INFORME sobre la propuesta de Directiva del Consejo por la que se establecen normas sobre una bonificación para la reducción del sesgo en favor del endeudamiento y sobre la limitación de la deducibilidad de los intereses a efectos del impuesto sobre la renta de las sociedades

4.12.2023 - (COM(2022)0216 – C9‑0197/2022 – 2022/0154(CNS)) - *

Comisión de Asuntos Económicos y Monetarios
Ponente: Luděk Niedermayer

Enmiendas

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PROYECTO DE RESOLUCIÓN LEGISLATIVA DEL PARLAMENTO EUROPEO

sobre la propuesta de Directiva del Consejo por la que se establecen normas sobre una bonificación para la reducción del sesgo en favor del endeudamiento y sobre la limitación de la deducibilidad de los intereses a efectos del impuesto sobre la renta de las sociedades

(COM(2022)0216 – C9‑0197/2022 – 2022/0154(CNS))

(Procedimiento legislativo especial – consulta)

El Parlamento Europeo,

– Vista la propuesta de la Comisión al Consejo (COM(2022)0216),

– Visto el artículo 115 del Tratado de Funcionamiento de la Unión Europea, conforme al cual ha sido consultado por el Consejo C9‑0197/2022),

– Visto el dictamen motivado presentado por el Parlamento sueco, de conformidad con lo dispuesto en el Protocolo n.º 2 sobre la aplicación de los principios de subsidiariedad y proporcionalidad, en el que se afirma que el proyecto de acto legislativo no respeta el principio de subsidiariedad,

– Visto el artículo 82 de su Reglamento interno,

– Visto el informe de la Comisión de Asuntos Económicos y Monetarios (A9‑0387/2023),

1. Aprueba la propuesta de la Comisión en su versión modificada;

2. Pide a la Comisión que modifique en consecuencia su propuesta, de conformidad con el artículo 293, apartado 2, del Tratado de Funcionamiento de la Unión Europea;

3. Pide al Consejo que le informe si se propone apartarse del texto aprobado por el Parlamento;

4. Pide al Consejo que le consulte de nuevo si se propone modificar sustancialmente la propuesta de la Comisión;

5. Encarga a su presidenta que transmita la Posición del Parlamento al Consejo y a la Comisión, así como a los Parlamentos nacionales.

 

Enmienda  1

Propuesta de Directiva

Considerando 1

Texto de la Comisión	Enmienda
1) Promover un entorno empresarial equitativo y sostenible, en concreto a través de medidas tributarias específicas que incentiven la inversión y el crecimiento, es una prioridad política principal para la Unión. Para apoyar una financiación empresarial sostenible y a largo plazo, el sistema tributario debe reducir al mínimo las distorsiones no deseadas de las decisiones empresariales, por ejemplo, en favor de la financiación mediante deuda y no mediante fondos propios. Si bien el plan de acción de 2020 de la Comisión sobre la unión de los mercados de capitales14incluye acciones importantes de apoyo a ese tipo de financiación —por ejemplo, la acción 4: Fomentar una mayor financiación a largo plazo y mediante fondos propios por parte de inversores institucionales —, deben adoptarse medidas fiscales específicas para reforzar esas acciones. Esas medidas deben tener en cuenta consideraciones de sostenibilidad fiscal.	(1) Promover un entorno empresarial equitativo y sostenible y mejorar el régimen del impuesto sobre las sociedades, en concreto a través de medidas tributarias específicas que incentiven la inversión y el crecimiento, es una prioridad política principal para la Unión. Para apoyar una financiación empresarial sostenible, robusta y a largo plazo —en particular después de las tres crisis económicas sucesivas que se han producido desde 2008, durante las que muchas empresas han tenido que recurrir a la financiación mediante deuda para cubrir pérdidas económicas—, el sistema tributario debe reducir al mínimo las distorsiones no deseadas de las decisiones empresariales, por ejemplo, en favor de la financiación mediante deuda y no mediante fondos propios. Si bien el plan de acción de 2020 de la Comisión sobre la unión de los mercados de capitales14 incluye acciones importantes de apoyo a ese tipo de financiación —por ejemplo, la acción 4: Fomentar una mayor financiación a largo plazo y mediante fondos propios por parte de inversores institucionales —, deben adoptarse medidas fiscales específicas para reforzar esas acciones. Esas medidas deben tener en cuenta consideraciones de sostenibilidad fiscal.
__________________	__________________
14 Comunicación de la Comisión al Parlamento Europeo, al Consejo, al Comité Económico y Social Europeo y al Comité de las Regiones: «Una Unión de los Mercados de Capitales para las personas y las empresas: nuevo plan de acción», COM(2020) 590 final (https://eur-lex.europa.eu/resource.html?uri=cellar:61042990-fe46-11ea-b44f-01aa75ed71a1.0001.02/DOC_1&format=PDF)	14 Comunicación de la Comisión al Parlamento Europeo, al Consejo, al Comité Económico y Social Europeo y al Comité de las Regiones, «Una Unión de los Mercados de Capitales para las personas y las empresas: nuevo plan de acción», COM(2020) 590 final (https://eur-lex.europa.eu/legal-content/ES/TXT/HTML/?uri=CELEX:52020DC0590&from=en).

