ZPRÁVA o návrhu směrnice Evropského parlamentu a Rady, kterou se mění směrnice 2004/109/ES o harmonizaci požadavků na průhlednost týkajících se informací o emitentech, jejichž cenné papíry jsou přijaty k obchodování na regulovaném trhu, a směrnice Komise 2007/14/ES

27. 9. 2012 - (COM(2011)0683 – C7‑0380/2011 – 2011/0307(COD)) - ***I

Výbor pro právní záležitosti
Zpravodajka: Arlene McCarthy
Navrhovatelka (*):
Sirpa Pietikäinen, Hospodářský a měnový výbor
(*) Přidružený výbor – článek 50 jednacího řádu

Pozměňovací návrhy

• 001-035 (PDF - 216 KB)
• 001-035 (DOC - 225 KB)
• 036-036 (PDF - 336 KB)
• 036-036 (DOC - 219 KB)

NÁVRH LEGISLATIVNÍHO USNESENÍ EVROPSKÉHO PARLAMENTU

o návrhu směrnice Evropského parlamentu a Rady, kterou se mění směrnice 2004/109/ES o harmonizaci požadavků na průhlednost týkajících se informací o emitentech, jejichž cenné papíry jsou přijaty k obchodování na regulovaném trhu, a směrnice Komise 2007/14/ES

(COM(2011)0683 – C7‑0380/2011 – 2011/0307(COD))

(Řádný legislativní postup: první čtení)

Evropský parlament,

–   s ohledem na návrh Komise předložený Parlamentu a Radě (COM(2011)0683),

–   s ohledem na čl. 294 odst. 2 a články 50 a 114 Smlouvy o fungování Evropské unie, v souladu s nimiž Komise předložila svůj návrh Parlamentu (C7-0380/2011),

–   s ohledem na čl. 294 odst. 3 Smlouvy o fungování Evropské unie,

–   s ohledem na stanovisko Evropského hospodářského a sociálního výboru ze dne 22. února 2012[1],

–   s ohledem na stanovisko Evropské centrální banky ze dne 10. února 2012[2],

–   s ohledem na článek 55 jednacího řádu,

–   s ohledem na zprávu Výboru pro právní záležitosti a stanoviska Hospodářského a měnového výboru, Výboru pro rozvoj a Výboru pro mezinárodní obchod (A7-0292/2012),

1.  přijímá níže uvedený postoj v prvním čtení;

2.  vyzývá Komisi, aby věc opětovně postoupila Parlamentu, bude-li mít v úmyslu svůj návrh podstatně změnit nebo jej nahradit jiným textem;

3.  pověřuje svého předsedu, aby předal postoj Parlamentu Radě, Komisi a vnitrostátním parlamentům.

