direktiivin 94/19/EY soveltamisalaan, välittömästi liittyvistä syistä näytä tällä hetkellä pystyvän täyttämään sijoittajien saatavista johtuvia velvoitteitaan eikä todennäköisesti pysty tekemään sitä lähitulevaisuudessakaan, tai
Perustelu
Mikäli rahavarat eivät kuulu talletusten vakuusjärjestelmän piiriin, ne olisi suojattava tällä direktiivillä.
Tarkistus  20 Ehdotus direktiiviksi – muutossäädös 1 artikla – 2 kohta – c alakohta Direktiivi 97/9/EY 2 artikla – 2 a kohta – 1 alakohta – b alakohta
Komission teksti Tarkistus b) palauttamaan sijoittajille rahoitusvälineitä, jotka kuuluvat sijoittajille ja joita pidetään hallussa, hallinnoidaan tai hoidetaan niiden lukuun sijoitustoimien yhteydessä. b) palauttamaan sijoittajille rahoitusvälineitä, jotka kuuluvat sijoittajille ja joita pidetään hallussa, hallinnoidaan tai hoidetaan niiden lukuun sijoitustoimien yhteydessä, edellyttäen, että sijoituspalveluyrityksen tai kolmansien maksukyvyttömyys johtuu petoksesta, huonosta hallinnollisesta käytännöstä, toiminnallisesta virheestä tai sijoituspalveluiden tarjoamiseen asiakkaille liittyvien liiketoimintavelvoitteiden hoitamista koskevasta huonosta neuvosta.
Tarkistus  21 Ehdotus direktiiviksi – muutossäädös 1 artikla – 2 kohta – c alakohta Direktiivi 97/9/EY 2 artikla – 2 b kohta
Komission teksti Tarkistus 2 b. Järjestelmä antaa suojan myös yhteissijoitusyritysten osuudenhaltijoille 4 artiklan mukaisesti, jos jompikumpi seuraavista edellytyksistä täyttyy: Poistetaan. a) toimivaltainen viranomainen on määrittänyt, että säilytysyhteisö tai kolmannet, joille yhteissijoitusyrityksen varat on luovutettu, ei taloudelliseen tilanteeseensa välittömästi liittyvistä syistä tällä hetkellä pysty täyttämään velvoitteitaan yhteissijoitusyritykseen nähden eikä todennäköisesti pysty tekemään sitä lähitulevaisuudessakaan;   b) oikeusviranomainen on tehnyt säilytysyhteisön taloudelliseen tilanteeseen tai sellaisien kolmansien taloudelliseen tilanteeseen, joille yhteissijoitusyrityksen varat on luovutettu, välittömästi liittyvistä syistä päätöksen, jonka johdosta yhteissijoitusyritys ei voi vaatia saataviaan säilytysyhteisöltä tai kolmansilta.   Jäsenvaltioiden on huolehdittava siitä, että toimivaltaiset viranomaiset tekevät ensimmäisen alakohdan a alakohdassa tarkoitetun määrityksen mahdollisimman pian ja viimeistään kolmen kuukauden kuluttua siitä, kun ne ovat saaneet tietoonsa, että säilytysyhteisö tai kolmannet, joille yhteissijoitusyrityksen varat on luovutettu, eivät ole pystynyt täyttämään yhteissijoitusyrityksen saatavista johtuvia velvoitteitaan."
Tarkistus  22 Ehdotus direktiiviksi – muutossäädös 1 artikla – 2 kohta – c alakohta Direktiivi 97/9/EY 2 artikla – 2 c kohta
Komission teksti Tarkistus 2 c. Edellä 2 b kohdassa tarkoitettu suoja on annettava sellaisiin yhteissijoitusyrityksen osuudenhaltijan saatavaan sovellettavien oikeudellisten edellytysten ja sopimusehtojen mukaisesti, jotka johtuvat yhteissijoitusyrityksen osuuden arvon alenemisesta, koska säilytysyhteisö tai kolmannet, joille yhteissijoitusyrityksen varat on luovutettu, eivät pysty suoriutumaan jommastakummasta seuraavista: Poistetaan. a) maksamaan yhteissijoitusyritykselle takaisin varoja, jotka se on sille velkaa tai jotka kuuluvat kyseiselle yhteissijoitusyritykselle ja joita pidetään hallussa sen lukuun yhteissijoitusyrityksen toiminnan yhteydessä;   b) palauttamaan yhteissijoitusyritykselle rahoitusvälineitä, jotka kuuluvat yhteissijoitusyritykselle ja joita pidetään hallussa tai hallinnoidaan sen lukuun yhteissijoitusyrityksen toiminnan yhteydessä.
Tarkistus  23 Ehdotus direktiiviksi – muutossäädös 1 artikla – 3 kohta Direktiivi 97/9/EY 3 artikla
Komission teksti Tarkistus Saatavat, jotka perustuvat transaktioihin, joihin liittyen on annettu tuomio Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivin 2005/60/EY(*) 1 artiklassa määritellystä rahanpesusta tai jotka liittyvät Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivillä 2003/6/EY(**) kiellettyihin toimiin, jätetään sijoittajien korvausjärjestelmiin perustuvien korvausten ulkopuolelle. Seuraavat saatavat jätetään sijoittajien korvausjärjestelmiin perustuvien korvausten ulkopuolelle:   a) saatavat, jotka perustuvat transaktioihin, joihin liittyen on annettu tuomio rahoitusjärjestelmän käytön estämisestä rahanpesutarkoituksiin sekä terrorismin rahoitukseen 26 päivänä lokakuuta 2005 annetun Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivin 2005/60/EY(*) 1 artiklassa määritellystä rahanpesusta,   b) saatavat, jotka liittyvät sisäpiirikaupoista ja markkinoiden manipuloinnista 28 päivänä tammikuuta 2003 annetulla Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivillä 2003/6/EY(**) kiellettyihin toimiin, ja   c) saatavat, jotka liittyvät 9 päivänä joulukuuta 1999 annetussa neuvoston suosituksessa määriteltyyn terroristiryhmien suoraan tai epäsuoraan rahoittamiseen (***).   ________________   * EUVL L 309, 25.11.2005, s. 15. ** EUVL L 96, 12.4.2003, s. 16. *** EUVL C 373, 23.12.1999 s. 1.
Tarkistus  24 Ehdotus direktiiviksi – muutossäädös 1 artikla – 4 kohta – a alakohta Direktiivi 97/9/EY 4 artikla – 1 kohta – 1 alakohta
Komission teksti Tarkistus 1. Jäsenvaltioiden on huolehdittava siitä, että järjestelmien antama suoja on 50 000 euroa sijoittajaa kohden 2 artiklan 2 a tai 2 c kohdassa tarkoitettujen saatavien osalta. 1. Jäsenvaltioiden on huolehdittava siitä, että järjestelmien antama suoja on 100 000 euroa sijoittajaa kohden 2 artiklan 2 a tai 2 c kohdassa tarkoitettujen saatavien osalta.
Perustelu
Kuluttajansuojan tasoa olisi nostettava. Vakuuden korottaminen edistäisi rajat ylittävää kilpailua ja palvelisi sijoittajien etua. Mikäli korvauskynnys yhdenmukaistetaan enimmäistason osalta ja asetetaan 100 000 euroon, vain yksi EU:n jäsenvaltio joutuisi alentamaan nykyistä korvauksen enimmäismäärää. Jos kynnys asetetaan 50 000 euroon, olisi kolmen valtion alennettava enimmäiskorvauksensa määrää.
Tarkistus  25 Ehdotus direktiiviksi – muutossäädös 1 artikla – 4 kohta – a alakohta Direktiivi 97/9/EY 4 artikla – 1 kohta – 2 alakohta
Komission teksti Tarkistus Jäsenvaltiot, joissa suoja on tämän direktiivin hyväksymisen aikaan yli 50 000 euroa, voivat pitää kyseisen suojatason voimassa enintään kolmen vuoden ajan siitä, kun tämä direktiivi on saatettu osaksi kansallista lainsäädäntöä. Kyseisen määräajan jälkeen jäsenvaltioiden on huolehdittava siitä, että suojataso on 50 000 euroa. Jäsenvaltiot, joissa suoja on tämän direktiivin hyväksymisen aikaan yli 100 000 euroa, voivat pitää kyseisen suojatason voimassa enintään kolmen vuoden ajan ...päivästä ...kuuta*. Kyseisen määräajan jälkeen jäsenvaltioiden on huolehdittava siitä, että suojataso on 100.000 euroa.   __________ * Virallinen lehti: pyydetään lisäämään muutosdirektiivin voimaantulopäivä.
Perustelu
Kuluttajansuojan tasoa olisi nostettava. Vakuuden korottaminen edistäisi rajat ylittävää kilpailua ja palvelisi sijoittajien etua. Mikäli korvauskynnys yhdenmukaistetaan enimmäistason osalta ja asetetaan 100 000 euroon, vain yksi EU:n jäsenvaltio joutuisi alentamaan nykyistä korvauksen enimmäismäärää. Jos kynnys asetetaan 50 000 euroon, olisi kolmen valtion alennettava enimmäiskorvauksensa määrää.
Tarkistus  26 Ehdotus direktiiviksi – muutossäädös 1 artikla – 4 kohta – a alakohta Direktiivi 97/9/EY 4 artikla – 1 kohta – 5 alakohta
Komission teksti Tarkistus Sen estämättä, mitä neljännessä alakohdassa säädetään, jäsenvaltioiden on mukautettava toiseksi valuutaksi muunnetut suojatasot tässä kohdassa tarkoitettuun määrään viiden vuoden välein. Jäsenvaltiot voivat mukauttaa suojatasoja aiemmin komissiota kuultuaan odottamattomien tapahtumien, kuten valuuttakurssivaihteluiden vuoksi. Sen estämättä, mitä neljännessä alakohdassa säädetään, jäsenvaltioiden on mukautettava toiseksi valuutaksi muunnetut suojatasot tässä kohdassa tarkoitettuun määrään kahden vuoden välein. Jäsenvaltiot voivat mukauttaa suojatasoja aiemmin komissiota kuultuaan odottamattomien tapahtumien, kuten valuuttakurssivaihteluiden vuoksi.
Tarkistus  27 Ehdotus direktiiviksi – muutossäädös 1 artikla – 4 kohta – b alakohta Direktiivi 97/9/EY 4 artikla – 1 a kohta – johdantokappale
Komission teksti Tarkistus 1 a. "Komissio voi mukauttaa 1 kohdassa tarkoitettua määrää delegoiduilla säädöksillä seuraavien tekijöiden perusteella: 1 a. Siirretään komissiolle valta antaa delegoituja säädöksiä 13 a artiklan mukaisesti 1 kohdassa tarkoitetun määrän mukauttamiseksi seuraavien tekijöiden perusteella:
Tarkistus  28 Ehdotus direktiiviksi – muutossäädös 1 artikla – 5 kohta Direktiivi 97/9/EY 4 a artikla – 1 kohta
Komission teksti Tarkistus 1. Jäsenvaltioiden on huolehdittava siitä, että korvausjärjestelmillä on asianmukaiset järjestelmät mahdollisten vastuidensa määritystä varten. Jäsenvaltioiden on huolehdittava siitä, että korvausjärjestelmiä rahoitetaan riittävästi suhteessa niiden vastuisiin. 1. Jäsenvaltioiden on huolehdittava siitä, että korvausjärjestelmillä on asianmukaiset järjestelmät mahdollisten vastuidensa määritystä varten. Jäsenvaltioiden on huolehdittava siitä, että korvausjärjestelmiä rahoitetaan riittävästi suhteessa niiden vastuisiin. Jäsenvaltioiden olisi toimitettava EAMV:lle säännöllisesti asiaan liittyvää tietoa mahdollisista vastuista ja niitä vastaavasta suhteutetusta rahoituksesta.
Tarkistus  29 Ehdotus direktiiviksi – muutossäädös 1 artikla – 5 kohta Direktiivi 97/9/EY 4 a artikla – 2 kohta – 1 alakohta
Komission teksti Tarkistus 2. Jäsenvaltioiden on huolehdittava siitä, että kukin järjestelmä asettaa rahoituksen tavoitetason, joka on vähintään 0,5 prosenttia sellaisten sijoituspalveluyritysten tai yhteissijoitusyritysten hallussa pitämien, hallinnoimien tai hoitamien varojen ja rahoitusvälineiden arvosta, jotka kuuluvat sijoittajien korvausjärjestelmän antaman suojan soveltamisalaan. Katettujen varojen ja rahoitusvälineiden arvo lasketaan vuosittain 1 päivänä tammikuuta. 2. Jäsenvaltioiden on huolehdittava siitä, että kukin järjestelmä asettaa rahoituksen tavoitetason, joka on vähintään 0,3 prosenttia sellaisten sijoituspalveluyritysten hallussa pitämien, hallinnoimien tai hoitamien varojen ja rahoitusvälineiden arvosta, jotka kuuluvat sijoittajien korvausjärjestelmän antaman suojan soveltamisalaan. Katettujen varojen ja rahoitusvälineiden arvo lasketaan vuosittain 31 päivänä joulukuuta.
Perustelu
Ehdotettu (jäsenvaltioissa korvausjärjestelmille esitettyjä korvausvaatimuksia koskevien tietojen analysoinnille perustuva) 0,5 prosentin rahoituksen vähimmäistavoitetaso on liian korkea. On otettava huomioon, että sijoittajien on viime kädessä kannettava kustannukset. On tärkeää, että rahoituksen vähimmäistavoitetaso on oikeassa suhteessa otettuihin riskeihin nähden ja jotta varmistetaan, että korvauspyynnöt voidaan hoitaa.