Enmienda  2

Propuesta de Directiva

Considerando 1 bis (nuevo)

Texto de la Comisión	Enmienda
	(1 bis) La promoción de una unión de los mercados de capitales competitiva y resiliente, que tenga como uno de sus pilares un mercado de renta variable fuerte, es esencial para el fomento del empleo, el crecimiento económico y la inversión. Hace falta una mayor inversión privada a través de fondos propios para superar los retos económicos que tenemos por delante. Así pues, se aconseja encarecidamente crear un instrumento jurídico que armonice las disposiciones legislativas existentes para reducir el sesgo de los contribuyentes hacia el endeudamiento al tomar decisiones de inversión, sin perjuicio del uso legítimo y efectivo de los instrumentos de deuda.

Enmienda  3

Propuesta de Directiva

Considerando 2

Texto de la Comisión	Enmienda
2) Los sistemas tributarios de los Estados miembros permiten a los contribuyentes deducir los pagos de los intereses ocasionados por la financiación mediante deuda, y reducir así la cuantía del impuesto sobre la renta de las sociedades, mientras que los costes relacionados con la financiación mediante fondos propios no son deducibles fiscalmente en la mayoría de los Estados miembros. El tratamiento fiscal asimétrico de la financiación mediante deuda y mediante fondos propios en toda la Unión induce un sesgo en favor del endeudamiento en las decisiones de inversión. Además, cuando los Estados miembros prevén en su legislación nacional una bonificación fiscal para la financiación mediante fondos propios, la concepción de las correspondientes políticas nacionales difiere significativamente.	(2) Los sistemas tributarios de los Estados miembros permiten a los contribuyentes deducir los pagos de los intereses ocasionados por la financiación mediante deuda, y reducir así la cuantía del impuesto sobre la renta de las sociedades, mientras que los costes relacionados con la financiación mediante fondos propios no son deducibles fiscalmente en la mayoría de los Estados miembros. El tratamiento fiscal asimétrico de la financiación mediante deuda y mediante fondos propios en toda la Unión induce un sesgo en favor del endeudamiento en las decisiones de inversión. Las recientes crisis asociadas a los problemas de deuda de las empresas en el mercado interior han puesto de manifiesto que hace falta una reforma que ponga en pie de igualdad los fondos propios y la deuda y acabe con la ventaja de la financiación mediante deuda. La presente Directiva responde a los numerosos llamamientos realizados por el Parlamento para que se aborde el sesgo en favor del endeudamiento relacionado con la fiscalidad1 bis. Además, cuando los Estados miembros prevén en su legislación nacional una bonificación fiscal para la financiación mediante fondos propios, la concepción de las correspondientes políticas nacionales difiere significativamente. Por consiguiente, es esencial salvaguardar la igualdad de condiciones para las soluciones con fondos propios y los instrumentos de deuda, teniendo en cuenta que deben garantizarse unos niveles mínimos de coherencia sistemática entre los marcos fiscales nacionales, en particular, en el ámbito de los incentivos fiscales.
	__________________
	1 bis Véanse
	– la Resolución del Parlamento Europeo, de 8 de octubre de 2020, sobre el desarrollo de la unión de los mercados de capitales (UMC): mejora del acceso a la financiación en los mercados de capitales, en particular por parte de las pymes, y refuerzo de la participación de los inversores minoristas (2020/2036(INI)) (DO C 395 de 29.9.2021, p. 89);
	– la Resolución legislativa del Parlamento Europeo, de 15 de marzo de 2018, sobre la propuesta de Directiva del Consejo relativa a una base imponible común del impuesto sobre sociedades (2016/0337(CNS)) (DO C 162 de 10.5.2019, p. 181);
	– la Resolución del Parlamento Europeo, de 10 de marzo de 2022, con recomendaciones destinadas a la Comisión sobre una fiscalidad equitativa y sencilla que apoye la estrategia de recuperación (seguimiento por el Parlamento Europeo del Plan de acción de la Comisión de julio y de sus veinticinco iniciativas en el ámbito del IVA y de la fiscalidad de las empresas y de las personas físicas) [2020/2254 (INL)] (DO C 347 de 9.9.2022, p. 211).
	– la Resolución del Parlamento Europeo, de 15 de febrero de 2022, sobre el impacto de las reformas fiscales nacionales en la economía de la Unión (2021/2074(INI)) (DO C 342 de 6.9.2022, p. 14).

