BETÄNKANDE om förslaget till Europaparlamentets och rådets direktiv om ändring av Europaparlamentets och rådets direktiv 97/9/EG om system för ersättning till investerare

19.4.2011 - (KOM(2010)0371 – C7‑0174/2010 – 2010/0199(COD)) - ***I

Utskottet för ekonomi och valutafrågor
Föredragande: Olle Schmidt

FÖRSLAG TILL EUROPAPARLAMENTETS LAGSTIFTNINGSRESOLUTION

om förslaget till Europaparlamentets och rådets direktiv om ändring av Europaparlamentets och rådets direktiv 97/9/EG om system för ersättning till investerare

(KOM(2010)0371 – C7‑0174/2010 – 2010/0199(COD))

(Ordinarie lagstiftningsförfarande: första behandlingen)

Europaparlamentet utfärdar denna resolution

–   med beaktande av kommissionens förslag till Europaparlamentet och rådet (KOM(2010)0371),

–   med beaktande av artikel 294.2 och artikel 53.1 i fördraget om Europeiska unionens funktionssätt, i enlighet med vilka kommissionen har lagt fram sitt förslag för parlamentet (C7‑0174/2010),

–   med beaktande av det motiverade yttrandet från Sveriges riksdag och Storbritanniens underhus,

–   med beaktande av yttrandet från utskottet för rättsliga frågor över den föreslagna rättsliga grunden,

–   med beaktande av Europeiska centralbankens yttrande[1],

–   med beaktande av artikel 294.3 i fördraget om Europeiska unionens funktionssätt,

–   med beaktande av artikel 55 i arbetsordningen,

–   med beaktande av betänkandet från utskottet för ekonomi och valutafrågor och yttrandet från utskottet för rättsliga frågor (A7‑0167/2011).

1.  Europaparlamentet antar nedanstående ståndpunkt vid första behandlingen.

2.  Europaparlamentet uppmanar kommissionen att lägga fram en ny text för parlamentet om den har för avsikt att väsentligt ändra sitt förslag eller ersätta det med ett nytt.

3.  Europaparlamentet uppdrar åt talmannen att översända parlamentets ståndpunkt till rådet, kommissionen och de nationella parlamenten.