Pozměňovací návrh  1 Návrh směrnice Bod odůvodnění 4
Znění navržené Komisí	Pozměňovací návrh
(4) Podle zprávy a sdělení Komise je nutno u malých a středních emitentů snížit administrativní zátěž s ohledem na povinnosti spojené s přijetím k obchodování na regulovaných trzích, aby se zlepšil jejich přístup ke kapitálu. Povinnosti týkající se zveřejňování mezitímních zpráv vedení nebo čtvrtletních finančních zpráv představují významnou zátěž pro emitenty, jejichž cenné papíry jsou přijaty k obchodování na regulovaných trzích, aniž by byly nezbytné pro ochranu investorů. Povzbuzují rovněž k dosahování krátkodobých výsledků a odrazují od dlouhodobých investic. Na podporu udržitelné tvorby hodnot a dlouhodobě zaměřené investiční strategie je nezbytné snížit krátkodobý tlak na emitenty a poskytnout investorům pobídku k přijetí dlouhodobější vize. Požadavek na zveřejňování mezitímních zpráv vedení by se měl proto zrušit.	(4) Podle zprávy a sdělení Komise je nutno u malých a středních emitentů snížit administrativní zátěž s ohledem na povinnosti spojené s přijetím k obchodování na regulovaných trzích, aby se zlepšil jejich přístup ke kapitálu. Povinnosti týkající se zveřejňování průběžných zpráv vedení nebo čtvrtletních finančních zpráv představují významnou zátěž pro malé a středně velké emitenty, jejichž cenné papíry jsou přijaty k obchodování na regulovaných trzích, aniž by byly nezbytné pro ochranu investorů. Povzbuzují rovněž k dosahování krátkodobých výsledků a odrazují od dlouhodobých investic. Na podporu udržitelné tvorby hodnot a dlouhodobě zaměřené investiční strategie je nezbytné snížit krátkodobý tlak na emitenty a poskytnout investorům pobídku k přijetí dlouhodobější vize. Požadavek na zveřejňování průběžných zpráv vedení by se měl proto v případě malých a středně velkých emitentů zrušit.
Pozměňovací návrh   2 Návrh směrnice Bod odůvodnění 6
Znění navržené Komisí	Pozměňovací návrh
(6) Za účelem dalšího snižování administrativní zátěže u malých a středních emitentů a zajištění srovnatelnosti informací by měl Evropský orgán dohledu (Evropský orgán pro cenné papíry a trhy, dále jen „ESMA“), zřízený nařízením Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 1095/2010, vydat pokyny, včetně standardních formulářů nebo vzorů, k upřesnění informací, které by měly být obsaženy ve zprávě vedení.	vypouští se
Pozměňovací návrh   3 Návrh směrnice Bod odůvodnění 7
Znění navržené Komisí	Pozměňovací návrh
(7) K zajištění větší průhlednosti plateb poskytnutých vládám by emitenti, jejichž cenné papíry jsou přijaty k obchodování na regulovaném trhu a kteří vykonávají činnosti v těžebním průmyslu nebo v odvětví těžby dřeva v primárních lesích, měli zveřejňovat zvláštní zprávy o každoročních platbách pro vlády v zemích, v nichž působí. Zprávy by měly zahrnovat druhy plateb srovnatelné s těmi, jež jsou zveřejňovány v rámci iniciativy pro transparentnost těžebního průmyslu (EITI), a poskytnout občanské společnosti informace, které zajistí, aby vlády zemí bohatých na zdroje nesly odpovědnost za příjmy plynoucí z využívání přírodních zdrojů. Tato iniciativa rovněž doplňuje akční plán EU FLEGT (prosazování práva, správa a obchod v oblasti lesnictví) a nařízení v oblasti dřeva, jež ukládají obchodníkům s dřevařskými výrobky, aby vykonávali náležitou péči za účelem zabránění vstupu nezákonně vytěženého dřeva na trh EU. Podrobné požadavky jsou stanoveny v kapitole 9 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2011/../EU.	(7) K zajištění větší průhlednosti plateb poskytnutých vládám by emitenti, kteří působí v těžebním průmyslu a v odvětvích těžby dřeva v primárních lesích, bankovnictví, stavebnictví a telekomunikací a jejichž cenné papíry jsou přijaty k obchodování na regulovaném trhu, měli zveřejňovat prohlášení o každoročních platbách pro vlády v zemích, v nichž působí a některé další související informace. Účelem zveřejňování těchto údajů je umožnit investorům přijímat informovanější rozhodnutí a zlepšit správu a řízení společností, což může přispět k omezení daňových úniků. Emitenti, kteří vykonávají činnosti v těžebním průmyslu nebo v odvětví těžby dřeva v primárních lesích, by měli vedle jiných norem pro předkládání zpráv také zveřejňovat druhy plateb srovnatelné s těmi, jež jsou zveřejňovány v rámci iniciativy pro transparentnost těžebního průmyslu (EITI). Zveřejňování plateb pro vlády by mělo poskytnout občanské společnosti a investorům informace, které zajistí, aby vlády zemí bohatých na zdroje nesly odpovědnost za příjmy plynoucí z využívání přírodních zdrojů. Tato iniciativa rovněž doplňuje akční plán EU FLEGT (prosazování práva, správa a obchod v oblasti lesnictví) a nařízení v oblasti dřeva, jež ukládají obchodníkům s dřevařskými výrobky, aby vykonávali náležitou péči za účelem zabránění vstupu nezákonně vytěženého dřeva na trh EU. Emitenti by měli zveřejňovat informace v členění podle jednotlivých zemí a v případě všech emitentů působících v těžebním průmyslu a v odvětví těžby dřeva v členění podle jednotlivých projektů, kde projekt je vymezen jako ekvivalent činností, které jsou upraveny smlouvou, licencí, pronájmem, koncesí nebo obdobnou právní dohodou s vládou, na jejímž základě vzniká povinnost provést platbu, případně další související platby stejného typu, které činí více než 80 000 EUR; musí být zavedena pravidla s cílem zajistit, aby tato limitní hodnota nemohla být obcházena. Pro účely průhlednosti a ochrany investorů jsou v této směrnici stanoveny zásady týkající se podávání zpráv o platbách pro vlády, jako je integrované podávání zpráv, podstatnost, podávání zpráv o jednotlivých projektech, univerzálnost, úplnost a srovnatelnost. Správní rady podniků musí zprávu přijmout jakožto zprávu připravenou s náležitou péčí a pozorností a na základě nejlepších znalostí a schopností jejích autorů. Podrobné požadavky jsou stanoveny v kapitole 9 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2011/../EU.
Pozměňovací návrh   4 Návrh směrnice Bod odůvodnění 7 a (nový)
Znění navržené Komisí	Pozměňovací návrh
	(7a) Na řadě míst na celém světě, například v Demokratické republice Kongo, jsou ozbrojené konflikty úzce provázány s příjmy z nedovolené těžby nerostných surovin. Prolomení těchto vazeb by přispělo ke snížení počtu a intenzity konfliktů. Řešení by mohlo spočívat v uložení povinnosti emitentům Evropské unie, kteří těží nerostné suroviny v oblastech postižených nebo ohrožených konfliktem, provádět náležité kontroly s cílem zajistit, aby jejich dodavatelské řetězce nebyly propojeny se znesvářenými stranami. Zatímco by taková iniciativa měla plně zohledňovat zájmy místních zúčastněných stran, EITI i doporučení Organizace pro hospodářskou spolupráci a rozvoj týkající se náležitých kontrol a odpovědného řízení dodavatelského řetězce by mohly sloužit jako užitečné referenční body. S cílem získat o tomto možném řešení lepší představu je důležité, aby se v kontextu Unie podrobněji posoudila proveditelnost a očekávaný dopad zavedení takové povinnosti.
Pozměňovací návrh   5 Návrh směrnice Bod odůvodnění 10
Znění navržené Komisí	Pozměňovací návrh
(10) Harmonizovaný režim pro oznamování významných účastí na hlasovacích právech, zejména co se týká souhrnu účastí na akciích a účastí na finančních nástrojích, by měl zvýšit právní jistotu, zlepšit průhlednost a snížit administrativní zátěž u přeshraničních investorů. Členské státy by proto neměly mít možnost přijmout v této oblasti přísnější nebo odlišná pravidla, než jsou pravidla stanovená ve směrnici 2004/109/ES. Avšak s přihlédnutím k stávajícím rozdílům v koncentraci vlastnictví v Unii by členským státům mělo být i nadále umožněno, aby stanovily nižší prahové hodnoty pro oznamování účastí na hlasovacích právech.	(10) Harmonizovaný režim pro oznamování významných účastí na hlasovacích právech, zejména co se týká souhrnu účastí na akciích a účastí na finančních nástrojích, by měl zvýšit právní jistotu, zlepšit průhlednost a snížit administrativní zátěž u přeshraničních investorů. Členské státy by proto neměly mít možnost přijmout v této oblasti přísnější pravidla, než jsou pravidla stanovená ve směrnici 2004/109/ES. Avšak s přihlédnutím k stávajícím rozdílům v koncentraci vlastnictví v Unii by členským státům mělo být i nadále umožněno, aby stanovily nižší prahové hodnoty pro oznamování účastí na hlasovacích právech; měla by se nicméně zvážit opatření s cílem vytvořit pobídky pro dlouhodobé investice a rovněž požadavek naprosté transparentnosti hlasování na základě zapůjčených akcií. Členské státy by také měly mít možnost nadále uplatňovat právní a správní předpisy přijaté ohledně nabídek převzetí, transakcí spojení a dalších transakcí ovlivňujících vlastnictví nebo kontrolu nad společnostmi, které jsou regulovány orgány dohledu jmenovanými členskými státy na základě článku 4 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2004/25/ES ze dne 21. dubna 2004 o nabídkách převzetí1, které stanoví přísnější požadavky na zveřejňování, než jsou požadavky uvedené v směrnici 2004/109/ES.
	_______________
	1 Úř. věst. L 142, 30.4.2004, s. 12.
Pozměňovací návrh   6 Návrh směrnice Bod odůvodnění 12
Znění navržené Komisí	Pozměňovací návrh
(12) K zohlednění technického vývoje by v souladu s článkem 290 Smlouvy o fungování Evropské unie měla být Komisi svěřena pravomoc přijímat akty za účelem změny způsobu výpočtu počtu hlasovacích práv vztahujících se k finančním nástrojům, upřesnění druhů finančních nástrojů, na něž se vztahují požadavky na oznamování, a stanovení obsahu oznámení významných účastí na finančních nástrojích. Obzvláště důležité je, aby Komise v průběhu přípravné práce prováděla náležité konzultace, včetně konzultací na odborné úrovni. Při přípravě a vypracovávání aktů v přenesené pravomoci by Komise měla zajistit současné, včasné a soustavné předávání příslušných dokumentů Evropskému parlamentu a Radě.	(12) K zohlednění technického vývoje by v souladu s článkem 290 Smlouvy o fungování Evropské unie měla být Komisi svěřena pravomoc přijímat akty, jimiž by stanovila obsah oznámení významných účastí na finančních nástrojích. Obzvláště důležité je, aby Komise v průběhu přípravné práce prováděla náležité konzultace, včetně konzultací na odborné úrovni. Při přípravě a koncipování aktů v přenesené pravomoci by Komise měla zajistit současné, včasné a soustavné předávání příslušných dokumentů Evropskému parlamentu a Radě.
Pozměňovací návrh   7 Návrh směrnice Bod odůvodnění 14
Znění navržené Komisí	Pozměňovací návrh
(14) V zájmu lepšího dodržování požadavků směrnice 2004/109/ES a na základě sdělení Komise ze dne 9. prosince 2010 s názvem „Posílení sankčních režimů v odvětví finančních služeb“ by se měly sankční pravomoci příslušných orgánů zvýšit a měly by splňovat určité základní požadavky. Příslušné orgány by měly mít zejména možnost pozastavit výkon hlasovacích práv u držitelů akcií a finančních nástrojů, kteří nesplní požadavky na oznamování, a uložit finanční sankce, jež jsou dostatečně vysoké, aby byly odrazující. Aby bylo zajištěno, že sankce mají odrazující účinek na širokou veřejnost, měly by být tyto sankce obvykle zveřejňovány, s výjimkou určitých náležitě vymezených případů.	(14) V zájmu lepšího dodržování požadavků směrnice 2004/109/ES a na základě sdělení Komise ze dne 9. prosince 2010 s názvem „Posílení sankčních režimů v odvětví finančních služeb“ by se měly sankční pravomoci příslušných orgánů zvýšit a měly by splňovat určité základní požadavky. Příslušné orgány by v případech nejzávažnějšího porušení a porušení z jiných důvodů než z nedbalosti měly mít zejména možnost pozastavit výkon hlasovacích práv u držitelů akcií a finančních nástrojů, kteří nesplní požadavky na oznamování, pokud tato hlasovací práva překračují prahové hodnoty pro oznamování, a uložit finanční sankce, jež jsou dostatečně vysoké, aby byly odrazující. Aby bylo zajištěno, že sankce mají odrazující účinek na širokou veřejnost, měly by být tyto sankce obvykle zveřejňovány, pokud to není v rozporu se stávajícími vnitrostátními právními předpisy nebo pokud by zveřejnění vážně ohrozilo probíhající úřední vyšetřování.
Pozměňovací návrh   8 Návrh směrnice Bod odůvodnění 21 a (nový)
Znění navržené Komisí	Pozměňovací návrh
	(21a) Pro emitenty se sídlem v Unii by byl velmi prospěšný harmonizovaný elektronický formát pro výkaznictví, neboť by usnadnil vytvoření systému jediného kontaktního místa pro vykazování, které by mohlo být využíváno i v jiných oblastech. Proto by příprava finančních výkazů v jednotném elektronickém formátu pro výkaznictví měla být povinná s účinností od 1. ledna 2018, a to poté, co uplyne doba potřebná pro přípravu a testování. Orgán ESMA by měl vypracovat návrh regulačních standardů, které přijme Komise, s cílem stanovit elektronický formát pro výkaznictví, a to s patřičným ohledem na současná i budoucí technologická řešení, např. eXtensible Business Reporting Language (XBRL). Před přijetím těchto regulačních standardů by měla Komise provést společně s orgánem ESMA odpovídající posouzení možných elektronických formátů pro výkaznictví a uskutečnit ve všech členských státech příslušné testy.
Pozměňovací návrh   9 Návrh směrnice Čl. 1 – bod 1 – písm. a Směrnice 2004/109/ES Čl. 2 – odst. 1 – písm. d – pododstavec 2
Znění navržené Komisí Pozměňovací návrh V případě depozitních poukázek přijatých k obchodování na regulovaném trhu se emitentem rozumí emitent zastoupených cenných papírů bez ohledu na skutečnost, zda jsou tyto cenné papíry přijaty k obchodování na regulovaném trhu, či nikoli;“; V případě depozitních poukázek přijatých k obchodování na regulovaném trhu se emitentem rozumí emitent zastoupených cenných papírů bez ohledu na skutečnost, zda jsou tyto cenné papíry přijaty k obchodování na regulovaném trhu, či nikoli. Komise do 31. prosince 2012 předloží Evropskému parlamentu a Radě zprávu, v níž provede analýzu různých variant definice evropských malých a středních emitentů;“;
Pozměňovací návrh   10 Návrh směrnice Čl. 1 – bod 2 Směrnice 2004/109/ES Čl. 3 – odst. 1
Znění navržené Komisí Pozměňovací návrh 1. Domovský členský stát může emitentovi uložit požadavky přísnější, než jsou požadavky stanovené v této směrnici, vyjma požadavku, aby emitenti zveřejňovali jiné pravidelné informace než výroční finanční zprávy uvedené v článku 4 a pololetní finanční zprávy uvedené v článku 5. 1. Domovský členský stát může emitentovi uložit požadavky přísnější, než jsou požadavky stanovené v této směrnici, vyjma požadavku, aby malí a středně velcí emitenti zveřejňovali jiné pravidelné informace než výroční finanční zprávy uvedené v článku 4 a pololetní finanční zprávy uvedené v článku 5. Domovský členský stát nesmí držiteli akcií nebo fyzické či právnické osobě uvedené v článku 10 nebo 13 uložit požadavky přísnější, než jsou požadavky stanovené v této směrnici, vyjma stanovení nižších prahových hodnot pro oznamování, než je stanoveno v čl. 9 odst. 1.“. Domovský členský stát nesmí držiteli akcií nebo fyzické či právnické osobě uvedené v článku 10 nebo v článku 13 uložit požadavky přísnější, než jsou požadavky stanovené v této směrnici, vyjma těchto případů:   a) stanovení nižších prahových hodnot pro oznamování, než je stanoveno v čl. 9 odst. 1;   b) uplatňování právních a správních předpisů přijatých ohledně nabídek převzetí, transakcí spojení a dalších transakcí ovlivňujících vlastnictví nebo kontrolu nad společnostmi, které jsou regulovány orgány dohledu jmenovanými členskými státy na základě článku 4 směrnice 2004/25/ES.
Pozměňovací návrh   11 Návrh směrnice Čl. 1 – bod 3 – návětí
Znění navržené Komisí	Pozměňovací návrh
(3) V článku 4 se vkládá nový odstavec 7, který zní:	(3) Článek 4 se mění takto:
Pozměňovací návrh   12 Návrh směrnice Čl. 1 – bod 3 – písm. -a (nové) Směrnice 2004/109/ES Čl. 4 – odst. 1
Znění navržené Komisí Pozměňovací návrh   a) odstavec 1 se nahrazuje tímto:   „1. Emitent zveřejní svou výroční finanční zprávu nejpozději čtyři měsíce po skončení každého účetního období a zajistí, aby byla zpráva veřejně přístupná [...].“;
Pozměňovací návrh   13 Návrh směrnice Čl. 1 – bod 3 – písm. b (nové) Směrnice 2004/109/ES Čl. 4 – odst. 7
Znění navržené Komisí Pozměňovací návrh   b) doplňuje se nový odstavec, který zní: „7. Evropský orgán pro cenné papíry a trhy (dále jen „ESMA“) zřízený nařízením Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 1095/2010(*) vydá pokyny, včetně standardních formulářů nebo vzorů, k upřesnění informací, které mají být uvedeny ve zprávě vedení. „7. Evropský orgán pro cenné papíry a trhy (dále jen „ESMA“) zřízený nařízením Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 1095/2010(*) vydá pokyny, včetně standardních formulářů nebo vzorů, k upřesnění informací, které mají být uvedeny ve zprávě vedení. Tyto pokyny musí být proporcionální a musí zohledňovat relativní velikost emitentů, aby se dosáhlo toho, že budou malí a středně velcí emitenti podléhat jednoduššímu režimu.“;
Pozměňovací návrh   14 Návrh směrnice Čl. 1 – bod 3 – písm. c (nové) Směrnice 2004/109/ES Čl. 4 – odst. 7 a (nový)
Znění navržené Komisí Pozměňovací návrh   c) doplňuje se nový odstavec, který zní:   '7a. S účinností od 1. ledna 2018 jsou všechny výroční finanční výkazy sestavovány v jednotném elektronickém formátu pro výkaznictví.   Orgán ESMA vypracuje návrh regulačních technických norem s cílem stanovit elektronický formát pro výkaznictví, a to s patřičným ohledem na současná i budoucí technologická řešení, např. eXtensible Business Reporting Language (XBRL). ESMA předloží tyto návrhy regulačních technických norem Komisi do 31. prosince 2015.   Komisi je svěřena pravomoc přijmout regulační technické normy uvedené v druhém pododstavci tohoto odstavce v souladu s články 10 až 14 nařízení (EU) č. 1095/2010.   Před přijetím regulačních technických norem provede Komise společně s orgánem ESMA odpovídající posouzení možných elektronických formátů pro výkaznictví a uskuteční ve všech členských státech příslušné testy.“.
Pozměňovací návrh   15 Návrh směrnice Čl. 1 – bod 4 Směrnice 2004/109/ES Čl. 5 – odst. 7
Znění navržené Komisí Pozměňovací návrh (4) V článku 5 se vkládá nový odstavec 7, který zní: vypouští se „7. ESMA vydá pokyny, včetně standardních formulářů nebo vzorů, k upřesnění informací, které mají být uvedeny v mezitímní zprávě vedení.“
Pozměňovací návrh   16 Návrh směrnice Čl. 1 – bod 5 Směrnice 2004/109/ES Článek 6
Znění navržené Komisí Pozměňovací návrh Členské státy vyžadují, aby emitenti působící v těžebním průmyslu nebo v odvětví těžby dřeva v primárních lesích, jak jsou vymezeny v […], vypracovali v souladu s kapitolou 9 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2011/../EU(*) zprávu o každoročních platbách provedených vládám. Zpráva se zveřejní nejpozději šest měsíců po skončení každého účetního období a je veřejně přístupná nejméně po dobu pěti let. Platby vládám se vykazují na konsolidované úrovni. Členské státy vyžadují, aby emitenti působící v těžebním průmyslu a v odvětvích těžby dřeva v primárních lesích, bankovnictví, stavebnictví nebo telekomunikací zveřejnili a vypracovali v souladu s článkem 6a této směrnice a kapitolou 9 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2011/../EU zprávu o každoročních platbách provedených vládám. Zpráva se zveřejní nejpozději šest měsíců po skončení každého účetního období a je veřejně přístupná. Platby vládám se vykazují na konsolidované úrovni.