Enmienda  4

Propuesta de Directiva

Considerando 3

Texto de la Comisión	Enmienda
3) Con el fin de eliminar posibles distorsiones relacionadas con la fiscalidad entre los Estados miembros, es necesario establecer un marco común de normas para corregir en toda la Unión, de manera coordinada, al sesgo en favor del endeudamiento relacionado con la fiscalidad. Estas normas deben garantizar que la financiación mediante fondos propios y la financiación mediante deuda reciban un trato similar a efectos tributarios en todo el mercado único. Al mismo tiempo, un marco legislativo común de la Unión debe ser sostenible también a corto plazo para los presupuestos de los Estados miembros. Por consiguiente, dicho marco debe incluir normas, por una parte, que regulen la deducibilidad fiscal de los costes de financiación mediante fondos propios y, por otra, que limiten la deducibilidad fiscal de los costes de financiación mediante deuda.	(3) Con el fin de eliminar posibles distorsiones relacionadas con la fiscalidad entre los Estados miembros, es necesario establecer un marco común de normas para corregir en toda la Unión, de manera coordinada, el sesgo en favor del endeudamiento relacionado con la fiscalidad, al tiempo que se cumple plenamente el marco institucional de la Unión sobre asuntos fiscales recogido en los Tratados. Estas normas deben garantizar que la financiación mediante fondos propios y la financiación mediante deuda reciban un trato similar a efectos tributarios en todo el mercado único. Al mismo tiempo, dada la amplia deducibilidad fiscal de la deuda y el hecho de que la creación de una bonificación fiscal por el incremento de los fondos propios podría tener un impacto directo en los ingresos públicos, un marco legislativo común de la Unión también debe ser sostenible a corto plazo para los presupuestos de los Estados miembros. Por consiguiente, dicho marco debe incluir normas, por una parte, que regulen la deducibilidad fiscal de los costes de financiación mediante fondos propios y, por otra, que limiten la deducibilidad fiscal de los costes de financiación mediante deuda. La presente Directiva debe aspirar a lograr un mejor equilibrio entre los diferentes retos relacionados con la sostenibilidad de las finanzas públicas de los Estados miembros a corto plazo para evitar así que los Estados miembros sufran pérdidas sustanciales de ingresos y aspirar a mejorar la estabilidad financiera de las empresas.

Enmienda  5

Propuesta de Directiva

Considerando 3 bis (nuevo)

Texto de la Comisión	Enmienda
	(3 bis) Para seguir desarrollando la unión de los mercados de capitales europea, la presente Directiva debe aspirar a diversificar las fuentes de financiación de las empresas de la Unión, especialmente las de las pymes; por ello, debe evitar que se generen nuevos costes y obstáculos al acceso a la financiación para aquellas empresas que no puedan acceder fácilmente a los mercados de capitales. Limitar la deducibilidad de los costes por intereses de tales empresas podría obstaculizar la inversión en toda la Unión, por lo que no debe limitarse la deducción de intereses a las pymes y los grupos medianos.