Tarkistus  30 Ehdotus direktiiviksi – muutossäädös 1 artikla – 5 kohta Direktiivi 97/9/EY 4 a artikla – 2 kohta – 2 alakohta
Komission teksti Tarkistus Komissio hyväksyy 13 a artiklan mukaisilla delegoiduilla säädöksillä ja 13 b ja 13 c artiklan mukaisin edellytyksin toimenpiteet, joilla määritetään sijoittajien korvausjärjestelmien antaman suojan soveltamisalaan kuuluvien varojen ja rahoitusvälineiden arvon laskentamenetelmä järjestelmissä vahvistettavan rahoituksen tavoitetason määrittämiseksi ja rahoituksen tavoitetason muuttamiseksi rahoitusmarkkinoilla tapahtuvan kehityksen perusteella. Siirretään komissiolle valta antaa 13 a artiklan mukaisesti delegoituja säädöksiä, joilla määritetään sijoittajien korvausjärjestelmien antaman suojan soveltamisalaan kuuluvien varojen ja rahoitusvälineiden arvon laskentamenetelmä järjestelmissä vahvistettavan rahoituksen tavoitetason määrittämiseksi.   Jotta voidaan ottaa huomioon katettujen varojen arvo, joka lasketaan vuosittain ensimmäisen alakohdan mukaisesti, rahoitusmarkkinoilla tapahtuva kehitys ja tarve varmistaa tarkoituksenmukaisten korvausten maksaminen sijoittajille, komissiolle siirretään valta antaa 13 a artiklan mukaisesti delegoituja säädöksiä rahoituksen vähimmäistavoitetason muuttamiseksi. Komissio antaa joka tapauksessa viimeistään ...* Euroopan parlamentille ja neuvostolle kertomuksen, jossa tarkastellaan tarvetta mukauttaa tässä kohdassa säädettyä rahoituksen tavoitetasoa.   Jotta komissio voi laskea kolmannessa alakohdassa tarkoitetun asianmukaisen rahoituksen tavoitetason, kunkin jäsenvaltion on toimitettava vuosittain komissiolle ja EAMV:lle kansallisten järjestelmien rahoitustilannetta 31 päivänä joulukuuta koskevat tarpeelliset tiedot. Jäsenvaltioiden on toimitettava tiedot komissiolle viimeistään seuraavan vuoden 31 päivänä maaliskuuta.   Jäsenvaltioiden on toimitettava komissiolle ja EAMV:lle myös seuraavat tiedot:   a) sijoituspalveluyritysten sijoittajien puolesta hallussa pitämien katettujen arvopapereiden ja varojen määrä;   b) hallussa pidettyjen tai hoidettujen, suojan piiriin kuuluvien varojen ja rahoitusvälineiden arvo;   c) asiakkaiden määrä;   d) sijoitustoimien tuottamat tulot;   e) kunkin sijoituspalveluyrityksen pääomataso;   f) kunkin asiakkaan saaman korvauksen enimmäismäärä;   g) arvopapereiden myyntiä ja ostoa koskevien liiketoimien keskimääräinen liikevaihto;   h) hyväksyttyjen henkilöiden tai toimijoiden määrä.   ________________   * Virallinen lehti: pyydetään lisäämään päivämäärä: kaksi vuotta muutosdirektiivin voimaantulon jälkeen.
Perustelu
Vilpillisten tapausten ja erinäisten petostapausten seurausten vuoksi ei ole tarpeen ehdottaa rahoitustason nostamista. Asiaa on tutkittava, ennen kuin tällainen muutos tehdään sijoittajien korvausjärjestelmiä koskevaan direktiiviin. Direktiivin meneillään oleva uudelleentarkastelu tarjoaa kuitenkin merkittävän tilaisuuden aloittaa rahoitustasojen yhdenmukaistaminen.
Tarkistus  31 Ehdotus direktiiviksi – muutossäädös 1 artikla – 5 kohta Direktiivi 97/9/EY 4 a artikla – 3 kohta – 1 alakohta
Komission teksti Tarkistus 3. Rahoituksen tavoitetaso on rahoitettava ennen 2 artiklan 2 tai 2 b kohdan kannalta merkityksellisiä tapahtumia ja riippumatta siitä, esiintyykö niitä. Jäsenvaltioiden on huolehdittava siitä, että kunkin järjestelmän rahoitustaso saavutetaan kymmenen vuoden kuluessa tämän direktiivin voimaantulosta ja että kukin järjestelmä laatii ja noudattaa asianmukaisia suunnitelmia kyseisen tavoitteen saavuttamiseksi. 3. Rahoituksen tavoitetaso on rahoitettava ennen 2 artiklan 2 tai 2 b kohdan kannalta merkityksellisiä tapahtumia ja riippumatta siitä, esiintyykö niitä. Jäsenvaltioiden on huolehdittava siitä, että kunkin järjestelmän rahoitustaso saavutetaan viimeistään ... päivänä ...kuuta...* ja että kukin järjestelmä laatii ja noudattaa asianmukaisia suunnitelmia kyseisen tavoitteen saavuttamiseksi.   ________________   * Virallinen lehti: pyydetään lisäämään päivämäärä: viisi vuotta muutosdirektiivin voimaantulon jälkeen.
Perustelu
Täytäntöönpanolle varattu kymmenen vuoden määräaika on liian pitkä. Direktiivin tehokkaan täytäntöönpanon varmistamiseksi ja sijoittajien ja kuluttajien suojan turvaamiseksi on rahoitustason asettavien sääntöjen tultava voimaan viiden vuoden kuluessa.
Tarkistus  32 Ehdotus direktiiviksi – muutossäädös 1 artikla – 5 kohta Direktiivi 97/9/EY 4 a artikla – 3 kohta – 2 a alakohta (uusi)
Komission teksti Tarkistus   Järjestelmän maksuosuus on määritettävä jäsenkohtaisesti jäsenelle aiheutuvan riskin määrän perusteella. Jotta tämän säännöksen soveltaminen voidaan yhdenmukaistaa tietyssä määrin jäsenvaltioissa, komissio antaa 13 a artiklan mukaisesti delegoituja säädöksiä, joilla selvennetään, miten järjestelmän maksuosuus on määritettävä kunkin jäsenen osalta.
Perustelu
Rahoituksen on oltava kestävällä pohjalla ja oikeudenmukaista sijoittajien suojan yhdenmukaistamiseksi, jolloin vältetään kilpailun vääristyminen ja sääntelyn katvealueiden hyväksikäyttö sijoituspalveluyritysten keskuudessa. Vaatimus, jonka mukaan yksittäisten maksuosuuksien suuruus on määritettävä jäsenkohtaisesti riskin suuruuden perusteella, vastaa järjestelmissä sovellettua sääntöä, jonka mukaan niiden rahoituksen on vastattava niiden vastuita, ja auttaa varmistamaan, että toimintaedellytykset ovat yhdenmukaiset niin saman järjestelmän jäsenten kesken kuin jäsenvaltioiden ja kansallisten markkinoiden tasolla toimivien eri järjestelmienkin kesken.
Tarkistus  33 Ehdotus direktiiviksi – muutossäädös 1 artikla – 5 kohta Direktiivi 97/9/EY 4 a artikla – 3 kohta – 2 b alakohta (uusi)
Komission teksti Tarkistus   Toimivaltaiset viranomaiset voivat pienentää korvausjärjestelmän jäsenten maksuosuuksia, mikäli kyseiset jäsenet toteuttavat vapaaehtoisesti lisätoimia toiminnallisen riskin pienentämiseksi.   Toimivaltaiset viranomaiset voivat pienentää maksuosuuksia myös silloin, kun jäsenet ovat osoittaneet, että niiden käyttämät alemman tason säilyttäjät noudattavat samoja vaatimuksia toiminnallisen riskin pienentämiseksi.   Mahdolliset maksuosuuksien pienentämiset eivät vaikuta korvausjärjestelmän rahoituksen tavoitetasoon.
Tarkistus  34 Ehdotus direktiiviksi – muutossäädös 1 artikla – 5 kohta Direktiivi 97/9/EY 4 a artikla – 3 kohta – 2 c alakohta (uusi)
Komission teksti Tarkistus   EAMV laatii teknisten täytäntöönpanostandardien luonnokset, joissa vahvistetaan neljännessä alakohdassa tarkoitetut järjestelmän maksuosuuksien pienentämistä koskevat ehdot.   EAMV toimittaa teknisten täytäntöönpanostandardien luonnokset komissiolle vuosittain.   Komissio voi hyväksyä teknisten täytäntöönpanostandardien luonnokset asetuksen (EU) N:o 1095/2010 15 artiklassa vahvistettua menettelyä noudattaen.   Maksuosuuksien riskiperusteisten pienentämisedellytysten arvioinnin on perustuttava muun muassa seuraaviin kriteereihin: varojen ja rahoitusvälineiden määrä ja jäsenen pääoman riittävyys ja vakaus ottaen huomioon jäsenen oikeudellinen asema ja jäsenen kotipaikassa sovellettu oikeudellinen kehys.
Tarkistus  35 Ehdotus direktiiviksi – muutossäädös 1 artikla – 5 kohta Direktiivi 97/9/EY 4 a artikla – 4 kohta
Komission teksti Tarkistus 4. Jäsenvaltioiden on huolehdittava siitä, että järjestelmät voivat esittää jäsenilleen lisämaksuosuuden suorittamista koskevia pyyntöjä siinä tapauksessa, että rahoituksen tavoitetaso ei riitä 9 artiklan 2 kohdassa tarkoitettujen korvausvaatimusten täyttämiseen. Kyseiset ylimääräiset kannatusmaksut saavat olla enintään 0,5 prosenttia tämän artiklan 2 kohdassa tarkoitetuista suojatuista varoista ja rahoitusvälineistä. Tällaiset ylimääräiset kannatusmaksut eivät saa vaarantaa kyseisen jäsenvaltion rahoitusjärjestelmän vakautta, ja niiden on perustuttava kohtuullisuusperiaatteeseen. 4. Jäsenvaltioiden on huolehdittava siitä, että järjestelmät voivat esittää jäsenilleen lisämaksuosuuden suorittamista koskevia pyyntöjä siinä tapauksessa, että rahoituksen tavoitetaso ei riitä 9 artiklan 2 kohdassa tarkoitettujen korvausvaatimusten täyttämiseen. Kyseiset ylimääräiset kannatusmaksut saavat olla enintään 0,3 prosenttia 2 kohdassa tarkoitetuista suojatuista varoista ja rahoitusvälineistä. Tällaiset ylimääräiset kannatusmaksut eivät saa vaarantaa kyseisen jäsenvaltion rahoitusjärjestelmän vakautta, ja niiden on perustuttava kohtuullisuusperiaatteeseen. Jäsenvaltiot voivat pyytää ylimääräisiä maksuja EAMV:ta ja finanssijärjestelmän makrotason vakauden valvonnasta Euroopan unionissa ja Euroopan järjestelmäriskikomitean perustamisesta 24 päivänä marraskuuta 2010 annetulla Euroopan parlamentin ja neuvoston asetuksella (EU) N:o 1092/2010* perustettua Euroopan järjestelmäriskikomiteaa kuultuaan.   ________________   * EUVL L 331, 15.12.2010, s. 1.
Tarkistus  36 Ehdotus direktiiviksi – muutossäädös 1 artikla – 5 kohta Direktiivi 97/9/EY 4 a artikla – 5 kohta
Komission teksti Tarkistus 5. Jäsenvaltioiden on huolehdittava siitä, että järjestelmillä on käytettävissään riittävät vaihtoehtoiset rahoitusjärjestelyt, joiden avulla ne voivat saada lyhytaikaista rahoitusta järjestelmälle esitettävien korvausvaatimusten täyttämiseksi sen jälkeen, kun ennakkorahoitettu määrä on käytetty loppuun. Tällaisiin järjestelyihin voi kuulua luottojärjestelyitä liikepankeilta. Niihin voi kuulua myös luottojärjestelyitä julkisilta laitoksilta edellyttäen, että järjestelyt hoidetaan kaupallisin perustein. 5. Jäsenvaltioiden on huolehdittava siitä, että järjestelmillä on käytettävissään riittävät vaihtoehtoiset rahoitusjärjestelyt, joiden avulla ne voivat saada lyhytaikaista rahoitusta järjestelmälle esitettävien korvausvaatimusten täyttämiseksi sen jälkeen, kun ennakkorahoitettu määrä on käytetty loppuun. Kyseisiin järjestelyihin voi kuulua kaupallisia lainajärjestelyjä ja liikepankkien ja julkisten laitosten, myös jäsenvaltioiden, lainamekanismeja edellyttäen, että järjestelyt hoidetaan kaupallisin perustein.
Tarkistus  37 Ehdotus direktiiviksi – muutossäädös 1 artikla – 5 kohta Direktiivi 97/9/EY 4 a artikla – 6 kohta
Komission teksti Tarkistus 6. Jäsenvaltioiden on huolehdittava siitä, että järjestelmien rahoituskustannukset katetaan viime kädessä siten, että järjestelmän kattamat sijoituspalveluyritykset tai varojen tai rahoitusvälineiden säilyttäjänä toimivat kolmannet vastaavat sijoitustoimiin liittyvistä kustannuksista ja järjestelmän kattamat yhteissijoitusyritykset tai niiden säilytysyhteisöt tai kolmannet yhteissijoitusyrityksen toimintaan liittyvistä kustannuksista. Jäseniltä on perittävä vuosittain säännöllisiä kannatusmaksuja. 6. Jäsenvaltioiden on huolehdittava siitä, että järjestelmien rahoituskustannukset katetaan viime kädessä siten, että ainoastaan sijoituspalveluyritykset vastaavat sijoitustoimiin liittyvistä kustannuksista. Jäseniltä on perittävä vuosittain säännöllisiä kannatusmaksuja.
Perustelu