Pozměňovací návrh   17 Návrh směrnice Čl. 1 – bod 5 a (nový) Směrnice 2004/109/ES Článek 6 a (nový)
Znění navržené Komisí Pozměňovací návrh   (5a) Vkládá se článek, který zní:   „Článek 6a   Zásady pro podávání zpráv o platbách vládám   Členské státy v zájmu průhlednosti a ochrany investorů vyžadují, aby byly při podávání zpráv o platbách vládám uplatňovány tyto zásady:   a) integrované podávání zpráv: zpráva o platbách vládám a o některých dalších souvisejících informacích je ve snadno dostupném a srovnatelném formátu;   b) významnost: platby nebo vícenásobné související platby se zveřejňují pouze tehdy, pokud činí více než 80 000 EUR;   c) v případě emitentů působících v těžebním průmyslu nebo v odvětví těžby dřeva v primárních lesích podávání zpráv v rozčlenění podle jednotlivých projektů: zprávy o platbách vládám jsou v těchto odvětvích také podávány na základě jednotlivých projektů; vymezení projektu musí být v souladu s kapitolou 9 směrnice 2012/.../EU o ročních finančních výkazech, konsolidovaných finančních výkazech a souvisejících zprávách některých forem podniků;   d) všeobecná platnost: nečiní se žádné výjimky, např. pro některé země, v nichž emitenti působí, jež by mohly mít rušivý účinek a umožňovaly emitentům zneužívat příliš volné požadavky na průhlednost;   e) úplnost: zprávy se podávají o veškerých významných platbách vládám a příjmech vlád v souladu s kapitolou 9 směrnice 2012/.../EU [směrnice o účetnictví];   f) srovnatelnost: zprávy o všech platbách vládám mají takovou podobu, která umožní snadno porovnat údaje různých zemí.“.
Pozměňovací návrh   18 Návrh směrnice Čl. 1 – bod 5 b (nový) Směrnice 2004/109/ES Článek 6 b (nový)
Znění navržené Komisí Pozměňovací návrh   (5b) Vkládá se článek, který zní:   „Článek 6b   Závazek k průhlednosti   Členské státy vybízí emitenty, aby spolupracovali s vládami hostitelských států na dohodách o průhlednosti.“;
Pozměňovací návrh   19 Návrh směrnice Čl. 1 – bod 6 – písm. a Směrnice 2004/109/ES Čl. 8 – odst. 1
Znění navržené Komisí Pozměňovací návrh 1. Články 4, 5 a 6 se nevztahují na emitenta, kterým je stát, orgán regionální nebo místní samosprávy státu, mezinárodní subjekt veřejnoprávní povahy, jehož členem je nejméně jeden členský stát, ECB a centrální banky členských států bez ohledu na to, zda emitují nebo neemitují akcie či jiné cenné papíry.“; 1. Články 4 a 5 se nevztahují na emitenta, kterým je stát, orgán regionální nebo místní samosprávy státu, mezinárodní subjekt veřejnoprávní povahy, jehož členem je nejméně jeden členský stát, ECB a centrální banky členských států bez ohledu na to, zda emitují nebo neemitují akcie či jiné cenné papíry.“;
Pozměňovací návrh   20 Návrh směrnice Čl. 1 – bod 7 – písm. b Směrnice 2004/109/ES Čl. 9 – odst. 6 – pododstavec 3
Znění navržené Komisí Pozměňovací návrh ESMA s přihlédnutím k čl. 12 odst. 4 a 5 vypracuje předlohy regulačních technických norem ke stanovení metody výpočtu 5% prahové hodnoty podle písm. a) uvedeného pododstavce v případě skupin společností. vypouští se
Pozměňovací návrh   21 Návrh směrnice Čl. 1 – bod 7 – písm. b Směrnice 2004/109/ES Čl. 9 – odst. 6 – pododstavec 4
Znění navržené Komisí Pozměňovací návrh ESMA předloží Komisi tyto předlohy regulačních technických norem do 31. prosince 2013. vypouští se
Pozměňovací návrh   22 Návrh směrnice Čl. 1 – bod 7 – písm. b Směrnice 2004/109/ES Čl. 9 – odst. 6 – pododstavec 5
Znění navržené Komisí Pozměňovací návrh Komisi je svěřena pravomoc přijmout regulační technické normy uvedené ve třetím pododstavci tohoto odstavce v souladu s články 10 až 14 nařízení (EU) č. 1095/2010. Komise je zmocněna přijmout prostřednictvím aktů v přenesené pravomoci v souladu s čl. 27 odst. 2a, 2b a 2c a s podmínkami uvedenými v článcích 27a a 27b opatření ke stanovení metody výpočtu 5% prahové hodnoty podle písm. a) tohoto pododstavce pro skupinu společností, přičemž zohlední ustanovení čl. 12 odst. 4 a 5.
Pozměňovací návrh   23 Návrh směrnice Čl. 1 – bod 7 a (nový) Směrnice 2004/109/ES Článek 12
Znění navržené Komisí Pozměňovací návrh   (7a) Článek 12 se mění takto:   a) V odstavci 2 se úvodní věty nahrazují tímto:   „Oznámení emitentovi bude provedeno co nejdříve, ale nikoli později než dva obchodovací dny [...] po datu, kdy akcionář nebo fyzická či právnická osoba uvedená v článku 10“;   b) odstavec 6 se nahrazuje tímto:   „6. Po obdržení oznámení podle odstavce 1, nejpozději však dva obchodní dny poté, emitent zveřejní veškeré údaje uvedené v tomto oznámení.“
Pozměňovací návrh   24 Návrh směrnice Čl. 1 – bod 8 – písm. a Směrnice 2004/109/ES Čl. 13 – odst. 1 – pododstavec 1 – písm. a
Znění navržené Komisí Pozměňovací návrh a) finanční nástroje, které ke dni splatnosti na základě formální dohody držitele bezpodmínečně opravňují nabýt již vydané akcie, s nimiž jsou spojena hlasovací práva, emitenta, jehož akcie jsou přijaty k obchodování na regulovaném trhu, nebo mu umožňují rozhodnout o uplatnění tohoto práva podle vlastního uvážení; a) finanční nástroje, které na základě formální dohody držitele bezpodmínečně opravňují nabýt akcie, s nimiž jsou spojena hlasovací práva bez ohledu na to, zda je emitent, jehož akcie jsou přijaty k obchodování na regulovaném trhu, nebo mu umožňují rozhodnout o uplatnění tohoto práva podle vlastního uvážení, již vydal nebo je teprve hodlá vydat;
Odůvodnění
Toto ustanovení by bylo vhodné rozšířit a zahrnout do něj nástroje, které jsou spojené s akciemi nebo jsou vztažené k akciím, jež dosud nebyly vydány, například převoditelné cenné papíry. Tyto nástroje mají podobný ekonomický účinek, jaký má držení nástroje s právem nabývat podkladové akcie. Tyto nástroje umožňují držiteli získat vliv ve společnosti emitenta, a proto by tento podíl akcií měl být zahrnut, aby bylo možné získat úplný přehled o struktuře hlasování.
Pozměňovací návrh   25 Návrh směrnice Čl. 1 – bod 8 – písm. a Směrnice 2004/109/ES Čl. 13 – odst. 1 – pododstavec 1 – písm. b
Znění navržené Komisí Pozměňovací návrh b) finanční nástroje s ekonomickými účinky podobnými jako v případě finančních nástrojů uvedených v písmenu a) bez ohledu na skutečnost, zda zakládají nárok na vypořádání ve fyzické podobě, či nikoli. b) finanční nástroje, které nejsou zahrnuty do písmene a), avšak jsou přiřazeny k akciím uvedeným v daném písmenu, a které mají ekonomický účinek podobný jako v případě finančních nástrojů uvedených v daném písmenu, a to bez ohledu na skutečnost, zda zakládají nárok na vypořádání ve fyzické podobě, či nikoli.
Odůvodnění
Toto ustanovení pomůže zajistit, aby se předpis vztahoval na finanční nástroje s podobným ekonomickým účinkem, které jsou vztažené k akciím uvedeným v čl. 13 odst. 1 písm. a).
Pozměňovací návrh   26 Návrh směrnice Čl. 1 – bod 8 – písm. b Směrnice 2004/109/ES Čl. 13 – odst. 1 a
Znění navržené Komisí Pozměňovací návrh 1a. Počet hlasovacích práv se vypočítá s ohledem na celé pomyslné množství akcií vztahujících se k danému finančnímu nástroji. Za tímto účelem držitel provádí souhrn veškerých finančních nástrojů vztahujících se k témuž podkladovému emitentovi a oznamuje je. Při výpočtu hlasovacích práv se vezmou v úvahu pouze dlouhé pozice. Dlouhé pozice se vzájemně nezapočítávají s krátkými pozicemi vztahujícími se k témuž podkladovému emitentovi. 1a. Počet hlasovacích práv se vypočítá s ohledem na celé pomyslné množství akcií vztahujících se k danému finančnímu nástroji, s výjimkou finančních nástrojů uvedených ve druhém pododstavci. Za tímto účelem držitel provádí souhrn veškerých finančních nástrojů vztahujících se k témuž podkladovému emitentovi a oznamuje je. Při výpočtu hlasovacích práv se vezmou v úvahu pouze dlouhé pozice. Dlouhé pozice se vzájemně nezapočítávají s krátkými pozicemi vztahujícími se k témuž podkladovému emitentovi.   V případě finančních nástrojů, které se nevypořádají fyzicky, se počet hlasovacích práv vypočítá na upravené delta bázi. Proto jsou podkladové akcie, k nimž je vztažen finanční nástroj, vypočítány v poměru, který je v každém konkrétním okamžiku ekvivalentem delta v nástroji. ESMA vypracuje předlohy regulačních technických norem ke stanovení metody výpočtu počtu hlasovacích práv podle prvního pododstavce v případě finančních nástrojů přiřazených ke koši akcií nebo indexu. ESMA vypracuje předlohy regulačních technických norem ke stanovení:   a) metody výpočtu počtu hlasovacích práv podle prvního pododstavce v případě finančních nástrojů přiřazených ke koši akcií nebo indexu;   b) metod k určení delty pro účely výpočtu hlasovacích práv spojených s finančními nástroji, které se nevypořádávají fyzicky, jak to požaduje druhý pododstavec. ESMA předloží Komisi tyto předlohy regulačních technických norem do 31. prosince 2013. ESMA předloží Komisi tyto předlohy regulačních technických norem do 31. prosince 2013. Komisi je svěřena pravomoc přijmout regulační technické normy uvedené v druhém pododstavci tohoto odstavce v souladu s články 10 až 14 nařízení (EU) č. 1095/2010. Komisi je svěřena pravomoc přijmout regulační technické normy uvedené v druhém pododstavci tohoto odstavce v souladu s články 10 až 14 nařízení (EU) č. 1095/2010.
Pozměňovací návrh   27 Návrh směrnice Čl. 1 – bod 8 – písm. c Směrnice 2004/109/ES Čl. 13 – odst. 2
Znění navržené Komisí Pozměňovací návrh 2. Komise je zmocněna přijmout prostřednictvím aktů v přenesené pravomoci v souladu s čl. 27 odst. 2a, 2b a 2c a s výhradou podmínek uvedených v článcích 27a a 27b opatření za účelem: 2. ESMA vypracuje předlohy regulačních technických norem k upřesnění obsahu oznámení, které má být provedeno, lhůty pro oznamování a adresáta oznámení podle odstavce 1. a) změny metody výpočtu počtu hlasovacích práv vztahujících se k finančním nástrojům uvedeným v odstavci 1a; ESMA předloží Komisi tyto předlohy regulačních technických norem do 31. prosince 2013. b) upřesnění druhů nástrojů, které se považují za finanční nástroje ve smyslu odstavce 1b; Komisi je svěřena pravomoc přijmout regulační technické normy uvedené v prvním pododstavci v souladu s články 10 až 14 nařízení (EU) č. 1095/2010. c) upřesnění obsahu oznámení, které má být provedeno, lhůty pro oznamování a adresáta oznámení podle odstavce 1.   Písmeno c) ve znění navrženém Komisí bylo částečně začleněno do pododstavce 1 v pozměňovacím návrhu Parlamentu.
Odůvodnění
Bylo by vhodnější, aby obsah oznámení, které má být provedeno, upřesnil orgán ESMA. Pokud by byl k dispozici uzavřený seznam nástrojů (jenž by byl výsledkem přijetí čl. 13 odst. 2 písm. b)), nebylo by možné dosahovat inovací na trhu a mohlo by to mít negativní dopad na účinnost tohoto nového režimu. Jestliže je seznam považován za nezbytný, domníváme se, že orientační seznam orgánu ESMA vytvořený dle čl. 13 odst. 1b je dostačující.
Pozměňovací návrh   28 Návrh směrnice Čl. 1 – bod 12 Směrnice 2004/109/ES Čl. 21 – odst. 4 – písm. c
Znění navržené Komisí Pozměňovací návrh c) pravidel týkajících se interoperability informačních a komunikačních technologií používaných úředně určenými vnitrostátními mechanismy ukládání a přístupu k regulovaným informacím na úrovni Unie podle odstavce 2. c) pravidel k zajištění interoperability informačních a komunikačních technologií používaných úředně určenými vnitrostátními mechanismy ukládání a přístupu k regulovaným informacím na úrovni Unie podle odstavce 2.
Pozměňovací návrh   29 Návrh směrnice Čl. 1 – bod 12 a (nový) Směrnice 2004/109/ES Článek 21 a (nový)
Znění navržené Komisí Pozměňovací návrh   Vkládá se článek, který zní:   „Článek 21a   1. Vytvoří se evropské místo pro elektronický přístup k informacím („přístupové místo“).   2. Systém vzájemného propojení mezi mechanismem centrálního ukládání informací je tvořen:   – mechanismy centrálního ukládání informací členských států,   – portálem sloužícím jako evropské místo pro elektronický přístup k informacím.   3. Členské státy v rámci systému zajistí interoperabilitu svých mechanismů centrálního ukládání informací prostřednictvím přístupového místa.“
Pozměňovací návrh   30 Návrh směrnice Čl. 1 – bod 15 Směrnice 2004/109/ES Čl. 28 – odst. 1
Znění navržené Komisí Pozměňovací návrh 1. Členské státy zajistí, aby jejich příslušné orgány mohly přijmout vhodné správní sankce a opatření v případě, že nebudou dodrženy vnitrostátní předpisy přijaté při provedení této směrnice, a zajistí jejich uplatňování. Tyto sankce a opatření jsou účinné, přiměřené a odrazující. 1. Aniž jsou dotčeny pravomoci příslušných orgánů podle článku 24 a právo členských států uložit trestní sankce, členské státy zajistí, aby jejich příslušné orgány mohly přijmout vhodné správní sankce a opatření v případě, že nebudou dodrženy vnitrostátní předpisy přijaté při provedení této směrnice, a zajistí jejich uplatňování. Veškeré sankce a opatření jsou účinné, přiměřené a odrazující.
Pozměňovací návrh   31 Návrh směrnice Čl. 1 – bod 16 Směrnice 2004/109/ES Čl. 28 a – odst. 2 a 2 a (nový)
Znění navržené Komisí Pozměňovací návrh 2. Aniž jsou dotčeny dohledové pravomoci příslušných orgánů podle článku 24, členské státy zajistí, aby v případech uvedených v odstavci 1 tohoto článku zahrnovaly správní sankce a opatření, jež lze uložit, přinejmenším: 2. Aniž jsou dotčeny dohledové pravomoci příslušných orgánů podle článku 24, členské státy zajistí, aby v případech uvedených v odstavci 1 tohoto článku zahrnovaly správní sankce a opatření, jež lze uložit, přinejmenším: a) veřejné oznámení, v němž je uvedena fyzická nebo právnická osoba a povaha daného porušení; a) veřejné oznámení, v němž je uvedena fyzická nebo právnická osoba a povaha daného porušení v souladu s článkem 28b; b) příkaz, aby dotyčná fyzická nebo právnická osoba upustila od tohoto chování a jeho opakování; b) příkaz, aby dotyčná fyzická nebo právnická osoba upustila od tohoto chování a jeho opakování; c) pravomoc pozastavit výkon hlasovacích práv spojených s akciemi přijatými k obchodování na regulovaném trhu, pokud příslušný orgán zjistí, že držitel akcií či jiných finančních nástrojů nebo fyzická či právnická osoba uvedená v článku 10 nebo 13 porušili ustanovení této směrnice týkající se oznamování významných účastí; c) v případech nejzávažnějšího porušení a porušení z jiných důvodů než z nedbalosti pravomoc pozastavit výkon hlasovacích práv spojených s akciemi přijatými k obchodování na regulovaném trhu, pokud příslušný orgán zjistí, že držitel akcií či jiných finančních nástrojů nebo fyzická či právnická osoba uvedená v článku 10 nebo 13 porušili ustanovení této směrnice týkající se oznamování významných účastí, pokud tato hlasovací práva překračují prahové hodnoty pro oznamování; d) v případě právnických osob finanční správní sankce až do výše 10 % celkového ročního obratu této právnické osoby v předchozím hospodářském roce; d) v případě právnických osob finanční správní sankce až do výše 10 % celkového ročního obratu této právnické osoby v předchozím hospodářském roce; e) v případě fyzické osoby finanční správní sankce až do výše 5 000 000 EUR; e) v případě fyzické osoby finanční správní sankce až do výše 5 000 000 EUR; f) finanční správní sankce až do výše dvojnásobku výše zisku získaného z porušení nebo ztráty, které se porušením dotyčná osoba vyhnula, pokud je lze zjistit.   Pro účely písm. d) prvního pododstavce je v případě, je-li dotyčná právnická osoba dceřinou společností mateřského podniku, příslušným celkovým ročním obratem celkový roční obrat vyplývající z konsolidované účetní závěrky vrcholného mateřského podniku v předchozím hospodářském roce. Pro účely písm. d) prvního pododstavce je v případě, je-li dotyčná právnická osoba dceřinou společností mateřského podniku, příslušným celkovým ročním obratem celkový roční obrat vyplývající z konsolidované účetní závěrky vrcholného mateřského podniku v předchozím hospodářském roce. Pro účely písm. e) prvního pododstavce se v členských státech, v nichž není euro úřední měnou, odpovídající hodnota částky ve výši 5 000 000 EUR v národní měně vypočítá pomocí oficiálního směnného kurzu ke dni [datum vstupu této směrnice v platnost – vložit datum]. Pro účely písm. e) prvního pododstavce se v členských státech, v nichž není euro úřední měnou, odpovídající hodnota částky ve výši 5 000 000 EUR v národní měně vypočítá pomocí oficiálního směnného kurzu ke dni [datum vstupu této směrnice v platnost – vložit datum].   2a. Členské státy mohou stanovit další sankce nebo opatření a větší výši finančních správních sankcí, než jsou sankce stanovené v této směrnici.
Pozměňovací návrh   32 Návrh směrnice Čl. 1 – bod 16 Směrnice 2004/109/ES Článek 28 b
Znění navržené Komisí Pozměňovací návrh Členské státy zajistí, aby příslušné orgány neprodleně zveřejnily veškeré sankce nebo opatření, jež byly uloženy za porušení vnitrostátních předpisů přijatých pro provedení této směrnice, včetně informací o druhu a povaze porušení a totožnosti osob odpovědných za porušení, pokud takové zveřejnění vážně neohrozí stabilitu finančních trhů. Pokud by zveřejnění způsobilo dotčeným stranám nepřiměřenou škodu, zveřejní příslušné orgány sankce anonymně. Členské státy zajistí, aby příslušné orgány neprodleně zveřejnily veškeré sankce nebo opatření, jež byly uloženy za porušení vnitrostátních předpisů přijatých pro provedení této směrnice, včetně informací o druhu a povaze porušení a totožnosti osob odpovědných za porušení, pokud takové zveřejnění není v rozporu se stávajícími vnitrostátními právními předpisy nebo pokud by takové zveřejnění mohlo vážně ohrozit probíhající úřední šetření.
Odůvodnění
Uvedení do souladu s čl. 28 odst. 2 směrnice 2004/109/ES.
Pozměňovací návrh   33 Návrh směrnice Čl. 1 – bod 16 Směrnice 2004/109/ES Čl. 28 c – odst. -1 (nový)
Znění navržené Komisí Pozměňovací návrh   -1. Členské státy ponechají volbu druhu správních sankcí nebo opatření a výše finančních správních sankcí na uvážení příslušných orgánů, které budou rozhodovat o každém případě zvlášť a zohlední při tom, že tato opatření a tyto sankce musí být účinné, přiměřené a odrazující.
Pozměňovací návrh   34 Návrh směrnice Čl. 1 – bod 16 Směrnice 2004/109/ES Čl. 28 c– odst. 1 – návětí
Znění navržené Komisí Pozměňovací návrh 1. Členské státy zajistí, aby při stanovení druhu správních sankcí nebo opatření a výše finančních správních sankcí vzaly příslušné orgány v úvahu veškeré příslušné okolnosti, včetně: 1. Členské státy požadují, aby jejich příslušné orgány při stanovení druhu správních sankcí nebo opatření a výše finančních správních sankcí vzaly v úvahu veškeré příslušné okolnosti, včetně:
Pozměňovací návrh   35 Návrh směrnice Článek 2 a (nový)
Znění navržené Komisí	Pozměňovací návrh
	Článek 2a
	Přezkum
	Komise do [tři roky po datu zveřejnění této směrnice v Úředním věstníku Evropské unie] podá Evropskému parlamentu a Radě zprávu o fungování této směrnice, zejména pokud jde o tyto prvky:
	– podávání zpráv o platbách vládám, zejména pokud jde o rozsah oznamovacích povinností, prahové hodnoty a pravidla pro podávání zpráv o jednotlivých projektech, a uplatňování zásad, které je v tomto ohledu třeba dodržovat;
	– uplatňování výjimek z požadavků na podávání zpráv u emitenta, kterým je stát, regionální nebo místní orgán, mezinárodní subjekt veřejnoprávní povahy, jehož členem je nejméně jeden členský stát;
	– fungování systému vzájemného propojení mechanismu centrálního ukládání informací;
	– jakákoli další pravidla, jež jsou nezbytná nebo vhodná ve veřejném zájmu nebo pro ochranu investorů;
	– uplatňování sankcí.
	Tato zpráva se v případě potřeby předloží společně s legislativním návrhem.