Ändringsförslag  1 Förslag till direktiv Skäl 5
Kommissionens förslag	Ändringsförslag
(5) Det kan hända att investerare inte är medvetna om gränserna för värdepappersföretags auktorisationer. Därför måste investerarna skyddas i situationer när värdepappersföretag handlar i strid med sin auktorisation, särskilt när det gäller innehav av kunders tillgångar eller tillhandahållande av tjänster till en viss typ av kund i strid med villkoren för auktorisationen. Därför bör systemen omfatta kundtillgångar som i praktiken innehas av värdepappersföretag i samband med all investeringsverksamhet.	(5) Det kan hända att investerare inte är medvetna om att värdepappersföretag kan sakna eller ha begränsade auktorisationer. Därför måste investerarna skyddas i situationer när värdepappersföretag handlar utan eller i strid med sin auktorisation, särskilt när det gäller innehav av kunders tillgångar eller tillhandahållande av tjänster till en viss typ av kund utan eller i strid med villkoren för auktorisationen. Därför bör systemen omfatta kundtillgångar som i praktiken innehas av värdepappersföretag i samband med all investeringsverksamhet.
Ändringsförslag  2 Förslag till direktiv Skäl 8
Kommissionens förslag	Ändringsförslag
(8) Eftersom ersättningen nu är högre enligt direktiv 94/19/EG än i systemet enligt det här direktivet måste det högsta skyddet för investerare tillhandahållas i de fall då båda direktiven 94/19/EG och 97/9/EG skulle kunna omfatta tillgångar som innehas av banker. Därför bör investeraren i dessa fall ersättas enligt direktiv 94/19/EG.	(8) I de fall då tillgångar som innehas av banker skulle kunna omfattas av direktiven 94/19/EG och 97/9/EG bör investerare ersättas enligt direktiv 94/19/EG.
Ändringsförslag  3 Förslag till direktiv – ändringsakt Skäl 9
Kommissionens förslag	Ändringsförslag
(9) För att medel som har utbetalats som ersättning ska kunna återfås bör system som betalar ut ersättning till investerare för underlåtenhet från ett förvaringsinstitut eller en tredje part ha rätt att träda i investerarens, värdepappersföretagets eller fondföretagets ställe avseende rätten till ett belopp motsvarande det som betalats ut. Detta direktiv är inte avsett att minska värdepappersföretags eller fondföretags ansvar för att återvinna tillgångar från ett förvaringsinstitut eller en säkerhetsdepåhållare.	(9) För att medel som har utbetalats som ersättning ska kunna återfås bör system som betalar ut ersättning till investerare för underlåtenhet från ett förvaringsinstitut eller en tredje part ha rätt att träda i investerarens eller värdepappersföretagets ställe avseende ett belopp motsvarande det som betalats ut. Detta direktiv är inte avsett att minska värdepappersföretags ansvar för att återvinna tillgångar från ett förvaringsinstitut eller en säkerhetsdepåhållare.
Ändringsförslag  4 Förslag till direktiv – ändringsakt Skäl 10
Kommissionens förslag	Ändringsförslag
(10) Europaparlamentets och rådets direktiv 2009/65/EG av den 13 juli 2009 om samordning av lagar och andra författningar som avser företag för kollektiva investeringar i överlåtbara värdepapper (fondföretag) kräver att fondföretagens tillgångar ska förvaras av ett förvaringsinstitut. Om förvaringsinstitutet eller någon av dess underdepåhållare underlåter att uppfylla sina åtaganden och inte kan återlämna de finansiella instrument som förvaras påverkar detta värdet av fondföretagets andelar eller aktier. För att öka skyddet i denna situation bör andels- och aktieinnehavare i fondföretag åtnjuta samma skyddsnivå som om de hade investerat direkt i berörda finansiella instrument, om det organ som innehar de finansiella instrumenten skulle bli oförmöget att återlämna dem. Andels- och aktieinnehavare i fondföretag bör ersättas om de har gjort en nedskrivningsförlust avseende sina andelar eller aktier. Samtidigt bör de kunna behålla andelarna eller aktierna i fondföretaget för att kunna bevara sin rätt att lösa in dem när de anser det lämpligt.	(10) Europaparlamentets och rådets direktiv 2009/65/EG av den 13 juli 2009 om samordning av lagar och andra författningar som avser företag för kollektiva investeringar i överlåtbara värdepapper (fondföretag) kräver att fondföretagens tillgångar ska förvaras av ett förvaringsinstitut. Kommissionen kommer under 2011 att lägga fram förslag för att ändra direktiv 2009/65/EG för att klargöra förvaringsinstitutets ansvar när förvaringsinstitutet eller någon av dess underdepåhållare underlåter att uppfylla sina åtaganden och inte kan återlämna de finansiella instrument som förvaras. Efter översynen av direktiv 2009/65/EG bör kommissionen analysera de situationer där värdet av fondföretagets andelar eller aktier skulle kunna påverkas om ett fondföretags förvaringsinstitut eller underdepåhållare underlåter att uppfylla sina åtaganden. Denna analys bör överlämnas till Europaparlamentet och rådet, vid behov tillsammans med lagstiftningsförslag.
Motivering
Täckningens omfattning för fondföretag anges inte i fall av bedrägeri. Kommissionen förväntas föreslå ändringar till förvaringsinstitutens ansvar under 2011. Behovet av att utöka tillämpningsområdet för direktivet om system för ersättning till investerare till att omfatta fondföretagens medel måste undersökas ytterligare och då ska hänsyn tas till det ändrade direktivet om fondföretag.
Ändringsförslag  5 Förslag till direktiv – ändringsakt Skäl 12
Kommissionens förslag	Ändringsförslag
(12) Miniminivån för ersättning fastställdes 1997 och har inte ändrats sedan dess. Denna nivå bör höjas till 50 000 euro för att ta hänsyn till utvecklingen på finansmarknaderna och av EU‑lagstiftningen. Detta belopp tar hänsyn till inflationseffekterna i EU och behovet av en bättre anpassning av ersättningen till det genomsnittliga värdet av investeringar som innehas av icke-professionella kunder i medlemsstaterna. För att ge investerarna ett bättre skydd måste medlemsstaternas befintliga möjligheter att begränsa eller utesluta medel i andra valutor än medlemsstaternas från ersättningssystemens tillämpningsområde tas bort.	(12) Miniminivån för ersättning fastställdes 1997 och har inte ändrats sedan dess. Denna nivå bör höjas till 100 000 EUR för att ta hänsyn till utvecklingen på finansmarknaderna och av EU‑lagstiftningen. Detta belopp tar hänsyn till inflationseffekterna i EU och behovet av en bättre anpassning av ersättningen till det genomsnittliga värdet av investeringar som innehas av icke-professionella kunder i medlemsstaterna. För att ge investerarna ett bättre skydd måste medlemsstaternas befintliga möjligheter att begränsa eller utesluta medel i andra valutor än medlemsstaternas från ersättningssystemens tillämpningsområde tas bort.
Motivering
Konsumentskyddet bör ökas. En större garanti skulle underlätta gränsöverskridande konkurrens och tjäna investerarnas intressen. Om den maximala ersättningsnivån harmoniseras och fastställs till 100 000 EUR är det endast ett EU-land som tvingas att sänka det nuvarande maximala ersättningsbeloppet. Om beloppet fastställs till 50 000 EUR måste tre länder minska sina maximala ersättningsbelopp.
Ändringsförslag  6 Förslag till direktiv Skäl 13
Kommissionens förslag	Ändringsförslag
(13) För att säkerställa att investerare får den ersättning som detta direktiv föreskriver och ett jämförbart investerarskydd i alla medlemsstater måste gemensamma regler införas för finansieringen av systemen. Systemen bör finansieras i förhållande till sina åtaganden. En lämplig förfinansiering bör säkerställas och systemen bör ha tillräckliga arrangemang för att bedöma och uppnå sin målfinansieringsnivå innan någon förlust som har relevans enligt direktiv 97/9/EG inträffar. En gemensam miniminivå för finansiering bör nås inom en tioårsperiod.	(13) För att säkerställa att investerare får den ersättning som direktiv 97/9/EG föreskriver och ett jämförbart investerarskydd i alla medlemsstater måste gemensamma regler införas för finansieringen av systemen. Systemen bör finansieras i förhållande till sina åtaganden. En lämplig förfinansiering bör säkerställas och systemen bör ha tillräckliga arrangemang för att bedöma och uppnå sin målfinansieringsnivå innan någon förlust som har relevans enligt direktiv 97/9/EG inträffar. En gemensam miniminivå för finansiering bör nås så snart som möjligt, och i alla händelser inom en femårsperiod.
Ändringsförslag  7 Förslag till direktiv – ändringsakt Skäl 15
Kommissionens förslag	Ändringsförslag
(15) Systemens funktionssätt skiljer sig avsevärt mellan medlemsstaterna och detta direktiv syftar till ökad harmonisering samtidigt som medlemsstaterna har kvar viss flexibilitet när det gäller detaljorganisationen av systemen. Kommissionen bör vara behörig att anta delegerade akter om vissa nödvändiga egenskaper hos systemens funktionssätt enligt artikel 290 i fördraget. Särskilt bör delegerade akter antas när det gäller metoden för att fastställa systemens potentiella ansvarsskyldighet, alternativa finansieringsarrangemang som system måste ha för att vid behov kunna erhålla kortfristig finansiering, kriterier för att bestämma bidragen från organ som omfattas av systemen och vilka faktorer som måste beaktas vid bedömning av om ytterligare bidrag kan äventyra stabiliteten hos en medlemsstats finansiella system. För att det ska gå att fastställa villkoren för tillämpning av bestämmelserna om finansiering av systemen bör Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten, som inrättas genom Europaparlamentets och rådets förordning …/… [ESMA] utveckla tekniska standarder för de uppgifter som ska offentliggöras av systemen.	(15) Systemens funktionssätt skiljer sig avsevärt mellan medlemsstaterna och detta direktiv syftar till ökad harmonisering samtidigt som medlemsstaterna har kvar viss flexibilitet när det gäller detaljorganisationen av systemen. Befogenhet att anta akter i enlighet med artikel 290 i fördraget om Europeiska unionens funktionssätt (EUF-fördraget) bör delegeras till kommissionen för vissa nödvändiga egenskaper hos systemens funktionssätt. Särskilt bör delegerade akter antas när det gäller metoden för att fastställa systemens potentiella ansvarsskyldighet, alternativa finansieringsarrangemang som system måste ha för att vid behov kunna erhålla kortfristig finansiering, kriterier för att bestämma bidragen från organ som omfattas av systemen och vilka faktorer som måste beaktas vid bedömning av om ytterligare bidrag kan äventyra stabiliteten hos en medlemsstats finansiella system. För att det ska gå att fastställa villkoren för tillämpning av bestämmelserna om finansiering av systemen bör den europeiska tillsynsmyndigheten (Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten), som inrättats genom Europaparlamentets och rådets förordning nr 1095/20101 utveckla förslag till tekniska genomförandestandarder för de uppgifter som ska offentliggöras av systemen.
	1 EUT L 331, 15.12.2010, s. 84.
Motivering
Anpassning till förordningen om ESMA.
Ändringsförslag  8 Förslag till direktiv – ändringsakt Skäl 16a (nytt)
Kommissionens förslag	Ändringsförslag
	(16a) Nationella finansiella tillsynsmyndigheter bör nära samarbeta med varandra och med ESMA för att upptäcka och förhindra bedrägerier, administrativa oegentligheter eller fel i hanteringen som görs av värdepappersföretag i EU.
Motivering
Samarbete mellan medlemsstaternas tillsynsmyndigheter och ESMA är mycket viktigt för att upptäcka bedrägerier och förseelser från värdepappersföretagens sida.
Ändringsförslag  9 Förslag till direktiv – ändringsakt Skäl 16b (nytt)
Kommissionens förslag	Ändringsförslag
	(16b) För att förhindra ytterligare ersättningsfall bör medlemsstaterna uppmuntra en institutionaliserad dialog mellan konsumentskyddsorganisationer, myndigheter, tillsynsmyndigheter och systemen för ersättning till investerare. Medlemsstaterna bör etablera en ram för dialoger för att upptäcka problem på ett tidigt stadium, och rapportera till tillsynsorgan och till systemen för ersättning till investerare om problem som t.ex. dysfunktionell marknadspraxis eller leverantörer, produkter eller företagsstrukturer som avviker på ett iögonenfallande sätt.
Ändringsförslag  10 Förslag till direktiv – ändringsakt Skäl 17
Kommissionens förslag	Ändringsförslag
(17) Kreditmekanismen bör inte inkräkta på medlemsstaternas skatteansvar. De lånande systemen ska kunna utnyttja den kreditmöjlighet som föreskrivs i detta direktiv efter att ha uttömt medel som har samlats in för att nå målnivån för finansiering och ytterligare begäranden om bidrag från systemets medlemmar. ESMA bör respektera att system för ersättning till investerare övervakas av medlemsstaterna, men bör bidra till uppnåendet av målet genom att göra det lättare för investeringsfirmor och för fondföretag att genomföra sin verksamhet, samtidigt som investerare garanteras effektivt skydd. I detta syfte bör ESMA bekräfta att villkoren för lån mellan system för ersättning till investerare enligt detta direktiv är uppfyllda och inom ramen för de stränga gränser som anges i detta direktiv ange de belopp som varje system lånar ut, den ursprungliga räntan samt lånets löptid. I detta sammanhang bör ESMA också samla information om system för ersättning till investerare, och särskilt om mängden täckta medel och finansiella instrument i varje system, enligt bekräftelse från de behöriga myndigheterna. ESMA bör informera de övriga systemen för ersättning till investerare om deras skyldighet att låna ut.	(17) Kreditmekanismen bör inte inkräkta på medlemsstaternas skatteansvar. De lånande systemen ska kunna utnyttja den kreditmöjlighet som föreskrivs i detta direktiv efter att ha uttömt medel som har samlats in för att nå målnivån för finansiering och ytterligare begäranden om bidrag från systemets medlemmar. ESMA bör respektera att system för ersättning till investerare övervakas av medlemsstaterna, men bör bidra till uppnåendet av målet att göra det lättare för värdepappersföretag att genomföra sin verksamhet, samtidigt som investerare garanteras effektivt skydd. I detta syfte bör ESMA bekräfta att villkoren för lån mellan system för ersättning till investerare enligt direktiv 97/9/EG är uppfyllda och inom ramen för de stränga gränser som anges i detta direktiv ange de belopp som varje system lånar ut, den ursprungliga räntan samt lånets löptid. I detta sammanhang bör ESMA också samla information om system för ersättning till investerare, och särskilt om mängden täckta medel och finansiella instrument i varje system, enligt bekräftelse från de behöriga myndigheterna. ESMA bör informera de övriga systemen för ersättning till investerare om deras skyldighet att låna ut.
Ändringsförslag  11 Förslag till direktiv Skäl 22
Kommissionens förslag	Ändringsförslag
(22) Enligt direktiv 97/9/EG får medlemsstaterna utesluta professionella och institutionella investerare från systemen, men den relevanta förteckningen är inte anpassad till klassificeringen av kunder hos värdepappersföretag i direktiv 2004/39/EG. För att säkerställa överensstämmelse mellan direktiven 97/9/EG och 2004/39/EG, för att förenkla ersättningssystemens bedömning och för att begränsa möjligheterna till uteslutning när det gäller företag till endast stora företag bör direktiv 97/9/EG hänvisa till investerare som betraktas som professionella kunder enligt direktiv 2004/39/EG.	(22) Enligt direktiv 97/9/EG får medlemsstaterna utesluta professionella och institutionella investerare från systemen, men den relevanta förteckningen är inte anpassad till klassificeringen av kunder hos värdepappersföretag i direktiv 2004/39/EG. För att säkerställa överensstämmelse mellan direktiven 97/9/EG och 2004/39/EG, för att förenkla ersättningssystemens bedömning och för att begränsa möjligheterna till uteslutning när det gäller företag till endast stora företag bör direktiv 97/9/EG hänvisa till investerare som betraktas som professionella kunder enligt direktiv 2004/39/EG. För att garantera en adekvat skyddsnivå för alla berörda investerare bör medlemsstaterna ha rätt att inkludera mikroföretag, icke vinstdrivande organisationer och lokala myndigheter för att låta dem omfattas av direktiv 97/9/EG.
Ändringsförslag  12 Förslag till direktiv – ändringsakt Skäl 23
Kommissionens förslag	Ändringsförslag
(23) Kommissionen bör ges behörighet att anta delegerade akter i enlighet med artikel 290 i fördraget. Särskilt bör delegerade akter antas när det gäller fastställande av den metod för beräkning av målnivån för finansiering som ska införas av systemen och ändring av denna målnivå, procentandelen av det fastställda taket för medel som ska finns tillgängliga för utlåning mellan nationella system för ersättning, förfarandet för att hantera investerares fordringar och de tekniska kriterierna för beräkning av förluster för fondföretag under de omständigheter som omfattas av detta direktiv. Kommissionen bör också ges behörighet att genom delegerade akter ändra den procentandel av medlen som finns tillgängliga för utlåning, med hänsyn till utvecklingen på finansmarknaderna.	(23) Befogenhet att anta akter i enlighet med artikel 290 i EUF-fördraget bör delegeras till kommissionen när det gäller fastställande av den metod för beräkning av målnivån för finansiering som ska införas av systemen och ändring av denna målnivå, procentandelen av det fastställda taket för medel som ska finns tillgängliga för utlåning mellan nationella system för ersättning och förfarandet för att hantera investerares fordringar. Befogenhet att anta akter i enlighet med artikel 290 i EUF-fördraget bör också delegeras till kommissionen för att ändra den procentandel av medlen som finns tillgängliga för utlåning, med hänsyn till utvecklingen på finansmarknaderna.
Ändringsförslag  13 Förslag till direktiv – ändringsakt Artikel 1 – led 1 – led aa (nytt) Direktiv 97/9/EG Artikel 1 – punkt 3
Kommissionens förslag Ändringsförslag   (aa) Punkt 3 ska ersättas med följande:   ”3. instrument: de instrument som är upptagna i avsnitt C i bilaga I till direktiv 2004/39/EG,”
Motivering
Definitionen av instrumenten bör också uppdateras i enlighet med direktivet om marknader för finansiella instrument.
Ändringsförslag  14 Förslag till direktiv – ändringsakt Artikel 1 – led 1 – led b Direktiv 97/9/EG Artikel 1 – led 4
Kommissionens förslag Ändringsförslag ”4. investerare: i förhållande till investeringsverksamhet, en person som har anförtrott pengar eller instrument till en investeringsverksamhet och, i förhållande till fondföretags verksamhet, en andels- eller aktieinnehavare i ett fondföretag (nedan kallad andelsinnehavare).” 4. investerare: i förhållande till investeringsverksamhet, en fysisk eller juridisk person, inklusive mikroföretag, icke vinstdrivande organisationer och lokala myndigheter, som har anförtrott pengar eller instrument till en investeringsverksamhet.