Niiden mahdollisten epäselvyyksien vuoksi, jotka liittyvät markkinatoimijoiden ketjun osapuolilta ja myös yhteissijoitusyrityksen rahastoyhtiöltä vaadittaviin maksuihin, on tarkoituksenmukaista jättää sijoittajien korvausjärjestelmistä aiheutuvat kustannukset markkinoiden kannettaviksi.
Tarkistus  38 Ehdotus direktiiviksi – muutossäädös 1 artikla – 5 kohta Direktiivi 97/9/EY 4 a artikla – 6 kohta – 1 a alakohta (uusi)
Komission teksti Tarkistus   Tukeakseen korvausjärjestelmien toimintaa tämän jälkeen jäsenvaltioiden on varmistettava, että   a) korvausjärjestelmät pystyvät tarvittaessa perimään maksuja jäseniltään suorittaakseen korvausmaksuja 9 artiklan 2 kohdassa vahvistetussa määräajassa, korvausmaksujen ennakoimiseksi ja korvausmaksujen suorittamisen jälkeen;   b) toimivaltaisilla viranomaisilla on valtuudet ryhtyä toimiin sellaisia yrityksiä vastaan, jotka eivät suorita maksua sitä pyydettäessä.
Tarkistus  39 Ehdotus direktiiviksi – muutossäädös 1 artikla – 5 kohta Direktiivi 97/9/EY 4 a artikla – 7 a kohta (uusi)
Komission teksti Tarkistus   7 a. Jäsenvaltioiden on varmistettava, että sijoittajien korvausjärjestelmät saavat milloin tahansa ja pyynnöstä jäseniltään kaikki tiedot, jotka ovat tarpeen sijoittajien varojen takaisinmaksun valmistelemiseksi.
Tarkistus  40 Ehdotus direktiiviksi – muutossäädös 1 artikla – 5 kohta Direktiivi 97/9/EY 4 a artikla – 8 kohta
Komission teksti Tarkistus 8. Jäsenvaltioiden on huolehdittava siitä, että 10 prosenttia 4 a artiklan 2 kohdassa tarkoitetusta järjestelmien ennakkorahoituksesta on käytettävissä lainanantoon muille järjestelmille 4 c artiklassa säädetyin edellytyksin. 8. Jäsenvaltioiden on huolehdittava siitä, että 5 prosenttia 2 kohdassa tarkoitetusta järjestelmien ennakkorahoituksesta on käytettävissä lainanantoon muille järjestelmille 4 b artiklassa säädetyin edellytyksin. Tällaista rahoitusmenetelmää on käytettävä vain silloin, kun tavanomaisia rahoituskeinoja ei voida soveltaa. Komissio voi muuttaa 13 a artiklan mukaisilla delegoiduilla säädöksillä sekä 13 b ja 13 c artiklan mukaisin edellytyksin lainanantoon muille järjestelmille käytettävää prosentuaalista osuutta ennakkorahoituksesta rahoitusmarkkinoilla tapahtuvan kehityksen perusteella.
Perustelu
Solidaarisuuden periaatteeseen perustuvalla luottojärjestelyllä voidaan helpottaa koordinointia kansallisten korvausjärjestelmien välillä. Luottojärjestely johtaa myös korvausjärjestelmien hallinnointia koskevien käytäntöjen ja menettelyiden yhdenmukaistumiseen. Moraalikatoon mahdollisesti liittyvät ongelmat lievenevät sijoittajien korvausjärjestelmiä koskevan sääntelyn yhdenmukaistuessa jäsenvaltioissa ja muuttuneiden vaatimusten ja kannustimien kanssa yhteensopivien ehtojen myötä.
Tarkistus  41 Ehdotus direktiiviksi – muutossäädös 1 artikla – 5 kohta Direktiivi 97/9/EY 4 a artikla – 9 kohta – 1 alakohta – a alakohta
Komission teksti Tarkistus a) menetelmä, jolla määritetään 1 kohdassa tarkoitetut järjestelmien mahdolliset vastuut; a) menetelmä, jolla määritetään 1 kohdassa tarkoitetut järjestelmien mahdolliset vastuut sekä riskiperusteiset maksuosuudet;
Perustelu
Rahoituksen on oltava kestävällä pohjalla ja oikeudenmukaista sijoittajien suojan yhdenmukaistamiseksi, jolloin vältetään kilpailun vääristyminen ja sääntelyn katvealueiden hyväksikäyttö sijoituspalveluyritysten keskuudessa. Vaatimus, jonka mukaan yksittäisten maksuosuuksien suuruus on määritettävä jäsenkohtaisesti riskin suuruuden perusteella, vastaa järjestelmissä sovellettua sääntöä, jonka mukaan niiden rahoituksen on vastattava niiden vastuita, ja auttaa varmistamaan, että toimintaedellytykset ovat yhdenmukaiset niin saman järjestelmän jäsenten kesken kuin jäsenvaltioiden ja kansallisten markkinoiden tasolla toimivien eri järjestelmienkin kesken.
Tarkistus  42 Ehdotus direktiiviksi – muutossäädös 1 artikla – 5 kohta Direktiivi 97/9/EY 4 a artikla – 10 kohta
Komission teksti Tarkistus 10. Sen varmistamiseksi, että 7 kohdan 2 alakohtaa sovelletaan yhtenäisin edellytyksin, Euroopan parlamentin ja neuvoston asetuksella …/…(*) perustettu Euroopan arvopaperimarkkinaviranomainen [EAMV], jäljempänä 'EAMV', laatii teknisten standardien luonnokset niiden yksityiskohtaisten tietojen määrittämiseksi, jotka järjestelmien on julkaistava. 10. Sen varmistamiseksi, että 7 kohdan toista alakohtaa sovelletaan yhtenäisin edellytyksin, EAMV laatii teknisten täytäntöönpanostandardien luonnokset niiden yksityiskohtaisten tietojen määrittämiseksi, jotka järjestelmien on julkaistava. EAMV toimittaa ensimmäisessä alakohdassa tarkoitetut teknisten standardien luonnokset komissiolle viimeistään 31 päivänä joulukuuta 2012. EAMV toimittaa teknisten täytäntöönpanostandardien luonnokset komissiolle viimeistään 31 päivänä joulukuuta 2012. Komissio voi hyväksyä ensimmäisessä alakohdassa tarkoitetut teknisten standardien luonnokset asetuksen …/… [EAMV] 7 e artiklassa vahvistetun menettelyn mukaisesti. Komissio voi hyväksyä ensimmäisessä alakohdassa tarkoitetut teknisten täytäntöönpanostandardien luonnokset asetuksen (EU) N:o 1095/2010 15 artiklassa vahvistetun menettelyn mukaisesti.
Perustelu
Mukauttaminen EAMV:ta koskevaan asetukseen.
Tarkistus  43 Ehdotus direktiiviksi – muutossäädös 1 artikla – 5 kohta Direktiivi 97/9/EY 4 b artikla – 1 kohta – 1 alakohta – johdantokappale
Komission teksti Tarkistus 1. Järjestelmällä on oltava oikeus ottaa lainaa muilta 2 artiklassa tarkoitetuilta järjestelmiltä unionissa edellyttäen, että kaikki seuraavat edellytykset täyttyvät: 1. ... *jälkeen järjestelmän on voitava ottaa lainaa muilta 2 artiklassa tarkoitetuilta järjestelmiltä unionissa edellyttäen, että kaikki seuraavat edellytykset täyttyvät:   ________________   * Virallinen lehti: pyydetään lisäämään päivämäärä: viisi vuotta muutosdirektiivin voimaantulon jälkeen.
Tarkistus  44 Ehdotus direktiiviksi – muutossäädös 1 artikla – 5 kohta Direktiivi 97/9/EY 4 b artikla – 1 kohta – 1 alakohta – b alakohta
Komission teksti Tarkistus b) tämän alakohdan a alakohdassa tarkoitettu tilanne johtuu 4 a artiklan 3 kohdassa tarkoitettujen varojen puuttumisesta; b) järjestelmä, joka on tämän alakohdan a alakohdassa tarkoitetussa tilanteessa, on aiemmin saavuttanut 4 a artiklan 2 kohdassa tarkoitetun rahoituksen tavoitetason;
Tarkistus  45 Ehdotus direktiiviksi – muutossäädös 1 artikla – 5 kohta Direktiivi 97/9/EY 4 b artikla – 1 kohta – 3 alakohta
Komission teksti Tarkistus Muut järjestelmät toimivat lainanantajina. Tämän vuoksi jäsenvaltiot, joissa on useampia kuin yksi järjestelmä, on nimettävä niiden joukosta yksi järjestelmä kyseisen jäsenvaltion lainanantajaksi ja ilmoitettava se EAMV:lle. Jäsenvaltiot voivat päättää itse siitä, maksavatko muut saman jäsenvaltion järjestelmät korvauksia lainanantajajärjestelmälle ja, jos maksavat, kuinka tämä tapahtuu. Muut järjestelmät toimivat lainanantajina. Tämän vuoksi jäsenvaltiot, joissa on useampia kuin yksi järjestelmä, on nimettävä niiden joukosta yksi järjestelmä kyseisen jäsenvaltion lainanantajaksi ja ilmoitettava se EAMV:lle. Jäsenvaltioiden on toteutettava kaikki tarpeelliset toimet varmistaakseen, että kaikille sidosryhmille tiedotetaan, mikä järjestelmä on lainanantajajärjestelmä ja miten järjestelmä toimii. Jäsenvaltiot voivat päättää itse siitä, maksavatko muut saman jäsenvaltion järjestelmät korvauksia lainanantajajärjestelmälle ja, jos maksavat, kuinka tämä tapahtuu.
Tarkistus  46 Ehdotus direktiiviksi – muutossäädös 1 artikla – 5 kohta Direktiivi 97/9/EY 4 b artikla – 2 kohta – c alakohta
Komission teksti Tarkistus c) korko vastaa Euroopan keskuspankin maksuvalmiusluoton korkoa laina-aikana. c) laina-aikana koron on vastattava sen keskuspankin maksuvalmiusluoton korkoa, jonka liikkeeseen laskemassa valuutassa laina otettiin.
Tarkistus  47 Ehdotus direktiiviksi – muutossäädös 1 artikla – 5 kohta Direktiivi 97/9/EY 4 b artikla – 4 kohta
Komission teksti Tarkistus 4. Jäsenvaltioiden on huolehdittava siitä, että lainan ottavan järjestelmän perimät maksuosuudet ovat riittäviä lainatun määrän maksamiseksi takaisin ja rahoituksen tavoitetason saavuttamiseksi uudelleen mahdollisimman pian ja viimeistään kymmenen vuoden kuluttua lainan vastaanotosta. 4. Jäsenvaltioiden on huolehdittava siitä, että lainan ottavan järjestelmän perimät maksuosuudet ovat riittäviä lainatun määrän maksamiseksi takaisin ja rahoituksen tavoitetason saavuttamiseksi uudelleen mahdollisimman pian ja viimeistään viiden vuoden kuluttua lainan vastaanotosta.
Perustelu
Solidaarisuuden periaatteeseen perustuvalla luottojärjestelyllä voidaan helpottaa kansallisten korvausjärjestelmien välisen koordinoinnin parantamista, ja se voi johtaa myös korvausjärjestelmien hallinnointia koskevien käytäntöjen ja menettelyiden yhdenmukaistumiseen. Tällä tarkistuksella yhdenmukaistetaan järjestelmiä koskeva sääntely jäsenvaltioissa ja sillä vähennetään moraalikatoon mahdollisesti liittyviä ongelmia. Tarkistuksella pyritään ottamaan huomioon moraalikadon riski muuttuneiden vaatimusten ja kannustimien kanssa yhteensopivien ehtojen avulla.
Tarkistus  48 Ehdotus direktiiviksi – muutossäädös 1 artikla – 5 kohta Direktiivi 97/9/EY 4 b artikla – 4 kohta – 1 a alakohta (uusi)
Komission teksti Tarkistus   Kaikki muut saatavat ovat toisarvoisia verrattuna lainan myöntäneeseen korvausjärjestelmään. Järjestelmää pidetään etuoikeutettuna velkojana ja tärkeysjärjestyksessä ensimmäisenä velkojien joukossa.
Perustelu
Koska toisen korvausjärjestelmän myöntämä laina on otettu äärimmäisessä hädässä ja poikkeuksellisissa oloissa ja koska tämä korvausjärjestelmä on ulkomainen osapuoli, laina olisi maksettava ensimmäisenä takaisin.
Tarkistus  49 Ehdotus direktiiviksi – muutossäädös 1 artikla – 5 kohta Direktiivi 97/9/EY 4 b artikla – 4 kohta – 1 b alakohta (uusi)
Komission teksti Tarkistus   Jäsenvaltiot voivat ottaa käyttöön muita suosituimmuuskriteerejä eri velkojien suhteen, sanotun kuitenkaan rajoittamatta toisen alakohdan soveltamista.
Perustelu
Koska toisen korvausjärjestelmän myöntämä laina on otettu äärimmäisessä hädässä ja poikkeuksellisissa oloissa ja koska tämä korvausjärjestelmä on ulkomainen osapuoli, laina olisi maksettava ensimmäisenä takaisin.
Tarkistus  50 Ehdotus direktiiviksi – muutossäädös 1 artikla – 5 kohta Direktiivi 97/9/EY 4 b artikla – 5 kohta – 1 alakohta
Komission teksti Tarkistus 5. Sijoittajien korvausjärjestelmien välisen yhteistyön tehostamiseksi järjestelmien tai tarvittaessa toimivaltaisten viranomaisten on tehtävä kirjallisia yhteistyösopimuksia. Kyseisissä sopimuksissa on otettava huomioon Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivissä 95/46/EY(**) vahvistetut vaatimukset. 5. Sijoittajien korvausjärjestelmien välisen yhteistyön tehostamiseksi järjestelmien tai tarvittaessa toimivaltaisten viranomaisten on tehtävä kirjallisia yhteistyösopimuksia. Kyseisissä sopimuksissa on otettava huomioon yksilöiden suojelusta henkilötietojen käsittelyssä ja näiden tietojen vapaasta liikkuvuudesta 24 päivänä lokakuuta 1995 annetussa Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivissä 95/46/EY* vahvistetut vaatimukset.   ________________   * EYVL L 281, 23.11.1995, s. 31.