• [1]  Úř. věst. C 143, 22.5.2012, s. 78.
• [2]  Úř. věst. C 93, 30.3.2012, s. 2

VYSVĚTLUJÍCÍ PROHLÁŠENÍ

Souvislosti

Nestabilita celosvětových finančních trhů vzrůstá a investoři spolu s tím požadují stále více informací o praktikách společností. Je zřejmé, že investoři chtějí větší průhlednost, aby si vytvořili úplnou ekonomickou představu o investicích a riziku. Kromě toho je průhlednost ve smyslu zveřejňování informací významným ukazatelem silné správy a řízení společnosti.

Společnosti ve stále větší míře přijímají normy pro správu a řízení podniků, včetně norem pro průhlednost. Kromě přijímání dobrovolných pokynů pro nadnárodní společnosti stanovujících program průhlednosti, jako jsou obecné zásady OECD pro nadnárodní společnosti a globální iniciativa pro podávání zpráv, tak činí tím, že podepisují dohody o celosvětových režimech podávání zpráv, jako je iniciativa pro transparentnost těžebního průmyslu (EITI).

Vzhledem k existenci všech těchto iniciativ nyní existuje riziko, že odezva ohledně průhlednosti bude roztříštěná. Proto je důležité v této oblasti vytvořit rámec pro silné celosvětové normy. Návrh na změnu směrnice o průhlednosti z roku 2004 zavádí taková pravidla pro společnosti EU a zohledňuje při tom normy navržené v Dodd-Frankově zákoně platném v USA, což je výrazný výchozí bod na cestě ke splnění konečného cíle, jímž je zavedení celosvětových pravidel v této oblasti.

Tento legislativní návrh je částí iniciativy EU týkající se sociální odpovědnosti podniků a navazuje na práci, která byla odvedena při reformování finančního sektoru a jejímž hlavním cílem bylo prosazování průhlednosti a otevřenosti finančních trhů a zavedení vyšších norem pro správu a řízení podniků.

Evropský parlament roku 2011 zaujal postoj[1] k předkládání zpráv za jednotlivé země. Uvádí, že „předkládání zpráv za jednotlivé země je pro odvětví těžebního průmyslu nanejvýš důležité; připomíná však, že by to bylo užitečné také v případě investorů ve všech odvětvích, což by všeobecně přispělo k řádné správě[2]“.

Snížení administrativní zátěže, zjednodušení a využívání průhlednosti

Tato zpráva navrhuje řadu změn, které jsou nezbytné pro všeobecné prosazování průhlednosti a k zajištění rovných podmínek pro společnosti EU a jejich investory. Zrušení požadavku na čtvrtletní podávání zpráv snižuje administrativní zátěž pro malé a středně velké emitenty, ale rovněž působí tak, aby se pozornost zúčastněných stran a společností přeorientovala z krátkodobých cílů na dlouhodobé úkoly, což napomůže znovu stabilizovat finanční trhy po krizi.

Je navrženo zavedení harmonizovaného režimu pro informování o významné účasti na hlasovacích právech, aby se zvýšila právní jistota a posílila průhlednost. Díky finančním inovacím se vytvářejí nové druhy finančních nástrojů, které vedou k ekonomické účasti investorů, přičemž směrnice o průhlednosti z roku 2004 zveřejňování informací o těchto nástrojích nepožaduje. Tyto nástroje lze využít k nabytí tajných účastí ve společnostech, což by mohlo vést k zneužití trhu a poskytnout nesprávnou představu o ekonomickém vlastnictví kotovaných společností. Investoři by měli být plně informováni o struktuře vlastnictví těchto společností, což pomůže rovněž v situacích nárůstu tzv. „bleskového“ kapitálu („snap“ capital).

Požadavky na podávání zpráv jsou nezbytné pro průhlednost a je nutné, aby tyto právní předpisy nastolily rovnováhu mezi snížením administrativní zátěže pro menší emitenty a průhledností pro investory a občanskou společnost. Proto musí být stanovena jednoznačná pravidla pro pololetní a roční finanční výkazy a pro případ jejich nedodržení by měly být zavedeny přiměřené sankce.

Podávání zpráv o platbách vládám

Koncepce podávání zpráv za jednotlivé země vychází mimo jiné ze stávajících zásad iniciativy pro transparentnost těžebního průmyslu (EITI) a z požadavků stanovených v Dodd-Frankově zákoně. Tato pravidla požadují, aby společnosti působící v těžebním průmyslu jako součást své výroční zprávy zveřejňovaly platby vládám, a to podle jejich kategorie, na úrovni projektů a v interaktivním datovém formátu. Důležité je, že tato pravidla zachovávají možnost požadovat další informace potřebné ve veřejném zájmu nebo na ochranu investorů, pokud se to jeví jako nezbytné.

Evropský parlament ve svém schváleném stanovisku[3] uvádí, že „předkládání zpráv za jednotlivé země je pro odvětví těžebního průmyslu nanejvýš důležité, připomíná však, že by to bylo užitečné také v případě investorů ve všech odvětvích, což by všeobecně přispělo k řádné správě[4]“. Je důležité zavést rovné podmínky v zemích, kde působí nadnárodní společnosti, a průhlednost při podávání zpráv za jednotlivé země by neměla být omezena na jedno odvětví, aby bylo zajištěno, že investoři budou mít přístup k informacím o platbách. Pravděpodobně bude nutné uplatnit proporcionalitu ve vztahu k ostatním odvětvím a zvážit kritéria, která zohlední jejich dopad na země, v nichž působí.

Rozvojové země musí co nejvíce zvýšit příjmy ze svých omezených přírodních zdrojů a jedinečnou příležitostí, jak z nich mít prospěch, je prodej práv na přístup k nim. V roce 2010 činila hodnota vývozů ropy, plynu a nerostů z Afriky zhruba sedminásobek hodnoty mezinárodní pomoci pro tento kontinent. Iniciativa „Publish What You Pay“ („Zveřejni, co platíš“) odhaduje tyto hodnoty na 333 miliard USD (vývozy) a 48 miliard USD (mezinárodní pomoc)[5]. Rovněž je důležité, aby občanská společnost měla přístup k informacím vykazovaným za jednotlivé země, aby mohla své vlády pohánět k odpovědnosti.

Zúčastněné strany mají právo sledovat a posuzovat činnost společnosti na trzích a její reakce na ně a tyto informace by měly být investorům předkládány v jednoznačné formě ve výroční finanční zprávě. Auditem ověřené informace z výroční zprávy poskytují zúčastněným stranám, které usilují o finanční návratnost, spolehlivé údaje, jež mohou použít do výpočtů při rozhodování o svých investicích. Výroční zprávy by měly být dostupné neomezenou dobu, aby měli případní investoři možnost analyzovat chování společnosti během určitého období v rámci hospodářského cyklu nebo hospodářského útlumu, který může trhat déle než 5 let.

Směrnice sice nestanoví podrobné požadavky na auditem ověřené účetní závěrky, ale je důležité zavést určité hlavní zásady průhlednosti. Auditované údaje v souvislosti s podáváním zpráv za jednotlivé země by měly být zahrnuty do výroční finanční zprávy, aby mohli případní investoři a zúčastněné strany činit informovanější rozhodnutí.

Sankce

Návrh Komise na změnu směrnice o průhlednosti z roku 2004 podrobně popisuje soubor nástrojů pro stanovení sankcí v případech, kdy směrnice není řádně prováděna. Patří k nim doporučení Komise ohledně maximálních výší buď pro fyzickou, nebo pro právnickou osobu. Skupina na vysoké úrovni pro finanční dohled v EU[6] ve své zprávě nedoporučila prahové hodnoty, ale zasazovala se místo toho za to, aby se „účinný obezřetnostní podnikatelský rámec pro finanční sektor opíral o silný režim dohledu a sankcí“. Za tímto účelem musí být orgány dohledu vybaveny dostatečnými pravomocemi jednat a měly by mít možnost využívat „rovnocenné, silné a odrazující sankční režimy u veškeré finanční trestné činnosti a sankce by měly být účinně vymáhány“.

Vzhledem k tomu, že z neuplatňování opatření uvedených v této směrnici by bylo možné získat konkurenční výhodu a že by tak bylo zrušeno základní právo zúčastněné strany na informace, měly by mít orgány dohledu možnost využívat své odborné znalosti na udělování účinných, přiměřených a odrazujících sankcí společnostem, jež tato pravidla porušují. Také je nezbytné jakékoli sankce, včetně informací o druhu a povaze porušení, zveřejnit, aby byli případní investoři informováni o činnostech společnosti.

Ustanovení o přezkumu

Směrnice neobsahuje ustanovení o přezkumu. Je důležité mít možnost sledovat, zda jsou pravidla stanovená ve směrnici prováděna do vnitrostátních předpisů a zda fungují, a proto bylo doplněno ustanovení o přezkumu.

• [1]  Usnesení Evropského parlamentu ze dne 8. března 2011 o daních a rozvoji – Spolupráce s rozvojovými zeměmi na podpoře řádné správy v daňové oblasti (2011/2102(INI)), P7_TA(2011)0082.
• [2]  Usnesení Evropského parlamentu ze dne 8. března 2011 o daních a rozvoji – Spolupráce s rozvojovými zeměmi na podpoře řádné správy v daňové oblasti (2011/2102(INI)), P7_TA(2011)0082, bod 49.
• [3]  Usnesení Evropského parlamentu ze dne 8. března 2011 o daních a rozvoji – Spolupráce s rozvojovými zeměmi na podpoře řádné správy v daňové oblasti (2011/2102(INI)), P7_TA(2011)0082.
• [4]  Usnesení Evropského parlamentu ze dne 8. března 2011 o daních a rozvoji – Spolupráce s rozvojovými zeměmi na podpoře řádné správy v daňové oblasti (2011/2102(INI)), P7_TA(2011)0082, bod 49.
• [5]  Návrhy Evropské komise na transparentnost v těžebním průmyslu: Pohled občanské společnosti, Publish What You Pay, 1.12.2011, s. 1.
• [6]  Zpráva skupiny na vysoké úrovni pro finanční dohled v EU, Brusel, 25.2.2009, s. 23.

STANOVISKO Hospodářského a měnového výboru (25. 6. 2012)

pro Výbor pro právní záležitosti

k návrhu směrnice Evropského parlamentu a Rady, kterou se mění směrnice 2004/109/ES o harmonizaci požadavků na průhlednost týkajících se informací o emitentech, jejichž cenné papíry jsou přijaty k obchodování na regulovaném trhu, a směrnice Komise 2007/14/ES
(COM(2011)0683 – C7‑0380/2011 – 2011/0307(COD))

Navrhovatelka: Sirpa Pietikäinen

STRUČNÉ ODŮVODNĚNÍ

Zvýšení harmonizace a omezení administrativní zátěže v zájmu lepšího fungování oblasti jednotného trhu

Navrhovatelka považuje revizi směrnice o transparentnosti za nezbytný krok, má-li být zajištěno řádné fungování oblasti jednotného trhu. Návrhy na zvýšení harmonizace a omezení nepřiměřené administrativní zátěže jsou tedy vítané. Navrhovatelka podporuje posílení pravomocí Komise s cílem usnadnit investorům přístup k regulovaným informacím tím, že stanoví standardy pro mechanismus centrálního ukládání informací, vypracuje technická kritéria pro přístup k regulovaným informacím a zejména vytvoří ústřední přístupové místo pro vyhledávání informací.

Navrhovatelka považuje požadavky na vykazování za stěžejní pro zajištění větší transparentnosti, jež bude ku prospěchu nejen investorům, ale i podnikům.

Požadavky na vykazování by však podniky, zejména malé a střední podniky, neměly nepřiměřeně zatěžovat. Navrhovatelka proto vítá návrh Komise na zrušení povinného předkládání čtvrtletních zpráv. Komise ve svém hodnocení dopadu odhaduje, že díky zrušení této povinnosti bude každý malý a střední podnik moci ušetřit až 60 000 EUR.

Zrušení požadavku na předkládání čtvrtletních zpráv společně s lepším přístupem k informacím jsou předpokladem pro vytvoření příznivých podmínek pro malé a střední podniky a pro podporu dlouhodobých investic v reálné ekonomice. Podniky jsou tak motivovány k tomu, aby omezily krátkodobé plánování a své činnosti rozvrhovaly udržitelněji v dlouhodobém výhledu, což má na ekonomiku stabilizační efekt.

Zveřejňování významných účastí a souhrnu finančních nástrojů

Stávající směrnice při definování toho, který typ účasti musí být vykazován, opomíjí některé finanční nástroje, které lze použít k získání hospodářských zájmů v kótovaných podnicích bez nabytí akcií. Příkladem jsou deriváty vypořádávané v hotovosti. Komise v zájmu odstranění mezery v předpisech o vykazování účastí navrhuje rozšířit oblast působnosti a požadovat zveřejňování významných účastí, pokud jde o finanční nástroje s podobným ekonomickým účinkem, jaký má držení akcií. Navrhovatelka tento návrh podporuje, protože je naprosto zásadní, aby se stejně posuzovaly akcie a účasti s podobným účinkem.

Navrhovatelka doporučuje, aby byla do navrženého textu vložena definice finančních nástrojů, která více odpovídá definicím v návrhu nařízení o trzích finančních nástrojů.

Navrhovatelka vítá harmonizaci limitů pro vykazování. Pokud jde o lhůty pro vykazování, shledává, že je zapotřebí příslušné právní předpisy členských států více sladit. Navrhuje však, aby byla lhůta stanovená ve stávající směrnici zkrácena.

Vykazování plateb vládě

Podniky nejsou v současné době povinny zveřejňovat své finanční výsledky v členění podle jednotlivých zemích. Je tak obtížně odhalovat a kontrolovat korupční jednání, stanovování nesprávných cen při převodech prostředků a nezákonné finanční toky. Tato netransparentnost narušuje fungování trhů, umožňuje vyhýbat se daňovým povinnostem a investorům znemožňuje získat informace o dlouhodobé udržitelnosti podniků. Navrhovatelka vítá návrh Komise, aby kótované a velké nekótované podniky, které jsou činné v těžebním průmyslu a v lesnictví, povinně uváděly své výsledky podle jednotlivých zemí. Zlepší se tak transparentnost a vytvoří srovnatelnější podmínky pro podniky působící výlučně na trzích EU a podniky, které svou činnost provozují ve třetích zemích. Tento návrh je v souladu se současnými iniciativami v dalších velkých hospodářských oblastech, jako jsou USA a Hong Kong. Požadavek odděleného vykazování podle jednotlivých zemí také odpovídá doporučením vydaným v rámci iniciativy pro transparentnost těžebního průmyslu (EITI). Nejočividnější problémy s transparentností mají sice tato odvětví, nicméně potýkají se s nimi i ostatní sektory. Z tohoto důvodu by se nemělo rozlišovat mezi těžebními a netěžebními odvětvími, aby se zabránilo regulačním arbitrážím a vyhýbání se regulaci. Navrhuje se, aby byly požadavky na vykazování přepracovány tak, aby byly jasnější a obecněji použitelné a aby zahrnovaly obsah původního návrhu Komise bez odkazů na různé kodexy chování.