Motivering
Fondföretagen är redan mycket reglerade med en extremt låg insolvensgrad, eftersom den enda praktiska möjligheten till underlåtenhet är i fall av brottsligt beteende från förvaringsinstitutets sida. Enligt lagstiftningen måste fondföretagens tillgångar hållas separat och skulle i fall av insolvens inte ingå i konkursboet. Det femte fondföretagsdirektivet kommer dessutom att behandla frågor som avser förvaringsinstitut och utomstående säkerhetsdepåhållare, vilket kommer att öka investerarskyddet.
Ändringsförslag  15 Förslag till direktiv – ändringsakt Artikel 1 – led 1 – led d Direktiv 97/9/EG Artikel 1 – punkt 8
Kommissionens förslag Ändringsförslag ”8. fondföretag: ett företag enligt definitionen i artikel 1.2 och artikel 1.3 i direktiv 2009/65/EG.” utgår
Ändringsförslag  16 Förslag till direktiv – ändringsakt Artikel 1 – led 1 – led d Direktiv 97/9/EG Artikel 1 – punkt 9
Kommissionens förslag Ändringsförslag ”9. förvaringsinstitut: i förhållande till fondföretagsverksamhet, en institution enligt definitionen i artikel 2.1 a i direktiv 2009/65/EG.” utgår
Ändringsförslag  17 Förslag till direktiv – ändringsakt Artikel 1 – led 1 – led d Direktiv 97/9/EG Artikel 1 – punkt 10
Kommissionens förslag Ändringsförslag ”10. tredje part: i förhållande till investeringsverksamhet, en institution hos vilken ett värdepappersföretag har placerat finansiella instrument som företaget innehar för sina kunders räkning så som beskrivs i artikel 17 i direktiv 2006/73/EG eller hos vilka en sådan institution har slutförvarat de finansiella instrumenten; i förhållande till ett fondföretag, en institution till vilken ett fondföretags förvaringsinstitut har anförtrott tillgångar för fondföretagets räkning.” ”10. tredje part: i förhållande till investeringsverksamhet, en institution hos vilken ett värdepappersföretag har placerat finansiella instrument som företaget innehar för sina kunders räkning så som beskrivs i artikel 17 i kommissionens direktiv 2006/73/EG av den 10 augusti 2006 om genomförandet av Europaparlamentets och rådets direktiv 2004/39/EG vad gäller organisatoriska krav och villkor för verksamheten i värdepappersföretag, och definitioner för tillämpning av det direktivet* eller hos vilka en sådan institution har slutförvarat de finansiella instrumenten.”   __________________ * EUT L 241, 2.9.2006, s. 26.
Ändringsförslag  18 Förslag till direktiv – ändringsakt Artikel 1 – led 2 – led a Direktiv 97/9/EG Artikel 2 – punkt 1 – stycke 1
Kommissionens förslag Ändringsförslag 1. Varje medlemsstat ska säkerställa att ett eller flera system för ersättning till investerare införs och officiellt erkänns inom dess territorium. Förutom under sådana omständigheter som avses i andra stycket och i artikel 5.3, får inget värdepappersföretag som är auktoriserat i medlemsstaten eller fondföretag som är auktoriserat i medlemsstaten bedriva investeringsverksamhet eller verksamhet som fondföretag om det inte är anslutet till ett sådant system.” 1. Varje medlemsstat ska säkerställa att ett eller flera system för ersättning till investerare införs och officiellt erkänns inom dess territorium. Förutom under sådana omständigheter som avses i andra stycket i denna artikel och i artikel 5.3, får inget värdepappersföretag som är auktoriserat i medlemsstaten bedriva investeringsverksamhet om det inte är anslutet till ett sådant system.”
Ändringsförslag  19 Förslag till direktiv – ändringsakt Artikel 1 – led 2 – led b Direktiv 97/9/EG Artikel 2 – punkt 2 – led a
Kommissionens förslag Ändringsförslag (a) De behöriga myndigheterna har konstaterat att ett värdepappersföretag för närvarande och av skäl som direkt hör samman med dess finansiella ställning eller den finansiella ställningen för en tredje part hos vilken värdepappersföretaget har placerat finansiella instrument verkar sakna förmåga att kunna uppfylla sina förpliktelser med anledning av investerarnas krav och att denna oförmåga inte endast är tillfällig. (a) De behöriga myndigheterna har konstaterat att ett värdepappersföretag för närvarande och av skäl som direkt hör samman med dess finansiella ställning eller den finansiella ställningen för en tredje part hos vilken värdepappersföretaget har placerat finansiella instrument eller pengar som inte omfattas av direktiv 94/19/EG verkar sakna förmåga att kunna uppfylla sina förpliktelser med anledning av investerarnas krav och att denna oförmåga inte endast är tillfällig.
Motivering
Om pengar inte omfattas av system för garanti av insättningar bör de skyddas genom detta direktiv.
Ändringsförslag  20 Förslag till direktiv – ändringsakt Artikel 1 – led 2 – led c Direktiv 97/9/EG Artikel 2 – punkt 2a – stycke 1 – led b
Kommissionens förslag Ändringsförslag (b) till investerare lämna tillbaka finansiella instrument som tillhör dem och som innehas, handhas eller förvaltas för deras räkning i samband med investeringsverksamhet. (b) till investerare lämna tillbaka finansiella instrument som tillhör dem och som innehas, handhas eller förvaltas för deras räkning i samband med investeringsverksamhet, under förutsättning att värdepappersföretagets eller den tredje partens oförmåga beror på bedrägeri, administrativa oegentligheter, fel i hanteringen eller dåliga råd när det gäller uppföranderegler för tillhandahållande av investeringstjänster till kunder.
Ändringsförslag  21 Förslag till direktiv – ändringsakt Artikel 1 – led 2 – led c Direktiv 97/9/EG Artikel 2 – punkt 2b
Kommissionens förslag Ändringsförslag 2b. Ett system ska också skydda andelsinnehavare i fondföretag i enlighet med artikel 4 när något av följande villkor först är uppfyllt: utgår (a) Den behöriga myndigheten har konstaterat att ett förvaringsinstitut eller en tredje part till vilken fondföretagets tillgångar har anförtrotts av orsaker som direkt hör samman med förvaringsinstitutets eller den tredje partens finansiella ställning inte kan uppfylla sina åtaganden gentemot ett fondföretag och att denna oförmåga inte endast är tillfällig.   (b) En rättslig myndighet har av orsaker som direkt hör samman med den finansiella ställningen för det förvaringsinstitut eller den tredje part till vilken fondföretagets tillgångar har anförtrotts meddelat ett avgörande som innebär att fondföretagets möjlighet att framställa krav mot förvaringsinstitutet eller den tredje parten tillfälligt upphävs.   Medlemsstaterna ska säkerställa att behöriga myndigheter gör det konstaterande som avses i punkt a i första stycket så snart som möjligt och under alla omständigheter inom tre månader efter det att de först har blivit medvetna om att ett förvaringsinstitut eller en tredje part till vilken fondföretagets tillgångar har anförtrotts inte har uppfyllt sina förpliktelser som härrör från fondföretagets krav.
Ändringsförslag  22 Förslag till direktiv – ändringsakt Artikel 1 – led 2 – led c Direktiv 97/9/EG Artikel 2 – punkt 2c
Kommissionens förslag Ändringsförslag 2c. Det skydd som avses i punkt 2b ska tillhandahållas i enlighet med de rättsliga och avtalsmässiga villkor som gäller för ett krav från en andelsinnehavare i ett fondföretag på grund av nedskrivning av fondföretagsandelens värde på grund av oförmåga hos förvaringsinstitutet eller den tredje part till vilken fondföretagets tillgångar har anförtrotts att utgår (a) betala tillbaka pengar som tillkommer eller tillhör fondföretaget och som innehas för dess räkning i samband med fondföretagsverksamhet, eller   (b) till fondföretaget lämna tillbaka finansiella instrument som tillhör detta och som innehas eller handhas för dess räkning i samband med fondföretagsverksamhet.”
Ändringsförslag  23 Förslag till direktiv – ändringsakt Artikel 1 – led 3 Direktiv 97/9/EG Artikel 3
Kommissionens förslag Ändringsförslag Krav som härrör från transaktioner i samband med något för vilket en fällande dom för penningtvätt har meddelats, enligt definition i artikel 1 i Europaparlamentets och rådets direktiv 2005/60/EG, eller som härrör från beteende som är förbjudet enligt Europaparlamentets och rådets direktiv 2003/6/EG ska uteslutas från ersättning enligt system för ersättning till investerare. Följande krav ska uteslutas från ersättning enligt system för ersättning till investerare: a) Krav som härrör från transaktioner i samband med något för vilket en fällande dom för penningtvätt har meddelats, enligt definition i artikel 1 i Europaparlamentets och rådets direktiv 2005/60/EG av den 26 oktober 2005 om åtgärder för att förhindra att det finansiella systemet används för penningtvätt och finansiering av terrorism*. b) Krav som härrör från beteende som är förbjudet enligt Europaparlamentets och rådets direktiv 2003/6/EG av den 28 januari 2003 om insiderhandel och otillbörlig marknadspåverkan**. c) Krav som direkt eller indirekt är kopplade till finansieringen av terroristgrupper enligt definitionen i rådets rekommendation av den 9 december 1999***.   _________________ * EUT L 309, 25.11.2005, s. 15. ** EUT L 96, 12.4.2003, s. 16. *** EGT C 373, 23.12.1999, s. 1.
Ändringsförslag  24 Förslag till direktiv – ändringsakt Artikel 1 – led 4 – led a Direktiv 97/9/EG Artikel 4 – punkt 1 – stycke 1
Kommissionens förslag Ändringsförslag 1. Medlemsstaterna ska säkerställa att systemen tillhandahåller ett skydd som uppgår till 50 000 euro per investerare vad gäller krav som avses i artikel 2.2a eller 2.2c. 1. Medlemsstaterna ska säkerställa att systemen tillhandahåller ett skydd som uppgår till 100 000 EUR per investerare vad gäller krav som avses i artikel 2.2a eller 2.2c.
Motivering
Konsumentskyddet bör ökas. En större garanti skulle underlätta gränsöverskridande konkurrens och tjäna investerarnas intressen. Om den maximala ersättningsnivån harmoniseras och fastställs till 100 000 EUR är det endast ett EU-land som tvingas att sänka det nuvarande maximala ersättningsbeloppet. Om beloppet fastställs till 50 000 EUR måste tre länder minska sina maximala ersättningsbelopp.
Ändringsförslag  25 Förslag till direktiv – ändringsakt Artikel 1 – led 4 – led a Direktiv 97/9/EG Artikel 4 – punkt 1 – stycke 2
Kommissionens förslag Ändringsförslag Medlemsstater som tillhandahåller skydd för mer än 50 000 euro när detta direktiv antas får behålla den skyddsnivån i högst tre år från det att tidsfristen för införlivande av detta direktiv har löpt ut. Därefter ska dessa medlemsstater säkerställa att skyddsnivån är 50 000 euro. Medlemsstater som tillhandahåller skydd för mer än 100 000 EUR när detta direktiv antas får behålla den skyddsnivån i högst tre år från den ...*. Därefter ska dessa medlemsstater säkerställa att skyddsnivån är 100 000 EUR.   * EUT: För in det datum då detta direktiv träder i kraft.
Motivering
Konsumentskyddet bör ökas. En större garanti skulle underlätta gränsöverskridande konkurrens och tjäna investerarnas intressen. Om den maximala ersättningsnivån harmoniseras och fastställs till 100 000 EUR är det endast ett EU-land som tvingas att sänka det nuvarande maximala ersättningsbeloppet. Om beloppet fastställs till 50 000 EUR måste tre länder minska sina maximala ersättningsbelopp.
Ändringsförslag  26 Förslag till direktiv – ändringsakt Artikel 1 – led 4 – led a Direktiv 97/9/EG Artikel 4 – punkt 1 – stycke 5
Kommissionens förslag Ändringsförslag Utan att det påverkar fjärde stycket ska medlemsstaterna justera de skyddsnivåer som omräknas till annan valuta justeras till det belopp som avses i denna punkt vart femte år. Medlemsstaterna kan efter samråd med kommissionen genomföra tidigare justeringar av skyddsnivåerna i fall av oförutsedda händelser som fluktuationer i växelkursen. Utan att det påverkar fjärde stycket ska medlemsstaterna justera de skyddsnivåer som omräknas till annan valuta justeras till det belopp som avses i denna punkt vartannat år. Medlemsstaterna kan efter samråd med kommissionen genomföra tidigare justeringar av skyddsnivåerna i fall av oförutsedda händelser som fluktuationer i växelkursen.
Ändringsförslag  27 Förslag till direktiv – ändringsakt Artikel 1 – led 4 – led b Direktiv 97/9/EG Artikel 4 – punkt 1a – inledningen
Kommissionens förslag Ändringsförslag 1a. Kommissionen får genom delegerade akter justera det belopp som avses i punkt 1, med hänsyn till följande parametrar: 1a. Kommissionen ska ges befogenhet att anta delegerade akter i enlighet med artikel 13a för att justera det belopp som avses i punkt 1, med hänsyn till följande parametrar:
Ändringsförslag  28 Förslag till direktiv – ändringsakt Artikel 1 – led 5 Direktiv 97/9/EG Artikel 4a – punkt 1
Kommissionens förslag Ändringsförslag 1. Medlemsstaterna ska säkerställa att systemen för ersättning innehåller lämpliga delsystem för att fastställa deras potentiella ansvarsskyldighet. Medlemsstaterna ska säkerställa att finansieringen av system för ersättning står i proportion till systemens ansvarsskyldighet. 1. Medlemsstaterna ska säkerställa att systemen för ersättning innehåller lämpliga delsystem för att fastställa deras potentiella ansvarsskyldighet. Medlemsstaterna ska säkerställa att finansieringen av system för ersättning står i proportion till systemens ansvarsskyldighet. Medlemsstaterna bör regelbundet förse ESMA med relevant information om potentiell ansvarsskyldighet och därmed sammanhängande proportionerlig finansiering.
Ändringsförslag  29 Förslag till direktiv – ändringsakt Artikel 1 – led 5 Direktiv 97/9/EG Artikel 4a – punkt 2 – stycke 1
Kommissionens förslag Ändringsförslag 2. Medlemsstaterna ska säkerställa att varje system fastställer en målnivå för finansiering på minst 0,5 procent av värdet av de medel och finansiella instrument som innehas, handhas eller förvaltas av värdepappersföretag eller fondföretag och omfattas av skyddet från system för ersättning till investerare. Värdet av de medel och finansiella instrument som omfattas av skyddet ska beräknas varje år den 1 januari. 2. Medlemsstaterna ska säkerställa att varje system fastställer en målnivå för finansiering på minst 0,3 procent av värdet av de medel och finansiella instrument som innehas, handhas eller förvaltas av värdepappersföretag och omfattas av skyddet från system för ersättning till investerare. Värdet av de medel och finansiella instrument som omfattas av skyddet ska beräknas varje år den 31 december.
Motivering
Den föreslagna minsta målnivån för finansiering på 0,5 procent är alltför hög om man utgår från en analys av ersättningskrav inom systemen för ersättning i medlemsstaterna. Man måste komma ihåg att det är investerarna som i slutändan måste stå för kostnaderna. Det är viktigt att den minsta målnivån för finansiering kan motiveras i förhållande till de risker som tas och garantera att ersättningskraven kan tillmötesgås.
Ändringsförslag  30 Förslag till direktiv – ändringsakt Artikel 1 – led 5 Direktiv 97/9/EG Artikel 4a – punkt 2 – stycke 2
Kommissionens förslag Ändringsförslag Kommissionen ska genom delegerade akter i enlighet med artikel 13a och på de villkor som anges i artiklarna 13b och 13c anta åtgärder för att fastställa metoden för den beräkning av värdet av medel och finansiella instrument som omfattas av skyddet från systemen för ersättning till investerare som används för att fastställa systemens finansieringsnivå och ändra målnivån för finansiering med hänsyn till utvecklingen på finansmarknaderna. Kommissionen ska ges befogenhet att anta delegerade akter i enlighet med artikel 13a för att fastställa metoden för den beräkning av värdet av medel och finansiella instrument som omfattas av skyddet från systemen för ersättning till investerare som används för att fastställa systemens målnivå för finansiering.   Kommissionen ska, med beaktande av värdet på de täckta medel som beräknas varje år i enlighet med första stycket och med beaktande av utvecklingen på finansmarknaderna och behovet att garantera en effektiv ersättning till investerare, ges befogenhet att anta delegerade akter som ändrar minimimålnivån för finansiering i enlighet med artikel 13a. Kommissionen ska i vilket fall som helst, senast den ...*, till Europaparlamentet och rådet överlämna en rapport om behovet av att justera den målnivå för finansiering som avses i denna punkt.   För att kommissionen ska kunna beräkna en lämplig målnivå för finansiering i enlighet med tredje stycket, ska varje medlemsstat årligen förse kommissionen och ESMA med nödvändig information om de nationella systemens finansiering per den 31 december. Medlemsstaterna ska överlämna informationen till kommissionen senast den 31 mars påföljande år.   Medlemsstaterna ska också förse kommissionen och ESMA med följande information:   a) Den mängd täckta värdepapper och pengar som innehas av värdepappersföretag för investerarnas räkning.   b) Värdet av de täckta medel och finansiella instrument som innehas eller förvaltas.   c) Antal kunder.   d) Inkomster från investeringsverksamhet.   e) Kapitalnivån för varje värdepappersföretag.   f) Det högsta ersättningsbeloppet per kund.   g) Den genomsnittliga omsättningen för försäljning och förvärv av värdepapper.   h) Antal godkända personer eller handlare.   _______________ * EUT: För in datumet: Två år från och med det datum då ändringsdirektivet träder i kraft.
Motivering
Om man beaktar fallen med bedrägerier och resultatet av olika fall med bedrägerier finns det inget behov av att föreslå en högre finansieringsnivå. Man bör göra en studie innan en sådan ändring görs av direktivet om system för ersättning till investerare. Den pågående översynen av direktivet utgör emellertid ett viktigt tillfälle att påbörja harmoniseringen av finansieringsnivåerna.
Ändringsförslag  31 Förslag till direktiv – ändringsakt Artikel 1 – led 5 Direktiv 97/9/EG Artikel 4a – punkt 3 – stycke 1
Kommissionens förslag Ändringsförslag 3. Målnivån för finansiering ska vara finansierad före och oberoende av händelser som har relevans enligt artikel 2.2 eller artikel 2.2b. Medlemsstaterna ska säkerställa att finansieringsnivån för varje system nås inom en tioårsperiod från det att detta direktiv har trätt i kraft och att varje system antar och följer en lämplig plan för att uppfylla detta mål. 3. Målnivån för finansiering ska vara finansierad före och oberoende av händelser som har relevans enligt artikel 2.2 eller artikel 2.2b. Medlemsstaterna ska säkerställa att finansieringsnivån för varje system nås senast ...* och att varje system antar och följer en lämplig plan för att uppfylla detta mål.   ______________ * EUT: För in datumet: Fem år från och med det datum då ändringsdirektivet träder i kraft.