Perustelu
On ilmeistä, että järjestelmien väliset yhteistyösopimukset ovat pakollisia eivätkä valinnaisia.
Tarkistus  51 Ehdotus direktiiviksi – muutossäädös 1 artikla – 6 kohta Direktiivi 97/9/EY 5 artikla
Komission teksti Tarkistus 5 artikla 5 artikla 1. Jos sijoituspalveluyritys, yhteissijoitusyritys, säilytysyhteisö tai kolmannet, joiden on kuuluttava järjestelmään 2 artiklan 1 kohdan nojalla, eivät täytä niille tämän järjestelmän jäsenenä kuuluvia velvoitteita, sijoituspalveluyritykselle tai yhteissijoitusyritykselle toimiluvan myöntäneet toimivaltaiset viranomaiset toteuttavat asiasta tiedon saatuaan yhteistyössä korvausjärjestelmän kanssa kaikki aiheelliset toimenpiteet, mukaan lukien seuraamusten määrääminen, varmistaakseen, että yhteissijoitusyritys, sijoituspalveluyritys, säilytysyhteisö tai kolmannet täyttävät velvoitteensa. 1. Jos sijoituspalveluyritys tai kolmannet, joiden on kuuluttava järjestelmään 2 artiklan 1 kohdan nojalla, eivät täytä niille tämän järjestelmän jäsenenä kuuluvia velvoitteita, sijoituspalveluyritykselle toimiluvan myöntäneet toimivaltaiset viranomaiset toteuttavat asiasta tiedon saatuaan yhteistyössä korvausjärjestelmän kanssa kaikki aiheelliset toimenpiteet, mukaan lukien seuraamusten määrääminen, varmistaakseen, että sijoituspalveluyritys tai kolmannet täyttävät velvoitteensa. 2. Jos 1 kohdassa tarkoitetuilla toimenpiteillä ei voida varmistaa, että sijoituspalveluyritys, yhteissijoitusyritys, säilytysyhteisö tai kolmannet täyttävät velvoitteensa, järjestelmä voi vähintään 12 kuukautta aiemmin ilmoittaa aikomuksestaan erottaa sijoituspalveluyritys, yhteissijoitusyritys, säilytysyhteisö tai kolmannet järjestelmästä, jos viranomaiset antavat nimenomaisen suostumuksensa. Järjestelmän on annettava tänä aikana tehdyille sijoitustoimille tai harjoitetulle yhteissijoitusyrityksen toiminnalle edelleen 2 artiklan 2 a ja 2 c kohdassa tarkoitettu suoja. Jos sijoituspalveluyritys, yhteissijoitusyritys, säilytysyhteisö tai kolmannet eivät tämän määräajan päättyessä ole täyttänyt velvoitteitaan, korvausjärjestelmä voi, edelleen erottaa yrityksen järjestelmästä, jos toimivaltaiset viranomaiset antavat nimenomaisen suostumuksensa. 2. Jos 1 kohdassa tarkoitetuilla toimenpiteillä ei voida varmistaa, että sijoituspalveluyritys tai kolmannet täyttävät velvoitteensa, järjestelmä voi vähintään 6 kuukautta aiemmin ilmoittaa aikomuksestaan erottaa sijoituspalveluyritys tai kolmannet järjestelmästä, jos viranomaiset antavat nimenomaisen suostumuksensa. Järjestelmän on annettava tänä aikana tehdyille sijoitustoimille edelleen 2 artiklan 2 kohdassa tarkoitettu suoja. Jos sijoituspalveluyritys tai kolmannet eivät tämän määräajan päättyessä ole täyttäneet velvoitteitaan, korvausjärjestelmä voi, edelleen erottaa yrityksen järjestelmästä, jos toimivaltaiset viranomaiset antavat nimenomaisen suostumuksensa. 3. Sijoituspalveluyritys, yhteissijoitusyritys, säilytysyhteisö tai kolmannet, jotka on jätetty sijoittajien korvausjärjestelmän ulkopuolelle, voivat jatkaa sijoitustoimia tai yhteissijoitusyrityksen toimintaa taikka niille voidaan luovuttaa edelleen sijoittajien ja yhteissijoitussijoitusyritysten rahoitusvälineitä seuraavin edellytyksin: 3. Sijoituspalveluyritys tai kolmannet, jotka on jätetty sijoittajien korvausjärjestelmän ulkopuolelle, voivat jatkaa sijoitustoimia taikka niille voidaan luovuttaa edelleen sijoittajien rahoitusvälineitä seuraavin edellytyksin: a) ne olivat tehneet ennen erottamista vaihtoehtoisia korvausjärjestelyitä, joilla varmistetaan, että sijoittajat ja yhteissijoitusyritykset saavat suojan, joka on vähintään vastaava kuin virallisesti hyväksytyn järjestelmän tarjoama suoja, ja että vaihtoehtoinen järjestelmä on ominaisuuksiltaan virallisesti hyväksytyn järjestelmän kaltainen; a) ne olivat tehneet ennen erottamista vaihtoehtoisia korvausjärjestelyitä, joilla varmistetaan, että sijoittajat saavat suojan, joka on vähintään vastaava kuin virallisesti hyväksytyn järjestelmän tarjoama suoja, ja että vaihtoehtoinen järjestelmä on ominaisuuksiltaan virallisesti hyväksytyn järjestelmän kaltainen; b) sijoituspalveluyrityksen tai yhteissijoitusyrityksen toimiluvasta vastuussa oleva toimivaltainen viranomainen on vahvistanut, että a alakohdassa tarkoitetut edellytykset täyttyvät. b) sijoituspalveluyrityksen toimiluvasta vastuussa oleva toimivaltainen viranomainen on vahvistanut, että a alakohdassa tarkoitetut edellytykset täyttyvät. 4. Jos sijoituspalveluyritys tai yhteissijoitusyritys, jonka erottamista on ehdotettu 2 kohdan mukaisesti, ei pysty tekemään vaihtoehtoisia järjestelyjä, jotka täyttävät 3 kohdassa asetetut edellytykset, toimiluvan antaneiden toimivaltaisten viranomaisten on 4. Jos sijoituspalveluyritys, jonka erottamista on ehdotettu 2 kohdan mukaisesti, ei pysty tekemään vaihtoehtoisia järjestelyjä, jotka täyttävät 3 kohdassa asetetut edellytykset, toimiluvan antaneiden toimivaltaisten viranomaisten on peruutettava toimilupa välittömästi. a) peruutettava välittömästi sen sijoituspalveluyrityksen toimilupa, jolle ne ovat myöntäneet toimiluvan;   b) peruutettava välittömästi sen yhteissijoitusyrityksen toimilupa, jonka ne ovat hyväksyneet.   5. Jos säilytysyhteisö tai kolmannet, joiden erottamista on ehdotettu 2 kohdan mukaisesti, eivät pysty tekemään vaihtoehtoisia järjestelyitä, jotka täyttävät 3 kohdassa asetetut edellytykset, niille ei saa luovuttaa sijoittajien tai yhteissijoitusyritysten varoja." 5. Jos kolmannet, joiden erottamista on ehdotettu 2 kohdan mukaisesti, eivät pysty tekemään vaihtoehtoisia järjestelyitä, jotka täyttävät 3 kohdassa asetetut edellytykset, niille ei saa luovuttaa sijoittajien varoja."
Tarkistus  52 Ehdotus direktiiviksi – muutossäädös 1 artikla – 6 kohta Direktiivi 97/9/EY 6 artikla
Komission teksti Tarkistus Edellä 2 artiklan 2 a ja 2 c kohdassa tarkoitettu suoja kattaa sijoitustoimet, jotka on tehty ennen toimiluvan peruuttamista, sijoituspalveluyrityksen tai yhteissijoitusyrityksen toimiluvan peruuttamisen jälkeenkin." Edellä 2 artiklan 2 kohdassa tarkoitettu suoja kattaa sijoitustoimet, jotka on tehty ennen toimiluvan peruuttamista, sijoituspalveluyrityksen toimiluvan peruuttamisen jälkeenkin."
Tarkistus  53 Ehdotus direktiiviksi – muutossäädös 1 artikla – 7 kohta Direktiivi 97/9/EY 8 artikla – 1 kohta
Komission teksti Tarkistus 1. Edellä 4 artiklan 1 ja 3 kohdassa tarkoitettua suojaa sovelletaan sijoittajan kaikkiin saataviin samalta sijoituspalveluyritykseltä tai samalta yhteissijoitusyritykseltä tämän direktiivin mukaisesti riippumatta tilien lukumäärästä, valuutasta ja sijainnista unionissa. 1. Edellä 4 artiklan 1 ja 3 kohdassa tarkoitettua suojaa sovelletaan sijoittajan kaikkiin saataviin samalta sijoituspalveluyritykseltä tämän direktiivin mukaisesti riippumatta tilien lukumäärästä, valuutasta ja sijainnista unionissa.
Tarkistus  54 Ehdotus direktiiviksi – muutossäädös 1 artikla – 7 kohta Direktiivi 97/9/EY 8 artikla – 2 kohta – 2 alakohta
Komission teksti Tarkistus Ellei erityismääräyksiä ole, saatavat jaetaan tasan sijoittajien kesken. Poistetaan.
Tarkistus  55 Ehdotus direktiiviksi – muutossäädös 1 artikla – 7 kohta Direktiivi 97/9/EY 8 artikla – 2 kohta – 2 a alakohta (uusi)
Komission teksti Tarkistus   Sijoittajalla, jonka saatavia ei saada täysimääräisesti takaisin, on oikeus samaan suojan tasoon kaikista saatavista.
Perustelu
Pro-rata -periaate olisi kirjoitettava yksiselitteisellä tavalla.
Tarkistus  56 Ehdotus direktiiviksi – muutossäädös 1 artikla – 7 kohta Direktiivi 97/9/EY 8 artikla – 3 kohta – 1 alakohta
Komission teksti Tarkistus Jos sijoittajalla ei ole oikeutta hallussa pidettäviin varoihin tai arvopapereihin, saa korvauksen henkilö, jolla on niihin oikeus, jos tämä henkilö on tunnistettu tai tunnistetaan ennen 2 artiklan 2 ja 2 b kohdassa tarkoitettua määrityksen tai päätöksenteon ajankohtaa. Jos sijoittajalla ei ole oikeutta hallussa pidettäviin varoihin tai rahoitusvälineisiin, saa korvauksen henkilö, jolla on niihin oikeus, jos tämä henkilö on tunnistettu tai tunnistetaan ennen 2 artiklan 2 kohdassa tarkoitettua määrityksen tai päätöksenteon ajankohtaa.
Tarkistus  57 Ehdotus direktiiviksi – muutossäädös 1 artikla – 7 kohta Direktiivi 97/9/EY 9 artikla – 1 kohta – 2 alakohta
Komission teksti Tarkistus Tämän määräajan päättymistä ei voida käyttää korvausjärjestelmässä syynä kieltäytyä antamasta suojaa sijoittajalle, joka ei ole voinut ajoissa valvoa oikeuttaan saada korvausta. Tämän määräajan päättymistä ei voida käyttää korvausjärjestelmässä syynä kieltäytyä antamasta täyttä suojaa sijoittajalle, joka ei ole voinut ajoissa valvoa oikeuttaan saada korvausta.
Tarkistus  58 Ehdotus direktiiviksi – muutossäädös 1 artikla – 7 kohta Direktiivi 97/9/EY 9 artikla – 1 kohta – 2 a alakohta (uusi)
Komission teksti Tarkistus   Sijoitusyritysten on ilmoitettava verkkosivustoillaan kaikki tiedot korvaussuojaa ja tämän direktiivin mukaisen maksun saamiseksi toteutettavia toimia koskevista vaatimuksista ja ehdoista.
Tarkistus  59 Ehdotus direktiiviksi – muutossäädös 1 artikla – 7 kohta Direktiivi 97/9/EY 9 artikla – 2 kohta – 6 alakohta
Komission teksti Tarkistus Komissio hyväksyy 13 a artiklan mukaisilla delegoiduilla säädöksillä ja 13 b ja 13 c artiklan mukaisin edellytyksin toimenpiteet, joita käytetään sijoittajien saatavien käsittelyssä noudatettavan menettelyn määrityksessä ja niiden teknisten perusteiden määrityksessä, joiden mukaan lasketaan yhteissijoitusyrityksen arvon aleneminen 2 artiklan 2 b ja 2 c kohdassa mainittujen tapahtumien johdosta. Komissio antaa 13 a artiklan mukaisesti delegoituja säädöksiä, joissa määritetään sijoittajien saatavien käsittelyssä noudatettava menettely.
Tarkistus  60 Ehdotus direktiiviksi – muutossäädös 1 artikla – 7 kohta Direktiivi 97/9/EY 9 artikla – 3 kohta
Komission teksti Tarkistus 3. Korvausjärjestelmä voi edellä 2 kohdan ensimmäisessä alakohdassa säädetystä määräajasta poiketen lykätä maksuja siihen saakka, kunnes tuomioistuin on tehnyt päätöksensä tai toimivaltainen viranomainen suorittanut määrityksen, jos sijoittaja tai muu henkilö, jolla on sijoitustoimiin liittyviä oikeuksia tai niitä koskevia etuja, on asetettu syytteeseen direktiivin 2005/60/EY 1 artiklassa määriteltyä rahanpesua koskevasta rangaistavasta teosta tai on kanteen kohteena direktiivin 2003/6/EY rikkomisen vuoksi." 3. Korvausjärjestelmä voi edellä 2 kohdan ensimmäisessä alakohdassa säädetystä määräajasta poiketen lykätä maksuja siihen saakka, kunnes tuomioistuin on tehnyt päätöksensä tai toimivaltainen viranomainen suorittanut määrityksen, jos sijoittaja tai muu henkilö, jolla on sijoitustoimiin liittyviä oikeuksia tai niitä koskevia etuja, on asetettu syytteeseen direktiivin 2005/60/EY 1 artiklassa määriteltyä rahanpesua koskevasta rangaistavasta teosta tämän direktiivin aiheena olevien rahavarojen suhteen tai neuvoston suosituksessa määritellyn terroristiryhmien suoran tai epäsuoran rahoittamisen suhteen tai on kanteen kohteena direktiivin 2003/6/EY rikkomisen vuoksi."