Sankce

Komise ve svém návrhu usiluje o harmonizaci stávajících sankčních režimů tím, že posílí sankční pravomoci příslušných orgánů. Jedním z klíčových prvků této části návrhu je také zveřejňování sankcí. Při revizi právních předpisů upravujících sankce ve směrnici o transparentnosti se přihlíží ke změnám jiných finančních právních předpisů, které procházejí revizí, jako jsou např. směrnice o zneužívání trhu a 4. směrnice o kapitálových požadavcích. Navrhovatelka se domnívá, že je důležité používat společná kritéria pro stanovování sankcí v právních předpisech EU v oblasti finančních trhů.

POZMĚŇOVACÍ NÁVRHY

Hospodářský a měnový výbor vyzývá Výbor pro právní záležitosti jako věcně příslušný výbor, aby do své zprávy začlenil tyto pozměňovací návrhy:

Pozměňovací návrh   1 Návrh směrnice Bod odůvodnění 4
Znění navržené Komisí	Pozměňovací návrh
(4) Podle zprávy a sdělení Komise je nutno u malých a středních emitentů snížit administrativní zátěž s ohledem na povinnosti spojené s přijetím k obchodování na regulovaných trzích, aby se zlepšil jejich přístup ke kapitálu. Povinnosti týkající se zveřejňování mezitímních zpráv vedení nebo čtvrtletních finančních zpráv představují významnou zátěž pro emitenty, jejichž cenné papíry jsou přijaty k obchodování na regulovaných trzích, aniž by byly nezbytné pro ochranu investorů. Povzbuzují rovněž k dosahování krátkodobých výsledků a odrazují od dlouhodobých investic. Na podporu udržitelné tvorby hodnot a dlouhodobě zaměřené investiční strategie je nezbytné snížit krátkodobý tlak na emitenty a poskytnout investorům pobídku k přijetí dlouhodobější vize. Požadavek na zveřejňování mezitímních zpráv vedení by se měl proto zrušit.	(4) Podle zprávy a sdělení Komise je nutno u malých a středních emitentů snížit administrativní zátěž s ohledem na povinnosti spojené s přijetím k obchodování na regulovaných trzích, aby se zlepšil jejich přístup ke kapitálu. Povinnost zveřejňovat průběžné zprávy vedení nebo čtvrtletní finanční zprávy představuje významnou zátěž pro malé a středně velké emitenty, jejichž cenné papíry jsou přijaty k obchodování na regulovaných trzích, aniž by byly nezbytné pro ochranu investorů. Povzbuzují rovněž k dosahování krátkodobých výsledků a odrazují od dlouhodobých investic. Na podporu udržitelné tvorby hodnot a dlouhodobě zaměřené investiční strategie je nezbytné snížit krátkodobý tlak na emitenty a poskytnout investorům pobídku k přijetí dlouhodobější vize. Požadavek na zveřejňování průběžných zpráv vedení by se měl proto v případě malých a středně velkých emitentů zrušit.
Pozměňovací návrh   2 Návrh směrnice Bod odůvodnění 5
Znění navržené Komisí	Pozměňovací návrh
(5) V zájmu zajištění účinného snižování administrativní zátěže v celé Unii by členským státům nemělo být povoleno, aby ve svých vnitrostátních právních předpisech nadále ukládaly požadavek týkající se zveřejňování mezitímních zpráv vedení.	(5) V zájmu zajištění účinného snižování administrativní zátěže v celé Unii by členským státům nemělo být povoleno, aby ve svých vnitrostátních právních předpisech nadále malým a středně velkým emitentům ukládaly povinnost zveřejňovat průběžné zprávy vedení.
Pozměňovací návrh   3 Návrh směrnice Bod odůvodnění 6
Znění navržené Komisí	Pozměňovací návrh
(6) Za účelem dalšího snižování administrativní zátěže u malých a středních emitentů a zajištění srovnatelnosti informací by měl Evropský orgán dohledu (Evropský orgán pro cenné papíry a trhy, dále jen „ESMA“), zřízený nařízením Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 1095/2010, vydat pokyny, včetně standardních formulářů nebo vzorů, k upřesnění informací, které by měly být obsaženy ve zprávě vedení.	(6) Za účelem dalšího snižování administrativní zátěže u malých a středních emitentů a zajištění srovnatelnosti informací by měl Evropský orgán dohledu (Evropský orgán pro cenné papíry a trhy, dále jen „ESMA“), zřízený nařízením Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 1095/2010, vydat pokyny, včetně standardních formulářů nebo vzorů, k upřesnění informací, které by měly být obsaženy ve zprávě vedení. Orgán ESMA by měl vypracovat přiměřené pokyny pro malé a středně velké emitenty, aby se na ně vztahoval zjednodušený režim.
	Evropská komise do 31. prosince 2012 předloží Evropskému parlamentu a Radě zprávu, v níž provede analýzu různých variant definice evropských malých a středně velkých emitentů.
Pozměňovací návrh   4 Návrh směrnice Bod odůvodnění 7
Znění navržené Komisí	Pozměňovací návrh
(7) K zajištění větší průhlednosti plateb poskytnutých vládám by emitenti, jejichž cenné papíry jsou přijaty k obchodování na regulovaném trhu a kteří vykonávají činnosti v těžebním průmyslu nebo v odvětví těžby dřeva v primárních lesích, měli zveřejňovat zvláštní zprávy o každoročních platbách pro vlády v zemích, v nichž působí. Zprávy by měly zahrnovat druhy plateb srovnatelné s těmi, jež jsou zveřejňovány v rámci iniciativy pro transparentnost těžebního průmyslu (EITI), a poskytnout občanské společnosti informace, které zajistí, aby vlády zemí bohatých na zdroje nesly odpovědnost za příjmy plynoucí z využívání přírodních zdrojů. Tato iniciativa rovněž doplňuje akční plán EU FLEGT (prosazování práva, správa a obchod v oblasti lesnictví) a nařízení v oblasti dřeva, jež ukládají obchodníkům s dřevařskými výrobky, aby vykonávali náležitou péči za účelem zabránění vstupu nezákonně vytěženého dřeva na trh EU. Podrobné požadavky jsou stanoveny v kapitole 9 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2011/../EU.	(7) K zajištění větší průhlednosti plateb poskytnutých vládám by velcí emitenti, jejichž cenné papíry jsou přijaty k obchodování na regulovaném trhu, měli zveřejňovat údaje o své činnosti ve všech zemích, v nichž působí, včetně údajů o každoročních platbách pro vlády v zemích, v nichž působí. Prahová hodnota pro stanovení velkých emitentů by měla vycházet z dvojnásobku prahové hodnoty stanovené pro malé a středně velké emitenty ve standardní definici EU. Díky zveřejňování těchto údajů by investoři mohli přijímat informovanější rozhodnutí, zlepšila by se správa a řízení podniků a zvýšila jejich odpovědnost, bylo by snazší předcházet daňovým únikům a občanská společnost by získala přístup k informacím, díky nimž by vlády zemí bohatých na zdroje musely objasňovat své příjmy z těžby přírodních zdrojů. Tyto údaje by emitenti měli uvádět v členění podle jednotlivých zemí. Dotčené údaje by měly být zveřejňovány v ročních finančních výkazech a zahrnovat druhy plateb srovnatelné s těmi, jež jsou zveřejňovány v rámci iniciativy pro transparentnost těžebního průmyslu (EITI). Měly by se uvádět v členění podle jednotlivých zemí a v případě emitentů, kteří provozují činnosti související s těžebním či dřevařským průmyslem, podle jednotlivých projektů, přičemž projektem se rozumí smlouva, licence, pronájem nebo jiné právní ujednání, na jehož základě emitent provozuje svou činnost a vznikají konkrétní závazky na základě příjmů. Všichni emitenti by měli zveřejňovat obrat (včetně obratu třetí strany a obratu v rámci skupiny) subjektů tvořících podnik, na jehož základě může vzniknout nárok na platbu, a v členění podle jednotlivých zemí vyprodukované objemy, nákupy a prodeje, zisky před zdaněním, uskutečněné platby daní, skutečné daňové sazby, odložené daňové závazky vůči jednotlivým zemím na počátku a na konci každého účetního období, celkový počet zaměstnanců a úhrn jejich platů a výdaje na investice do dlouhodobých aktiv během vykazovaného období. Podrobné požadavky jsou stanoveny v kapitole 9 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2011/.../EU.
Odůvodnění
Rovnocenná pravidla pro všechny podniky vytvářejí rovné podmínky. Investoři a podniky tak díky jasným, obecným pravidlům získají větší jistotu. Přísnější povinnosti týkající se vykazovaní jsou rovněž předpokladem pro boj proti vyhýbání se daňovým povinnostem, což představuje problém ve všech odvětvích.
Pozměňovací návrh   5 Návrh směrnice Bod odůvodnění 10
Znění navržené Komisí	Pozměňovací návrh
(10) Harmonizovaný režim pro oznamování významných účastí na hlasovacích právech, zejména co se týká souhrnu účastí na akciích a účastí na finančních nástrojích, by měl zvýšit právní jistotu, zlepšit průhlednost a snížit administrativní zátěž u přeshraničních investorů. Členské státy by proto neměly mít možnost přijmout v této oblasti přísnější nebo odlišná pravidla, než jsou pravidla stanovená ve směrnici 2004/109/ES. Avšak s přihlédnutím k stávajícím rozdílům v koncentraci vlastnictví v Unii by členským státům mělo být i nadále umožněno, aby stanovily nižší prahové hodnoty pro oznamování účastí na hlasovacích právech.	(10) Harmonizovaný režim pro oznamování významných účastí na hlasovacích právech, zejména co se týká souhrnu účastí na akciích a účastí na finančních nástrojích, by měl zvýšit právní jistotu, zlepšit průhlednost a snížit administrativní zátěž u přeshraničních investorů. Členské státy by proto neměly mít možnost přijmout v této oblasti přísnější nebo odlišná pravidla, než jsou pravidla stanovená ve směrnici 2004/109/ES. Avšak s přihlédnutím k stávajícím rozdílům v koncentraci vlastnictví v Unii by členským státům mělo být i nadále umožněno, aby stanovily nižší prahové hodnoty pro oznamování účastí na hlasovacích právech; měla by se nicméně zvážit opatření s cílem vytvořit pobídky pro dlouhodobé investice a rovněž požadavek naprosté transparentnosti hlasování na základě zapůjčených akcií.
Pozměňovací návrh   6 Návrh směrnice Bod odůvodnění 21 a (nový)
Znění navržené Komisí	Pozměňovací návrh
	(21a) Pro emitenty se sídlem v Unii by byl velmi prospěšný harmonizovaný elektronický formát pro výkaznictví, neboť by usnadnil vytvoření systému jediného kontaktního místa pro vykazování, které by mohlo být využíváno i v jiných oblastech. Z tohoto důvodu by mělo být povinné sestavování finančních výkazů v jazyku pro podnikové výkaznictví (XBRL) s účinností od 1. ledna 2018, tj. poté, co uplyne doba potřebná pro jeho přípravu a testování. Pro posouzení možného využití formátu XBRL by měly být zúročeny zkušenosti Rady pro mezinárodní účetní standardy (IASB).
Pozměňovací návrh   7 Návrh směrnice Čl. 1 – odst. 1 – bod. 1 – písm. a Směrnice 2004/109/ES Čl. 2 – odst. 1 – písm. d – pododstavec 2
Znění navržené Komisí Pozměňovací návrh V případě depozitních poukázek přijatých k obchodování na regulovaném trhu se emitentem rozumí emitent zastoupených cenných papírů bez ohledu na skutečnost, zda jsou tyto cenné papíry přijaty k obchodování na regulovaném trhu, či nikoli;“; V případě depozitních poukázek přijatých k obchodování na regulovaném trhu se emitentem rozumí emitent zastoupených cenných papírů bez ohledu na skutečnost, zda jsou tyto cenné papíry přijaty k obchodování na regulovaném trhu, či nikoli; Komise do 31. prosince 2012 předloží Evropskému parlamentu a Radě zprávu, v níž provede analýzu různých variant definice evropských malých a středních emitentů;“;
Pozměňovací návrh   8 Návrh směrnice Čl. 1 – odst. 1 – bod. 2 Směrnice 2004/109/ES Čl. 3 – odst. 1 – pododstavec 1
Znění navržené Komisí Pozměňovací návrh Domovský členský stát může emitentovi uložit požadavky přísnější, než jsou požadavky stanovené v této směrnici, vyjma požadavku, aby emitenti zveřejňovali jiné pravidelné informace než výroční finanční zprávy uvedené v článku 4 a pololetní finanční zprávy uvedené v článku 5. Domovský členský stát může emitentovi uložit požadavky přísnější, než jsou požadavky stanovené v této směrnici, vyjma požadavku, aby malí a středně velcí emitenti zveřejňovali jiné pravidelné informace než výroční finanční zprávy uvedené v článku 4 a pololetní finanční zprávy uvedené v článku 5.
Pozměňovací návrh   9 Návrh směrnice Čl. 1 – odst. 1 – bod. 2 Směrnice 2004/109/ES Čl. 3 – odst. 1 – pododstavec 2
Znění navržené Komisí Pozměňovací návrh Domovský členský stát nesmí držiteli akcií nebo fyzické či právnické osobě uvedené v článku 10 nebo 13 uložit požadavky přísnější, než jsou požadavky stanovené v této směrnici, vyjma stanovení nižších prahových hodnot pro oznamování, než je stanoveno v čl. 9 odst. 1.“. Domovský členský stát nesmí držiteli akcií nebo fyzické či právnické osobě uvedené v článku 10 nebo 13 uložit požadavky přísnější, než jsou požadavky stanovené v této směrnici, vyjma stanovení nižších prahových hodnot pro oznamování, než je stanoveno v čl. 9 odst. 1. Domovský členský stát zajistí, aby emitenti nemohli ve svých stanovách stanovovat dodatečné prahové hodnoty pro oznamování.“.
Odůvodnění
V zájmu snížení nákladů a administrativní zátěže investorů je nutné zabránit tomu, aby jednotliví emitenti stanovovali dodatečné prahové hodnoty pro oznamování.
Pozměňovací návrh   10 Návrh směrnice Čl. 1 – odst. 1 – bod. 3 Směrnice 2004/109/ES Čl. 4 – odst. 7
Znění navržené Komisí Pozměňovací návrh 7. Evropský orgán pro cenné papíry a trhy (dále jen „ESMA“) zřízený nařízením Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 1095/2010(*) vydá pokyny, včetně standardních formulářů nebo vzorů, k upřesnění informací, které mají být uvedeny ve zprávě vedení. 7. Evropský orgán pro cenné papíry a trhy (dále jen „ESMA“) zřízený nařízením Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 1095/2010(*) vydá pokyny, včetně standardních formulářů nebo vzorů, k upřesnění informací, které mají být uvedeny ve zprávě vedení. Tyto pokyny musí být přiměřené a musí zohledňovat relativní velikost emitentů tak, aby se na malé a středně velké emitenty vztahoval zjednodušený režim.
Pozměňovací návrh   11 Návrh směrnice Čl. 1. – odst. 1 – bod 3 a (nový) Směrnice 2004/109/ES Čl. 4 – odstavec 8 (nový)
Znění navržené Komisí Pozměňovací návrh   V článku 4 se vkládá nový odstavec 8, který zní:   „8. S účinností od 1. ledna 2018 jsou všechny výroční finanční výkazy sestavovány v jazyku pro podnikové výkaznictví (XBRL).   Orgán ESMA vypracuje návrh regulačních technických norem, v nichž stanoví formát XBRL a způsob, jakým má být toto ustanovení prováděno v členských státech. Tento návrh regulačních technických norem předloží do 31. prosince 2013 Komisi.   Komisi je svěřena pravomoc přijmout regulační technické normy uvedené v druhém pododstavci tohoto odstavce v souladu s články 10 až 14 nařízení (EU) č. 1095/2010.   Před přijetím regulačních technických norem vypracuje Komise spolu s orgánem ESMA odpovídající hodnocení možných formátů XBRL a ve všech členských státech provede náležité testy.“
Pozměňovací návrh   12 Návrh směrnice Čl. 1 – odst. 1 – bod. 4 Směrnice 2004/109/ES Čl. 5 – odst. 7
Znění navržené Komisí Pozměňovací návrh 7. ESMA vydá pokyny, včetně standardních formulářů nebo vzorů, k upřesnění informací, které mají být uvedeny v mezitímní zprávě vedení. 7. ESMA vydá pokyny, včetně standardních formulářů nebo vzorů, k upřesnění informací, které mají být uvedeny v průběžné zprávě vedení. Tyto pokyny musí být přiměřené a musí zohledňovat relativní velikost emitentů tak, aby se na malé a středně velké emitenty vztahoval zjednodušený režim.
Pozměňovací návrh   13 Návrh směrnice Čl. 1 – odst. 1 – bod. 5 Směrnice 2004/109/ES Článek 6
Znění navržené Komisí Pozměňovací návrh „Článek 6 „Článek 6 Zpráva o platbách vládám Předkládání zpráv v členění podle jednotlivých zemí Členské státy vyžadují, aby emitenti působící v těžebním průmyslu nebo v odvětví těžby dřeva v primárních lesích, jak jsou vymezeny v […], vypracovali v souladu s kapitolou 9 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2011/../EU(*) zprávu o každoročních platbách provedených vládám. Zpráva se zveřejní nejpozději šest měsíců po skončení každého účetního období a je veřejně přístupná nejméně po dobu pěti let. Platby vládám se vykazují na konsolidované úrovni. Členské státy vyžadují, aby emitenti vypracovali v souladu s kapitolou 9 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2011/.../EU zprávu o své činnosti ve všech zemích, v nichž působí. V této zprávě uvedou i údaje o každoročních platbách vládám, které v úhrnu přesahují 30 000 EUR, pokud tito emitenti splňují alespoň dvě z následujících kritérií:   a) bilanční suma: 100 000 000 EUR;   b) čistý obrat: 100 000 000 EUR;   c) alespoň 500 zaměstnanců k datu rozvahy.   Emitenti, kteří působí v těžebním průmyslu nebo v odvětví těžby dřeva v primárních lesích, do své zprávy zahrnou informace o všech projektech uvedených v [čl. 38 odst. 1 písm. c) směrnice o účetnictví], přičemž projektem se rozumí smlouva, licence, pronájem nebo jiné právní ujednání, na jehož základě emitent provozuje svou činnost a vznikají konkrétní závazky na základě příjmů.   U této zprávy se provede statutární audit.   Zpráva se zveřejní nejpozději šest měsíců po skončení každého účetního období a je veřejně přístupná nejméně po dobu pěti let. Připraví se na konsolidované úrovni.   Všichni emitenti by měli zveřejňovat obrat (včetně obratu třetí strany a obratu v rámci skupiny) subjektů tvořících podnik, na jehož základě může vzniknout nárok na platbu, a v členění podle jednotlivých zemí vyprodukované objemy, nákupy a prodeje, zisky před zdaněním, uskutečněné platby daní, skutečné daňové sazby, odložené daňové závazky vůči jednotlivým zemím na počátku a na konci každého účetního období, celkový počet zaměstnanců a úhrn jejich platů a výdaje na investice do dlouhodobých aktiv během vykazovaného období.
Odůvodnění
Rovnocenná pravidla pro všechny podniky vytvářejí rovné podmínky. Investoři a podniky tak díky jasným, obecným pravidlům získají větší jistotu. Přísnější povinnosti týkající se vykazovaní jsou rovněž předpokladem pro boj proti vyhýbání se daňovým povinnostem, což je problém ve všech odvětvích.
Pozměňovací návrh   14 Návrh směrnice Čl. 1 – odst. 1 – bod 7 – písm. b Směrnice 2004/109/ES Čl. 9 – odst. 6 – pododstavec 3
Znění navržené Komisí Pozměňovací návrh ESMA s přihlédnutím k čl. 12 odst. 4 a 5 vypracuje předlohy regulačních technických norem ke stanovení metody výpočtu 5% prahové hodnoty podle písm. a) uvedeného pododstavce v případě skupin společností. vypouští se
Pozměňovací návrh   15 Návrh směrnice Čl. 1 – odst. 1 – bod 7 – písm. b Směrnice 2004/109/ES Čl. 9 – odst. 6 – pododstavec 4
Znění navržené Komisí Pozměňovací návrh ESMA předloží Komisi tyto předlohy regulačních technických norem do 31 prosince 2013. vypouští se
Pozměňovací návrh   16 Návrh směrnice Čl. 1 – odst. 1 – bod 7 – písm. b Směrnice 2004/109/ES Čl. 9 – odst. 6 – pododstavec 5
Znění navržené Komisí Pozměňovací návrh Komisi je svěřena pravomoc přijmout regulační technické normy uvedené ve třetím pododstavci tohoto odstavce v souladu s články 10 až 14 nařízení (EU) č. 1095/2010. Komise je zmocněna přijmout prostřednictvím aktů v přenesené pravomoci v souladu s čl. 27 odst. 2a, 2b a 2c a s podmínkami uvedenými v článcích 27a a 27b opatření ke stanovení metody výpočtu 5% prahové hodnoty podle písm. a) tohoto pododstavce pro skupinu společností, přičemž zohlední ustanovení čl. 12 odst. 4 a 5.
Pozměňovací návrh   17 Návrh směrnice Čl. 1. – odst. 1 – bod 7 a (nový) Směrnice 2004/109/ES Čl. 12 – odstavce 2 a 6
Znění navržené Komisí Pozměňovací návrh   7a) Článek 12 se mění takto:   a) v odstavci 2 se úvodní věta nahrazuje tímto:   „Oznámení emitentovi bude provedeno co nejdříve, ale nikoli později než dva obchodovací dny [...] po datu, kdy akcionář nebo fyzická či právnická osoba uvedená v článku 10“;   b) odstavec 6 se nahrazuje tímto:   „6. Po obdržení oznámení podle odstavce 1, nejpozději však dva obchodní dny poté, emitent zveřejní veškeré údaje uvedené v tomto oznámení.“
Pozměňovací návrh   18 Návrh směrnice Čl. 1 – odst. 1 – bod. 8 – písm. a Směrnice 2004/109/ES Čl. 13 – odst. 1 – písm. a
Znění navržené Komisí Pozměňovací návrh a) finanční nástroje, které ke dni splatnosti na základě formální dohody držitele bezpodmínečně opravňují nabýt již vydané akcie, s nimiž jsou spojena hlasovací práva, emitenta, jehož akcie jsou přijaty k obchodování na regulovaném trhu, nebo mu umožňují rozhodnout o uplatnění tohoto práva podle vlastního uvážení; a) finanční nástroje, které na základě formální dohody držitele bezpodmínečně opravňují nabýt akcie, s nimiž jsou spojena hlasovací práva bez ohledu na to, zda je emitent, jehož akcie jsou přijaty k obchodování na regulovaném trhu, nebo mu umožňují rozhodnout o uplatnění tohoto práva podle vlastního uvážení, již vydal nebo je teprve hodlá vydat;
Odůvodnění
Toto ustanovení by bylo vhodné rozšířit a zahrnout do něj nástroje, které jsou spojené s akciemi nebo jsou vztažené k akciím, jež dosud nebyly vydány, například převoditelné cenné papíry. Tyto nástroje mají podobný ekonomický účinek, jaký má držení nástroje s právem nabývat podkladové akcie. Tyto nástroje umožňují držiteli získat vliv ve společnosti emitenta, a proto by tento podíl akcií měl být zahrnut, aby bylo možné získat úplný přehled o struktuře hlasování.
Pozměňovací návrh   19 Návrh směrnice Čl. 1 – odst. 1 – bod. 8 – písm. a Směrnice 2004/109/ES Čl. 13 – odst. 1 – písm. b
Znění navržené Komisí Pozměňovací návrh b) finanční nástroje s ekonomickými účinky podobnými jako v případě finančních nástrojů uvedených v písmenu a) bez ohledu na skutečnost, zda zakládají nárok na vypořádání ve fyzické podobě, či nikoli. b) finanční nástroje, které nejsou zahrnuty do písmene a), avšak jsou vztažené k akciím uvedeným v tomto písmenu, a které mají podobný ekonomický účinek jako finanční nástroje uvedené v písmenu a) bez ohledu na skutečnost, zda zakládají nárok na vypořádání ve fyzické podobě, či nikoli.
Odůvodnění
Toto ustanovení pomůže zajistit, aby se předpis vztahoval na finanční nástroje s podobným ekonomickým účinkem, které jsou vztažené k akciím uvedeným v čl. 13 odst. 1 písm. a).
Pozměňovací návrh   20 Návrh směrnice Čl. 1 – odst. 1 – bod 8 – písm. b Směrnice 2004/109/ES Čl. 13. – odst. 1 a – pododstavec 1 a (nový)
Znění navržené Komisí Pozměňovací návrh   V případě finančních nástrojů, které se nevypořádají fyzicky, se počet hlasovacích práv vypočítá na upravené delta bázi. Z tohoto důvodu se podkladové akcie, k nimž je vztažen finanční nástroj, vypočítají v poměru, který se v každém okamžiku rovná hodnotě delty v daném nástroji.
Pozměňovací návrh   21 Návrh směrnice Čl. 1 – odst. 1 – bod 8 – písm. b Směrnice 2004/109/ES Čl. 13 – odst. 1 a – pododstavec 2
Znění navržené Komisí Pozměňovací návrh ESMA vypracuje předlohy regulačních technických norem ke stanovení metody výpočtu počtu hlasovacích práv podle prvního pododstavce v případě finančních nástrojů přiřazených ke koši akcií nebo indexu. ESMA vypracuje předlohy regulačních technických norem ke stanovení metody výpočtu počtu hlasovacích práv podle prvního pododstavce.
Pozměňovací návrh   22 Návrh směrnice Čl. 1 – odst. 1 – bod. 12 Směrnice 2004/109/ES Čl. 21 – odst. 4 – písm. c
Znění navržené Komisí Pozměňovací návrh c) pravidel týkajících se interoperability informačních a komunikačních technologií používaných úředně určenými vnitrostátními mechanismy ukládání a přístupu k regulovaným informacím na úrovni Unie podle odstavce 2. c) pravidel zajišťujících interoperabilitu informačních a komunikačních technologií používaných úředně určenými vnitrostátními mechanismy ukládání a přístupu k regulovaným informacím na úrovni Unie podle odstavce 2.
Pozměňovací návrh   23 Návrh směrnice Čl. 1. – odst. 1 – bod 12 a (nový) Směrnice 2004/109/ES Článek 21a (nový)
Znění navržené Komisí Pozměňovací návrh   Vkládá se nový článek, který zní:   „Článek 21a   1. Vytvoří se evropské místo pro elektronický přístup k informacím („přístupové místo“).   2. Systém vzájemného propojení mezi mechanismem centrálního ukládání informací je tvořen:   – mechanismy centrálního ukládání informací členských států,   – portálem sloužícím jako evropské místo pro elektronický přístup k informacím.   3. Členské státy v rámci systému zajistí interoperabilitu svých mechanismů centrálního ukládání informací prostřednictvím přístupového místa.“
Pozměňovací návrh   24 Návrh směrnice Čl. 1. – odst. 1 – bod 18 a (nový) Směrnice 2004/109/ES Článek 33
Znění navržené Komisí Pozměňovací návrh   Článek 33 se nahrazuje tímto:   „Článek 33   Přezkum   Komise do [3 roky po provedení této směrnice] podá Evropskému parlamentu a Radě zprávu o fungování této směrnice, v níž se soustředí zejména na tyto prvky:   – plnění požadavku na podávání zpráv v členění podle jednotlivých zemí, pokud jde o rozsah oznamovacích povinností, prahové hodnoty a pravidla pro podávání zpráv o jednotlivých projektech;   – uplatňování výjimek z požadavků na podávání zpráv v případě emitentů, jako jsou státy, regionální nebo místní orgány, mezinárodní subjekty veřejnoprávní povahy, jejichž členem je alespoň jeden členský stát, ECB a národní banky členských států bez ohledu na to, zda vydávají nebo nevydávají akcie či jiné cenné papíry;   – vypracování návrhu regulačních technických norem orgánem ESMA;   – fungování systému vzájemného propojení mechanismu centrálního ukládání informací;   – jakákoli další pravidla, jež jsou nezbytná nebo vhodná ve veřejném zájmu nebo pro ochranu investorů;   – uplatňování sankcí.   Tato zpráva se případně předkládá společně s legislativním návrhem.