Enmienda  6

Propuesta de Directiva

Considerando 5

Texto de la Comisión	Enmienda
5) Para neutralizar el sesgo contra la financiación mediante fondos propios, debe contemplarse una bonificación que permita que los incrementos de los fondos propios de un contribuyente de un período impositivo al siguiente sean deducibles de su base imponible, siempre que se cumplan determinadas condiciones. La bonificación debe calcularse multiplicando el incremento de los fondos propios por un tipo de interés nocional basado en un tipo de interés sin riesgo, según lo establecido en los actos de ejecución adoptados con arreglo al artículo 77 sexies, apartado 2, de la Directiva 2009/138/CE. Estos tipos de interés sin riesgo están contemplados ya en la legislación de la UE y, en esa medida, se han aplicado de manera práctica y efectiva. Cualquier parte del importe de la bonificación que no pueda deducirse en un período impositivo por ser insuficientes los beneficios imponibles podrá traspasarse a ejercicios posteriores. Teniendo en cuenta los retos específicos a los que se enfrentan las pequeñas y medianas empresas (pymes) a la hora de acceder a los mercados de capitales, debe preverse una bonificación mayor por fondos propios para los contribuyentes que sean pymes. Para que la deducción del importe de una bonificación por fondos propios sea sostenible para las finanzas públicas a corto plazo, es preciso que sea limitada en el tiempo. A fin de proteger el sistema de los abusos, es necesario excluir del cálculo de los cambios en los fondos propios el valor fiscal de las acciones propias del contribuyente y el de su participación en empresas asociadas. En la misma línea, es necesario prever la imposición de la disminución de los fondos propios de un contribuyente de un período impositivo al siguiente, a fin de evitar que se efectúe un incremento de fondos propios de manera abusiva. Una norma de este tipo fomentaría también el mantenimiento de un nivel de fondos propios. Se aplicaría de tal manera que, cuando se produzca una disminución en los fondos propios de un contribuyente que se haya beneficiado de una bonificación por incremento de los fondos propios, un importe calculado de la misma manera que la bonificación pase a ser imponible durante diez períodos impositivos; a menos que el contribuyente aporte pruebas de que esta disminución se debe exclusivamente a pérdidas sufridas durante el período impositivo o a una obligación legal.	(5) Para neutralizar el sesgo contra la financiación mediante fondos propios, debe contemplarse una bonificación que permita que los incrementos de los fondos propios de un contribuyente de un período impositivo al siguiente sean deducibles de su base imponible, siempre que se cumplan determinadas condiciones. La bonificación debe calcularse multiplicando el incremento de los fondos propios por un tipo de interés nocional basado en un tipo de interés sin riesgo, según lo establecido en los actos de ejecución adoptados con arreglo al artículo 77 sexies, apartado 2, de la Directiva 2009/138/CE. Estos tipos de interés sin riesgo están contemplados ya en la legislación de la UE y, en esa medida, se han aplicado de manera práctica y efectiva. Cualquier parte del importe de la bonificación que no pueda deducirse en un período impositivo por ser insuficientes los beneficios imponibles podrá traspasarse a ejercicios posteriores. Teniendo en cuenta los retos específicos a los que se enfrentan las pequeñas y medianas empresas (pymes) y los grupos medianos a la hora de acceder a los mercados de capitales, sus costes de financiación más elevados, la menor disponibilidad de capital y la mayor probabilidad de que experimenten períodos de pérdidas más largos, debe preverse una bonificación mayor por fondos propios, así como un período más largo de deducibilidad fiscal, para los contribuyentes que sean pymes o grupos medianos. Para que la deducción del importe de una bonificación por fondos propios sea sostenible para las finanzas públicas a corto plazo, es preciso que sea limitada en el tiempo de forma adecuada y proporcional. A fin de proteger el sistema de los abusos, es necesario excluir del cálculo de los cambios en los fondos propios el valor fiscal de las acciones propias del contribuyente y el de su participación en empresas asociadas. En la misma línea, es necesario prever la imposición de la disminución de los fondos propios de un contribuyente de un período impositivo al siguiente, a fin de evitar que se efectúe un incremento de fondos propios de manera abusiva. Una norma de este tipo fomentaría también el mantenimiento de un nivel de fondos propios. Se aplicaría de tal manera que, cuando se produzca una disminución en los fondos propios de un contribuyente que se haya beneficiado de una bonificación por incremento de los fondos propios, un importe calculado de la misma manera que la bonificación pase a ser imponible durante diez períodos impositivos para las pymes y los grupos medianos y durante siete períodos impositivos consecutivos para cualquier contribuyente que no sea una pyme o un grupo mediano, a menos que el contribuyente aporte pruebas de que esta disminución se debe exclusivamente a pérdidas sufridas durante el período impositivo o a una obligación legal. La Comisión y los Estados miembros deben aplicar acciones de información y comunicación en relación con la presente Directiva, sobre todo en lo que se refiere a sus posibilidades y beneficios para las pymes.

Enmienda  7

Propuesta de Directiva

Considerando 6

Texto de la Comisión	Enmienda
6) Con el fin de evitar un uso indebido de la deducción de la bonificación por fondos propios, es necesario establecer normas específicas contra la elusión fiscal. Dichas normas deben centrarse, en particular, en los regímenes implantados para eludir las condiciones en las que un incremento de los fondos propios puede optar a una bonificación con arreglo a la presente Directiva, por ejemplo, mediante la transferencia intragrupo de participaciones en empresas asociadas. Asimismo, deben centrarse en los regímenes implantados para solicitar una bonificación sin que haya ningún incremento de los fondos propios a nivel de grupo. Por ejemplo, la financiación mediante deuda o las aportaciones en efectivo dentro del grupo podrían utilizarse para estos fines. Las normas específicas contra la elusión fiscal deben impedir también que se implanten regímenes para alegar que un incremento de los fondos propios, y la correspondiente bonificación, es superior a lo que realmente es, por ejemplo mediante un aumento de los títulos de crédito por financiación mediante préstamos o la sobrevaloración de los activos. Además, la norma general contra las prácticas abusivas en materia tributaria del artículo 6 de la Directiva (UE) 2016/1164 del Consejo15 se aplica contra los actos abusivos que no están cubiertos por el marco específico de lucha contra la elusión fiscal de la presente Directiva.	(6) Con el fin de evitar un uso indebido de la deducción de la bonificación por fondos propios, es necesario establecer normas específicas contra la elusión fiscal. Dichas normas deben centrarse, en particular, en los regímenes implantados para eludir las condiciones en las que un incremento de los fondos propios puede optar a una bonificación con arreglo a la presente Directiva, por ejemplo, mediante la transferencia intragrupo de participaciones en empresas asociadas. Asimismo, deben centrarse en los regímenes implantados para solicitar una bonificación sin que haya ningún incremento de los fondos propios a nivel de grupo. Por ejemplo, la financiación mediante deuda o las aportaciones en efectivo dentro del grupo podrían utilizarse para estos fines. Las normas específicas contra la elusión fiscal deben impedir también que se implanten regímenes para alegar que un incremento de los fondos propios, y la correspondiente bonificación, es superior a lo que realmente es, por ejemplo mediante un aumento de los títulos de crédito por financiación mediante préstamos o la sobrevaloración de los activos. Además, la norma general contra las prácticas abusivas en materia tributaria del artículo 6 de la Directiva (UE) 2016/1164 del Consejo15 se aplica contra los actos abusivos que no están cubiertos por el marco específico de lucha contra la elusión fiscal de la presente Directiva. Los Estados miembros también deben velar por que las medidas que adopten para transponer la presente Directiva al Derecho nacional cumplan las orientaciones proporcionadas por el Grupo «Código de Conducta» (Fiscalidad de las Empresas).
_________________	_________________
15 Directiva (UE) 2016/1164 del Consejo, de 12 de julio de 2016, por la que se establecen normas contra las prácticas de elusión fiscal que inciden directamente en el funcionamiento del mercado interior (DO L 193 de 19.7.2016, p. 1).	15 Directiva (UE) 2016/1164 del Consejo, de 12 de julio de 2016, por la que se establecen normas contra las prácticas de elusión fiscal que inciden directamente en el funcionamiento del mercado interior (DO L 193 de 19.7.2016, p. 1).