Tarkistus  61 Ehdotus direktiiviksi – muutossäädös 1 artikla – 8 kohta Direktiivi 97/9/EY 10 artikla – 1 kohta – 1 alakohta
Komission teksti Tarkistus 1. Jäsenvaltioiden on huolehdittava siitä, että kukin sijoituspalveluyritys tai yhteissijoitusyritys toteuttaa aiheelliset toimenpiteet saattaakseen nykyisten ja mahdollisten sijoittajien käyttöön tiedot, jotka nämä tarvitsevat tunnistaakseen sijoittajien korvausjärjestelmän, johon sijoituspalveluyritys tai yhteissijoitusyritys ja sen unionissa toimivat sivuliikkeet kuuluvat, tai muun 2 artiklan 1 kohdan toisessa alakohdassa tai 5 artiklan 3 kohdassa säädetyn vaihtoehtoisen järjestelyn. Sijoittajille ilmoitetaan sijoittajien korvausjärjestelmää tai muita sovellettavia järjestelyitä koskevista säännöksistä ja erityisesti korvausjärjestelmän tarjoaman suojan määrästä ja laajuudesta sekä kaikista jäsenvaltioiden 2 artiklan 3 kohdan nojalla laatimista säännöistä. Nämä tiedot esitetään helposti ymmärrettävässä muodossa. 1. Jäsenvaltioiden on huolehdittava siitä, että kukin sijoituspalveluyritys toteuttaa aiheelliset toimenpiteet saattaakseen nykyisten ja mahdollisten sijoittajien käyttöön tiedot, jotka nämä tarvitsevat tunnistaakseen sijoittajien korvausjärjestelmän, johon sijoituspalveluyritys ja sen unionissa toimivat sivuliikkeet kuuluvat, tai muun 2 artiklan 1 kohdan toisessa alakohdassa tai 5 artiklan 3 kohdassa säädetyn vaihtoehtoisen järjestelyn. Sijoittajille ilmoitetaan sijoittajien korvausjärjestelmää tai muita sovellettavia järjestelyitä koskevista säännöksistä ja erityisesti korvausjärjestelmän tarjoaman suojan määrästä ja laajuudesta sekä kaikista jäsenvaltioiden 2 artiklan 3 kohdan nojalla laatimista säännöistä. Nämä tiedot esitetään helposti ymmärrettävässä muodossa.
Tarkistus  62 Ehdotus direktiiviksi – muutossäädös 1 artikla – 8 kohta Direktiivi 97/9/EY 10 artikla – 1 a kohta (uusi)
Komission teksti Tarkistus   1 a. Jäsenvaltioiden on varmistettava, että sijoittajan sijoittajien korvausjärjestelmään maksama summa on selkeä ja avoin. Summa, joka peritään kultakin yksittäiseltä sijoittajalta järjestelmän jäsenyydestä joko prosentuaalisena osuutena tehdystä sijoituksesta tai sijoituksen hintaan lisättävänä maksuna, on tehtävä selväksi kullekin nykyiselle tai tulevalle sijoittajalle.
Perustelu
Korvausjärjestelmän maksavat viime kädessä sijoittajat. Olisi kerrottava hyvin avoimesti, kuinka paljon sijoittajat tarkalleen maksavat korvausjärjestelmien olemassaolosta.
Tarkistus  63 Ehdotus direktiiviksi – muutossäädös 1 artikla – 9 kohta Direktiivi 97/9/EY 12 artikla – 1 kohta
Komission teksti Tarkistus 1. Järjestelmillä, jotka suorittavat maksuja korvausten maksamiseksi sijoittajille, on suoritetun maksun rajoissa sijaantulo-oikeus kyseisten sijoittajien oikeuksiin selvitysmenettelyissä, sanotun kuitenkaan rajoittamatta muita kansallisessa lainsäädännössä järjestelmille annettuja oikeuksia. 1. Järjestelmillä, jotka suorittavat maksuja korvausten maksamiseksi sijoittajille, on suoritetun maksun rajoissa sijaantulo-oikeus selvitysmenettelyissä olevien tahojen oikeuksiin, sanotun kuitenkaan rajoittamatta muita kansallisessa lainsäädännössä järjestelmille annettuja oikeuksia.
Perustelu
Selvitysmenettelyissä olevat tahot ovat sijoituspalveluyrityksiä, säilytysyhteisöjä tai kolmansia, eivätkä sijoittajia.
Tarkistus  64 Ehdotus direktiiviksi – muutossäädös 1 artikla – 9 kohta Direktiivi 97/9/EY 12 artikla – 3 kohta
Komission teksti Tarkistus 3. Kun on kyse tappioista, jotka johtuvat 2 artiklan 2 c kohdassa tarkoitetulla tavalla sellaisen säilytysyhteisön tai sellaisten kolmansien taloudellisesta tilanteesta, jolle/joille yhteissijoitusyrityksen varat on luovutettu, järjestelmillä, jotka suorittavat maksuja korvauksina yhteissijoitusyritysten osuudenhaltijoille, on suoritetun maksun rajoissa sijaantulo-oikeus yhteissijoitusyrityksen tai sen osuudenhaltijoiden oikeuksiin selvitysmenettelyissä. Poistetaan.
Tarkistus  65 Ehdotus direktiiviksi – muutossäädös 1 artikla – 9 kohta Direktiivi 97/9/EY 12 artikla – 4 kohta
Komission teksti Tarkistus 4. Jos kolmannet, jotka pitävät hallussaan sijoittajalle kuuluvia rahoitusvälineitä sijoitustoimien yhteydessä, taikka jos säilytysyhteisö tai kolmannet, joille yhteissijoitusyrityksen varat on luovutettu, sijaitsevat kolmannessa maassa, jonka oikeusjärjestelmässä ei sallita väliintulo-oikeutta sijoituspalveluyrityksen tai yhteissijoitusyrityksen oikeuksiin, jäsenvaltioiden on huolehdittava siitä, että sijoituspalveluyritys tai yhteissijoitusyritys palauttavat järjestelmälle suorittamiaan maksuja vastaavan määrän varoja, jos ne saavat varoja selvitysmenettelyissä." 4. Jos kolmannet, jotka pitävät hallussaan sijoittajalle kuuluvia rahoitusvälineitä sijoitustoimien yhteydessä, sijaitsevat kolmannessa maassa, jonka oikeusjärjestelmässä ei sallita väliintulo-oikeutta sijoituspalveluyrityksen oikeuksiin, jäsenvaltioiden on huolehdittava siitä, että sijoituspalveluyritys palauttavat järjestelmälle suorittamiaan maksuja vastaavan määrän varoja, jos ne saavat varoja selvitysmenettelyissä."
Tarkistus  66 Ehdotus direktiiviksi – muutossäädös 1 artikla – 10 kohta Direktiivi 97/9/EY 13 a artikla
Komission teksti Tarkistus 13 a artikla 13 a artikla   1. Siirretään komissiolle valtaan antaa delegoituja säädöksiä tässä artiklassa säädetyin edellytyksin. 1. Komissiolle siirretään määräämättömäksi ajaksi valta antaa 4 a artiklan 2 kohdassa, 4 a artiklan 8 kohdassa, 4 a artiklan 9 kohdassa ja 9 artiklan 2 kohdassa tarkoitettuja delegoituja säädöksiä. 2. Siirretään 4 artiklan 1 a kohdassa, 4 a artiklan 2 kohdan 2 ja 3 alakohdassa, 4 a artiklan 3 kohdan 2 a alakohdassa, 4 a artiklan 9 kohdassa ja 9 artiklan 2 kohdassa tarkoitettu valta komissiolle neljäksi vuodeksi ... päivästä ...kuuta ...*. Komissio laatii siirrettyä säädösvaltaa koskevan kertomuksen viimeistään kuusi kuukautta ennen neljän vuoden pituisen kauden päättymistä. Säädösvallan siirtoa jatketaan ilman eri toimenpiteitä samanpituisiksi kausiksi, jollei Euroopan parlamentti tai neuvosto vastusta tällaista jatkamista.   3. Euroopan parlamentti tai neuvosto voi milloin tahansa peruuttaa 4 artiklan 1 a kohdassa, 4 a artiklan 2 kohdan 2 ja 3 alakohdassa, 4 a artiklan 3 kohdan 2 a alakohdassa, 4 a artiklan 9 kohdassa ja 9 artiklan 2 kohdassa tarkoitetun säädösvallan siirron. 2. Kun komissio antaa delegoidun säädöksen, se antaa sen tiedoksi samanaikaisesti Euroopan parlamentille ja neuvostolle. 4. Heti kun komissio on antanut delegoidun säädöksen, se antaa sen tiedoksi samanaikaisesti Euroopan parlamentille ja neuvostolle.   5. Edellä olevien 4 artiklan 1 a kohdan, 4 a artiklan 2 kohdan 2 ja 3 alakohdan, 4 a artiklan 3 kohdan 2 a alakohdan, 4 a artiklan 9 kohdan ja 9 artiklan 2 kohdan mukaisesti annettu delegoitu säädös tulee voimaan ainoastaan, jos Euroopan parlamentti tai neuvosto ei ole kolmen kuukauden kuluessa siitä, kun asianomainen säädös on annettu tiedoksi Euroopan parlamentille ja neuvostolle ilmaissut vastustavansa sitä, tai jos sekä Euroopan parlamentti että neuvosto ovat ennen mainitun määräajan päättymistä ilmoittaneet komissiolle, että ne eivät vastusta säädöstä. Euroopan parlamentin tai neuvoston aloitteesta tätä määräaikaa jatketaan kolmella kuukaudella.   _____________ * Virallinen lehti: pyydetään lisäämään muutosdirektiivin voimaantulopäivä.
Perustelu
Mukauttaminen tarjousesitedirektiivin viimeisimmän tarkistuksen sanamuotoon.
Tarkistus  67 Ehdotus direktiiviksi – muutossäädös 2 artikla – 2 a kohta (uusi)
Komission teksti	Tarkistus
	2 a. Poiketen siitä, mitä 1 ja 2 kohdassa säädetään, jäsenvaltioiden, jotka noudattavat liittymissopimusten mukaista siirtymäkautta direktiivin 97/9/EY 4 artiklan saattamisessa osaksi kansallista lainsäädäntöä, on noudatettava kyseisen artiklan 1 ja 2 kohtaa kansallisten siirtymäkausiensa päätyttyä.
Perustelu
Tarkistuksissa on tarpeen ottaa huomioon siirtymäkausista hyötyvien jäsenvaltioiden tilanne, koska nämä siirtymäkaudet mainitaan liittymissopimuksissa.
Tarkistus  68 Ehdotus direktiiviksi – muutossäädös 2 a artikla (uusi)
Komission teksti	Tarkistus
	2 a artikla
	EAMV:n kertomus
	EAMV arvioi viimeistään 31 päivänä joulukuuta 2012 tämän direktiivin mukaisten valtuuksiensa ja tehtäviensä vastaanottamisesta aiheutuvat henkilöstö- ja resurssitarpeensa ja toimittaa kertomuksen Euroopan parlamentille, neuvostolle ja komissiolle.
Perustelu
Yhdenmukaistetaan muotoilu vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajia koskevan direktiivin (AIFMD) kanssa.
Tarkistus  69 Ehdotus direktiiviksi – muutossäädös 2 b artikla (uusi)
Komission teksti	Tarkistus
	2 b artikla
	Sijoittajien korvausjärjestelmän uudelleenarviointi ja yhteissijoitusyritysten kohtelu
	Komissio antaa sidosryhmiä julkisesti kuultuaan viimeistään 31 päivänä heinäkuuta 2012 Euroopan parlamentille ja neuvostolle kertomuksen, jossa tarkastellaan nykyisiä sijoittajien korvausjärjestelmiä täydentävän tai ne korvaavan vakuutussopimusten järjestelmän käyttöönottoon liittyviä etuja ja haittoja.
	Jotta varmistetaan sijoittajien suojan yhtäläinen taso riippumatta siitä, sijoittavatko he varojaan suoraan sijoituspalveluyritysten vai epäsuoraan yhteissijoitusyritysten kautta, kertomuksessa on tuleva yhteissijoitusyritysten säilytysyhteisöjä koskeva komission ehdotus huomioon ottaen ja sidosryhmien avoimen kuulemisen jälkeen myös yksilöitävä sääntelyn puutteet, vastaavantasoisia korvauksia koskevat puutteet mukaan luettuina, sekä arvioitava, kuinka paljon kustannuksia aiheutuisi direktiivin 97/9/EY soveltamisalan laajentamisesta yhteissijoitusyrityksiin ja mitä etuja sillä saavutettaisiin. Kertomukseen on tarvittaessa sisällytettävä soveltamisalan yhteissijoitusyrityksiin ulottamisen käytännön järjestelyjä koskevia lainsäädäntöehdotuksia.
Perustelu
On epäselvää, mitä erityisiä tilanteita varten yhteissijoitusyritysten suojatasoa on tarkoitus laajentaa, etenkin kun otetaan huomioon, että komission odotetaan ehdottavan muutoksia säilytysyhteisöjen vastuisiin vuoden 2011 aikana. On syytä tutkia tarkemmin, onko sijoittajien korvausjärjestelmiä koskevan direktiivin suojatasoa tarvetta laajentaa niin, että se koskee myös yhteissijoitusyrityksiä, ja tällöin on yhteissijoitusyrityksiä koskevaan direktiivin tehdyt muutokset otettava täysimääräisesti huomioon.