POSTUP

Název	Změna směrnice 2004/109/ES o harmonizaci požadavků na průhlednost týkajících se informací o emitentech, jejichž cenné papíry jsou přijaty k obchodování na regulovaném trhu, a směrnice Komise 2007/14/ES
Referenční údaje	KOM(2011)0683 – C7-0380/2011 – 2011/0307(COD).
Příslušný výbor        Datum oznámení na zasedání	JURI 15.11.2011
Výbor, který vypracoval stanovisko        Datum oznámení na zasedání	ECON 15.11.2011
Přidružený(é) výbor(y) - datum oznámení na zasedání	24.5.2012
Navrhovatel(ka)        Datum jmenování	Sirpa Pietikäinen 10.5.2011
Projednání ve výboru	20.3.2012	30.5.2012
Datum přijetí	19.6.2012
Výsledek konečného hlasování	+: –: 0:	34 1 3
Členové přítomní při konečném hlasování	Burkhard Balz, Elena Băsescu, Sharon Bowles, Udo Bullmann, Leonardo Domenici, Derk Jan Eppink, Diogo Feio, Markus Ferber, Jean-Paul Gauzès, Sven Giegold, Sylvie Goulard, Gunnar Hökmark, Syed Kamall, Othmar Karas, Wolf Klinz, Jürgen Klute, Rodi Kratsa-Tsagaropoulou, Philippe Lamberts, Astrid Lulling, Hans-Peter Martin, Arlene McCarthy, Sławomir Witold Nitras, Ivari Padar, Antolín Sánchez Presedo, Olle Schmidt, Edward Scicluna, Peter Simon, Theodor Dumitru Stolojan, Kay Swinburne, Sampo Terho, Marianne Thyssen, Ramon Tremosa i Balcells, Pablo Zalba Bidegain
Náhradník(ci) přítomný(í) při konečném hlasování	Sari Essayah, Olle Ludvigsson, Marisa Matias, Sirpa Pietikäinen, Emilie Turunen

STANOVISKO Výboru pro rozvoj (6.6.2012)

pro Výbor pro právní záležitosti

k návrhu směrnice Evropského parlamentu a Rady, kterou se mění směrnice 2004/109/ES o harmonizaci požadavků na průhlednost týkajících se informací o emitentech, jejichž cenné papíry jsou přijaty k obchodování na regulovaném trhu, a směrnice Komise 2007/14/ES
(COM(2011)0683 – C7–0380/2011 – 2011/0307(COD))

Navrhovatelka: Fiona Hall

STRUČNÉ ODŮVODNĚNÍ

Předmětem obzvláštního zájmu Výboru pro rozvoj ve směrnici o průhlednosti je článek 6, avšak podrobnosti pozměňovacích návrhů navrhovatelky jsou zahrnuty v návrhu stanoviska ke směrnici o účetnictví, protože směrnice o průhlednosti na směrnici o účetnictví odkazuje.

