BETÆNKNING om forslag til Europa-Parlamentets og Rådets direktiv om ændring af direktiv 2014/65/EU om markeder for finansielle instrumenter, for så vidt angår visse frister
11.4.2016 - (COM(2016)0056 – C8-0026/2016 – 2016/0033(COD)) - ***I
Økonomi- og Valutaudvalget
Ordfører: Markus Ferber
FORSLAG TIL EUROPA-PARLAMENTETS LOVGIVNINGSMÆSSIGE BESLUTNING
om forslag til Europa-Parlamentets og Rådets direktiv om ændring af direktiv 2014/65/EU om markeder for finansielle instrumenter, for så vidt angår visse frister
(COM(2016)0056 – C8-0026/2016 – 2016/0033(COD))
(Almindelig lovgivningsprocedure: førstebehandling)
Europa-Parlamentet,
– der henviser til Kommissionens forslag til Europa-Parlamentet og Rådet (COM(2016)0056),
– der henviser til artikel 294, stk. 2, og artikel 53, stk. 1, i traktaten om Den Europæiske Unions funktionsmåde, på grundlag af hvilke Kommissionen har forelagt forslaget for Parlamentet (C8-0026/2016),
– der henviser til artikel 294, stk. 3, i traktaten om Den Europæiske Unions funktionsmåde,
– der henviser til forretningsordenens artikel 59,
– der henviser til betænkning fra Økonomi- og Valutaudvalget (A8-0126/2016),
1. vedtager nedenstående holdning ved førstebehandling;
2. anmoder om fornyet forelæggelse, hvis Kommissionen agter at ændre sit forslag i væsentlig grad eller erstatte det med en anden tekst;
3. pålægger sin formand at sende Parlamentets holdning til Rådet og Kommissionen samt til de nationale parlamenter.
Ændringsforslag 1
EUROPA-PARLAMENTETS ÆNDRINGSFORSLAG[1]*
til Kommissionens forslag
---------------------------------------------------------
Forslag til
EUROPA-PARLAMENTETS OG RÅDETS DIREKTIV
om ændring af direktiv 2014/65/EU om markeder for finansielle instrumenter, for så vidt angår visse frister
(EØS-relevant tekst)
EUROPA-PARLAMENTET OG RÅDET FOR DEN EUROPÆISKE UNION HAR –
under henvisning til traktaten om Den Europæiske Unions funktionsmåde, særlig artikel 53, stk. 1,
under henvisning til forslag fra Europa-Kommissionen,
efter fremsendelse af udkast til lovgivningsmæssig retsakt til de nationale parlamenter,
under henvisning til udtalelse fra Den Europæiske Centralbank[2],
under henvisning til udtalelse fra Det Europæiske Økonomiske og Sociale Udvalg[3],
efter den almindelige lovgivningsprocedure,
ud fra følgende betragtninger:
(1) Europa-Parlamentets og Rådets[4] forordning (EU) nr. 600/2014 og Europa-Parlamentets og Rådets[5] direktiv 2014/65/EU er væsentlige dele af den finansielle lovgivning, der blev vedtaget i kølvandet på den finansielle krise for så vidt angår værdipapirmarkeder, investeringsformidlere og markedspladser. Den nye ramme styrker og erstatter Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2004/39/EF[6].
(2) Forordning (EU) nr. 600/2014 og direktiv 2014/65/EU fastsætter krav for så vidt angår godkendelse og drift af investeringsselskaber, regulerede markeder og udbydere af dataindberetningstjenester. Den nye ramme harmoniserer ordningen med positionslofter for råvarederivater for at øge gennemsigtigheden, støtte en korrekt prisdannelse og forhindre markedsmisbrug. Den indfører også bestemmelser om højfrekvenshandel og forbedrer tilsynet med de finansielle markeder ved at harmonisere de administrative sanktioner. Med udgangspunkt i de gældende regler styrker den nye ramme også investorbeskyttelsen ved at indføre håndfaste krav til organisation og forretningsadfærd. Medlemsstaterne skal have gennemført direktiv 2014/65/EU i national ret senest den 3. juli 2016.
(3) Den nye ramme, som blev indført ved forordning (EU) nr. 600/2014 og direktiv 2014/65/EU, kræver, at markedspladser og systematiske internalisatorer forelægger de kompetente myndigheder referencedata om finansielle instrumenter, som på en ensartet måde beskriver karakteristikaene for hvert finansielt instrument, der er omfattet af dette direktiv. Disse data anvendes også til andre formål, f.eks. til beregning af tærskelværdier for gennemsigtighed og likviditet samt til positionsrapportering om råvarederivater.