• [1]  EUVL C 99, 31.3.2011, s. 1.

PERUSTELUT

1. Tie tästä eteenpäin

Uudella EU:n lainsäädännöllä olisi nopeutettava Euroopan sisämarkkinoiden yhdenmukaistamista ja integraatiota, vahvistettava kuluttajansuojaa, lisättävä kuluttajien ja tallettajien luottamusta ja lujitettava rahoitusalan vakautta.

Esittelijän kolme päätavoitetta:

a. Lisätä kuluttajansuojaa nostamalla korvaussuojaa Sijoittajien korvausjärjestelmiä koskevaan direktiiviin tehtävillä muutoksilla olisi pyrittävä parantamaan sijoittajien suojaa. Kuluttajien suojelua on parannettava ja yhteisiä sääntöjä on tiukennettava, erityisesti järjestelmien kansallisen tason rahoituksen osalta. Rajat ylittäviä investointeja tehneiden sijoittajien tulisi voida nauttia samantasoisesta suojasta kaikissa jäsenvaltioissa.

Kuluttajan oikeuksia olisi kohennettava parantamalla korvaussuojaa, nopeuttamalla ja parantamalla korvausten maksamista ja laajentamalla suojaa. Mikäli sijoituspalveluyritys säilyttää rahoitusvälineitä kuluttajan puolesta, olisi sijoittajan kuuluttava korvausjärjestelmän piiriin.

b. Parantaa rahoituspalveluiden sisämarkkinoita ja yhdenmukaistaa eurooppalaisten sijoittajien korvausjärjestelmät unionin tasolla

Näin vahvistetaan sijoittajien suojaa ja edistetään tasapuolisten toimintaedellytysten kehittymistä. Nykyistä EU:n lainsäädäntöä on yhdenmukaistettava enemmän ja paremmin. Uusilla säännöillä on parannettava rahoituspalveluiden sisämarkkinoita ja luotava voimakkaammat Euroopan yhtenäismarkkinat.

Komissio toteaa ehdotuksessaan, että kaikki rahoitusmarkkinadirektiivin mukaisesti suojatut sijoituspalvelut ja -toiminnat olisi otettava sijoittajien korvausjärjestelmiä koskevan direktiivin piiriin, ja että asiakkailla olisi oltava oikeus korvaukseen sijoittajien korvausjärjestelmiä koskevan direktiivin nojalla, jos yritys pitää tosiasiallisesti hallussaan asiakasvaroja. Esittelijä kannattaa määritelmien sekä yksityissijoittajien ja ammattimaisten sijoittajien välisen eron mukauttamista rahoitusmarkkinadirektiiviin.

c. Ehdottaa sijoittajien korvausjärjestelmiin sovellettavia kestäviä pitkän aikavälin rahoitusperiaatteita

Järjestelmiin suoritettavien maksujen olisi toimittava keskinäisen vakuutusjärjestelmän tavoin, eivätkä ne saisi olla niin korkeat, että niitä voidaan pitää verona tai veroluonteisena maksuna. Järjestelmien olisi sovellettava riskiperusteista lähestymistapaa yhdenmukaisesti ja maksujen laskutavan olisi perustuttava yritykseen mahdollisesti kohdistuvaan korvausriskiin.

2. Suojatason laajentaminen - säilyttäjänä toimivan kolmannen ja yhteissijoitusyrityksen säilytysyhteisön maksukyvyttömyys

Komissio ehdottaa sijoittajien korvausjärjestelmän suojatason laajentamista niin, että se kattaa myös kaikenlaisia ja -muotoisia sijoituspalveluja tarjoavat yritykset sekä yhteissijoitusyritysten osuudenhaltijat yhteissijoitusyrityksen säilytysyhteisön, alemman tason säilyttäjän tai säilyttäjänä toimivan kolmannen maksukyvyttömyyden tapauksessa.

Esittelijä kannattaa suojatason ulottamista säilyttäjinä toimivien kolmansien maksukyvyttömyyteen, mutta on eri mieltä sen laajentamisesta yhteissijoitusyrityksiin.

Kuluttajaa suojelevat tällä hetkellä yhteissijoitusyrityksiä koskevan direktiivin ja rahoitusmarkkinadirektiivin säännökset. Yhteissijoitusyrityksiä koskevassa direktiivissä säilytysyhteisöjen toiminnalle asetetut vaatimukset suojelevat osuudenhaltijoita tehokkaasti. Nykyiset sijoittajien korvausjärjestelmät kattavat myös varojen säilyttämisen ja hoidon kaltaisten (rahoitusmarkkinadirektiivin mukaisten) liitännäispalveluiden yhteydessä kärsityt tappiot. Yhteissijoitusyrityksiä koskevan direktiivin mukaisesti osuudet ja osakkeet on suojattu petoksen varalta, kunhan ne omistetaan sijoitusyrityksen kautta.

Yhteissijoitusyrityksillä ei ole muuta varallisuutta kuin rahoitusvälineet, joita ne hoitavat osuudenhaltijoidensa puolesta. Tämän johdosta yhteissijoitusyritykseltä perityt maksut ja kustannukset vaikuttavat automaattisesti osuudenhaltijoihin pienentämällä osuuksien nettoarvoa. Mikäli säilytysyhteisöjen on osallistuttava järjestelmien rahoittamiseen, koituvat kustannukset sijoittajien kannettaviksi. Mikäli yhteissijoitusyrityksiltä vaaditaan osallistumismaksuja, seurauksena on, että yhteissijoitusyritysten osuudenhaltijat maksavat kahdesti samasta suojasta.

Lisäksi on tärkeää varmistaa lainsäädäntöprosessin yhteydessä, että vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajia koskevan direktiivin (AIFMD) uudet säännökset, komission tuleva ehdotus yhteissijoitusyritysdirektiivin mukaisen säilytysyhteisön toiminnasta (viides yhteissijoitusyritysdirektiivi) ja rahoitusmarkkinadirektiivin uudelleenarviointi ovat keskenään yhteensopivia. Suojatason laajentamisen tarkoituksenmukaisuus tässä vaiheessa on siksi syytä kyseenalaistaa.

Kuluttajansuojaa olisi parannettava ja säilyttäjinä toimivat kolmannet olisi näin ollen otettava direktiivin soveltamisalan piiriin. Esittelijä tukee ehdotusta, jonka mukaan suojan olisi katettava sellaisen sijoitusyrityksen, joka ei kykene palauttamaan rahoitusvälineitä, valitsemien säilytysyhteisöjen tai säilyttäjien maksukyvyttömyys. Kuluttaja voi valita toisen sijoitusyrityksen, mutta hän ei ole vastuussa sijoitusyrityksen tekemästä säilyttäjää koskevasta valinnasta ja siksi hänen ei pitäisi joutua vastuuseen säilyttäjän maksukyvyttömyydestä.

Esittelijä ehdottaa seuraavia muutoksia:

•   Sijoittajien korvausjärjestelmiä koskevan direktiivin mukaisen suojatason mahdollista laajentamista yhteissijoitusyrityksiin ja niiden säilytysyhteisöihin olisi tarkasteltava tulevassa yhteissijoitusyritysdirektiivin uudelleenarvioinnissa, jossa on määrä pohtia yhteissijoitusyritysten säilytysyhteisöjä koskevan vastuun järjestelmää ja jossa otetaan huomioon kaikki direktiiviin liittyvät näkökohdat. Kyseisessä direktiivissä ei pitäisi olla erityisiä säännöksiä yhteissijoitusyrityksiä varten.

3. Korvaustason yhdenmukaistamisaste

Komissio ehdottaa kunkin sijoittajan saaman vähimmäiskorvauksen korottamista nykyisen lainsäädännön mukaisesta 20 000 eurosta 50 000 euroon. On kuitenkin maita, joissa korvausrajat on asetettu korkeammalle: Yhdistynyt kuningaskunta (50 000 puntaa), Espanja (100 000 euroa) ja Ranska (70 000 euroa).

Esittelijä kannattaa ehdotetun vähimmäismukauttamisen sijaan täyttä yhdenmukaisuutta, jossa korvausmäärä on asetettu kiinteästi 100 000 euroon (korkeampikin raja olisi hyväksyttävissä). Tällainen kiinteä korvaustaso parantaisi kuluttajansuojaa, suojelisi sijoittajia tehokkaammin, eikä aiheuttaisi sääntelyn katvealueiden hyväksikäytön riskiä jäsenvaltioiden välillä.

Esittelijä katsoo, että mitään jäsenvaltiota ei pitäisi velvoittaa alentamaan korvaustasoaan. Sen johdosta kuluttajien nauttiman suojelun taso alenisi.

Kuluttajien, jotka päättävät sijoittaa rahansa markkinoille sijoitusyrityksen kautta, pitäisi saada samantasoista suojaa kuin kuluttajien, jotka ovat sijoittaneet varansa pankin tai muun luottolaitoksen kautta. Sijoitusyrityksen tallettamat varat on suojattava yhtä huolellisesti kuin pankkitilille talletetut varat.

Esittelijä ehdottaa seuraavia muutoksia:

•   Korotetaan sijoittajan vähimmäiskorvaus 100 000 euroon 50 000 euron sijaan.

4. Rahoitusperiaatteet ja -mekanismit – järjestelmien rahoituskeinojen yhdenmukaistaminen

Korvausjärjestelmien rahoituksen yhdenmukaistaminen on myönteinen asia, ja esittelijä pitää parhaimpana rahoituksen vähimmäistavoitetason asettamista ja etukäteismaksujen perimistä.

Komissio on perustanut arvionsa katettujen arvopapereiden ja rahavarojen arvoon, jota se pitää tarkoituksenmukaisimpana laskentaperusteena rahoituksen vähimmäistavoitetason määrittämiseksi. Komission laskelmat perustuvat ainoastaan 10 jäsenvaltion järjestelmiin. Asianmukaisen rahoituksen vähimmäistavoitetason määrittäminen on hyvin vaikeaa kansallisen tason järjestelmiä koskevien tietojen niukkuuden vuoksi.

Vaikuttava todistusaineisto tukee kuitenkin näkemystä, jonka mukaan ehdotettu 0,5 prosentin rahoituksen tavoitetaso on liian korkea, erityisesti ottaen huomioon, että varoilla on tarkoitus kattaa tapaukset, joissa on kyse talletettuja arvopapereita koskevista väärinkäytöksistä ja petoksista.

Yhdistyneen kuningaskunnan rahamarkkinoita koskevalle korvausjärjestelmälle viime vuosina esitettyjä korvausvaatimuksia tarkastelleessa tutkimuksessa ilmeni, että vaatimuksissa pyydetyt korvaukset olivat suhteellisen vähäisiä. Tutkimus viittaa siihen, että etukäteismaksut olisi asetettava enintään 0,2 prosentin tasolle (20 peruspistettä). Kotimaassani Ruotsissa vuosien varrella saatujen kokemusten perusteella riittäisi 0,05 prosentin rahoitustaso.

Taloustieteilijä ja riippumaton neuvonantaja István Farkas arvioi tavoitetasoa selvityksessään "Safeguarding investors' interests by ensuring sound financing of ICS: Funding principles and mechanisms" (sijoittajien etujen turvaaminen varmistamalla sijoittajien korvausjärjestelmien asianmukainen rahoitus: rahoitusperiaatteet ja -mekanismit), jossa hän toteaa, että OXERA-konsulttiyhtiön laatiman tutkimuksen mukaan EU:n 15:ssa jäsenvaltiossa esitettiin vuosina 1999–2003 kaikkiaan noin 61 000 korvaushakemusta. Haettujen korvausten keskiarvo jäi alle 20 000 euron. Mikäli tämä tieto otetaan lähtökohdaksi, voimme todeta, että sijoittajien korvausjärjestelmien tavoitetasoa voidaan pitää riittävänä, jos se kattaa noin 200 000 tapausta, joissa kussakin on kyse arviolta 50 000:sta eurosta. Nuo 200 000 korvaushakemusta vastaavat 1–3:n suuren (keskikokoisen) sijoitusyrityksen konkurssia tai muutaman tusinan pienen yrityksen ajautumista vaikeuksiin. Tältä pohjalta tavoitetaso olisi asetettava 10 miljardiin euroon. Vaikka laskelmat, joiden mukaan suojatasoksi olisi määritettävä 0,5 prosenttia katetuista varoista, ovatkin epäselvät, karkeasti arvioiden ja ottaen huomioon markkinatoimijoiden reaktiot vastauksissaan komission esittämään tiedonsaantipyyntöön, katettujen varojen määrä voisi olla noin 50 miljardia euroa, eli ainakin viisinkertaiset. Farkas päättelee, että suojatasoa, joka vastaa noin 10 peruspistettä sijoitusyritysten vaatimukset täyttävien asiakkaittensa puolesta hoitamista varoista, olisi pidettävä riittävänä.

Esittelijä ehdottaa myös, että sijoittajien korvausjärjestelmää koskevaan direktiivin sisällytetään riskiin perustuva periaate, jonka mukaan järjestelmään suoritettavan maksun suuruus on määritettävä jäsenkohtaisesti yritykseen kohdistuvan riskin taso huomioon ottaen.

Esittelijä ehdottaa seuraavia muutoksia:

•   Järjestelmän maksuosuus on määritettävä jäsenkohtaisesti jäsenelle aiheutuvan riskin määrän perusteella.

•   Ehdotettujen etukäteisvarojen olisi oltava käytettävissä ja rahoituksen tavoitetaso olisi saavutettava kaikissa jäsenvaltioissa kymmenen vuoden sijaan viiden vuoden kuluttua.

•   Rahoitus ja maksuosuudet olisi alennettava perusteltavissa olevalle tasolle. Jäsenvaltioiden on huolehdittava siitä, että kukin järjestelmä asettaa rahoituksen tavoitetason, joka on vähintään 0,3 prosenttia sijoituspalveluyritysten hallussa pitämien, hallinnoimien tai hoitamien varojen ja rahoitusvälineiden arvosta.