Právní předpisy EU v současné době nevyžadují, aby společnosti zveřejňovaly platby odvedené vládám v zemích, kde působí, ačkoli takové platby zejména v těžebním průmyslu nebo v odvětví těžby dřeva mohou pro dotčenou zemi představovat zásadní podíl příjmů, zejména jedná-li se o země bohaté na přírodní zdroje. Od roku 2007 Evropský parlament vyzývá k předložení návrhů, aby byly tyto informace zveřejňovány obsáhlým a vyčerpávajícím způsobem.

Komise prostřednictvím revizí směrnice o průhlednosti a směrnice o účetnictví v říjnu 2011 navrhla, aby společnosti působící v těžebním průmyslu nebo v odvětví těžby dřeva v primárních lesích každoročně zveřejňovaly údaje o platbách, jež odvádějí vládám v jednotlivých zemích, v případech, kdy jsou tyto platby přiřazeny ke konkrétnímu projektu a jsou pro přijímající vládu významné. Tento požadavek by se omezoval na velké společnosti a veškeré subjekty veřejného zájmu.

Návrhy Komise vycházejí z amerického Dodd-Frankova zákona přijatého v červenci 2010, jenž vyžaduje, aby společnosti působící v těžebním průmyslu (ropné, plynárenské a důlní společnosti) registrované u Komise pro burzu a cenné papíry (SEC) zveřejňovaly platby, jež odvádějí vládám, v členění podle jednotlivých zemí a projektů. Návrh se opírá rovněž o dobrovolnou iniciativu pro transparentnost těžebního průmyslu, která v tomto odvětví působí.

Zveřejnění těchto údajů o platbách vládám by mohlo poskytnout stěžejní informace o toku příjmů, a umožnit tak zástupcům občanské společnosti a občanům, zejména v zemích bohatých na přírodní zdroje, které jsou však často chudé, pohnat své vlády k odpovědnosti. Větší transparentnost by mohla podpořit lepší správu, odrazovat od korupce, zvýšit odpovědnost podniků a zároveň investorům umožnit informovanější rozhodování.

Navrhovatelka velmi vítá návrh Komise jako zásadní krok směrem k větší transparentnosti a odpovědnosti, některé body však pokládá v souvislosti s dalším rozvojem za obzvlášť důležité. Navrhovatelka proto předkládá pozměňovací návrhy, které se týkají změn ve vymezení projektu, odstranění výjimek a uplatnění prahu významnosti.

Ačkoli navrhovatelka uznává zásadní význam transparentnosti v těžebním průmyslu a odvětví těžby dřeva, je přesvědčena, že by působnost směrnice měla být rozšířena, protože je nutné dosáhnout větší odpovědnosti ve všech odvětvích. Navrhla proto, aby údaje o platbách vykazovala všechna průmyslová odvětví, a to v členění podle jednotlivých zemí, a aby byly zveřejňovány doplňující finanční údaje, což členským státům EU a rozvojovým zemím pomůže snížit daňové úniky a případy vyhýbání se daňovým povinnostem ve všech odvětvích. Tento návrh je v souladu s postojem, který Parlament přijal v březnu 2011 v souvislosti se zprávou Evy Jolyové o spolupráci s rozvojovými zeměmi na podpoře řádné správy v daňové oblasti, kde se uvádí, že informace o platbách za jednotlivé země by měly být rozsáhlé, měly by zahrnovat zisky před zdaněním a po zdanění a vztahovat se na všechna odvětví. V případě těžebního průmyslu a odvětví těžby dřeva by platby podniků v těchto odvětvích měly být vykazovány v členění podle jednotlivých projektů.

POZMĚŇOVACÍ NÁVRHY

Výbor pro rozvoj vyzývá Výbor pro právní záležitosti jako věcně příslušný výbor, aby do své zprávy začlenil tyto pozměňovací návrhy:

Pozměňovací návrh   1 Návrh směrnice Bod odůvodnění 7
Znění navržené Komisí	Pozměňovací návrh
(7) K zajištění větší průhlednosti plateb poskytnutých vládám by emitenti, jejichž cenné papíry jsou přijaty k obchodování na regulovaném trhu a kteří vykonávají činnosti v těžebním průmyslu nebo v odvětví těžby dřeva v primárních lesích, měli zveřejňovat zvláštní zprávy o každoročních platbách pro vlády v zemích, v nichž působí. Zprávy by měly zahrnovat druhy plateb srovnatelné s těmi, jež jsou zveřejňovány v rámci iniciativy pro transparentnost těžebního průmyslu (EITI), a poskytnout občanské společnosti informace, které zajistí, aby vlády zemí bohatých na zdroje nesly odpovědnost za příjmy plynoucí z využívání přírodních zdrojů. Tato iniciativa rovněž doplňuje akční plán EU FLEGT (prosazování práva, správa a obchod v oblasti lesnictví) a nařízení v oblasti dřeva, jež ukládají obchodníkům s dřevařskými výrobky, aby vykonávali náležitou péči za účelem zabránění vstupu nezákonně vytěženého dřeva na trh EU. Podrobné požadavky jsou stanoveny v kapitole 9 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2011/../EU.	(7) K zajištění větší průhlednosti finančních činností ve třetích zemích, zejména plateb poskytnutých vládám by emitenti, jejichž cenné papíry jsou přijaty k obchodování na regulovaném trhu, měli v rámci zpráv o ročních finančních výkazech zveřejňovat platby odváděné vládám v zemích, v nichž působí, a to podle jednotlivých zemí. Cílem zveřejnění těchto údajů je umožnit investorům činit informovanější rozhodnutí, zlepšit tak správu a řízení podniků, zvýšit odpovědnost a přispět k omezení daňových úniků. Informace zveřejněné v této zprávě by měly být uváděny odděleně podle jednotlivých zemí. Emitenti, kteří působí v těžebním průmyslu nebo odvětví těžby dřeva v primárních lesích, by měli ve zprávě rovněž uvádět konkrétní projekt nebo projekty, k nimž byly tyto platby přiřazeny, v návaznosti na požadavky na zveřejnění vycházející z iniciativy pro transparentnost těžebního průmyslu (EITI), s cílem poskytnout občanské společnosti informace, které zajistí, aby vlády zemí bohatých na zdroje mohly být pohnány k odpovědnosti za příjmy plynoucí z využívání přírodních zdrojů. Tato iniciativa rovněž doplňuje akční plán EU FLEGT (prosazování práva, správa a obchod v oblasti lesnictví) a nařízení v oblasti dřeva, jež ukládají obchodníkům s dřevařskými výrobky, aby vykonávali náležitou péči za účelem zabránění vstupu nezákonně vytěženého dřeva na trh Unie. Podrobné požadavky jsou stanoveny v kapitole 9 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2011/../EU.
Pozměňovací návrh   2 Návrh směrnice Bod odůvodnění 7 a (nový)
Znění navržené Komisí	Pozměňovací návrh
	(7a) Na řadě míst na celém světě, například v Konžské demokratické republice, jsou ozbrojené konflikty úzce provázány s příjmy z nedovolené těžby nerostných surovin. Prolomení těchto vazeb by přispělo ke snížení počtu a intenzity konfliktů. Řešení by mohlo spočívat v uložení povinnosti emitentům Evropské unie, kteří těží nerostné suroviny v oblastech postižených nebo ohrožených konfliktem, provádět náležité kontroly s cílem zajistit, aby jejich dodavatelské řetězce nebyly propojeny se znesvářenými stranami. Zatímco by taková iniciativa měla plně zohledňovat zájmy místních zúčastněných stran, EITI i doporučení Organizace pro hospodářskou spolupráci a rozvoj týkající se náležitých kontrol a odpovědného řízení dodavatelského řetězce by mohly sloužit jako užitečné referenční body. S cílem získat o tomto možném řešení lepší představu je důležité, aby se v kontextu Unie podrobněji posoudila proveditelnost a očekávaný dopad zavedení takové povinnosti.
Pozměňovací návrh   3 Návrh směrnice Čl. 1 – bod 5 Směrnice 2004/109/ES Článek 6
Znění navržené Komisí Pozměňovací návrh Článek 6 Článek 6 Zpráva o platbách vládám Zpráva o platbách vládám Členské státy vyžadují, aby emitenti působící v těžebním průmyslu nebo v odvětví těžby dřeva v primárních lesích, jak jsou vymezeny v […], vypracovali v souladu s kapitolou 9 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2011/../EU(*) zprávu o každoročních platbách provedených vládám. Zpráva se zveřejní nejpozději šest měsíců po skončení každého účetního období a je veřejně přístupná nejméně po dobu pěti let. Platby vládám se vykazují na konsolidované úrovni. Členské státy vyžadují, aby všichni emitenti vypracovali v souladu s kapitolou 9 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2011/.../EU(*) zprávu o platbách provedených vládám a aby v rámci zpráv o ročních finančních výkazech poskytli doplňující informace o svých finančních činnostech ve třetích zemích. Zpráva se zveřejní nejpozději šest měsíců po skončení každého účetního období a je veřejně přístupná. Platby vládám se vykazují na konsolidované úrovni.
Pozměňovací návrh   4 Návrh směrnice Čl. 1 – bod 5 a (nový) Směrnice 2004/109/ES Článek 6 a (nový)
Znění navržené Komisí Pozměňovací návrh   5a. Vkládá se nový článek 6a, který zní:   „Článek 6a   Zásady pro podávání zpráv o platbách vládám   Členské státy v zájmu průhlednosti a ochrany investorů vyžadují, aby byly při podávání zpráv o platbách vládám uplatňovány tyto zásady:   a) integrované podávání zpráv: zpráva o platbách vládám tvoří součást výroční finanční zprávy a je předkládána ve snadno dostupném a srovnatelném formátu; zejména umožňuje přiřadit platby k projektům;   b) významnost: platby se považují za významné, jestliže jakákoli jednotlivá platba či souhrn plateb stejného druhu převyšuje částku 15 000 EUR;   c) podávání zpráv o jednotlivých projektech: vykazování se provádí podle jednotlivých projektů, přičemž pro účely vymezení projektu se zohledňuje místní a regionální dopad; projekt je vymezen mimo jiné podle takových kritérií, jako je licence, nájemní smlouva, koncese nebo jiné podobné právní ujednání;   d) všeobecná platnost: požadavky na podávání zpráv se vztahují na všechny emitenty; nečiní se žádné výjimky, které by mohly mít rušivý vliv a umožňovaly emitentům zneužívat příliš volné požadavky na průhlednost;   e) úplnost: zprávy se podávají o veškerých významných platbách vládám a příjmech vlád, tedy i o nepeněžních plněních, provozních nákladech a platbách významným poskytovatelům služeb, včetně plateb za poskytování služeb státem;   f) srovnatelnost: zprávy o všech platbách vládám mají podobu, která umožní snadno porovnat údaje různých zemí.“.

POSTUP

Název	Změna směrnice 2004/109/ES o harmonizaci požadavků na průhlednost týkajících se informací o emitentech, jejichž cenné papíry jsou přijaty k obchodování na regulovaném trhu, a směrnice Komise 2007/14/ES
Referenční údaje	COM(2011)0683 – C7-0380/2011 – 2011/0307(COD)
Příslušný výbor        Datum oznámení na zasedání	JURI 15.11.2011
Výbor, který vypracoval stanovisko        Datum oznámení na zasedání	DEVE 1.12.2011
Navrhovatel(ka)        Datum jmenování	Fiona Hall 14.2.2012
Projednání ve výboru	14.5.2012
Datum přijetí	4.6.2012
Výsledek konečného hlasování	+: –: 0:	24 0 1
Členové přítomní při konečném hlasování	Thijs Berman, Ricardo Cortés Lastra, Corina Creţu, Véronique De Keyser, Nirj Deva, Leonidas Donskis, Charles Goerens, Eva Joly, Filip Kaczmarek, Gay Mitchell, Norbert Neuser, Birgit Schnieber-Jastram, Michèle Striffler, Alf Svensson, Keith Taylor, Ivo Vajgl, Iva Zanicchi
Náhradník(ci) přítomný(í) při konečném hlasování	Emer Costello, Enrique Guerrero Salom, Fiona Hall, Edvard Kožušník, Judith Sargentini, Horst Schnellhardt, Patrizia Toia
Náhradník(ci) (čl. 187 odst. 2) přítomný(í) při konečném hlasování	Marisa Matias

STANOVISKO Výboru pro mezinárodní obchod (21. 6. 2012)

pro Výbor pro právní záležitosti

k návrhu směrnice Evropského parlamentu a Rady, kterou se mění směrnice 2004/109/ES o harmonizaci požadavků na průhlednost týkajících se informací o emitentech, jejichž cenné papíry jsou přijaty k obchodování na regulovaném trhu, a směrnice Komise 2007/14/ES
(COM(2011)0683 – C7‑0380/2011 – 2011/0307(COD))

Navrhovatel: Helmut Scholz

STRUČNÉ ODŮVODNĚNÍ

Tento návrh na přezkum směrnice o průhlednosti (COM(683)2011) sleduje obecný cíl: „zajistit vysokou úroveň důvěry investorů díky rovnocenné průhlednosti ve vztahu k emitentům cenných papírů a investorům v celé Evropské unii“.

Navrhovatel by rád vyjádřil podporu jednomu z hlavních aspektů tohoto legislativního návrhu, jímž je zavedení zásady dodatečných požadavků uplatňovaných na platby vládám ze strany těžebního průmyslu a odvětví těžby dřeva (a to i ve třetích zemích) při vydávání cenných papírů obchodovaných na trzích EU. Navrhovatel by si nicméně přál, aby byl tento nový požadavek uplatňován nejen na tato dvě odvětví, neboť dotčené informace jsou velmi důležité pro investory ve všech odvětvích.

Na úrovni EU již v současnosti doporučuje bod odůvodnění 14 směrnice o průhlednosti (2004/109/ES) členským státům, aby vedly emitenty, jejichž akcie jsou přijaty k obchodování na regulovaném trhu a jejichž hlavní činnosti spočívají v těžebním průmyslu, k tomu, aby ve své výroční finanční zprávě zveřejňovali platby vládám. Ve svém současném znění však směrnice nečiní toto ustanovení závazným. Tyto platby vládám konkrétní země proto obvykle nejsou zveřejňovány. Příslušná čísla jsou přitom předpokladem pro jakýkoli úspěšný přístup v rámci řádné daňové správy a pro schopnost investorů a občanské společnosti pohnat správní rady daných společností a jednotlivé vlády k odpovědnosti.

„Zveřejni své platby" je zásada, která je nezbytná pro podporu transparentnosti a sociální odpovědnosti podniků, pro dohled nad využíváním zdrojů ze strany vlád a pro zdokonalení daňové správy ve třetích zemích a podporu rozvoje těchto zemí. Navrhovatel Výboru pro mezinárodní obchod by si přál, aby šli investoři z EU v rámci své činnosti ve třetích zemích příkladem při zavádění transparentnosti a sociální odpovědnosti podniků. Díky dohledu veřejnosti napomůže transparentnost uplatňující se na platby vládám zdokonalení správy příjmů, které plynou z využívání zdrojů těchto zemí. Bez tohoto dohledu veřejnosti se může správa snadno vymknout kontrole, a tyto příjmy pocházející ze zdrojů pak mohou vést k chudobě, korupci a konfliktům. Tyto platby dále mohou závažně narušovat zásady obchodu založeného na pravidlech, a to na úkor společností, které podnikají spravedlivě, a to zejména u společností kotovaných v USA.