Motivering
Tio år är en alltför lång tid för genomförandet. För att garantera ett effektivt genomförande av direktivet och för att säkra skyddet för investerare och konsumenter ska reglerna för finansieringsnivån uppfyllas inom fem år.
Ändringsförslag  32 Förslag till direktiv – ändringsakt Artikel 1 – led 5 Direktiv 97/9/EG Artikel 4a– punkt 3 – stycke 2a (nytt)
Kommissionens förslag Ändringsförslag   Bidraget till systemet ska för varje deltagare fastställas utifrån den risk de tar. För att tillämpningen av denna bestämmelse till viss grad ska harmoniseras i medlemsstaterna, ska kommissionen anta delegerade akter i enlighet med artikel 13a för att klargöra hur deltagarnas bidrag till ett system ska fastställas.
Motivering
Finansieringen måste vara hållbar och rättvis för att man ska kunna harmonisera investerarskyddet och därmed undvika konkurrenssnedvridning och regelarbitrage bland värdepappersföretag. Kravet på att enskilda bidrag ska fastställas för deltagare utifrån den risk de tar avspeglar behovet av att systemen ska få tillräckligt med medel i förhållande till sitt ansvar. Detta kommer att bidra till att garantera lika villkor för deltagare både i samma system och i olika system i medlemsstaterna och på den inre marknaden.
Ändringsförslag  33 Förslag till direktiv – ändringsakt Artikel 1 – led 5 Direktiv 97/9/EG Artikel 4a – punkt 3 – stycke 2 (nytt)
Kommissionens förslag Ändringsförslag   De behöriga myndigheterna får minska bidragen från systemets medlemmar om dessa medlemmar frivilligt vidtar ytterligare åtgärder för att minska de operativa riskerna.   De behöriga myndigheterna får också minska bidragen när medlemmar kan visa att de underdepåhållare som de anlitar uppfyller samma standarder när det gäller att minska de operativa riskerna.   Systemets målnivå för finansiering ska inte påverkas av några minskningar.
Ändringsförslag  34 Förslag till direktiv – ändringsakt Artikel 1 – led 5 Direktiv 97/9/EG Artikel 4a – punkt 3 – stycke 2 (nytt)
Kommissionens förslag Ändringsförslag   ESMA ska utarbeta förslag till tekniska genomförandestandarder för att fastställa villkoren för minskning av bidragen till ett system, enligt vad som avses i fjärde stycket.   ESMA ska årligen överlämna dessa förslag till tekniska genomförandestandarder till kommissionen.   Kommissionen får anta förslagen till tekniska genomförandestandarder i enlighet med förfarandet i artikel 15 i förordning (EU) nr 1095/2010.   Bedömningen av villkoren för riskbaserad minskning ska utgå från kriterier såsom penningvolym och finansiella instrument, kapitalkrav och varje medlems stabilitet, med beaktande av deras rättsliga status och det rättssystem som gäller där de har sitt säte.
Ändringsförslag  35 Förslag till direktiv – ändringsakt Artikel 1 – led 5 Direktiv 97/9/EG Artikel 4a – punkt 4
Kommissionens förslag Ändringsförslag 4. Medlemsstaterna ska säkerställa att systemen begär extra bidrag från systemets medlemmar i det fall målnivån för finansiering är otillräcklig för betalning av sådana ersättningskrav som avses i artikel 9.2. Dessa ytterligare bidrag ska inte överstiga 0,5 procent av de skyddade medel och finansiella instrument som avses i punkt 2 i den här artikeln. Dessa ytterligare bidrag ska inte äventyra det finansiella systemets stabilitet i den berörda medlemsstaten och ska bygga på överkomlighetskriterier. 4. Medlemsstaterna ska säkerställa att systemen begär extra bidrag från systemets medlemmar i det fall målnivån för finansiering är otillräcklig för betalning av sådana ersättningskrav som avses i artikel 9.2. Dessa ytterligare bidrag ska inte överstiga 0,3 procent av de skyddade medel och finansiella instrument som avses i punkt 2. Dessa ytterligare bidrag ska inte äventyra det finansiella systemets stabilitet i den berörda medlemsstaten och ska bygga på överkomlighetskriterier. Medlemsstaterna får kräva ytterligare bidrag efter att ha rådfrågat ESMA och den europeiska systemrisknämnden, som inrättats genom Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 1092/2010 av den 24 november 2010 om makrotillsyn av det finansiella systemet på EU-nivå och om inrättande av en europeisk systemrisknämnd*.   ____________ * EUT L 331, 15.12.2010, s. 1.
Ändringsförslag  36 Förslag till direktiv – ändringsakt Artikel 1 – led 5 Direktiv 97/9/EG Artikel 4a – punkt 5
Kommissionens förslag Ändringsförslag 5. Medlemsstaterna ska säkerställa att systemen har tillräckliga alternativa finansieringsarrangemang för att kunna erhålla kortfristig finansiering för att tillgodose krav på systemet när det förfinansierade beloppet har uttömts. Dessa arrangemang kan inkludera kreditmöjligheter från affärsbanker. De kan också inkludera kreditmöjligheter från offentliga institutioner, förutsatt att dessa möjligheter bygger på kommersiella grunder. 5. Medlemsstaterna ska säkerställa att systemen har tillräckliga alternativa finansieringsarrangemang för att kunna erhålla kortfristig finansiering för att tillgodose krav på systemet när det förfinansierade beloppet har uttömts. Dessa arrangemang kan inkludera kommersiella lånearrangemang och faciliteter för lån från affärsbanker och offentliga institutioner, inklusive från medlemsstaterna, förutsatt att dessa faciliteter bygger på kommersiella grunder.
Ändringsförslag  37 Förslag till direktiv – ändringsakt Artikel 1 – led 5 Direktiv 97/9/EG Artikel 4a – punkt 6
Kommissionens förslag Ändringsförslag 6. Medlemsstaterna ska säkerställa att kostnaden för finansiering av systemen slutligen bärs i förhållande till värdepappersföretags eller utomstående säkerhetsdepåhållares investeringsverksamhet som omfattas av systemet och i förhållande till fondföretags eller deras förvaringsinstituts eller tredje parters fondföretagsverksamhet som omfattas av systemet. Regelbundna bidrag ska samlas in årligen. 6. Medlemsstaterna ska säkerställa att kostnaden för finansiering av systemen slutligen bärs i förhållande till värdepappersföretags investeringsverksamhet och endast av dem. Regelbundna bidrag ska samlas in årligen.
Motivering
På grund av eventuella osäkerheter avseende hur bidragen kommer att avkrävas längs kedjan av marknadsaktörer, inklusive UCITS-förvaltningsbolag, är det lämpligt att låta marknaden bestämma fördelningen av kostnaderna för ersättningssystemet.
Ändringsförslag  38 Förslag till direktiv – ändringsakt Artikel 1 – led 5 Direktiv 97/9/EG Artikel 4a – punkt 6 – stycke 1a (nytt)
Kommissionens förslag Ändringsförslag   För att göra det ännu enklare för systemen att fungera väl ska medlemsstaterna se till att   a) de kan ta ut bidrag av sina medlemmar för att fullgöra betalningar inom den frist som avses i artikel 9.2 innan och efter att betalningarna har genomförts, enligt behov,   b) de behöriga myndigheterna har befogenhet att vidta åtgärder mot varje företag som inte på begäran betalar ett bidrag.
Ändringsförslag  39 Förslag till direktiv – ändringsakt Artikel 1 – led 5 Direktiv 97/9/EG Artikel 4a – punkt 7a (ny)
Kommissionens förslag Ändringsförslag   7a. Medlemsstaterna ska se till att systemen för ersättning till investerare, när som helst och på ländernas begäran, från sina medlemmar kan få den information som krävs för att förbereda återbetalning till investerare.
Ändringsförslag  40 Förslag till direktiv – ändringsakt Artikel 1 – led 5 Direktiv 97/9/EG Artikel 4a – punkt 8
Kommissionens förslag Ändringsförslag 8. Medlemsstaterna ska säkerställa att 10 procent av det förhandsfinansieringsbelopp för systemen som avses i artikel 4a.2 finns tillgängligt för utlåning till andra system på de villkor som fastställs i artikel 4c. 8. Medlemsstaterna ska säkerställa att 5 procent av det förhandsfinansieringsbelopp för systemen som avses i punkt 2 finns tillgängligt för utlåning till andra system på de villkor som fastställs i artikel 4b. En sådan finansieringsmetod ska användas endast när inga normala finansieringssätt finns att tillgå. Kommissionen får genom delegerade akter i enlighet med artikel 13a och på villkoren i artiklarna 13b och 13c ändra den procentandel av förhandsfinansieringsbeloppet som ska finnas tillgänglig för utlåning till andra system, med hänsyn till utvecklingen på finansmarknaderna.
Motivering
Kreditmekanismen, som bygger på principen om solidaritet, kan underlätta samordningen mellan nationella system för ersättning. Kreditmekanismen kommer också att medföra mer harmoniserade metoder och förfaranden för att förvalta systemen för ersättning. De potentiella problemen i samband med moraliska risker kommer att minskas genom en harmoniserad reglering av systemen för ersättning till investerare i medlemsstaterna och genom ändrade krav och innovationsvänliga villkor.
Ändringsförslag  41 Förslag till direktiv – ändringsakt Artikel 1 – led 5 Direktiv 97/9/EG Artikel 4a – punkt 9 – stycke 1 – led a
Kommissionens förslag Ändringsförslag (a) metoden för att bestämma systemens potentiella ansvarsskyldighet enligt punkt 1, (a) metoden för att bestämma systemens potentiella ansvarsskyldighet och de riskbaserade bidragen enligt punkt 1,
Motivering
Finansieringen måste vara hållbar och rättvis för att man ska kunna harmonisera investerarskyddet och därmed undvika konkurrenssnedvridning och regelarbitrage bland värdepappersföretag. Kravet på att enskilda bidrag ska fastställas för deltagare utifrån den risk de tar avspeglar behovet av att systemen ska få tillräckligt med medel i förhållande till sitt ansvar. Detta kommer att bidra till att garantera lika villkor för deltagare både i samma system och i olika system i medlemsstaterna och på den inre marknaden.
Ändringsförslag  42 Förslag till direktiv – ändringsakt Artikel 1 – led 5 Direktiv 97/9/EG Artikel 4a – punkt 10
Kommissionens förslag Ändringsförslag 10. För att garantera enhetliga villkor för tillämpning av punkt 7.2 ska Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten, som inrättats genom Europaparlamentets och rådets förordning .../...(*) [ESMA] (nedan kallad ESMA) utveckla förslag till tekniska standarder för de uppgifter som systemen ska offentliggöra. 10. För att garantera enhetliga villkor för tillämpning av punkt 7.2 ska ESMA utveckla förslag till tekniska genomförandestandarder för de uppgifter som systemen ska offentliggöra. ESMA ska överlämna de förslag på tekniska standarder som avses i första stycket till kommissionen senast den 31 december 2012. ESMA ska överlämna dessa förslag på tekniska genomförandestandarder till kommissionen senast den 31 december 2012. Kommissionen kan anta de förslag till tekniska standarder som avses i första stycket i enlighet med det förfarande som anges i artikel 7e i förordning .../... [ESMA]. Kommissionen kan anta de förslag till tekniska genomförandestandarder som avses i första stycket i enlighet med det förfarande som anges i artikel 15 i förordning nr 1095/2010.
Motivering
Anpassning till förordningen om ESMA.
Ändringsförslag  43 Förslag till direktiv – ändringsakt Artikel 1 – led 5 Direktiv 97/9/EG Artikel 4b – punkt 1 – stycke 1 – inledningen
Kommissionens förslag Ändringsförslag 1. Ett system ska ha rätt att låna från alla andra system som avses i artikel 2 i Europeiska unionen, förutsatt att alla nedanstående villkor uppfylls: 1. Efter den ...* ska ett system kunna låna från alla andra system som avses i artikel 2 i Europeiska unionen, förutsatt att alla nedanstående villkor uppfylls:   ____________ * EUT: För in datumet: Fem år från och med det datum då ändringsdirektivet träder i kraft.
Ändringsförslag  44 Förslag till direktiv – ändringsakt Artikel 1 – led 5 Direktiv 97/9/EG Artikel 4b – punkt 1 – stycke 1 – led b
Kommissionens förslag Ändringsförslag (b) Den situation som avses i punkt a i detta stycke beror på brist på finansiering enligt artikel 4a.3. (b) Det system som befinner sig i den situation som avses i punkt a i detta stycke hade tidigare uppnått den målnivå för finansiering som anges i artikel 4a.2.
Ändringsförslag  45 Förslag till direktiv – ändringsakt Artikel 1 – led 5 Direktiv 97/9/EG Artikel 4b– punkt 1 – stycke 3
Kommissionens förslag Ändringsförslag Övriga system ska fungera som utlånande system. För detta ändamål ska medlemsstater i vilka mer än ett system finns utse ett system som utlånande system för den medlemsstaten och underrätta ESMA om detta. Medlemsstaterna får besluta om och hur det utlånande systemet ska få ersättning från andra system i samma medlemsstat. Övriga system ska fungera som utlånande system. För detta ändamål ska medlemsstater i vilka mer än ett system finns utse ett system som utlånande system för den medlemsstaten och underrätta ESMA om detta. Medlemsstaterna ska vidta de åtgärder som krävs för att alla intressenter ska bli informerade om vilket system som står för utlåning, och hur detta fungerar. Medlemsstaterna får besluta om och hur det utlånande systemet ska få ersättning från andra system i samma medlemsstat.
Ändringsförslag  46 Förslag till direktiv – ändringsakt Artikel 1 – led 5 Direktiv 97/9/EG Artikel 4b– punkt 2 – led c
Kommissionens förslag Ändringsförslag (c) Ränta ska tas ut motsvarande räntesatsen för Europeiska centralbankens utlåningsfacilitet under kreditperioden. (c) Räntan under kreditperioden måste motsvara räntesatsen för utlåningsfaciliteten hos den centralbank som ger ut den valuta i vilket lånet utställdes.
Ändringsförslag  47 Förslag till direktiv – ändringsakt Artikel 1 – led 5 Direktiv 97/9/EG Artikel 4b – punkt 4
Kommissionens förslag Ändringsförslag 4. Medlemsstaterna ska säkerställa att de bidrag som tas upp av det lånande systemet räcker för att ersätta det lånade beloppet och så snart som möjligt, och senast inom en tioårsperiod efter mottagande av lånet, återetablera målnivån. 4. Medlemsstaterna ska säkerställa att de bidrag som tas upp av det lånande systemet räcker för att ersätta det lånade beloppet och så snart som möjligt, och senast inom en femårsperiod efter mottagande av lånet, återetablera målnivån för finansiering.
Motivering
Kreditmekanismen, som bygger på principen om solidaritet, kan underlätta samordningen mellan nationella system för ersättning och medföra mer harmoniserade metoder och förfaranden för att förvalta systemen för ersättning. Detta ändringsförslag föreskriver en harmoniserad reglering av systemen i medlemsstaterna och kommer att minska de potentiella problemen med moraliska risker. Ändringsförslaget försöker även att åtgärda problemet med moraliska risker genom ändrade krav och innovationsvänliga villkor.
Ändringsförslag  48 Förslag till direktiv – ändringsakt Artikel 1 – led 5 Direktiv 97/9/EG Artikel 4b – punkt 4 – stycke 1a (nytt)
Kommissionens förslag Ändringsförslag   Alla andra krav ska underordnas kravet från det ersättningssystem som beviljade lånet. Systemet ska anses vara en prioriterad fordringsägare och ska stå först i prioritetsordningen för fordringsägare.
Motivering
Eftersom ett lån från ett annat ersättningssystem är en sista utväg och ett undantagsfall, och eftersom detta ersättningssystem är en utländsk part, ska detta lån återbetalas först.
Ändringsförslag  49 Förslag till direktiv – ändringsakt Artikel 1 – led 5 Direktiv 97/9/EG Artikel 4b – punkt 4 – stycke 1b (nytt)
Kommissionens förslag Ändringsförslag   Utan att det påverkar tillämpningen av andra stycket får medlemsstaterna upprätta andra prioritetsordningar mellan olika kategorier av fordringsägare.
Motivering
Eftersom ett lån från ett annat ersättningssystem är en sista utväg och ett undantagsfall, och eftersom detta ersättningssystem är en utländsk part, ska detta lån återbetalas först.
Ändringsförslag  50 Förslag till direktiv – ändringsakt Artikel 1 – led 5 Direktiv 97/9/EG Artikel 4b – punkt 5 – stycke 1
Kommissionens förslag Ändringsförslag 5. För att underlätta ett effektivt samarbete mellan system för ersättning till investerare ska systemen, eller i tillämpliga fall behöriga myndigheter, ha skriftliga samarbetsavtal. Dessa avtal ska ta hänsyn till de villkor som anges i Europaparlamentets och rådets direktiv 95/46/EG. 5. För att underlätta ett effektivt samarbete mellan system för ersättning till investerare ska systemen, eller i tillämpliga fall behöriga myndigheter, ingå skriftliga samarbetsavtal. Dessa avtal ska ta hänsyn till de villkor som anges i Europaparlamentets och rådets direktiv 95/46/EG av den 24 oktober 1995 om skydd för enskilda personer med avseende på behandling av personuppgifter och om det fria flödet av sådana uppgifter*.   _________________ * EGT L 281, 23.11.1995, s. 31.
Motivering
Det bör klargöras att samarbetsavtalen mellan systemen är obligatoriska och inte frivilliga.
Ändringsförslag  51 Förslag till direktiv – ändringsakt Artikel 1 – led 6 Direktiv 97/9/EG Artikel 5