5. Kansallisten järjestelmien välinen luottojärjestely

Ehdotettu luottojärjestely on jäsenvaltioiden välisen solidaarisuuden mekanismi ja siksi ajatukseen olisi suhtauduttava myönteisesti. Jäsenvaltioilla säilyy kuitenkin vastuu huolehtia siitä, että niillä on asianmukaisia rahoitusmekanismeja käytettävissään.

Jotta vältetään se, että eräät jäsenvaltiot alimitoittavat varansa, esittelijä ehdottaa, että luottojärjestelyä ei pidä ottaa käyttöön, ennen kuin kaikkien järjestelmien rahavarat ovat riittävät.

Useimpien jäsenvaltioiden pitäisi voida löytää muita luottolähteitä ja siksi pakollisessa lainamekanismissa olisi pyrittävä siihen, että käytettävissä olevien rahoitusvarojen prosenttiosuus on pienempi kuin komission ehdottama: viisi prosenttia kymmenen prosentin sijaan.

Esittelijä ehdottaa seuraavia muutoksia:

•   Pakollista lainajärjestelyä ei pitäisi ottaa käyttöön ennen kuin kaikissa järjestelmissä on päästy rahoituksen tavoitetasoon.

•   Viiden vuoden kuluttua järjestelmällä on oikeus lainata kaikilta muilta järjestelmiltä unionissa, edellyttäen, että lainaa ottava järjestelmä on sitä ennen saavuttanut rahoituksen tavoitetason.

•   Pakolliselle lainanannolle varattu osuus pienennetään kymmenestä viiteen prosenttiin järjestelmän varoista. Jäsenvaltioiden on varmistettava, että 5 prosenttia järjestelmien etukäteisrahoituksesta on muiden järjestelmien lainattavissa.

OIKEUDELLISTEN ASIOIDEN VALIOKUNNAN LAUSUNTO (23.3.2011)

talous- ja raha-asioiden valiokunnalle

ehdotuksesta Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiiviksi sijoittajien korvausjärjestelmiä koskevan Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivin 97/9/EY muuttamisesta
(KOM(2010)0371 – C7‑0174/2010 – 2010/0199(COD))

Valmistelija: Sebastian Valentin Bodu

LYHYET PERUSTELUT

Sijoittajien korvausjärjestelmiä koskeva direktiivi 97/9/EY annettiin vuonna 1997 täydentämään sijoituspalveludirektiiviä (joka korvattiin myöhemmin rahoitusvälineiden markkinoista annetulla direktiivillä).

Sijoittajien korvausjärjestelmiä koskevan direktiivin voimaantulosta on nyt kulunut kymmenen vuotta ja finanssikriisi on juuri päättynyt, joten on aika tarkastella uudelleen direktiivin toimintaa.

Tämän direktiivin uudelleentarkastelun lähtökohtana olivat lukuisten sijoittajien komissiolle lähettämät valitukset, joissa oli usein kyse sijoittajien kärsimistä suurista tappioista. Lisäksi siinä pyritään edistämään G-20-tasolla asetettuja tavoitteita eli poistamaan sääntely- ja valvontajärjestelmässä olevat puutteet sekä palauttamaan sijoittajien luottamus rahoitusjärjestelmään.

Ehdotuksen tavoitteita ei voida saavuttaa riittävällä tavalla pelkästään jäsenvaltioiden toimin. Nykyisessä EU:n sääntelykehyksessä on vain joitakin yhdenmukaistamisen vähimmäistasoa koskevia periaatteita. Pitemmälle menevä yhdenmukaistaminen on jätetty jäsenvaltioiden vastuulle. Joissakin jäsenvaltioissa ilmenneet ongelmat ovat kuitenkin osoitus siitä, että EU:n tasolla tarvitaan pitemmälle menevää ja etenkin kattavampaa yhdenmukaistamista sen varmistamiseksi, että direktiiville asetetut tavoitteet saavutetaan EU:ssa.

Ehdotuksella pyritään parantamaan sijoituspalveluiden yhtenäismarkkinoiden toiminnan sujuvuutta, sijoittajansuojaa ja sijoittajien luottamusta EU:ssa. Tavoitteena on erityisesti parantaa sijoittajien korvausjärjestelmiä koskevan direktiivin toimintaa käytännössä, täsmentää direktiivin soveltamisalaa ottaen huomioon finanssikriisi ja äskettäiset muutokset EU:n sääntelyssä, vähentää puutteita sääntelyjärjestelmässä sekä kaventaa eroja meklariliikkeiden asiakkaiden ja pankkitallettajien suojan välillä. Järjestelmien toiminnassa kansallisella tasolla on eroja, joiden vuoksi ehdotuksessa esitellään yhteisiä sääntöjä sen varmistamiseksi, että järjestelmien rahoitus ja päivittäinen toiminta ovat tietyssä määrin yhdenmukaisia. Tämä on lähtökohtana myös kansallisten järjestelmien keskinäiselle luottojärjestelylle, jota käytetään viimeisenä keinona järjestelmiin kohdistuvien tilapäisten rahoitustarpeiden täyttämiseksi. Euroopan arvopaperimarkkinaviranomainen arvioi kyseiset tarpeet tiukin perustein, ja mahdollisesti myönnettävät lainat on maksettava takaisin enintään viiden vuoden kuluessa.

Ehdotus noudattaa suhteellisuusperiaatetta, sillä kaikki ratkaisut on arvioitu kustannustehokkuuden kannalta ja niissä on otettu huomioon jäsenvaltioiden markkinoiden erityispiirteet. Ehdotus rajoittuu siihen, mikä on tarpeen asetettujen tavoitteiden saavuttamiseksi. Siihen on tarpeen mukaan sisällytetty yhdenmukaistamisen vähimmäistasoa koskevat periaatteet, esimerkiksi säännöt, joiden mukaisesti korvausjärjestelmien jäsenten on osallistuttava järjestelmän rahoitukseen. Kansallisten järjestelmien välisen luottojärjestelyn käyttöönotto noudattaa suhteellisuusperiaatetta siltä osin kuin se ei heikennä jäsenvaltioiden finanssipoliittista vastuuta, sitä käytetään viimeisenä keinona muiden rahoitusjärjestelyiden käytön (jäsenten tavanomaisten ja lisäkannatusmaksujen) jälkeen, se tarjoaa mahdollisuuden lainanottoon sillä edellytyksellä, että lainasta maksetaan korkoa, laina maksetaan takaisin lainan antaneelle järjestelmälle ja lainan kesto ja määrä ovat rajallisia.

TARKISTUKSET

Oikeudellisten asioiden valiokunta pyytää asiasta vastaavaa talous- ja raha-asioiden valiokuntaa sisällyttämään mietintöönsä seuraavat tarkistukset:

Tarkistus  1 Ehdotus direktiiviksi – muutossäädös 1 artikla – 1 kohta – a alakohta Direktiivi 97/9/EY 1 artikla – 2 kohta
Komission teksti Tarkistus 2. 'sijoitustoimilla' Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivin 2004/39/EY 4 artiklan 1 kohdan 2 alakohdassa määriteltyjä sijoituspalveluita ja ‑toimintoja sekä direktiivin 2004/39/EY liitteessä I olevan B osan 1 kohdassa tarkoitettua oheispalvelua (*); 2. 'sijoitustoimilla' mitä tahansa Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivin 2004/39/EY 4 artiklan 1 kohdan 2 alakohdassa määriteltyjä sijoituspalveluita ja -toimintoja sekä direktiivin 2004/39/EY liitteessä I olevan B osan 1 kohdassa tarkoitettua oheispalvelua (*);
Tarkistus  2 Ehdotus direktiiviksi – muutossäädös 1 artikla – 1 kohta – a a alakohta (uusi) Direktiivi 97/9/EY 1 artikla – 3 kohta
Komission teksti Tarkistus   a a) Korvataan 3 kohta seuraavasti:   "3. 'rahoitusvälineellä' kaikkia direktiivin 2004/39/EY liitteessä I olevan C jakson mukaisia välineitä;
Perustelu
Rahoitusvälineiden määritelmä olisi myös päivitettävä vastaamaan rahoitusvälineiden markkinoita koskevaa direktiiviä.
Tarkistus  3 Ehdotus direktiiviksi – muutossäädös 1 artikla – 2 kohta – b alakohta Direktiivi 97/9/EY 2 artikla – 2 kohta – b alakohta
Komission teksti Tarkistus b) oikeusviranomainen on tehnyt sijoituspalveluyrityksen taloudelliseen tilanteeseen tai sellaisien kolmansien taloudelliseen tilanteeseen, joissa yhteissijoitusyritys säilyttää rahoitusvälineitä, välittömästi liittyvistä syistä päätöksen, jonka johdosta sijoittajat eivät voi vaatia saataviaan kyseiseltä yritykseltä tai yritys ei voi vaatia saataviaan kolmansilta. b) oikeusviranomainen on tehnyt sijoituspalveluyrityksen taloudelliseen tilanteeseen tai sellaisien kolmansien taloudelliseen tilanteeseen, joissa yhteissijoitusyritys säilyttää rahoitusvälineitä, välittömästi liittyvistä syistä jäsenvaltion lainsäädännön nojalla toimeenpantavan päätöksen, jonka johdosta sijoittajat eivät voi vaatia saataviaan kyseiseltä yritykseltä tai yritys ei voi vaatia saataviaan kolmansilta.
Perustelu
Tuomioistuimen päätöksestä voisi myös valittaa, tai päätöksen olisi oltava yksinkertaisesti toimeenpantava. Tämän säännöksen pitäisi viitata ainoastaan toimeenpantaviin päätöksiin.
Tarkistus  4 Ehdotus direktiiviksi – muutossäädös 1 artikla – 4 kohta – d alakohta Direktiivi 97/9/EY 4 artikla – 4 kohta
Komission teksti Tarkistus d) Poistetaan 4 kohta. d) Korvataan 4 kohta seuraavasti:   "4. Jäsenvaltiot voivat rajoittaa tässä direktiivissä tarkoitettua suojaa tiettyyn prosenttimäärään talletusten määrästä. Katetun määrän on kuitenkin oltava vähintään 80 prosenttia kaikista saatavista siinä määrin kuin korvausjärjestelmän mukaisesti maksettava määrä on tässä direktiivissä tarkoitettua pienempi.
Perustelu
Kun otetaan huomioon, että korvausjärjestelmä koostuu jäsenten maksuista, jotka ovat heille merkittävä taloudellinen taakka, on paikallaan että sijoittajat vastaavat myös mahdollisten tappioiden osasta (kuten hyvässä vakuutuksessa). Sopiva prosenttiosuus lienee 20 prosenttia.
Tarkistus  5 Ehdotus direktiiviksi – muutossäädös 1 artikla – 5 kohta Direktiivi 97/9/EY 4 b artikla – 1 kohta – b alakohta
Komission teksti Tarkistus b) tämän alakohdan a alakohdassa tarkoitettu tilanne johtuu 4 a artiklan 3 kohdassa tarkoitettujen varojen puuttumisesta; b) tämän alakohdan a alakohdassa tarkoitettu tilanne johtuu siitä, että 4 a artiklan 3 kohdassa tarkoitettujen varojen tavoitetasoa ei ole saavutettu;
Perustelu
Selkeytys.
Tarkistus  6 Ehdotus direktiiviksi – muutossäädös 1 artikla – 5 kohta Direktiivi 97/9/EY 4 b artikla – 3 kohta – 2 alakohta
Komission teksti Tarkistus EAMV toimittaa vahvistuksensa yhdessä g alakohdassa tarkoitettujen tietojen kanssa lainanantajajärjestelmille. Lainanantajajärjestelmien on saatava kyseinen vahvistus ja tiedot 15 työpäivän kuluessa. Lainanantajajärjestelmien on maksettava laina viipymättä ja viimeistään tämän jälkeisten 15 työpäivän kuluttua vahvistuksen ja tietojen vastaanotosta lainan ottavalle järjestelmälle. EAMV toimittaa vahvistuksensa yhdessä g alakohdassa tarkoitettujen tietojen kanssa lainanantajajärjestelmille. Lainanantajajärjestelmien on saatava kyseinen vahvistus ja tiedot 15 työpäivän kuluessa. Lainanantajajärjestelmien on maksettava laina viipymättä ja viimeistään tämän jälkeisten 30 työpäivän kuluttua vahvistuksen ja tietojen vastaanotosta lainan ottavalle järjestelmälle.
Perustelu
30 päivää on realistisempi käsite.
Tarkistus  7 Ehdotus direktiiviksi – muutossäädös 1 artikla – 5 kohta Direktiivi 97/9/EY 4 b artikla – 4 kohta – 1 a alakohta (uusi)
Komission teksti Tarkistus   Kaikki muut saatavat ovat toisarvoisia verrattuna lainan myöntäneeseen korvausjärjestelmään. Järjestelmää pidetään etuoikeutettuna velkojana ja tärkeysjärjestyksessä ensimmäisenä.
Perustelu
Koska toisen korvausjärjestelmän myöntämä laina on otettu äärimmäisessä hädässä ja poikkeuksellisissa oloissa, ja koska tämä korvausjärjestelmä on ulkomainen osapuoli, laina olisi maksettava ensimmäisenä takaisin.
Tarkistus  8 Ehdotus direktiiviksi – muutossäädös 1 artikla – 5 kohta Direktiivi 97/9/EY 4 b artikla – 4 kohta – 1 b alakohta (uusi)
Komission teksti Tarkistus   Jäsenvaltiot voivat ottaa käyttöön muita suosituimmuuskriteerejä eri velkojien suhteen, tämän kuitenkaan rajoittamatta toista alakohtaa.
Perustelu
Ks. tarkistuksen 7 perustelu.
Tarkistus  9 Ehdotus direktiiviksi – muutossäädös 1 artikla – 5 kohta Direktiivi 97/9/EY 4 b artikla – 5 kohta – 1 alakohta
Komission teksti Tarkistus 5. Sijoittajien korvausjärjestelmien välisen yhteistyön tehostamiseksi järjestelmien tai tarvittaessa toimivaltaisten viranomaisten on tehtävä kirjallisia yhteistyösopimuksia. Kyseisissä sopimuksissa on otettava huomioon Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivissä 95/46/EY(**) vahvistetut vaatimukset. 5. Sijoittajien korvausjärjestelmien välisen yhteistyön tehostamiseksi järjestelmien tai tarvittaessa toimivaltaisten viranomaisten on tehtävä kirjallisia yhteistyösopimuksia. Kyseisissä sopimuksissa on otettava huomioon yksilöiden suojelusta henkilötietojen käsittelyssä ja näiden tietojen vapaasta liikkuvuudesta 24 päivänä lokakuuta 1995 annetussa Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivissä 95/46/EY vahvistetut vaatimukset.
Perustelu
On ilmeistä, että järjestelmien väliset yhteistyösopimukset ovat pakollisia eivätkä valinnaisia.
Tarkistus  10 Ehdotus direktiiviksi – muutossäädös 1 artikla – 6 kohta Direktiivi 97/9/EY 5 artikla – 2 kohta
Komission teksti Tarkistus 2. Jos 1 kohdassa tarkoitetuilla toimenpiteillä ei voida varmistaa, että sijoituspalveluyritys, yhteissijoitusyritys, säilytysyhteisö tai kolmannet täyttävät velvoitteensa, järjestelmä voi vähintään 12 kuukautta aiemmin ilmoittaa aikomuksestaan erottaa sijoituspalveluyritys, yhteissijoitusyritys, säilytysyhteisö tai kolmannet järjestelmästä, jos viranomaiset antavat nimenomaisen suostumuksensa. Järjestelmän on annettava tänä aikana tehdyille sijoitustoimille tai harjoitetulle yhteissijoitusyrityksen toiminnalle edelleen 2 artiklan 2 a ja 2 c kohdassa tarkoitettu suoja. Jos sijoituspalveluyritys, yhteissijoitusyritys, säilytysyhteisö tai kolmannet eivät tämän määräajan päättyessä ole täyttänyt velvoitteitaan, korvausjärjestelmä voi, edelleen erottaa yrityksen järjestelmästä, jos toimivaltaiset viranomaiset antavat nimenomaisen suostumuksensa. 2. Jos 1 kohdassa tarkoitetuilla toimenpiteillä ei voida varmistaa, että sijoituspalveluyritys, yhteissijoitusyritys, säilytysyhteisö tai kolmannet täyttävät velvoitteensa, järjestelmä voi vähintään kuusi kuukautta aiemmin ilmoittaa aikomuksestaan erottaa sijoituspalveluyritys, yhteissijoitusyritys, säilytysyhteisö tai kolmannet järjestelmästä, jos viranomaiset antavat nimenomaisen suostumuksensa. Järjestelmän on annettava tänä aikana tehdyille sijoitustoimille tai harjoitetulle yhteissijoitusyrityksen toiminnalle edelleen 2 artiklan 2 a ja 2 c kohdassa tarkoitettu suoja. Jos sijoituspalveluyritys, yhteissijoitusyritys, säilytysyhteisö tai kolmannet eivät tämän määräajan päättyessä ole täyttänyt velvoitteitaan, korvausjärjestelmä voi, edelleen erottaa yrityksen järjestelmästä, jos toimivaltaiset viranomaiset antavat nimenomaisen suostumuksensa.
Perustelu
Kuusi kuukautta on soveltuvampi ajanjakso tässä poikkeustilanteessa.
Tarkistus  11 Ehdotus direktiiviksi – muutossäädös 1 artikla – 7 kohta Direktiivi 97/9/EY 8 artikla – 2 kohta – 2 alakohta
Komission teksti Tarkistus Ellei erityismääräyksiä ole, saatavat jaetaan tasan sijoittajien kesken. Poistetaan.
Tarkistus  12 Ehdotus direktiiviksi – muutossäädös 1 artikla – 7 kohta Direktiivi 97/9/EY 8 artikla – 2 kohta – 2 a alakohta (uusi)
Komission teksti Tarkistus   Jos sijoittajan saatavia ei saada täysimääräisesti takaisin, tällä sijoittajalla on oikeus samaan suojan tasoon kaikista saatavista.
Perustelu
Pro-rata -periaate olisi kirjoitettava yksiselitteisellä tavalla.
Tarkistus  13 Ehdotus direktiiviksi – muutossäädös 1 artikla – 7 kohta Direktiivi 97/9/EY 8 artikla – 3 kohta – 1 alakohta
Komission teksti Tarkistus 3. Jos sijoittajalla ei ole oikeutta hallussa pidettäviin varoihin tai arvopapereihin, saa korvauksen henkilö, jolla on niihin oikeus, jos tämä henkilö on tunnistettu tai tunnistetaan ennen 2 artiklan 2 ja 2 b kohdassa tarkoitettua määrityksen tai päätöksenteon ajankohtaa. 3. Jos sijoittajalla ei ole oikeutta hallussa pidettäviin varoihin tai välineisiin, saa korvauksen henkilö, jolla on niihin oikeus, jos tämä henkilö on tunnistettu tai tunnistetaan ennen 2 artiklan 2 ja 2 b kohdassa tarkoitettua määrityksen tai päätöksenteon ajankohtaa.
Tarkistus  14 Ehdotus direktiiviksi – muutossäädös 1 artikla – 7 kohta Direktiivi 97/9/EY 9 artikla – 1 kohta – 2 alakohta
Komission teksti Tarkistus Tämän määräajan päättymistä ei voida käyttää korvausjärjestelmässä syynä kieltäytyä antamasta suojaa sijoittajalle, joka ei ole voinut ajoissa valvoa oikeuttaan saada korvausta. Tämän määräajan päättymistä ei voida käyttää korvausjärjestelmässä syynä kieltäytyä antamasta suojaa sijoittajalle, joka ei ole voinut ajoissa valvoa oikeuttaan saada korvausta, paitsi tapauksissa joissa on tapahtunut sijoittajan laiminlyöntejä.
Tarkistus  15 Ehdotus direktiiviksi – muutossäädös 1 artikla – 7 kohta Direktiivi 97/9/EY 9 artikla – 1 kohta – 2 a alakohta (uusi)
Komission teksti Tarkistus   Sijoitusyritysten ja yhteissijoitusyritysten on ilmoitettava verkkosivuillaan tai annettava kirjallisesti saataville kaikki tiedot korvausjärjestelmän piiriin pääsyä ja maksun saamiseksi toteutettavia toimia koskevista vaatimuksista ja ehdoista.
Perustelu
Sijoitusyritysten ja yhteissijoitusyritysten on myös osaltaan vaikutettava korvausjärjestelmän määräysten avoimuuteen.
Tarkistus  16 Ehdotus direktiiviksi – muutossäädös 1 artikla – 7 kohta Direktiivi 97/9/EY 9 artikla – 3 kohta
Komission teksti Tarkistus 3. Korvausjärjestelmä voi edellä 2 kohdan ensimmäisessä alakohdassa säädetystä määräajasta poiketen lykätä maksuja siihen saakka, kunnes tuomioistuin on tehnyt päätöksensä tai toimivaltainen viranomainen suorittanut määrityksen, jos sijoittaja tai muu henkilö, jolla on sijoitustoimiin liittyviä oikeuksia tai niitä koskevia etuja, on asetettu syytteeseen direktiivin 2005/60/EY 1 artiklassa määriteltyä rahanpesua koskevasta rangaistavasta teosta tai on kanteen kohteena direktiivin 2003/6/EY rikkomisen vuoksi." 3. Korvausjärjestelmä voi edellä 2 kohdan ensimmäisessä alakohdassa säädetystä määräajasta poiketen lykätä maksuja siihen saakka, kunnes tuomioistuin on tehnyt päätöksensä tai toimivaltainen viranomainen suorittanut määrityksen, jos sijoittaja tai muu henkilö, jolla on sijoitustoimiin liittyviä oikeuksia tai niitä koskevia etuja, on asetettu syytteeseen direktiivin 2005/60/EY 1 artiklassa määriteltyä rahanpesua koskevasta rangaistavasta teosta tämän direktiivin aiheena olevien rahojen suhteen tai on kanteen kohteena direktiivin 2003/6/EY rikkomisen vuoksi."
Perustelu
On todettava selvästi, että kaikkea korvausta ei evätä, vaan ainoastaan rahanpesuun liittyvä korvaus.
Tarkistus  17 Ehdotus direktiiviksi – muutossäädös 1 artikla – 9 kohta Direktiivi 97/9/EY 12 artikla – 1 kohta
Komission teksti Tarkistus 1. Järjestelmillä, jotka suorittavat maksuja korvausten maksamiseksi sijoittajille, on suoritetun maksun rajoissa sijaantulo-oikeus kyseisten sijoittajien oikeuksiin selvitysmenettelyissä, sanotun kuitenkaan rajoittamatta muita kansallisessa lainsäädännössä järjestelmille annettuja oikeuksia. 1. Järjestelmillä, jotka suorittavat maksuja korvausten maksamiseksi sijoittajille, on suoritetun maksun rajoissa sijaantulo-oikeus selvitysmenettelyissä olevien tahojen oikeuksiin, sanotun kuitenkaan rajoittamatta muita kansallisessa lainsäädännössä järjestelmille annettuja oikeuksia.
Perustelu
Selvitysmenettelyissä olevat tahot ovat sijoitusyrityksiä, säilytysyhteisöjä tai kolmansia osapuolia, eivätkä sijoittajia.
Tarkistus  18 Ehdotus direktiiviksi – muutossäädös 2 artikla – 2 a kohta (uusi)
Komission teksti	Tarkistus
	2 a. Poikkeuksena 1 ja 2 kohtaan jäsenvaltioiden, jotka noudattavat liittymissopimusten mukaista siirtymäkautta direktiivin 97/9/EY 4 artiklan saattamisessa osaksi kansallista lainsäädäntöä, on noudatettava 1 ja 2 kohtaa kansallisten siirtymäkausiensa päätyttyä.
Perustelu
Tarkistuksissa on tarpeen ottaa huomioon siirtymäkausista hyötyvien jäsenvaltioiden tilanne, koska nämä siirtymäkaudet mainitaan liittymissopimuksissa.

ASIAN KÄSITTELY

Otsikko	Sijoittajien korvausjärjestelmistä annetun Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivin 97/9/EY muuttaminen
Viiteasiakirjat	KOM(2010)0371 – C7-0174/2010 – 2010/0199(COD)
Asiasta vastaava valiokunta	ECON
Lausunnon antanut valiokunta        Ilmoitettu istunnossa (pvä)	JURI 7.9.2010
Valmistelija        Nimitetty (pvä)	Sebastian Valentin Bodu 27.10.2010
Valiokuntakäsittely	2.12.2010		27.1.2011
Hyväksytty (pvä)	22.3.2011
Lopullisen äänestyksen tulos	+: –: 0:	12 10 0
Lopullisessa äänestyksessä läsnä olleet jäsenet	Raffaele Baldassarre, Luigi Berlinguer, Sebastian Valentin Bodu, Françoise Castex, Marielle Gallo, Lidia Joanna Geringer de Oedenberg, Klaus-Heiner Lehne, Antonio Masip Hidalgo, Jiří Maštálka, Alajos Mészáros, Bernhard Rapkay, Evelyn Regner, Dimitar Stoyanov, Alexandra Thein, Rainer Wieland, Cecilia Wikström, Tadeusz Zwiefka
Lopullisessa äänestyksessä läsnä olleet varajäsenet	Jan Philipp Albrecht, Luis de Grandes Pascual, Sajjad Karim, Kurt Lechner, Eva Lichtenberger, Angelika Niebler

ASIAN KÄSITTELY

Otsikko	Sijoittajien korvausjärjestelmistä annetun Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivin 97/9/EY muuttaminen
Viiteasiakirjat	KOM(2010)0371 – C7-0174/2010 – 2010/0199(COD)
Annettu EP:lle (pvä)	12.7.2010
Asiasta vastaava valiokunta        Ilmoitettu istunnossa (pvä)	ECON 7.9.2010
Valiokunnat, joilta on pyydetty lausunto        Ilmoitettu istunnossa (pvä)	IMCO 7.9.2010		JURI 7.9.2010
Valiokunnat, jotka eivät antaneet lausuntoa        Päätös tehty (pvä)	IMCO 2.9.2010
Esittelijä(t)        Nimitetty (pvä)	Olle Schmidt 6.9.2010
Oikeusperustan kyseenalaistaminen        JURI-lausunto annettu (pvä)	JURI 27.1.2011
Valiokuntakäsittely	9.11.2010		14.2.2011		22.3.2011
Hyväksytty (pvä)	13.4.2011
Lopullisen äänestyksen tulos	+: –: 0:	35 0 5
Lopullisessa äänestyksessä läsnä olleet jäsenet	Burkhard Balz, Sharon Bowles, Udo Bullmann, Nikolaos Chountis, George Sabin Cutaş, Rachida Dati, Leonardo Domenici, Derk Jan Eppink, Diogo Feio, Elisa Ferreira, Vicky Ford, Ildikó Gáll-Pelcz, Sven Giegold, Sylvie Goulard, Liem Hoang Ngoc, Rodi Kratsa-Tsagaropoulou, Astrid Lulling, Íñigo Méndez de Vigo, Sławomir Witold Nitras, Ivari Padar, Alfredo Pallone, Anni Podimata, Antolín Sánchez Presedo, Olle Schmidt, Edward Scicluna, Peter Simon, Theodor Dumitru Stolojan, Ivo Strejček, Kay Swinburne, Marianne Thyssen, Ramon Tremosa i Balcells, Corien Wortmann-Kool
Lopullisessa äänestyksessä läsnä olleet varajäsenet	François Alfonsi, Elena Băsescu, Pervenche Berès, David Casa, Robert Goebbels, Carl Haglund, Thomas Händel, Krišjānis Kariņš
Jätetty käsiteltäväksi (pvä)	19.4.2011