Sám průmysl prostřednictvím iniciativy pro transparentnost těžebního průmyslu (EITI), uznal, že posílení transparentnosti a zodpovědnosti napomáhá řádné správě a spravedlivé hospodářské soutěži. EITI je celosvětový projekt hodnotící hostitelské země a podporující transparentnost příjmů na úrovni těchto zemí. V současnosti již 35 zemí značně pokročilo při zavádění EITI a 60 z největších ropných, plynárenských a důlních společností se zavázalo k podpoře této iniciativy. EITI také získala podporu více než 80 globálních investičních institucí, které spravují celkem více než 16 bilionů USD. Mnoho vlád, Evropská komise a některé mezinárodní organizace EITI také podporují. USA se chystají k této iniciativě připojit.

V EU v současnosti neexistuje žádná činnost na úrovni vlád, která by EITI odpovídala. Podle vysvětlujícího prohlášení je návrh EK „srovnatelný s americkým Dodd-Frankovým zákonem přijatým v červenci 2010“. Doddův a Frankův zákon o reformě Wall Streetu a ochraně spotřebitele z roku 2010 (v části 1504 přijaté jakožto společný pozměňovací návrh demokratů a republikánů, která bývá též nazývána ustanovení Cardin-Lugar) pověřil Komisi pro burzu a cenné papíry USA (SEC), aby přijala pravidla požadující po společnostech působících v těžebním průmyslu (ropné, plynárenské a důlní společnosti), jež jsou u ní zaregistrovány, aby zveřejňovaly platby určené vládám. Konečná fáze stanovování těchto pravidel však bohužel dosud neskončila. Podobný závazek byl učiněn v závěrečném prohlášení summitu G8 v Deauville v květnu 2011. Tento závazek se však doposud nepromítl do vnitrostátních právních předpisů zemí G8.

Tím, že v této věci převezme vedoucí úlohu, podpoří Evropská unie úsilí našich hlavních partnerů ve skupině G8 a jinde o následování a přijetí obdobných opatření. Toto přijetí by společnostem z EU poskytlo obrovskou výhodu, pokud se jedná o jejich obrázek při podnikání v zahraničí. V červnu 2010 již Hongkong zavedl nové předpisy upravující zveřejňování informací, přičemž tyto předpisy zavádějí pro ropné a důlní společnosti kotované na hongkongské burze povinnost podávat zprávy za jednotlivé země.

V této diskusi již také Evropský parlament prokázal prostřednictvím několika usnesení svou rozhodnou podporu požadavkům na povinné předkládání zpráv ze strany těžebního průmyslu. Tato rozšířená povinnost zveřejňovat určité informace kromě toho také doplňuje rozšiřování iniciativy EITI na boj proti korupci, aniž by měla dopady na vztahy EU se třetími zeměmi, včetně obchodu a investic spojených s těžebním průmyslem. Tato iniciativa rovněž doplňuje akční plán EU FLEGT na boj proti nezákonné těžbě dřeva v primárních lesích.

V tomto stanovisku proto navrhovatelem předkládané změny směřují k posílení povinností týkajících se zveřejňování ve srovnání s návrhem Komise. Návrh ve svém současném znění stanoví emitentům lhůtu 6 měsíců od konce každého účetního období na to, aby tyto platby zveřejnily, USA stanoví emitentům ze Spojených států lhůtu 2 až 3 měsíce a emitentům ze třetích zemí měsíce 4. Tato lhůta by měla být sladěna.

POZMĚŇOVACÍ NÁVRHY

Výbor pro mezinárodní obchod vyzývá Výbor pro právní záležitosti jako věcně příslušný výbor, aby do své zprávy začlenil tyto pozměňovací návrhy:

Pozměňovací návrh   1 Návrh směrnice Bod odůvodnění 7
Znění navržené Komisí	Pozměňovací návrh
(7) K zajištění větší průhlednosti plateb poskytnutých vládám by emitenti, jejichž cenné papíry jsou přijaty k obchodování na regulovaném trhu a kteří vykonávají činnosti v těžebním průmyslu nebo v odvětví těžby dřeva v primárních lesích, měli zveřejňovat zvláštní zprávy o každoročních platbách pro vlády v zemích, v nichž působí. Zprávy by měly zahrnovat druhy plateb srovnatelné s těmi, jež jsou zveřejňovány v rámci iniciativy pro transparentnost těžebního průmyslu (EITI), a poskytnout občanské společnosti informace, které zajistí, aby vlády zemí bohatých na zdroje nesly odpovědnost za příjmy plynoucí z využívání přírodních zdrojů. Tato iniciativa rovněž doplňuje akční plán EU FLEGT (prosazování práva, správa a obchod v oblasti lesnictví) a nařízení v oblasti dřeva, jež ukládají obchodníkům s dřevařskými výrobky, aby vykonávali náležitou péči za účelem zabránění vstupu nezákonně vytěženého dřeva na trh EU. Podrobné požadavky jsou stanoveny v kapitole 9 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2011/…/EU.	(7) K zajištění větší průhlednosti plateb poskytnutých vládám by emitenti, jejichž cenné papíry jsou přijaty k obchodování na regulovaném trhu, měli zveřejňovat zprávy o každoročních platbách pro vlády a místní a regionální orgány samosprávy v zemích, v nichž působí, a určité související údaje. Cílem tohoto zveřejnění je napomoci investorům přijímat informovanější rozhodnutí, a tak zlepšit řízení podniků, posílit jejich odpovědnost a přispět k řádné správě v daňové oblasti a k omezení daňových úniků. Podrobné požadavky jsou stanoveny v kapitole 9 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2011/.../EU.
Odůvodnění
Mají-li být účinné, musí požadavky na zveřejňování zpráv o platbách zohledňovat také platby učiněné ve prospěch úřadů na místní a regionální úrovni. Tyto informace odpovídají očekávání investorů v oblasti odpovědnosti podniků. Poskytnou také čísla, která jsou nezbytná pro podporu řádné správy v daňové oblasti a pro předcházení daňovým únikům. Podpoří dále občanskou společnost při jejím úsilí volat svou vládu k odpovědnosti. Tato nová povinnost by byla velmi cenná pro investory ve všech odvětvích, a neměla by se tudíž vztahovat pouze na těžební průmysl a podniky v odvětví těžby dřeva.
Pozměňovací návrh   2 Návrh směrnice Bod odůvodnění 7 a (nový)
Znění navržené Komisí	Pozměňovací návrh
	(7a) U emitentů činných v těžebním průmyslu, zemědělství, rybolovu, rozsáhlé výrobě energie, stavebním průmyslu či v odvětví těžby dřeva v primárních lesích, a je-li překročena hranice podstatnosti ve smyslu kapitoly 9 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2011/.../EU¹, by zpráva o platbách ve prospěch vlád a místních či regionálních orgánů samosprávy měla obsahovat podrobnější informace, než ty, které jsou obvykle poskytovány v případě podniků činných v jiných hospodářských odvětvích, přičemž tyto informace budou rozčleněny podle jednotlivých projektů. Tyto zprávy by měly zahrnovat určité související údaje a druhy plateb srovnatelné s těmi, jež jsou zveřejňovány v rámci iniciativy pro transparentnost těžebního průmyslu (EITI), a poskytovat investorům a občanské společnosti informace, které zajistí, aby správní rady a vlády nesly odpovědnost za náklady a příjmy spojené s využíváním přírodních zdrojů, včetně půdy a rybolovných zdrojů a udělených zakázek a koncesí. Tato iniciativa rovněž doplňuje akční plán Evropské unie FLEGT (vymahatelnost práva, správa a obchod v lesnictví)² a nařízení pro dřevo³, jež obchodníkům s dřevařskými výrobky ukládají, aby s náležitou péčí předcházeli vstupu nezákonně vytěženého dřeva na trh Unie.
	______________
	¹ Dosud nezveřejněno v Úředním věstníku; návrh směrnice Evropského parlamentu a Rady o ročních finančních výkazech, konsolidovaných finančních výkazech a souvisejících zprávách některých forem podniků, COM(2011)684 v konečném znění).
	² Zavedeno nařízením Rady (ES) č. 2173/2005 ze dne 20. prosince 2005 (Úř. věst. L 347, 30.12.2005, s. 1).
	³ Nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 995/2010 ze dne 20. října 2010, kterým se stanoví povinnosti hospodářských subjektů uvádějících na trh dřevo a dřevařské výrobky (Úř. věst. L 295, 12.11.2010, s. 23). Společnosti dovážející dřevařské výrobky v rámci dobrovolných dohod EU budou od tohoto požadavku osvobozeny.
Odůvodnění
In order to be effective, requirements for payments reporting must include payments made to authorities on the local or regional level. Reporting shall satisfy investors' demands regarding accountability. They shall also supply the figures needed to support good governance in the tax area and for the prevention of tax evasion and support civil society in holding their respective governments accountable. While the Commission proposal addresses the specific sectors of extractive industry and logging as the sectors historically involving the most controversial projects, the scope has been updated to include current day problems such as land grabbing in the agriculture sector and payments related to fisheries, to large scale energy production projects and to contracts in the construction sector.
Pozměňovací návrh   3 Návrh směrnice Čl. 1 – bod 5 Směrnice 2004/109/ES Článek 6
Znění navržené Komisí Pozměňovací návrh Členské státy vyžadují, aby emitenti působící v těžebním průmyslu nebo v odvětví těžby dřeva v primárních lesích, jak jsou vymezeny v […], vypracovali v souladu s kapitolou 9 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2011/…/EU zprávu o každoročních platbách provedených vládám. Zpráva se zveřejní nejpozději šest měsíců po skončení každého účetního období a je veřejně přístupná nejméně po dobu pěti let. Platby vládám se vykazují na konsolidované úrovni. Členské státy vyžadují, aby emitenti vypracovali v souladu s kapitolou 9 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2011/.../EU zprávu o každoročních platbách učiněných ve prospěch vlád a orgánů místní a regionální samosprávy. Zpráva se zveřejní nejpozději čtyři měsíce po skončení každého účetního období a je veřejně přístupná nejméně po dobu deseti let. Platby vládám se vykazují na konsolidované úrovni.
Odůvodnění
Povinnost zveřejňovat platby odváděné vládám a některé související údaje by neměla být omezena na těžební průmysl a na odvětví těžby dřeva, protože tato informace je relevantní pro investory ve všech odvětvích. Zprávy by měly zahrnovat také platby orgánům na nižší úrovni než centrální vlády. V souladu s příslušnými právními předpisy USA by měla být zpráva zveřejněna nejpozději čtyři měsíce po skončení každého účetního období. Informace by měly být veřejně dostupné po obvyklou dobu deseti let.
Pozměňovací návrh   4 Návrh směrnice Článek 2 a (nový)
Znění navržené Komisí	Pozměňovací návrh
	Článek 2a
	Přezkum
	Komise do [2 roky od datu vstupu této směrnice v platnost] vyhodnotí provádění a účinnost této směrnice a předloží v této věci Evropskému parlamentu a Radě zprávu obsahující zejména tyto prvky:
	– zavádění systému zveřejňování prohlášení o platbách vládám;
	– možnost rozšířit působnost těchto ustanovení na všechny emitenty, jejichž cenné papíry jsou přijaty k obchodování, a to ve všech oblastech činnosti;
	– uplatňování sankcí.
	Ke zprávě bude případně přiložen příslušný legislativní návrh.

POSTUP

Název	Změna směrnice 2004/109/ES o harmonizaci požadavků na průhlednost týkajících se informací o emitentech, jejichž cenné papíry jsou přijaty k obchodování na regulovaném trhu, a směrnice Komise 2007/14/ES
Referenční údaje	COM(2011)0683 – C7-0380/2011 – 2011/0307(COD)
Příslušný výbor        Datum oznámení na zasedání	JURI 15.11.2011
Výbor, který vypracoval stanovisko        Datum oznámení na zasedání	INTA 15.12.2011
Navrhovatel(ka)        Datum jmenování	Helmut Scholz 25.1.2012
Projednání ve výboru	26.3.2012	29.5.2012
Datum přijetí	21.6.2012
Výsledek konečného hlasování	+: –: 0:	26 2 1
Členové přítomní při konečném hlasování	William (The Earl of) Dartmouth, Laima Liucija Andrikienė, John Attard-Montalto, Maria Badia i Cutchet, Daniel Caspary, María Auxiliadora Correa Zamora, Marielle de Sarnez, Yannick Jadot, Metin Kazak, Franziska Keller, Bernd Lange, David Martin, Paul Murphy, Cristiana Muscardini, Franck Proust, Godelieve Quisthoudt-Rowohl, Niccolò Rinaldi, Helmut Scholz, Peter Šťastný, Gianluca Susta, Iuliu Winkler, Paweł Zalewski
Náhradník(ci) přítomný(í) při konečném hlasování	Amelia Andersdotter, George Sabin Cutaş, Syed Kamall, Elisabeth Köstinger, Marietje Schaake, Konrad Szymański
Náhradník(ci) (čl. 187 odst. 2) přítomný(í) při konečném hlasování	Françoise Castex, Marielle Gallo, Lidia Joanna Geringer de Oedenberg

POSTUP

Název	Změna směrnice 2004/109/ES o harmonizaci požadavků na průhlednost týkajících se informací o emitentech, jejichž cenné papíry jsou přijaty k obchodování na regulovaném trhu, a směrnice Komise 2007/14/ES
Referenční údaje	COM(2011)0683 – C7-0380/2011 – 2011/0307(COD)
Datum predložení EP	25.10.2011
Příslušný výbor        Datum oznámení na zasedání	JURI 15.11.2011
Výbor(y) požádaný(é) o stanovisko        Datum oznámení na zasedání	AFET 15.11.2011	DEVE 1.12.2011	INTA 15.12.2011	ECON 15.11.2011
	EMPL 15.11.2011
Nezaujetí stanoviska        Datum rozhodnutí	EMPL 15.12.2011
Přidružený(é) výbor(y)        Datum oznámení na zasedání	ECON 24.5.2012
Zpravodaj(ové)        Datum jmenování	Arlene McCarthy 21.11.2011
Projednání ve výboru	19.12.2011	27.3.2012	18.6.2012	10.7.2012
Datum přijetí	18.9.2012
Výsledek konečného hlasování	+: –: 0:	24 0 1
Členové přítomní při konečném hlasování	Raffaele Baldassarre, Luigi Berlinguer, Sebastian Valentin Bodu, Françoise Castex, Christian Engström, Marielle Gallo, Giuseppe Gargani, Lidia Joanna Geringer de Oedenberg, Sajjad Karim, Klaus-Heiner Lehne, Antonio Masip Hidalgo, Jiří Maštálka, Alajos Mészáros, Bernhard Rapkay, Evelyn Regner, Francesco Enrico Speroni, Dimitar Stoyanov, Rebecca Taylor, Alexandra Thein, Rainer Wieland, Cecilia Wikström, Tadeusz Zwiefka
Náhradník(ci) přítomný(í) při konečném hlasování	Piotr Borys, Eva Lichtenberger, Angelika Niebler, Dagmar Roth-Behrendt, József Szájer
Náhradník(ci) (čl. 187 odst. 2) přítomný(í) při konečném hlasování	Jacek Włosowicz
Datum předložení	27.9.2012