MIETINTÖ ehdotuksesta Euroopan parlamentin ja neuvoston asetukseksi asetuksen (EU) N:o 575/2013 muuttamisesta siltä osin kuin kyse on hyödykemarkkinoilla toimivia välittäjiä koskevista poikkeuksista
21.3.2016 - (COM(2015)0648 – C8-0403/2015 – 2015/0295(COD)) - ***I
Talous- ja raha-asioiden valiokunta
Esittelijä: Sander Loones
(Yksinkertaistettu menettely – työjärjestyksen 50 artiklan 1 kohta)
LUONNOS EUROOPAN PARLAMENTIN LAINSÄÄDÄNTÖPÄÄTÖSLAUSELMAKSI
ehdotuksesta Euroopan parlamentin ja neuvoston asetukseksi asetuksen (EU) N:o 575/2013 muuttamisesta siltä osin kuin kyse on hyödykemarkkinoilla toimivia välittäjiä koskevista poikkeuksista
(COM(2015)0648 – C8-0403/2015 – 2015/0295(COD))
(Tavallinen lainsäätämisjärjestys: ensimmäinen käsittely)
Euroopan parlamentti, joka
– ottaa huomioon komission ehdotuksen Euroopan parlamentille ja neuvostolle (COM(2015)0648),
– ottaa huomioon Euroopan unionin toiminnasta tehdyn sopimuksen 294 artiklan 2 kohdan ja 114 artiklan, joiden mukaisesti komissio on antanut ehdotuksen Euroopan parlamentille (C8-0403/2015),
– ottaa huomioon Euroopan unionin toiminnasta tehdyn sopimuksen 294 artiklan 3 kohdan,
– ottaa huomioon Euroopan keskuspankin 3. maaliskuuta 2016 antaman lausunnon[1],
– on kuullut Euroopan talous- ja sosiaalikomiteaa,
– ottaa huomioon työjärjestyksen 59 artiklan ja 50 artiklan 1 kohdan,
– ottaa huomioon talous- ja raha-asioiden valiokunnan mietinnön (A8-0064/2016),
1. vahvistaa jäljempänä esitetyn ensimmäisen käsittelyn kannan;
2. pyytää komissiota antamaan asian uudelleen Euroopan parlamentin käsiteltäväksi, jos se aikoo tehdä ehdotukseensa huomattavia muutoksia tai korvata sen toisella ehdotuksella;
3. kehottaa puhemiestä välittämään parlamentin kannan neuvostolle ja komissiolle sekä kansallisille parlamenteille.
PERUSTELUT
Asetuksessa (EU) N:o 575/2013, jäljempänä ’vakavaraisuusasetus’, ja direktiivissä 2013/36/EU, jäljempänä ’vakavaraisuusdirektiivi’, vahvistettuja vaatimuksia sovelletaan sekä luottolaitoksiin että sijoituspalveluyrityksiin. Sijoituspalveluyrityksiin sovellettava vakavaraisuusjärjestely on peräisin luottolaitoksiin sovellettavasta järjestelystä, mutta sitä on mukautettu sijoituspalveluyritysten tarjoamaan sijoituspalvelutoimintaan.
Hyödykemarkkinoilla toimiviin välittäjiin ei sovelleta vakavaraisuusasetuksen 493 artiklan 1 kohdan säännöksiä suurten asiakasriskien osalta eikä 498 artiklan 1 kohdan säännöksiä omien varojen vaatimuksen osalta (”sijoituspalveluyrityksiin, joihin ei 31 päivänä joulukuuta 2006 sovellettu sijoituspalveluista arvopaperimarkkinoilla 10 päivänä toukokuuta 1993 annettua neuvoston direktiiviä 93/22/ETY ja joiden päätoimiala koostuu ainoastaan sijoituspalvelujen tarjoamisesta tai rahoitusvälineisiin liittyvistä toimista, joista säädetään direktiivin 2004/39/EY liitteessä I olevan C osan 5, 6, 7, 9 ja 10 kohdassa”).
Molempien poikkeusten voimassaolo päättyy 31. joulukuuta 2017. Tällainen raukeamislauseke sisällytettiin alun perin vakavaraisuusasetukseen, jotta sääntelyviranomaiset voivat määrittää hyödykemarkkinoilla toimivien välittäjien riskiprofiiliin mukautetun vakavaraisuuden sääntelyn. Termi ’hyödykemarkkinoilla toimiva välittäjä’ kattaa monenlaisia energia- ja perushyödykemarkkinoiden toimijoita: osa käy kauppaa ainoastaan hyödykejohdannaissopimuksilla ja muistuttaa sijoituspalveluyrityksiä toiminnan ja riskien osalta, kun taas toiset käyvät kauppaa hyödykejohdannaisilla puhtaasti hyödykkeiden tuotannon oheistoimintana.