(4) For at indsamle data på en effektiv og harmoniseret måde er en ny dataindsamlingsinfrastruktur under udvikling. I dette øjemed er Den Europæiske Værdipapir- og Markedstilsynsmyndighed ("ESMA") i samarbejde med de kompetente nationale myndigheder forpligtet til at etablere et system til referencedata om finansielle instrumenter ("FIRDS"). Det vil omfatte en bred vifte af finansielle instrumenter, som er lagt ind under anvendelsesområdet for forordning (EU) nr. 600/2014, og sammenkoble datafeeds mellem ESMA, kompetente nationale myndigheder og markedspladser i hele Den Europæiske Union. Langt de fleste af de nye IT-systemer, der understøtter FIRDS, skal bygges op fra grunden baseret på nye parametre.
(5) I henhold til artikel 93 i direktiv 2014/65/EU skal medlemsstaterne anvende de nationale foranstaltninger til gennemførelse af direktivet fra den 3. januar 2017. På grund af omfanget og kompleksiteten af de data, der skal indsamles og behandles, for at den nye ramme kan blive operationel – navnlig for så vidt angår indberetning af transaktioner, gennemsigtighedsberegninger og positionsrapportering om råvarederivater – er interessenter såsom handelsplatforme, ESMA og kompetente nationale myndigheder ikke i stand til at sikre, at den fornødne dataindsamlingsinfrastruktur vil være på plads og taget i brug senest den 3. januar 2017.
(6) Mangel på dataindsamlingsinfrastruktur har konsekvenser for hele anvendelsesområdet for forordning (EU) nr. 600/2014 og direktiv 2014/65/EU. Uden data vil det ikke være muligt at foretage en nøjagtig afgrænsning af, hvilke finansielle instrumenter der er omfattet af anvendelsesområdet for den nye ramme. Det vil desuden ikke være muligt at tilpasse reglerne for før- og efterhandelsgennemsigtighed med henblik på at fastslå, hvilke instrumenter der er likvide, og hvornår der bør gives dispensationer eller tilladelse til at udsætte offentliggørelse.
(7) Uden data vil markedspladser og investeringsselskaber ikke kunne indberette gennemførte transaktioner til de kompetente myndigheder. Uden positionsrapportering om råvarederivater vil det være vanskeligt at håndhæve positionslofter for sådanne kontrakter. Uden positionsrapportering er der begrænset mulighed for reelt at opdage overskridelser af disse positionslofter. Mange af kravene vedrørende algoritmisk handel afhænger også af data.
(8) Manglen på dataindsamlingsinfrastruktur vil også gøre det vanskeligt for investeringsselskaber at anvende reglerne om "best execution". Markedspladser og systematiske internalisatorer vil ikke kunne offentliggøre oplysninger om kvaliteten af gennemførelsen af transaktioner på disse steder. Investeringsselskaber vil ikke have vigtige gennemførelsesdata til at hjælpe dem med at vælge den bedste måde at udføre kundeordrer på.
(9) For at garantere retssikkerheden og undgå potentielle markedsforstyrrelser er det nødvendigt og berettiget at træffe hasteforanstaltninger for at udsætte ikrafttrædelsen af rammebestemmelserne som helhed, herunder alle delegerede retsakter og gennemførelsesretsakter.
(10) Implementeringsprocessen for datainfrastruktur består af fem trin: forretningsmæssige krav, specifikationer, udvikling, afprøvning og ibrugtagning. ESMA skønner, at disse trin bør være afsluttet senest i januar 2018, forudsat at der er retssikkerhed vedrørende de endelige betingelser i de relevante reguleringsmæssige tekniske standarder senest i juni 2016.
(11) I lyset af de særlige omstændigheder og for at gøre det muligt for ESMA, kompetente nationale myndigheder og interessenter at færdiggøre den operationelle gennemførelse er det hensigtsmæssigt at udskyde den dato, fra hvilken medlemsstaterne skal anvende de nationale foranstaltninger til gennemførelse af direktiv 2014/65/EU, og datoen, hvor ophævelsen af direktiv 2004/39/EF får virkning, med 12 måneder til den 3. januar 2018. Rapporter og revisioner bør udsættes i overensstemmelse hermed.
(12) Direktiv 2014/65/EU bør derfor ændres i overensstemmelse hermed —
VEDTAGET DETTE DIREKTIV:
Artikel 1
I direktiv 2014/65/EU foretages følgende ændringer:
-1) Artikel 2, stk. 1, litra d), nr. ii), affattes således:
"er enten medlemmer af eller deltagere på et reguleret marked eller i en MHF, på den ene side, eller har direkte elektronisk adgang til en markedsplads, på den anden side, og er i begge tilfælde engageret i en strategi for algoritmisk højfrekvenshandel på en sådan markedsplads;".