Enmienda  8

Propuesta de Directiva

Considerando 6 bis (nuevo)

Texto de la Comisión	Enmienda
	(6 bis) Los posibles costes fiscales derivados de la aplicación de la presente Directiva deben evaluarse junto con los beneficios que conlleva garantizar una base de financiación más sólida para las empresas de la Unión, lo que tendría una enorme importancia en casos de tensiones financieras.

Enmienda  9

Propuesta de Directiva

Considerando 7

Texto de la Comisión	Enmienda
7) Para corregir eficazmente al sesgo en favor del endeudamiento relacionado con la fiscalidad de manera sostenible para las finanzas públicas de la Unión, una bonificación por financiación mediante fondos propios debe ir acompañada de una limitación de la deducibilidad de los costes de financiación mediante deuda. Por consiguiente, debe haber una norma de limitación de los intereses que restrinja la deducibilidad de los costes de endeudamiento excedentarios y se aplique con independencia de la bonificación. Habida cuenta de la diferencia de objetivos entre esta norma y la norma vigente relativa a la limitación de los intereses para combatir la elusión fiscal del artículo 4 de la Directiva (UE) 2016/1164, deben mantenerse ambas normas. Los contribuyentes deben calcular primero la deducibilidad de los costes de endeudamiento excedentarios con arreglo a la presente Directiva y, a continuación, con arreglo a la DEF. En caso de que este segundo cálculo dé lugar a un importe inferior de costes de endeudamiento excedentarios deducibles, el contribuyente debe deducir este importe inferior y traspasar o volver a incorporar cualquier diferencia entre los dos importes de conformidad con el artículo 4 de la DEF.	(7) Para corregir eficazmente al sesgo en favor del endeudamiento relacionado con la fiscalidad de manera sostenible para las finanzas públicas de la Unión, una bonificación por financiación mediante fondos propios debe ir acompañada de una norma que limite la deducibilidad de los costes de endeudamiento excedentarios para los grupos que no sean medianos y las empresas que no sean pymes. Sin embargo, dadas las condiciones económicas adversas derivadas de la crisis de la COVID‑19 y de la guerra de agresión rusa contra Ucrania, esta norma de limitación solo debe introducirse a partir de 2027. Habida cuenta de la diferencia de objetivos entre esta norma y la norma vigente relativa a la limitación de los intereses para combatir la elusión fiscal del artículo 4 de la Directiva (UE) 2016/1164, deben mantenerse ambas normas. Los contribuyentes deben calcular primero la deducibilidad de los costes de endeudamiento excedentarios con arreglo a la presente Directiva y, a continuación, con arreglo a la DEF. En caso de que este segundo cálculo dé lugar a un importe inferior de costes de endeudamiento excedentarios deducibles, el contribuyente debe deducir este importe inferior y traspasar o volver a incorporar cualquier diferencia entre los dos importes de conformidad con el artículo 4 de la DEF.

Enmienda  10

Propuesta de Directiva

Considerando 9

Texto de la Comisión	Enmienda
9) A fin de evaluar la eficacia de la presente Directiva, la Comisión debe elaborar y publicar un informe de evaluación sobre la base de la información facilitada por los Estados miembros y de otros datos disponibles.	(9) A fin de evaluar la eficacia de la presente Directiva, así como su impacto para las pymes y los ingresos fiscales en los Estados miembros, la Comisión debe elaborar y publicar un informe de evaluación sobre la base de la información facilitada por los Estados miembros y de otros datos disponibles. En dicho informe se debe prestar especial atención a las pymes y, en particular, evaluar si las condiciones especiales con las que cuentan las pymes han demostrado ser suficientes para aumentar el atractivo de la financiación mediante fondos propios para dichas empresas. En caso de evaluación negativa en este informe, la Comisión debe presentar sin demora indebida al Parlamento Europeo y al Consejo una propuesta legislativa que aborde esa cuestión. El informe de la Comisión debe publicarse.