Komissio päätti toteuttaa yhteisen tarkastelun asianmukaisesta järjestelmästä hyödykemarkkinoilla toimivia välittäjiä sekä sijoituspalveluyritysten yleistä vakavaraisuusvalvontaa varten (jäljempänä ’sijoituspalveluyritysten tarkastelu’) ja laatia yhteisen kertomuksen edellä mainituista aiheista. Tämän katsottiin olevan tarpeen, jotta voidaan kehittää johdonmukainen vakavaraisuuskehys kaikentyyppisille sijoituspalveluyrityksille. Sijoituspalveluyritysten tarkastelua koskeva työ on jo aloitettu: komissio pyysi Euroopan pankkiviranomaista, jäljempänä ’EPV’, ja Euroopan arvopaperimarkkinaviranomaista, jäljempänä ’EAMV’, antamaan asiasta teknisen lausunnon (EBA/Op/2015/20). Sijoituspalveluyritysten tarkastelu on kuitenkin monimutkainen hanke, jota ei saada valmiiksi tämän vuoden loppuun mennessä. Sen vuoksi on hyvin epätodennäköistä, että tämän tarkastelun perusteella mahdollisesti annettava lainsäädäntö ehditään laatimaan ja hyväksymään ja että sitä ehditään soveltamaan ennen kuin nykyisten poikkeusten voimassaolo päättyy (eli ennen vuoden 2017 loppua). Tällä on vaikutuksia hyödykemarkkinoilla toimiviin välittäjiin: jos siihen mennessä ei ole käytössä sijoituspalveluyritysten tarkastelun perusteella annettua erityistä vakavaraisuuskehystä, niihin sovelletaan vakavaraisuusasetuksen ja vakavaraisuusdirektiivin vaatimuksia täysimääräisinä 1. tammikuuta 2018 alkaen.
Tähän skenaarioon liittyy kaksi ongelmaa. Ensinnäkin hyödykemarkkinoilla toimiviin välittäjiin sovellettaisiin vakavaraisuusasetuksen ja vakavaraisuusdirektiivin vaatimuksia täysimääräisinä ilman tietoista (ja tietoihin perustuvaa) päätöstä siitä, että tällainen kohtelu on niille kaikkein sopivin. Toiseksi jos oletetaan, että sijoituspalveluyritysten tarkastelu johtaisi hyödykemarkkinoilla toimiville välittäjille räätälöidyn vakavaraisuuskehyksen kehittämiseen, ne jäisivät ilman vakaata sääntelykehystä. Ne siirtyisivät nykyisestä järjestelystä, jossa ne on vapautettu suuria asiakasriskejä ja omia varoja koskevista vaatimuksista, väliaikaiseen järjestelyyn, jossa niihin sovelletaan vakavaraisuusasetuksen ja vakavaraisuusdirektiivin vaatimuksia täysimääräisinä, ja lopulta edellä mainittuun räätälöityyn kehykseen hyvin lyhyessä ajassa (yhdestä kahteen vuotta). Tämän tilanteen estämiseksi on aiheellista jatkaa vakavaraisuusasetuksessa säädettyjä voimassa olevia poikkeuksia. Jatkamispäätöksessä olisi otettava huomioon aika, joka on tarpeen sijoituspalveluyritysten tarkastelun loppuunsaattamiseksi ja sen seurauksena mahdollisesti annettavan lainsäädännön laatimiseksi, hyväksymiseksi ja soveltamiseksi.
ASIAN KÄSITTELY ASIASTA VASTAAVASSA VALIOKUNNASSA
|
Otsikko |
Hyödykemarkkinoilla toimivia välittäjiä koskevat poikkeukset |
||||
|
Viitteet |
COM(2015)0648 – C8-0403/2015 – 2015/0295(COD) |
||||
|
Annettu EP:lle (pvä) |
16.12.2015 |
|
|
|
|
|
Asiasta vastaava valiokunta Ilmoitettu istunnossa (pvä) |
ECON 18.1.2016 |
|
|
|
|
|
Esittelijät: Nimitetty (pvä) |
Sander Loones 21.1.2016 |
|
|
|
|
|
Yksinkertaistettu menettely - päätös tehty (pvä) |
21.1.2016 |
||||
|
Valiokuntakäsittely |
22.2.2016 |
|
|
|
|
|
Hyväksytty (pvä) |
8.3.2016 |
|
|
|
|
|
Jätetty käsiteltäväksi (pvä) |
21.3.2016 |
||||
- [1] Ei vielä julkaistu virallisessa lehdessä.