Kommissionens förslag Ändringsförslag 1. Om ett värdepappersföretag, ett fondföretag, ett förvaringsinstitut eller en tredje part som enligt artikel 2.1 är skyldigt att vara anslutet till ett system inte uppfyller de förpliktelser som åligger det i egenskap av medlem i detta system, ska de behöriga myndigheter som har utfärdat auktorisationen för värdepappersföretaget eller fondföretag underrättas, och, i samarbete med ersättningssystemet, vidta alla lämpliga åtgärder, inklusive användande av sanktioner, för att säkerställa att värdepappersföretaget, fondföretaget, förvaringsinstitutet eller den tredje parten uppfyller sina förpliktelser. 1. Om ett värdepappersföretag eller en tredje part som enligt artikel 2.1 är skyldigt att vara anslutet till ett system inte uppfyller de förpliktelser som åligger det i egenskap av medlem i detta system, ska de behöriga myndigheter som har utfärdat auktorisationen för värdepappersföretaget underrättas, och, i samarbete med ersättningssystemet, vidta alla lämpliga åtgärder, inklusive användande av sanktioner, för att säkerställa att värdepappersföretaget eller den tredje parten uppfyller sina förpliktelser. 2. Om de åtgärder som avses i punkt 1 inte leder till att värdepappersföretaget, fondföretaget, förvaringsinstitutet eller den tredje parten uppfyller sina förpliktelser, kan systemet med de behöriga myndigheternas uttryckliga samtycke och med minst tolv månaders frist, meddela att det ämnar utesluta värdepappersföretaget, fondföretaget, förvaringsinstitutet eller den tredje parten från medlemskap i systemet. Skyddet enligt artikel 2.2a och 2.2c ska fortsätta att gälla för investeringsverksamhet eller fondföretagsverksamhet som utförts under denna period. Om värdepappersföretaget, fondföretaget, förvaringsinstitutet eller den tredje parten vid fristens utgång inte har uppfyllt sina förpliktelser kan ersättningssystemet, efter att återigen ha inhämtat de behöriga myndigheternas uttryckliga samtycke, genomföra uteslutningen. 2. Om de åtgärder som avses i punkt 1 inte leder till att värdepappersföretaget eller den tredje parten uppfyller sina förpliktelser, kan systemet med de behöriga myndigheternas uttryckliga samtycke och med minst sex månaders frist, meddela att det ämnar utesluta värdepappersföretaget eller den tredje parten från medlemskap i systemet. Skyddet enligt artikel 2.2 ska fortsätta att gälla för investeringsverksamhet som utförts under denna period. Om värdepappersföretaget eller den tredje parten vid fristens utgång inte har uppfyllt sina förpliktelser kan ersättningssystemet, efter att återigen ha inhämtat de behöriga myndigheternas uttryckliga samtycke, genomföra uteslutningen. 3. Ett värdepappersföretag, ett fondföretag, ett förvaringsinstitut eller en tredje part som har uteslutits från ett system för ersättning till investerare får fortsätta tillhandahålla investeringstjänster eller sin fondföretagsverksamhet eller anförtros investerares och fondföretags finansiella instrument på följande villkor: 3. Ett värdepappersföretag eller en tredje part som har uteslutits från ett system för ersättning till investerare får fortsätta tillhandahålla investeringstjänster eller anförtros investerares finansiella instrument på följande villkor: a) Om företaget, innan det uteslöts, hade vidtagit andra åtgärder för att garantera ett skydd för investerare och fondföretag som är åtminstone likvärdigt med det officiellt godkända systemet och att egenskaperna hos sådana alternativa ersättningsarrangemang är likvärdiga med egenskaperna hos det officiellt erkända systemet. a) Om företaget, innan det uteslöts, hade vidtagit andra åtgärder för att garantera ett skydd för investerare som är åtminstone likvärdigt med det officiellt godkända systemet och att egenskaperna hos sådana alternativa ersättningsarrangemang är likvärdiga med egenskaperna hos det officiellt erkända systemet. b) Om den behöriga myndighet som är ansvarigt för utfärdandet av värdepappersföretagets eller fondföretagets tillstånd har bekräftat att villkoren i led a är uppfyllda. b) Om den behöriga myndighet som är ansvarigt för utfärdandet av värdepappersföretagets tillstånd har bekräftat att villkoren i led a är uppfyllda. 4. Om ett värdepappersföretag eller ett fondföretag som har föreslagits för uteslutning enligt punkt 2 inte kan vidta andra åtgärder som uppfyller de villkor som anges i punkt 3, ska de behöriga myndigheter som utfärdade dess auktorisation 4. Om ett värdepappersföretag som har föreslagits för uteslutning enligt punkt 2 inte kan vidta andra åtgärder som uppfyller de villkor som anges i punkt 3, ska de behöriga myndigheter som utfärdade dess auktorisation omedelbart återkalla auktorisationen. a) omedelbart återkalla auktorisationen för det värdepappersföretag för vilket myndigheten har utfärdat den,   b) omedelbart återkalla auktorisationen för det fondföretag för vilket myndigheten har utfärdat den.   5. Om ett förvaringsinstitut eller en tredje part som har föreslagits för uteslutning enligt punkt 2 inte kan vidta andra åtgärder som uppfyller de villkor som anges i punkt 3, får förvaringsinstitutet eller den tredje parten inte anförtros investerares eller fondföretagets tillgångar. 5. Om en tredje part som har föreslagits för uteslutning enligt punkt 2 inte kan vidta andra åtgärder som uppfyller de villkor som anges i punkt 3, får förvaringsinstitutet eller den tredje parten inte anförtros investerares tillgångar.
Ändringsförslag  52 Förslag till direktiv – ändringsakt Artikel 1 – led 6 Direktiv 97/9/EG Artikel 6
Kommissionens förslag Ändringsförslag Skyddet enligt artikel 2.2a och 2.2c ska fortsätta att gälla efter det att värdepappersföretagets eller fondföretagets auktorisation återkallats för investeringsverksamhet som utförts fram till tidpunkten för återkallandet. Skyddet enligt artikel 2.2 ska fortsätta att gälla efter det att värdepappersföretagets auktorisation återkallats för investeringsverksamhet som utförts fram till tidpunkten för återkallandet.
Ändringsförslag  53 Förslag till direktiv – ändringsakt Artikel 1 – led 7 Direktiv 97/9/EG Artikel 8 – punkt 1
Kommissionens förslag Ändringsförslag 1. Det skydd som avses i artikel 4.1 och 4.3 ska tillämpas på investerarens sammanlagda krav på samma värdepappersföretag eller samma fondföretag enligt detta direktiv, oavsett antalet konton, valuta och lokalisering inom EU. 1. Det skydd som avses i artikel 4.1 och 4.3 ska tillämpas på investerarens sammanlagda krav på samma värdepappersföretag enligt detta direktiv, oavsett antalet konton, valuta och lokalisering inom EU.
Ändringsförslag  54 Förslag till direktiv – ändringsakt Artikel 1 – led 7 Direktiv 97/9/EG Artikel 8 – punkt 2 – stycke 2
Kommissionens förslag Ändringsförslag Om särskilda bestämmelser saknas, skall krav fördelas lika mellan investerarna. utgår
Ändringsförslag  55 Förslag till direktiv – ändringsakt Artikel 1 – led 7 Direktiv 97/9/EG Artikel 8 – punkt 2 – stycke 2a (nytt)
Kommissionens förslag Ändringsförslag   En investerare vars krav inte till fullo kan skyddas ska åtnjuta samma grad av skydd för det sammanlagda kravet.
Motivering
Proportionsprincipen ska inskrivas på ett otvetydigt sätt.
Ändringsförslag  56 Förslag till direktiv – ändringsakt Artikel 1 – led 7 Direktiv 97/9/EG Artikel 8 – punkt 3 – stycke 1
Kommissionens förslag Ändringsförslag Om inte investeraren är berättigad till de innehavda medlen eller värdepapperen, ska den person som är faktiskt berättigad erhålla ersättningen, förutsatt att den personen har blivit identifierad eller kan identifieras före dagen för det konstaterande eller det avgörande som avses i artikel 2.2 och 2.2b. Om inte investeraren är berättigad till de innehavda medlen eller instrumenten, ska den person som är faktiskt berättigad erhålla ersättningen, förutsatt att den personen har blivit identifierad eller kan identifieras före dagen för det konstaterande eller det avgörande som avses i artikel 2.2.
Ändringsförslag  57 Förslag till direktiv – ändringsakt Artikel 1 – led 7 Direktiv 97/9/EG Artikel 9 – punkt 1 – stycke 2
Kommissionens förslag Ändringsförslag Att en sådan tidsfrist har löpt ut får inte åberopas av systemet i syfte att vägra en investerare skydd, när denne varit oförmögen att i tid framföra sina anspråk. Att en sådan tidsfrist har löpt ut får inte åberopas av systemet i syfte att vägra en investerare fullt skydd, när denne varit oförmögen att i tid framföra sina anspråk.
Ändringsförslag  58 Förslag till direktiv – ändringsakt Artikel 1 – led 7 Direktiv 97/9/EG Artikel 9 – punkt 1 – stycke 2a (nytt)
Kommissionens förslag Ändringsförslag   Värdepappersföretag ska på sina webbplatser offentliggöra all information om villkoren avseende täckning och de åtgärder som ska vidtas för att få betalning i enlighet med detta direktiv.
Ändringsförslag  59 Förslag till direktiv – ändringsakt Artikel 1 – led 7 Direktiv 97/9/EG Artikel 9 – punkt 2 – stycke 6
Kommissionens förslag Ändringsförslag Kommissionen ska anta genomförandeåtgärder, genom delegerade akter i enlighet med artikel 13a och i enlighet med bestämmelserna i artikel 13b och 13c, för att närmare ange förfarandet för att hantera krav från investerare och tekniska kriterier för att beräkna nedskrivningsförlusten avseende andelar i fondföretag som en följd av de händelser som anges i artikel 2.2b och 2.2c. Kommissionen ska anta delegerade akter i enlighet med artikel 13a för att närmare ange förfarandet för att hantera krav från investerare.
Ändringsförslag  60 Förslag till direktiv – ändringsakt Artikel 1 – led 7 Direktiv 97/9/EG Artikel 9 – punkt 3
Kommissionens förslag Ändringsförslag 3. Om en investerare eller en annan person som är berättigad till eller har ett intresse i en investeringsverksamhet har anklagats för en lagöverträdelse som har samband med penningtvätt enligt definitionen i artikel 1 i direktiv 2005/60/EG eller är föremål för en rättslig process för överträdelse enligt direktiv 2003/6/EG, kan ersättningssystemet tillfälligt inhibera alla betalningar i väntan på domstolens dom, oavsett den tidsfrist som fastställs i punkt 2. 3. Om en investerare eller en annan person som är berättigad till eller har ett intresse i en investeringsverksamhet har anklagats för en lagöverträdelse som har samband med penningtvätt enligt definitionen i artikel 1 i direktiv 2005/60/EG när det gäller pengar som omfattas av detta direktiv eller som har samband med direkt eller indirekt finansiering av terroristgrupper enligt definitionen i rådets rekommendation eller är föremål för en rättslig process för överträdelse enligt direktiv 2003/6/EG, kan ersättningssystemet tillfälligt inhibera alla betalningar i väntan på domstolens dom, oavsett den tidsfrist som fastställs i punkt 2.
Ändringsförslag  61 Förslag till direktiv – ändringsakt Artikel 1 – led 8 Direktiv 97/9/EG Artikel 10 – punkt 1 – stycke 1
Kommissionens förslag Ändringsförslag 1. Medlemsstaterna ska säkerställa att varje värdepappersföretag eller fondföretag vidtar lämpliga åtgärder för att ge personer som redan har gjort eller avser att göra investeringar tillgång till den information som de behöver för att avgöra vilket system för ersättning till investerare som värdepappersföretaget eller fondföretaget och dess filialer är anslutna till inom Europeiska unionen eller vilka andra alternativa åtgärder som har vidtagits enligt artikel 2.1 andra stycket eller artikel 5.3. Investerarna ska informeras om bestämmelserna för investerarskyddssystemet eller andra alternativa åtgärder som har vidtagits, inklusive nivån på och omfattningen av det skydd som ersättningssystemet ger och andra bestämmelser som medlemsstaterna fastställt enligt artikel 2.3. Informationen ska göras tillgänglig på ett lättförståeligt sätt. 1. Medlemsstaterna ska säkerställa att varje värdepappersföretag vidtar lämpliga åtgärder för att ge personer som redan har gjort eller avser att göra investeringar tillgång till den information som de behöver för att avgöra vilket system för ersättning till investerare som värdepappersföretaget och dess filialer är anslutna till inom Europeiska unionen eller vilka andra alternativa åtgärder som har vidtagits enligt artikel 2.1 andra stycket eller artikel 5.3. Investerarna ska informeras om bestämmelserna för investerarskyddssystemet eller andra alternativa åtgärder som har vidtagits, inklusive nivån på och omfattningen av det skydd som ersättningssystemet ger och andra bestämmelser som medlemsstaterna fastställt enligt artikel 2.3. Informationen ska göras tillgänglig på ett lättförståeligt sätt.
Ändringsförslag  62 Förslag till direktiv – ändringsakt Artikel 1 – led 8 Direktiv 97/9/EG Artikel 10 – punkt 1a (ny)
Kommissionens förslag Ändringsförslag   1a. Medlemsstaterna ska se till att det belopp som en investerare betalar till ett system för ersättning till investerare är tydligt angivet och transparent. Det belopp som varje enskild investerare avkrävs för ett system, antingen som procent av investeringarna eller som ett belopp utöver själva investeringen, ska tydligt meddelas denne investerare eller potentielle investerare.
Motivering
Det är investerarna som slutligen betalar för ersättningssystemen. Transparensen måste vara hög när det gäller hur mycket investerarna betalar för att ersättningssystemen ska finnas.
Ändringsförslag  63 Förslag till direktiv – ändringsakt Artikel 1 – led 9 Direktiv 97/9/EG Artikel 12 – punkt 1
Kommissionens förslag Ändringsförslag 1. Utan att det påverkar eventuella andra rättigheter enligt nationell lagstiftning ska system som betalar ut ersättning till investerare vara berättigade att vid likvidationsförfaranden träda i investerarnas ställe avseende rätten till ett belopp motsvarande det som betalas ut. 1. Utan att det påverkar eventuella andra rättigheter enligt nationell lagstiftning ska system som betalar ut ersättning till investerare vara berättigade att vid likvidationsförfaranden träda i de berördas ställe avseende rätten till ett belopp motsvarande det som betalas ut.
Motivering
De som berörs av likvidationsförfarandet är värdepappersföretag, förvaringsinstitut eller tredje part och inte investerarna.
Ändringsförslag  64 Förslag till direktiv – ändringsakt Artikel 1 – led 9 Direktiv 97/9/EG Artikel 12 – punkt 3
Kommissionens förslag Ändringsförslag 3. Vid förluster enligt artikel 2.2c på grund av den finansiella ställningen hos ett förvaringsinstitut eller en tredje part till vilken fondföretagets tillgångar har anförtrotts, ska system som gör utbetalningar för att ersätta andelsinnehavare i fondföretag vara berättigade att vid likvidationsförfarandet träda i andelsinnehavarnas ställe avseende rätten till ett belopp motsvarande det som betalas ut. utgår
Ändringsförslag  65 Förslag till direktiv – ändringsakt Artikel 1 – led 9 Direktiv 97/9/EG Artikel 12 – punkt 4
Kommissionens förslag Ändringsförslag 4. Om den tredje part som innehar finansiella instrument som tillhör en investerare i samband med investeringsverksamhet eller det förvaringsinstitut eller den tredje part till vilken fondföretagets tillgångar har anförtrotts är lokaliserad i ett tredje land i vilket rättssystemet inte tillåter att systemet träder i värdepappersföretagets eller fondföretagets ställe, ska medlemsstaterna säkerställa att värdepappersföretaget eller fondföretaget till systemet återlämnar belopp motsvarande deras utbetalningar i det fall de mottar något belopp vid likvidationsförfarandet.” 4. Om den tredje part som innehar finansiella instrument som tillhör en investerare i samband med investeringsverksamhet är lokaliserad i ett tredje land i vilket rättssystemet inte tillåter att systemet träder i värdepappersföretagets ställe, ska medlemsstaterna säkerställa att värdepappersföretaget till systemet återlämnar belopp motsvarande deras utbetalningar i det fall de mottar något belopp vid likvidationsförfarandet.”
Ändringsförslag  66 Förslag till direktiv – ändringsakt Artikel 1 – led 10 Direktiv 97/9/EG Artikel 13a
Kommissionens förslag Ändringsförslag   1. Befogenheten att anta delegerade akter ges till kommissionen med förbehåll för de villkor som anges i denna artikel. 1. Rätten att anta delegerade akter som nämns i artikel 4a.2, 4a.8, 4a.9 och artikel 9.2 ska tills vidare delegeras till kommissionen. 2. Den delegering av befogenheter som nämns i artikel 4.1a, 4a.2 andra och tredje stycket, 4a.3 andra stycket (nytt), 4a.9 och artikel 9.2 ska delegeras till kommissionen för en period på fyra år från och med ...*. Kommissionen ska utarbeta en rapport om delegeringen av befogenheter senast sex månader innan perioden på fyra år löpt ut. Delegeringen av befogenheter ska automatiskt förlängas för perioder av samma längd om inte Europaparlamentet eller rådet motsätter sig en sådan förlängning.   3. Delegeringen av de befogenheter som nämns i artikel 4.1a, 4a.2 andra och tredje stycket, 4a.3 andra stycket (nytt), 4a.9 och artikel 9.2 får när som helst återkallas av Europaparlamentet eller rådet. 2. När kommissionen antagit en delegerad akt, ska den samtidigt underrätta Europaparlamentet och rådet. 4. När kommissionen antagit en delegerad akt, ska den samtidigt underrätta Europaparlamentet och rådet.   5. En delegerad akt som antagits enligt artikel 4.1a, 4a.2 andra och tredje stycket, 4a.3 andra stycket (nytt), 4a.9 och artikel 9.2 ska enbart träda i kraft om varken Europaparlamentet eller rådet inom en period på tre månader från delgivningsdagen har invänt mot den delegerade akten eller om både Europaparlamentet och rådet före detta datum har underrättat kommissionen om att de har beslutat att inte invända. Denna period ska förlängas med tre månader på Europaparlamentets eller rådets initiativ.   _____________ * EUT: För in det datum då ändringsdirektivet träder i kraft.
Motivering
Anpassning till ordalydelsen i den senaste översynen av prospektdirektivet.
Ändringsförslag  67 Förslag till direktiv – ändringsakt Artikel 2 – punkt 2a (ny)
Kommissionens förslag	Ändringsförslag
	2a. Genom undantag från punkterna 1 och 2 ska medlemsstater som enligt anslutningsfördrag åtnjuter övergångsperioder avseende införlivandet av artikel 4 i direktiv 97/9/EG omfattas av punkterna 1 och 2 i den artikeln från det datum då deras respektive övergångsperioder löper ut.
Motivering
Det är nödvändigt att ändringsförslagen till detta direktiv behandlar situationen för de medlemsstater som åtnjuter övergångsperioder, med tanke på att dessa perioder omnämns i anslutningsfördragen.
Ändringsförslag  68 Förslag till direktiv – ändringsakt Artikel 2a (ny)
Kommissionens förslag	Ändringsförslag
	Artikel 2a
	Rapport från ESMA
	ESMA ska senast den 31 december 2012 göra en bedömning av de personal- och resursbehov som uppstår till följd av befogenheterna och uppgifterna enligt detta direktiv och översända en rapport till Europaparlamentet, rådet och kommissionen.
Motivering
Anpassning till direktivet om AIF-förvaltare.
Ändringsförslag  69 Förslag till direktiv – ändringsakt Artikel 2b (ny)
Kommissionens förslag	Ändringsförslag
	Artikel 2b
	Översyn av systemet för ersättning till investerare och behandling av fondföretag
	Kommissionen ska senast den 31 juli 2012, och efter ett öppet samråd med intressenterna, översända en rapport till Europaparlamentet och rådet med en analys av för- och nackdelarna med att införa ett försäkringsavtalssystem för att komplettera eller ersätta det nuvarande systemet för ersättning till investerare.
	För att garantera samma skyddsnivå för investerare, vare sig de investerar direkt genom värdepappersföretag eller indirekt genom fondföretag, ska rapporten också, utifrån kommissionens kommande förslag om fondföretagens förvaringsinstitut och efter ett öppet samråd med intressenterna, fastställa klyftorna i regelverket, även när det gäller likvärdig ersättning, och bedöma kostnaderna och nyttan med att utöka tillämpningsområdet för direktiv 97/9/EG till fondföretag. Rapporten ska vid behov innehålla lagstiftningsförslag om de praktiska arrangemangen för utökningen av tillämpningsområdet till fondföretag.
Motivering
Det är inte tydligt vilka särskilda fall som ska omfattas av den utökade räckvidden till fondföretag, särskilt med tanke på de ändringar av förvaringsinstitutens ansvar som kommissionen förväntas föreslå under 2011. Behovet av att utöka räckvidden för direktivet om system för ersättning till investerare till att omfatta fondföretag måste undersökas ytterligare och då med full hänsyn till det ändrade direktivet om fondföretag.