Enmienda  11

Propuesta de Directiva

Artículo 3 – párrafo 1 – punto 5 bis (nuevo)

Texto de la Comisión	Enmienda
	5 bis) «empresa grande»: empresa grande en el sentido del artículo 3, apartado 4, de la Directiva 2013/34/UE;

Enmienda  12

Propuesta de Directiva

Artículo 3 – párrafo 1 – punto 5 ter (nuevo)

Texto de la Comisión	Enmienda
	5 ter) «grupo mediano»: grupo mediano en el sentido del artículo 3, apartado 6, de la Directiva 2013/34/UE;

Enmienda  13

Propuesta de Directiva

Artículo 3 – párrafo 1 – punto 5 quater (nuevo)

Texto de la Comisión	Enmienda
	5 quater) «grupo grande»: grupo en el sentido del artículo 3, apartado 7, de la Directiva 2013/34/UE;

Enmienda  14

Propuesta de Directiva

Artículo 4 – apartado 1 – párrafo 1

Texto de la Comisión	Enmienda
El importe de una bonificación por fondos propios será deducible, durante diez períodos impositivos consecutivos, de la base imponible del contribuyente a efectos del impuesto sobre la renta de las sociedades hasta el 30 % de los beneficios del contribuyente antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones («EBITDA»).	El importe de una bonificación por fondos propios será deducible, durante:
	– diez períodos impositivos consecutivos, de la base imponible de una pyme o un grupo mediano a efectos del impuesto sobre la renta de las sociedades hasta el 30 % de los beneficios de la pyme antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones («EBITDA»);
	– siete períodos impositivos consecutivos, de la base imponible de cualquier empresa o grupo grande a efectos del impuesto sobre la renta de las sociedades hasta el 30 % de los beneficios del contribuyente antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones («EBITDA»).

Enmienda  15

Propuesta de Directiva

Artículo 4 – apartado 1 – párrafo 1 bis (nuevo)

Texto de la Comisión	Enmienda
	Los Estados miembros se asegurarán de que los contribuyentes puedan traspasar, durante un máximo de tres períodos impositivos, la parte de la bonificación por fondos propios que exceda los porcentajes del EBITDA en un período impositivo establecido en el primer párrafo.

Enmienda  16

Propuesta de Directiva

Artículo 4 – apartado 1 – párrafo 2

Texto de la Comisión	Enmienda
Si la bonificación deducible por fondos propios, de conformidad con el párrafo primero, es superior a la renta neta imponible del contribuyente en un período impositivo, los Estados miembros se asegurarán de que el contribuyente pueda traspasar a los períodos siguientes, sin limitación temporal, la bonificación por fondos propios excedentaria.	Si la bonificación deducible por fondos propios, de conformidad con el párrafo primero, es superior a la renta neta imponible del contribuyente en un período impositivo, los Estados miembros se asegurarán de que el contribuyente pueda traspasar a los períodos siguientes la bonificación por fondos propios excedentaria del siguiente modo:
	– durante un máximo de tres períodos impositivos, cuando el contribuyente sea una empresa grande o un grupo grande;
	– sin limitación temporal, cuando el contribuyente sea una pyme o un grupo mediano.

Enmienda  17

Propuesta de Directiva

Artículo 4 – apartado 1 – párrafo 3

Texto de la Comisión	Enmienda
Los Estados miembros se asegurarán de que los contribuyentes puedan traspasar, durante un máximo de cinco períodos impositivos, la parte de la bonificación por fondos propios que exceda del 30 % del EBITDA en un período impositivo.	suprimido

Enmienda  18

Propuesta de Directiva

Artículo 4 – apartado 2 – párrafo 1

Texto de la Comisión	Enmienda
Sin perjuicio de lo dispuesto en el artículo 5, la base de la bonificación por fondos propios se calculará como la diferencia entre el nivel de los fondos propios netos al final del período impositivo y el nivel de los fondos propios netos al final del período impositivo precedente.	Sin perjuicio de lo dispuesto en el artículo 5, la base de la bonificación por fondos propios se calculará como la diferencia entre el nivel de los fondos propios netos al final del período impositivo y el nivel de los fondos propios netos al final del período impositivo precedente, es decir, el incremento interanual de los fondos propios netos.

Enmienda  19

Propuesta de Directiva

Artículo 4 – apartado 2 – párrafo 2

Texto de la Comisión	Enmienda
La bonificación por fondos propios será igual a la base de la bonificación multiplicada por el tipo de interés sin riesgo a diez años para la moneda de que se trate e incrementada por una prima de riesgo del 1 % o, cuando el contribuyente sea una pyme, una prima de riesgo del 1,5 %.	La bonificación por fondos propios será igual a la base de la bonificación multiplicada por el tipo de interés sin riesgo a diez años para la moneda de que se trate incrementada por una prima de riesgo del 1 % para las pymes.