1) I artikel 90 foretages følgende ændringer:
a) I stk. 1 ændres "3. marts 2019" til "3. marts 2020",
b) i stk. 2 foretages følgende ændringer:
i) "3. september 2018" ændres til "3. september 2019"
ii) "3. september 2020" ændres til "3. september 2021",
c) i stk. 4 ændres "1. januar 2018" til "1. januar 2019";
2) i artikel 93, stk. 1, ændres "3. juli 2016" til "3. juli 2017", "3. januar 2017" til "3. januar 2018" og "3. september 2018" ændres til "3. september 2019";
3) i artikel 94 ændres "3. januar 2017" til "3. januar 2018";
4) i artikel 95, stk. 1, ændres "3. juli 2020" til "3. januar 2021", og "3. januar 2017" ændres til "3. januar 2018";
Artikel 2
Dette direktiv træder i kraft på tyvendedagen efter offentliggørelsen i Den Europæiske Unions Tidende.
Udfærdiget i Bruxelles, den
PROCEDURE I KORRESPONDERENDE UDVALG
|
Titel |
Ændring af direktiv 2014/65/EU om markeder for finansielle instrumenter for så vidt angår visse datoer |
||||
|
Referencer |
COM(2016)0056 – C8-0026/2016 – 2016/0033(COD) |
||||
|
Dato for høring af EP |
9.2.2016 |
|
|
|
|
|
Korresponderende udvalg Dato for meddelelse på plenarmødet |
ECON 25.2.2016 |
|
|
|
|
|
Rådgivende udvalg Dato for meddelelse på plenarmødet |
DEVE 25.2.2016 |
ITRE 25.2.2016 |
JURI 25.2.2016 |
|
|
|
Ingen udtalelse Dato for afgørelse |
DEVE 16.3.2016 |
ITRE 23.2.2016 |
JURI 15.3.2016 |
|
|
|
Ordførere Dato for valg |
Markus Ferber 4.2.2016 |
|
|
|
|
|
Behandling i udvalg |
22.2.2016 |
7.4.2016 |
|
|
|
|
Dato for vedtagelse |
7.4.2016 |
|
|
|
|
|
Resultat af den endelige afstemning |
+: –: 0: |
38 2 6 |
|||
|
Til stede ved den endelige afstemning - medlemmer |
Gerolf Annemans, Burkhard Balz, Hugues Bayet, Pervenche Berès, Esther de Lange, Markus Ferber, Jonás Fernández, Sven Giegold, Neena Gill, Roberto Gualtieri, Brian Hayes, Othmar Karas, Georgios Kyrtsos, Alain Lamassoure, Werner Langen, Sander Loones, Bernd Lucke, Olle Ludvigsson, Fulvio Martusciello, Marisa Matias, Costas Mavrides, Luděk Niedermayer, Stanisław Ożóg, Dimitrios Papadimoulis, Sirpa Pietikäinen, Pirkko Ruohonen-Lerner, Alfred Sant, Peter Simon, Theodor Dumitru Stolojan, Ramon Tremosa i Balcells, Tom Vandenkendelaere, Steven Woolfe, Pablo Zalba Bidegain, Marco Zanni |
||||
|
Til stede ved den endelige afstemning – stedfortrædere |
Matt Carthy, Mady Delvaux, Marian Harkin, Ramón Jáuregui Atondo, Thomas Mann, Tibor Szanyi, Antonio Tajani, Romana Tomc, Nils Torvalds, Miguel Urbán Crespo, Beatrix von Storch |
||||
|
Til stede ved den endelige afstemning – stedfortrædere (forretningsordenens art. 200, stk. 2) |
Krzysztof Hetman |
||||
|
Dato for indgivelse |
11.4.2016 |
||||
- [1] * Ændringsforslag: Ny eller ændret tekst er markeret med fede typer og kursiv. udgået tekst er markeret med symbolet ▌.
- [2] EUT C […] af […], s. […].
- [3] EUT C […] af […], s. […].
- [4] Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2014/65/EU af 15. maj 2014 om markeder for finansielle instrumenter og om ændring af direktiv 2002/92/EF og direktiv 2011/61/EU (EUT L 173 af 12.6.2014, s. 349).
- [5] Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 600/2014 af 15. maj 2014 om markeder for finansielle instrumenter og om ændring af forordning (EU) nr. 648/2012 (EUT L 173 af 12.6.2014, s. 84).
- [6] Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2004/39/EF af 21. april 2004 om markeder for finansielle instrumenter, om ændring af Rådets direktiv 85/611/EØF, og 93/6/EØF samt Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2000/12/EF og om ophævelse af Rådets direktiv 93/22/EØF (EUT L 145 af 30.4.2004, s. 1).