• [1]       EUT C 99, 31.3.2011, s. 1.

MOTIVERING

1. Perspektiv

Den nya EU-lagstiftningen bör öka harmoniseringen och integrationen på EU:s inre marknad, förstärka konsumentskyddet, förbättra konsumenternas och investerarnas förtroende och förbättra den finansiella stabiliteten.

Föredraganden har tre huvudmål:

a. Att öka konsumentskyddet genom en större täckningsgrad. Ändringen av direktivet om system för ersättning till investerare bör syfta till att öka investerarskyddet. Det behövs ett bättre konsumentskydd och starkare gemensamma regler, särskilt avseende finansieringen av system på nationell nivå. Investerare med gränsöverskridande investeringar bör ha samma skyddsnivå i alla medlemsstater.

Konsumenternas rättigheter bör stärkas genom en förbättrad täckning, snabbare och bättre utbetalningar och ett bredare skydd. Om ett värdepappersföretag innehar finansiella instrument för konsumentens räkning, bör det finnas system för ersättning till investerare.

b. Att förbättra EU:s inre marknad för finansiella tjänster och harmonisera systemen för ersättning till investerare på EU-nivå.

Detta kommer att öka investerarskyddet och bidra till lika villkor. Den nuvarande lagstiftningen bör i högre grad och på ett bättre sätt harmoniseras på EU‑nivå. Reglerna måste leda till en förstärkt inre marknad för finansiella tjänster och europeisk inre marknad.

I kommissionens förslag anges att alla investeringstjänster och investeringsverksamheter som omfattas av direktivet om marknader för finansiella instrument ska vara föremål för direktivet om system för ersättning till investerare och att om företag i praktiken innehar kundtillgångar ska kunderna ha rätt till ersättning enligt direktivet om system för ersättning till investerare. Föredraganden stöder anpassningen till direktivet om marknader för finansiella instrument när det gäller definitioner och åtskillnaden mellan icke-professionella och professionella investerare.

c. Att lägga fram långsiktiga och stabila finansieringsprinciper för systemen för ersättning till investerare.

Bidragen till systemen bör fungera som en ömsesidig försäkringsmekanism och inte vara så höga att de kan anses utgöra skatter eller skatterelaterade betalningar. Det riskbaserade tillvägagångssättet bör tillämpas på ett enhetligt sätt bland systemen och beräkningen av bidragen bör baseras på den potentiella ersättningsrisk som ett företag tar.

2. Utökning av räckvidden – underlåtenhet från en utomstående säkerhetsdepåhållare och fondföretagens förvaringsinstitut

Kommissionen föreslår att systemen för ersättning till investerare ska utökas till att omfatta företag som är auktoriserade att utöva någon form av investeringstjänster och till andelsinnehavare i fondföretag i situationer där fondföretagens förvaringsinstitut, underdepåhållare och utomstående säkerhetsdepåhållare underlåter att uppfylla sina åtaganden.

Föredraganden anser att räckvidden ska utökas till att omfatta underlåtenhet från utomstående säkerhetsdepåhållare, men anser inte att fondföretag ska omfattas.

Konsumenten skyddas idag genom bestämmelser i direktiven om fondföretag och marknader för finansiella instrument. Direktivet om fondföretag ger en hög skyddsnivå för andelsinnehavare i och med kraven på förvaringsinstitutens verksamhet. De nuvarande systemen för ersättning till investerare täcker också - inom ramen för direktivet om marknader för finansiella instrument - förluster i samband med sidotjänster såsom förvaring och förvaltning av tillgångar. Andelar eller aktier är täckta mot bedrägerier i direktivet om fondföretag, under förutsättning att de förvaras av ett värdepappersföretag.

Fondföretagens medel omfattar enbart den portfölj med finansiella instrument som förvaltas för deras andelsinnehavare. De bidrag eller kostnader som tas ut av fondföretagen kommer följaktligen automatiskt att påverka fondföretagens andelsinnehavare genom att minska nettovärdet på deras andelar. Om förvaringsinstituten måste bidra till finansieringen av systemen är det investerarna som kommer att få stå för kostnaderna. Om fondföretagen måste bidra till systemen innebär detta att fondföretagens andelsinnehavare kommer att få betala två gånger för samma skydd.

I lagstiftningsprocessen är det för övrigt viktigt att garantera enhetlighet mellan de nya bestämmelserna i direktivet om förvaltare av alternativa investeringsfonder (direktivet om AIF-förvaltare), kommissionens kommande förslag om förvaringsfunktionen i fondföretagsdirektivet (femte fondföretagsdirektivet) och översynen av direktivet om marknader för finansiella instrument. Man bör därför ställa frågan om det är lämpligt att utöka räckvidden vid denna tidpunkt.

Konsumentskyddet bör ökas, och därför bör utomstående säkerhetsdepåhållare omfattas av direktivet. Föredraganden stöder förslaget att räckvidden ska omfatta underlåtenhet från investerare eller depåhållare som valts av ett värdepappersföretag som inte kan lämna tillbaka de finansiella instrumenten. Konsumenten kan välja ett annat värdepappersföretag, men har inget ansvar för företagets val av depåhållare - som väljs av värdepappersföretaget - och bör inte vara ansvarig om företaget underlåter att uppfylla sina åtaganden.