Enmienda  20

Propuesta de Directiva

Artículo 4 – apartado 3

Texto de la Comisión	Enmienda
3. Si, tras haber obtenido una bonificación por fondos propios, la base de esa bonificación por fondos propios es negativa en un período impositivo determinado, un importe igual a la bonificación por fondos propios negativa será imponible durante diez períodos impositivos consecutivos, hasta que se alcance el incremento global de los fondos propios netos por el que se haya obtenido esa bonificación en virtud de la presente Directiva, a menos que el contribuyente aporte pruebas suficientes de que esa situación se debe a pérdidas contables registradas durante el período impositivo o a una obligación legal de reducir el capital.	3. Si, tras haber obtenido una bonificación por fondos propios, la base de esa bonificación por fondos propios es negativa en un período impositivo determinado, un importe igual a la bonificación por fondos propios negativa será imponible durante diez períodos impositivos consecutivos para las pymes o grupos medianos o siete períodos impositivos consecutivos para cualquier contribuyente que no sea una pyme o un grupo mediano, hasta que se alcance el incremento global de los fondos propios netos por el que se haya obtenido esa bonificación en virtud de la presente Directiva, a menos que el contribuyente aporte pruebas suficientes de que esa situación se debe a pérdidas contables registradas durante el período impositivo o a una obligación legal de reducir el capital.

Enmienda  21

Propuesta de Directiva

Artículo 5 – apartado 3 bis (nuevo)

Texto de la Comisión	Enmienda
	3 bis. Los Estados miembros velarán por que las medidas que adopten para transponer el presente artículo al Derecho nacional cumplan las orientaciones proporcionadas por el Grupo «Código de Conducta» (Fiscalidad de las Empresas) sobre los regímenes de deducción de intereses nocionales.

Enmienda  22

Propuesta de Directiva

Artículo 6 – apartado 1

Texto de la Comisión	Enmienda
1. Los Estados miembros se asegurarán de que los contribuyentes puedan deducir de su base imponible a efectos del impuesto sobre la renta de las sociedades los costes de endeudamiento excedentarios que se definen en el artículo 1, punto 2), de la Directiva (UE) 2016/1164 del Consejo35 hasta un importe (a) equivalente al 85 % de tales costes sufragados durante el período impositivo. Si dicho importe es superior al (b) determinado de conformidad con el artículo 4 de la Directiva (UE) 2016/1164, los Estados miembros se asegurarán de que el contribuyente tenga derecho a deducir solo el menor de los dos importes en el período impositivo. La diferencia entre los dos importes (a) y (b) se traspasará a ejercicios posteriores o volverá a incorporarse de conformidad con el artículo 4 de la Directiva (UE) 2016/1164.	1. Los Estados miembros se asegurarán de que los contribuyentes que no sean una pyme o un grupo mediano puedan deducir de su base imponible a efectos del impuesto sobre la renta de las sociedades los costes de endeudamiento excedentarios que se definen en el artículo 1, punto 2), de la Directiva (UE) 2016/1164 del Consejo35 hasta un importe (a) equivalente al 85 % de tales costes sufragados durante el período impositivo. Si dicho importe es superior al (b) determinado de conformidad con el artículo 4 de la Directiva (UE) 2016/1164, los Estados miembros se asegurarán de que el contribuyente tenga derecho a deducir solo el menor de los dos importes en el período impositivo. La diferencia entre los dos importes (a) y (b) se traspasará a ejercicios posteriores o volverá a incorporarse de conformidad con el artículo 4 de la Directiva (UE) 2016/1164.
_______________	_______________
35 Directiva (UE) 2016/1164 del Consejo, de 12 de julio de 2016, por la que se establecen normas contra las prácticas de elusión fiscal que inciden directamente en el funcionamiento del mercado interior (DO L 193 de 19.7.2016, p. 1).	35 Directiva (UE) 2016/1164 del Consejo, de 12 de julio de 2016, por la que se establecen normas contra las prácticas de elusión fiscal que inciden directamente en el funcionamiento del mercado interior (DO L 193 de 19.7.2016, p. 1).

Enmienda  23

Propuesta de Directiva

Artículo 6 – apartado 2

Texto de la Comisión	Enmienda
2. El apartado 1 se aplicará a los costes de endeudamiento excedentarios sufragados a partir de [OP: Insértese la fecha de entrada en vigor de la presente Directiva].	2. El apartado 1 se aplicará a los costes de endeudamiento excedentarios sufragados a partir del 1 de enero de 2027.

Enmienda  24

Propuesta de Directiva

Artículo 7 – párrafo 1 – letra b

Texto de la Comisión	Enmienda
b) el número de pymes que se hayan beneficiado de la bonificación en el período impositivo, en concreto como porcentaje del número total de pymes incluidas en el ámbito de aplicación de la presente Directiva y del número de pymes que se hayan beneficiado de la bonificación, que formen parte de grupos grandes a efectos del artículo 3, apartado 7, de la Directiva 2013/34/UE;	b) el número de pymes y grupos medianos que se hayan beneficiado de la bonificación en el período impositivo, en concreto como porcentaje del número total de pymes y grupos medianos incluidos en el ámbito de aplicación de la presente Directiva y del número de pymes que se hayan beneficiado de la bonificación, que formen parte de grupos grandes a efectos del artículo 3, apartado 7, de la Directiva 2013/34/UE;