Föredraganden föreslår följande ändringar:

· Den eventuella utökningen av räckvidden för direktivet om system för ersättning till investerare till att omfatta fondföretag och deras förvaringsinstitut bör analyseras i samband med den kommande översynen av fondföretagsdirektivet om ansvarssystemet för fondföretagens förvaringsinstitut när alla aspekter av direktivet beaktas. Det bör inte finnas särskilda regler för fondföretagen i detta direktiv.

3. Harmoniseringsgraden för ersättningsnivån

Kommissionen föreslår en högre miniminivå för ersättning till varje investerare, dvs. 50 000 EUR i stället för 20 000 EUR i den ursprungliga lagstiftningen. Det finns dock länder med högre ersättningsnivåer: Förenade kungariket (50 000 pund), Spanien (100 000 EUR) och Frankrike (70 000 EUR).

Föredraganden stöder en fullständig harmonisering - i stället för en minimiharmonisering - med en fast ersättningsnivå på 100 000 EUR (en högre gräns skulle också tillåtas). Denna fasta ersättningsnivå skulle leda till ett ökat skydd för konsumenter och investerare och undvika risker för arbitrage mellan medlemsstaterna.

Föredraganden anser att inga medlemsstater bör tvingas att sänka sina ersättningsnivåer. Effekten skulle bli ett mindre skydd för konsumenterna.

Kunder som väljer att investera sina pengar på marknaden genom ett värdepappersföretag bör ha samma skydd som om de hade investerat pengarna genom en bank eller andra kreditinstitut. Pengar som deponeras av värdepappersföretag måste skyddas på samma sätt som pengar som sätts in på ett bankkonto.

Föredraganden föreslår följande ändringar:

· En högre miniminivå för ersättning till varje investerare, dvs. 100 000 EUR i stället för 50 000 EUR.

4. Principer och mekanismer för finansieringen – Harmonisering av hur systemen ska finansieras

Föredraganden välkomnar en harmonisering av finansieringen av ersättningssystemen, och stöder en minsta målnivå för finansieringen och finansiering på förhand.

Kommissionen har gjort sin simulering utifrån den mängd täckta värdepapper och pengar som man tror är den lämpligaste grunden för att beräkna beloppet för målnivån för finansiering. Kommissionen har grundat sina beräkningar på system i endast tio medlemsstater. Det är mycket svårt att fastställa en lämplig målnivå för finansiering på grund av avsaknaden av uppgifter om de nationella systemen.

Det finns dock starka belägg för att den föreslagna målnivån för finansiering på 0,5 procent är alltför hög, särskilt eftersom medlen bör täcka fall av bristfällig förvaltning och bedrägeri i samband med de deponerade värdepappren.

En studie av de krav som lämnats in till Förenade kungarikets ersättningssystem för finansiella tjänster under de senaste åren visar att kraven har varit relativt låga. Studien visar att ett bidrag som betalas in på förhand inte bör vara högre än 0,2 procent (20 baspunkter). Erfarenheten från mitt hemland, Sverige, visar att det skulle räcka med en finansieringsnivå på 0,05 procent.

Ekonomen och den oberoende rådgivaren István Farkas analyserar målnivån i sin rapport om skyddet av investerarnas intressen genom att garantera en sund finansiering av system för ersättning till investerarna: Principerna och mekanismerna för finansiering: Enligt OXERA:s rapport lämnades det mellan 1999 och 2003 sammanlagt in ungefär 61 000 krav i EU-15. Kraven avsåg ett genomsnittsbelopp på under 20 000 EUR. Om man tillämpar denna riktlinje bör målnivån för systemen för ersättning till investerare vara tillräcklig om den täcker runt 200 000 fall till ett belopp på 50 000 var. 200 000 krav skulle täcka underlåtenhet från 1-3 stora (medelstora) värdepappersföretag eller ett par dussin små företag. Utifrån denna grund skulle målnivån vara 10 miljarder EUR. Även om beräkningen på 0,5 procent av de täckta tillgångarna som nivå för täckningen inte är helt tydlig, kommer man, till följd av en grov uppskattning och marknadsaktörernas reaktioner på uppmaningen att inkomma med synpunkter, fram till att beloppet kan ligga på runt 50 miljarder EUR, dvs. åtminstone fem gånger högre än målnivån. Farkas drar slutsatsen att täckningsnivån på 10 baspunkter av de tillgångar som förvaltas av värdepappersföretag för ersättningsberättigade kunders räkning bör anses vara tillräcklig.

Föredraganden föreslår också att man i direktivet om system för ersättning till investerare inför en riskbaserad princip enligt vilken bidragen till systemet ska fastställas för varje deltagare utifrån den risk företaget tar.

Föredraganden föreslår följande ändringar:

· Bidragen till systemet ska för varje deltagare fastställas utifrån den risk de tar.

· Den föreslagna finansieringen på förhand bör inrättas och målnivån för finansieringen ska ha uppnåtts i alla medlemsstater efter fem år i stället för tio.

· Finansieringsnivån, dvs. bidragen, ska minskas till en berättigad nivå. Medlemsstaterna ska säkerställa att varje system fastställer en målnivå för finansiering på minst 0,3 procent av värdet av de pengar och finansiella instrument som innehas, handhas eller förvaltas av värdepappersföretagen.

5. Kreditmekanism mellan nationella system

Den föreslagna kreditmekanismen är en mekanism för solidaritet mellan medlemsstaterna och idén bör därför välkomnas. Medlemsstaterna ska dock även i fortsättningen ha ansvaret för att se till att ha lämpliga finansieringsmekanismer.

För att undvika att vissa medlemsstater underdimensionerar sina medel föreslår föredraganden att kreditmekanismen inte ska tas i bruk förrän alla system har tillräckligt med medel i sina fonder.

De flesta medlemsstater bör kunna hitta andra resurser för utlåning och målet för den obligatoriska kreditmekanismen bör ligga på en lägre procentandel av de tillgängliga finansiella medlen än vad kommissionen föreslår, dvs. 5 procent i stället för 10 procent.

Föredraganden föreslår följande ändringar:

· Den obligatoriska kreditmekanismen bör inte tas i bruk förrän alla system har uppnått målnivån för finansiering.

· Efter femårsperioden ska ett system ha rätt att låna från alla andra system i Europeiska unionen, förutsatt att det system som befinner sig i denna situation tidigare hade uppnått målnivån för finansiering.

· Nivån för den obligatoriska utlåningen ska minskas från tio till fem procent av systemens medel. Medlemsstaterna ska säkerställa att 5 procent av systemens förhandsfinansieringsbelopp finns tillgängligt för utlåning till andra system.

YTTRANDE från utskottet för rättsliga frågor (23.3.2011)

till utskottet för ekonomi och valutafrågor

över förslaget till Europaparlamentets och rådets direktiv om ändring av Europaparlamentets och rådets direktiv 97/9/EG om system för ersättning till investerare
(KOM(2010)0371 – C7‑0174/2010 – 2010/0199(COD))

Föredragande: Sebastian Valentin Bodu

KORTFATTAD MOTIVERING

Direktiv 97/9/EG om system för ersättning till investerare antogs 1997 som komplement till direktivet om investeringstjänster (det sistnämnda ersattes senare av direktivet om marknader för finansiella instrument).

Tio år efter att direktivet om system för ersättning till investerare trädde i kraft, och omedelbart efter finanskrisen, är det dags att se över hur direktivet fungerar.

Denna översyn av direktivet är en följd av det faktum att flera klagomål om tillämpningen av detta direktiv inlämnats till kommissionen av investerare som ibland åsamkats stora förluster. Översynen tar även hänsyn till det mål som har ställts upp på G20-nivå, nämligen att åtgärda alla eventuella kryphål i regel- och övervakningssystemet, och till målet att återupprätta investerarnas förtroende för det finansiella systemet.

Förslagets mål kan inte i tillräcklig grad uppfyllas av medlemsstaterna. Den gällande EU‑ramen tillhandahåller endast vissa minimiprinciper för harmonisering och överlåter åt medlemsstaterna att utveckla reglerna vidare. Problem som har uppstått i vissa medlemsstater visar dock att ytterligare och särskilt mer omfattande harmonisering på EU-nivå krävs för att säkerställa att direktivets mål uppfylls i EU.

Förslaget syftar till att ge en väl fungerande inre marknad för investeringstjänster och att öka investerarskyddet och investerarnas förtroende i EU. Förslaget syftar särskilt till att förbättra funktionssättet för direktivet om system för ersättning till investerare, att klargöra tillämpningsområdet för direktivet med hänsyn till finanskrisen och de nyligen genomförda förändringarna av EU:s regelverk samt att minska skillnaderna inom regelsystemet och skillnaderna mellan skyddet för kunder hos fondkommissionärer och för banksparare. Med tanke på befintliga skillnader i systemens funktionssätt på nationell nivå inför förslaget gemensamma regler för att säkerställa en harmonisering av finansieringen av systemen och av deras funktionssätt. Detta är också grunden för bestämmelsen om en kreditmekanism mellan nationella system som en sista utväg för att kompensera för tillfälliga behov som uppstår i systemen. Kreditmekanismen ska stå under strikt kontroll från Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten och innebära skyldighet att återbetala eventuella lån inom en period av högst fem år.

Förslaget följer proportionalitetsprincipen, eftersom alla lösningar har utvärderats med avseende på kostnadseffektivitet och är anpassade efter särdragen hos medlemsstaternas marknader. Förslaget går inte utöver vad som är nödvändigt för att nå de mål som eftersträvas. Särskilt gäller att det, där så är relevant, bevarar minimiprinciper för harmonisering, exempelvis när det gäller de mekanismer som styr hur de som är anslutna till systemen för ersättning ska delta i finansieringen av dessa. Införandet av ett kreditsystem mellan de nationella systemen är förenligt med proportionalitetsprincipen genom att kreditsystemet inte inkräktar på medlemsstaternas skatteansvar utan är en sista utväg som kräver att andra finansieringsmekanismer först har använts (normala och ytterligare bidrag från dem som är anslutna till systemen) och som endast inför en kreditmöjlighet som är föremål för ränta och återbetalningsskyldighet för det lånande systemet och dessutom innehåller begränsningar när det gäller lånens löptid och storlek.

ÄNDRINGSFÖRSLAG

Utskottet för rättsliga frågor uppmanar utskottet för ekonomi och valutafrågor att som ansvarigt utskott infoga följande ändringsförslag i sitt betänkande:

Ändringsförslag 1 Förslag till direktiv – ändringsakt Artikel 1 – led 1 – led a Direktiv 97/9/EG Artikel 1 – punkt 2
Kommissionens förslag Ändringsförslag 2. investeringsverksamhet: investeringstjänster och investeringsverksamheter såsom dessa begrepp definieras i artikel 4.1.2 i direktiv 2004/39/EG samt den tjänst som avses i punkt 1 i avsnitt B i bilaga I till Europaparlamentets och rådets direktiv 2004/39/EG. 2. investeringsverksamhet: alla investeringstjänster och investeringsverksamheter såsom dessa begrepp definieras i artikel 4.1.2 i direktiv 2004/39/EG samt den tjänst som avses i punkt 1 i avsnitt B i bilaga I till Europaparlamentets och rådets direktiv 2004/39/EG.
Ändringsförslag  2 Förslag till direktiv – ändringsakt Artikel 1 – led 1 – led aa (nytt) Direktiv 97/9/EG Artikel 1 – punkt 3
Kommissionens förslag Ändringsförslag   (aa) Punkt 3 ska ersättas med följande:   ”3. instrument: de instrument som är upptagna i avsnitt C i bilaga I till direktiv 2004/39/EG,”
Motivering
Definitionen av instrumenten bör också uppdateras i enlighet med direktivet om marknader för finansiella instrument.
Ändringsförslag  3 Förslag till direktiv – ändringsakt Artikel 1 – led 2 – led b Direktiv 97/9/EG Artikel 2 – punkt 2 – led b
Kommissionens förslag Ändringsförslag (b) En rättslig myndighet har av orsaker som direkt hör samman med ett värdepappersföretags finansiella ställning eller den finansiella ställningen för en tredje part hos vilken värdepappersföretaget har placerat finansiella instrument meddelat ett avgörande som innebär att investerares möjlighet att framställa krav mot företaget eller företagets möjlighet att framställa krav mot tredje part tillfälligt upphävs. (b) En rättslig myndighet har av orsaker som direkt hör samman med ett värdepappersföretags finansiella ställning eller den finansiella ställningen för en tredje part hos vilken värdepappersföretaget har placerat finansiella instrument meddelat ett avgörande som i enlighet med medlemsstatens lagstiftning är verkställbart och som innebär att investerares möjlighet att framställa krav mot företaget eller företagets möjlighet att framställa krav mot tredje part tillfälligt upphävs.
Motivering
Ett domstolsavgörande skulle också kunna bli föremål för överklaganden eller bara vara verkställbart. Denna bestämmelse bör bara hänvisa till verkställbara avgöranden.
Ändringsförslag  4 Förslag till direktiv – ändringsakt Artikel 1 – led 4 – led d Direktiv 97/9/EG Artikel 4 – punkt 4
Kommissionens förslag Ändringsförslag (d) Artikel 4 ska utgå. (d) Punkt 4 ska ersättas med följande:   ”4. En medlemsstat kan begränsa det skydd som anges i detta direktiv till en bestämd procentsats av en investerares krav. Den skyddade procentsatsen ska dock uppgå till eller överstiga 80 % av kravet till dess det belopp som ska betalas ut enligt ersättningssystemet är lägre än det som föreskrivs i detta direktiv.”
Motivering
Med beaktande av att finansieringen av ersättningssystemet består av medlemmarnas bidrag, vilket lägger en avsevärd finansiell börda på dem, är det inte mer än rättvist att en del av den potentiella förlusten också bärs av investerarna (såsom i god försäkringsverksamhet). 20 procent bör vara en rättvis andel.
Ändringsförslag  5 Förslag till direktiv – ändringsakt Artikel 1 – led 5 Direktiv 97/9/EG Artikel 4b – punkt 1 – led b
Kommissionens förslag Ändringsförslag (b) Den situation som avses i punkt a i detta stycke beror på brist på finansiering enligt artikel 4a.3. (b) Den situation som avses i punkt a i detta stycke beror på det faktum att den målnivå för finansiering som avses i artikel 4a.3 inte har uppnåtts.
Motivering
Klargörande.
Ändringsförslag  6 Förslag till direktiv – ändringsakt Artikel 1 – led 5 Direktiv 97/9/EG Artikel 4b – punkt 3 – stycke 2
Kommissionens förslag Ändringsförslag ESMA ska överföra bekräftelsen tillsammans med de uppgifter som avses i punkt g till de utlånande systemen. Dessa ska motta bekräftelsen och uppgifterna inom 15 arbetsdagar. De utlånande systemen ska utan dröjsmål, men senast inom ytterligare 15 arbetsdagar efter mottagandet, effektuera utbetalning av lånet till det lånande systemet. ESMA ska överföra bekräftelsen tillsammans med de uppgifter som avses i punkt g till de utlånande systemen. Dessa ska motta bekräftelsen och uppgifterna inom 15 arbetsdagar. De utlånande systemen ska utan dröjsmål, men senast inom ytterligare 30 arbetsdagar efter mottagandet, effektuera utbetalning av lånet till det lånande systemet.
Motivering
30 dagar är en mer realistisk tidsperiod,
Ändringsförslag  7 Förslag till direktiv – ändringsakt Artikel 1 – led 5 Direktiv 97/9/EG Artikel 4b – punkt 4 – stycke 1a (nytt)
Kommissionens förslag Ändringsförslag   Alla andra krav ska underordnas kravet från det ersättningssystem som beviljade lånet. Systemet ska anses vara en prioriterad fordringsägare och ska stå först i prioritetsordningen.
Motivering
Eftersom ett lån från ett annat ersättningssystem är en sista utväg och ett undantagsfall, och eftersom detta ersättningssystem är en utländsk part, ska detta lån återbetalas först.
Ändringsförslag  8 Förslag till direktiv – ändringsakt Artikel 1 – led 5 Direktiv 97/9/EG Artikel 4b – punkt 4 – stycke 1b (nytt)
Kommissionens förslag Ändringsförslag   Utan att det påverkar tillämpningen av andra stycket får medlemsstaterna upprätta andra prioritetsordningar mellan olika kategorier av fordringsägare.
Motivering
Se motiveringen till ändringsförslag 7.
Ändringsförslag  9 Förslag till direktiv – ändringsakt Artikel 1 – led 5 Direktiv 97/9/EG Artikel 4b – punkt 5 – stycke 1
Kommissionens förslag Ändringsförslag 5. För att underlätta ett effektivt samarbete mellan system för ersättning till investerare ska systemen, eller i tillämpliga fall behöriga myndigheter, ha skriftliga samarbetsavtal. Dessa avtal ska ta hänsyn till de villkor som anges i Europaparlamentets och rådets direktiv 95/46/EG. 5. För att underlätta ett effektivt samarbete mellan system för ersättning till investerare ska systemen, eller i tillämpliga fall behöriga myndigheter, ingå skriftliga samarbetsavtal. Dessa avtal ska ta hänsyn till de villkor som anges i Europaparlamentets och rådets direktiv 95/46/EG av den 24 oktober 1995 om skydd för enskilda personer med avseende på behandling av personuppgifter och om det fria flödet av sådana uppgifter.
Motivering
Det bör klargöras att samarbetsavtalen mellan systemen är obligatoriska och inte frivilliga.
Ändringsförslag  10 Förslag till direktiv – ändringsakt Artikel 1 – led 6 Direktiv 97/9/EG Artikel 5 – punkt 2
Kommissionens förslag Ändringsförslag 2. Om de åtgärder som avses i punkt 1 inte leder till att värdepappersföretaget, fondföretaget, förvaringsinstitutet eller den tredje parten uppfyller sina förpliktelser, kan systemet med de behöriga myndigheternas uttryckliga samtycke och med minst tolv månaders frist, meddela att det ämnar utesluta värdepappersföretaget, fondföretaget, förvaringsinstitutet eller den tredje parten från medlemskap i systemet. Skyddet enligt artikel 2.2a och 2.2c ska fortsätta att gälla för investeringsverksamhet eller fondföretagsverksamhet som utförts under denna period. Om värdepappersföretaget, fondföretaget, förvaringsinstitutet eller den tredje parten vid fristens utgång inte har uppfyllt sina förpliktelser kan ersättningssystemet, efter att återigen ha inhämtat de behöriga myndigheternas uttryckliga samtycke, genomföra uteslutningen. 2. Om de åtgärder som avses i punkt 1 inte leder till att värdepappersföretaget, fondföretaget, förvaringsinstitutet eller den tredje parten uppfyller sina förpliktelser, kan systemet med de behöriga myndigheternas uttryckliga samtycke och med minst sex månaders frist, meddela att det ämnar utesluta värdepappersföretaget, fondföretaget, förvaringsinstitutet eller den tredje parten från medlemskap i systemet. Skyddet enligt artikel 2.2a och 2.2c ska fortsätta att gälla för investeringsverksamhet eller fondföretagsverksamhet som utförts under denna period. Om värdepappersföretaget, fondföretaget, förvaringsinstitutet eller den tredje parten vid fristens utgång inte har uppfyllt sina förpliktelser kan ersättningssystemet, efter att återigen ha inhämtat de behöriga myndigheternas uttryckliga samtycke, genomföra uteslutningen.
Motivering
Sex månader är en lämpligare tidsperiod för denna extrema situation.
Ändringsförslag  11 Förslag till direktiv – ändringsakt Artikel 1 – led 7 Direktiv 97/9/EG Artikel 8 – punkt 2 – stycke 2
Kommissionens förslag Ändringsförslag Om särskilda bestämmelser saknas, skall krav fördelas lika mellan investerarna. utgår
Ändringsförslag  12 Förslag till direktiv – ändringsakt Artikel 1 – led 7 Direktiv 97/9/EG Artikel 8 – punkt 2 – stycke 2a (nytt)
Kommissionens förslag Ändringsförslag   I den händelse att en investerares krav inte till fullo kan skyddas, ska denne investerare åtnjuta samma grad av skydd för det sammanlagda kravet.
Motivering
Proportionsprincipen ska inskrivas på ett otvetydigt sätt.
Ändringsförslag  13 Förslag till direktiv – ändringsakt Artikel 1 – led 7 Direktiv 97/9/EG Artikel 8 – punkt 3 – stycke 1
Kommissionens förslag Ändringsförslag Om inte investeraren är berättigad till de innehavda medlen eller värdepapperen, ska den person som är faktiskt berättigad erhålla ersättningen, förutsatt att den personen har blivit identifierad eller kan identifieras före dagen för det konstaterande eller det avgörande som avses i artikel 2.2 och 2.2b. Om inte investeraren är berättigad till de innehavda medlen eller instrumenten, ska den person som är faktiskt berättigad erhålla ersättningen, förutsatt att den personen har blivit identifierad eller kan identifieras före dagen för det konstaterande eller det avgörande som avses i artikel 2.2 och 2.2b.
Ändringsförslag  14 Förslag till direktiv – ändringsakt Artikel 1 – led 7 Direktiv 97/9/EG Artikel 9 – punkt 1 – stycke 2
Kommissionens förslag Ändringsförslag Att en sådan tidsfrist har löpt ut får inte åberopas av systemet i syfte att vägra en investerare skydd, när denne varit oförmögen att i tid framföra sina anspråk. Att en sådan tidsfrist har löpt ut får inte åberopas av systemet i syfte att vägra en investerare skydd, när denne varit oförmögen att i tid framföra sina anspråk, förutom när detta är en följd av försumlighet från investerarens sida.
Ändringsförslag  15 Förslag till direktiv – ändringsakt Artikel 1 – led 7 Direktiv 97/9/EG Artikel 9 – punkt 1 – stycke 2a (nytt)
Kommissionens förslag Ändringsförslag   Värdepappersföretag och UCITS-fonder ska på sina webbplatser offentliggöra, eller på annat sätt tillhandahålla i skriftlig form, all information om villkoren avseende tillgången till ersättningssystem och förfarandena för att få betalning från sådana.
Ändringsförslag  16 Förslag till direktiv – ändringsakt Artikel 1 – led 7 Direktiv 97/9/EG Artikel 9 – punkt 3
Kommissionens förslag Ändringsförslag 3. Om en investerare eller en annan person som är berättigad till eller har ett intresse i en investeringsverksamhet har anklagats för en lagöverträdelse som har samband med penningtvätt enligt definitionen i artikel 1 i direktiv 2005/60/EG eller är föremål för en rättslig process för överträdelse enligt direktiv 2003/6/EG, kan ersättningssystemet tillfälligt inhibera alla betalningar i väntan på domstolens dom, oavsett den tidsfrist som fastställs i punkt 2. 3. Om en investerare eller en annan person som är berättigad till eller har ett intresse i en investeringsverksamhet har anklagats för en lagöverträdelse som har samband med penningtvätt enligt definitionen i artikel 1 i direktiv 2005/60/EG när det gäller pengar som omfattas av detta direktiv eller är föremål för en rättslig process för överträdelse enligt direktiv 2003/6/EG, kan ersättningssystemet tillfälligt inhibera alla betalningar i väntan på domstolens dom, oavsett den tidsfrist som fastställs i punkt 2.
Motivering
Det klargörs tydligt att inte vilken ersättning som helst ska nekas, utan ersättning i samband med penningtvätt.
Ändringsförslag  17 Förslag till direktiv – ändringsakt Artikel 1 – led 9 Direktiv 97/9/EG Artikel 12 – punkt 1
Kommissionens förslag Ändringsförslag 1. Utan att det påverkar eventuella andra rättigheter enligt nationell lagstiftning ska system som betalar ut ersättning till investerare vara berättigade att vid likvidationsförfaranden träda i investerarnas ställe avseende rätten till ett belopp motsvarande det som betalas ut. 1. Utan att det påverkar eventuella andra rättigheter enligt nationell lagstiftning ska system som betalar ut ersättning till investerare vara berättigade att vid likvidationsförfaranden träda i de berördas ställe avseende rätten till ett belopp motsvarande det som betalas ut.
Motivering
De som berörs av likvidationsförfarandet är värdepappersföretag, förvaringsinstitut eller tredje part och inte investerarna.
Ändringsförslag  18 Förslag till direktiv – ändringsakt Artikel 2 – punkt 2a (ny)
Kommissionens förslag	Ändringsförslag
	2a. Genom undantag från punkterna 1 och 2 ska medlemsstater som enligt anslutningsfördrag åtnjuter övergångsperioder avseende införlivandet av artikel 4 i direktiv 97/9/EG omfattas av punkterna 1 och 2 från det datum då deras respektive övergångsperioder löper ut.
Motivering
Det är nödvändigt att ändringsförslagen till detta direktiv behandlar situationen för de medlemsstater som åtnjuter övergångsperioder, med tanke på att dessa perioder omnämns i anslutningsfördragen.

ÄRENDETS GÅNG

Titel	Ändring av Europaparlamentets och rådets direktiv 97/9/EG om system för ersättning till investerare
Referensnummer	KOM(2010)0371 – C7-0174/2010 – 2010/0199(COD)
Ansvarigt utskott	ECON
Yttrande        Tillkännagivande i kammaren	JURI 7.9.2010
Föredragande av yttrande        Utnämning	Sebastian Valentin Bodu 27.10.2010
Behandling i utskott	2.12.2010		27.1.2011
Antagande	22.3.2011
Slutomröstning: resultat	+: –: 0:	12 10 0
Slutomröstning: närvarande ledamöter	Raffaele Baldassarre, Luigi Berlinguer, Sebastian Valentin Bodu, Françoise Castex, Marielle Gallo, Lidia Joanna Geringer de Oedenberg, Klaus-Heiner Lehne, Antonio Masip Hidalgo, Jiří Maštálka, Alajos Mészáros, Bernhard Rapkay, Evelyn Regner, Dimitar Stoyanov, Alexandra Thein, Rainer Wieland, Cecilia Wikström, Tadeusz Zwiefka
Slutomröstning: närvarande suppleanter	Jan Philipp Albrecht, Luis de Grandes Pascual, Sajjad Karim, Kurt Lechner, Eva Lichtenberger, Angelika Niebler

ÄRENDETS GÅNG

Titel	Ändring av Europaparlamentets och rådets direktiv 97/9/EG om system för ersättning till investerare
Referensnummer	KOM(2010)0371 – C7-0174/2010 – 2010/0199(COD)
Framläggande för parlamentet	12.7.2010
Ansvarigt utskott        Tillkännagivande i kammaren	ECON 7.9.2010
Rådgivande utskott        Tillkännagivande i kammaren	IMCO 7.9.2010		JURI 7.9.2010
Inget yttrande avges        Beslut	IMCO 2.9.2010
Föredragande        Utnämning	Olle Schmidt 6.9.2010
Bestridande av den rättsliga grunden        JURI:s yttrande	JURI 27.1.2011
Behandling i utskott	9.11.2010		14.2.2011		22.3.2011
Antagande	13.4.2011
Slutomröstning: resultat	+: –: 0:	35 0 5
Slutomröstning: närvarande ledamöter	Burkhard Balz, Sharon Bowles, Udo Bullmann, Nikolaos Chountis, George Sabin Cutaş, Rachida Dati, Leonardo Domenici, Derk Jan Eppink, Diogo Feio, Elisa Ferreira, Vicky Ford, Ildikó Gáll-Pelcz, Sven Giegold, Sylvie Goulard, Liem Hoang Ngoc, Rodi Kratsa-Tsagaropoulou, Astrid Lulling, Íñigo Méndez de Vigo, Sławomir Witold Nitras, Ivari Padar, Alfredo Pallone, Anni Podimata, Antolín Sánchez Presedo, Olle Schmidt, Edward Scicluna, Peter Simon, Theodor Dumitru Stolojan, Ivo Strejček, Kay Swinburne, Marianne Thyssen, Ramon Tremosa i Balcells, Corien Wortmann-Kool
Slutomröstning: närvarande suppleanter	François Alfonsi, Elena Băsescu, Pervenche Berès, David Casa, Robert Goebbels, Carl Haglund, Thomas Händel, Krišjānis Kariņš
Ingivande	19.4.2011