Enmienda  25

Propuesta de Directiva

Artículo 8 – título

Texto de la Comisión	Enmienda
Informes	Informes y revisión

Enmienda  26

Propuesta de Directiva

Artículo 8 – apartado 1

Texto de la Comisión	Enmienda
1. A más tardar el 31 de diciembre de 2027, la Comisión presentará un informe al Parlamento Europeo y al Consejo sobre la aplicación de la presente Directiva.	1. A más tardar el 31 de diciembre de 2028, la Comisión presentará un informe al Parlamento Europeo y al Consejo sobre la aplicación y el impacto de la presente Directiva acompañado, si corresponde, de una propuesta legislativa para modificar la presente Directiva.
	Dicho informe evaluará el impacto de la presente Directiva, prestando especial atención a:
	a) las pymes, en particular, comprobando si las condiciones especiales con las que cuentan las pymes han demostrado ser suficientes para aumentar el atractivo de la financiación mediante fondos propios entre estas empresas;
	b) la limitación a la deducción de intereses, en particular por lo que se refiere al impacto del importe (a) a que se refiere el artículo 6, apartado 1, sobre los ingresos tributarios de los Estados miembros;
	c) la vinculación con otra legislación en materia del impuesto sobre sociedades, a saber, una Directiva que garantice un tipo impositivo efectivo mínimo para las actividades globales de los grandes grupos multinacionales y una Directiva sobre el marco para la tributación de los ingresos en Europa (BEFIT).

Enmienda  27

Propuesta de Directiva

Artículo 11 – apartado 2

Texto de la Comisión	Enmienda
2. Los Estados miembros podrán aplazar la aplicación de las disposiciones de la presente Directiva a los contribuyentes que a [1 de enero de 2024] se beneficien de una bonificación por fondos propios con arreglo a la legislación nacional, durante un período de hasta diez años y en ningún caso superior a la duración del beneficio con arreglo a la legislación nacional.	2. Los Estados miembros podrán aplazar la aplicación de las disposiciones de la presente Directiva a los contribuyentes que a [1 de enero de 2024] se beneficien de una bonificación por fondos propios con arreglo a la legislación nacional, durante un período de hasta cinco años y en ningún caso superior a la duración del beneficio con arreglo a la legislación nacional.

Enmienda  28

Propuesta de Directiva

Artículo 11 – apartado 3 bis (nuevo)

Texto de la Comisión	Enmienda
	3 bis. Antes de transponer la presente Directiva a su Derecho nacional, cada Estado miembro hará pública una evaluación de los costes fiscales estimados de las medidas que deban adoptarse y la consiguiente disminución del tipo impositivo efectivo para las empresas, y adoptará las medidas adecuadas para proteger los ingresos fiscales en caso necesario.

EXPOSICIÓN DE MOTIVOS

El ponente acoge con satisfacción las iniciativas de la Comisión Europea destinadas a mejorar los regímenes del impuesto sobre las sociedades en la Unión, con el objetivo de disponer de regímenes tributarios más justos y sencillos. Esto, a su vez, reforzaría aún más la economía de la Unión, así como la unión de los mercados de capitales.

La COVID‑19 y la actual crisis que se deriva de la invasión rusa ponen de manifiesto la necesidad de abordar el sesgo en favor del endeudamiento de las empresas, ya que muchas de ellas tienen que recurrir a la financiación mediante deuda para cubrir las pérdidas económicas. A medida que se agudiza la crisis energética y aumentan los tipos de interés en respuesta a un nivel de inflación muy elevado, muchas empresas de la Unión pueden verse sometidas a tensiones económicas, sobre todo las pymes.

El trato desigual entre la deuda y los fondos propios da lugar a un sesgo de carácter fiscal hacia la deuda, mientras que esta elección puede hacer que las empresas sean más vulnerables durante las épocas de dificultades. También da lugar a un sesgo hacia un aumento del endeudamiento en el mercado único de la Unión y socava el desarrollo del mercado de renta variable. Algunos Estados miembros ya cuentan con una bonificación fiscal sobre los fondos propios de ámbito nacional, pero las diferencias en su diseño aumentan los costes de cumplimiento para las empresas que operan en varios Estados miembros. Por lo tanto, el ponente acoge favorablemente la propuesta de la Comisión de abordar el sesgo en favor del endeudamiento en el ámbito de la Unión.

A pesar de algunas reservas sobre la propuesta, el ponente cree que existe una razón económica de peso para valorarla de forma positiva. Con el fin de abordar algunas preocupaciones, la opción de implantar las normas de forma progresiva ofrece una buena respuesta.

El ponente introduce cambios menores en el texto de la Comisión, que tienen como propósito ayudar a las pymes. En concreto, dado que las pymes están más expuestas a períodos de pérdidas más largos, debería considerarse la posibilidad de aumentar la bonificación sobre fondos propios, así como prolongar el período de deducibilidad fiscal. Además, el ponente propone una mayor asignación de fondos propios para reflejar con más eficacia los mayores costes de capital de las pymes. La introducción gradual de la norma de limitación de la deducción de intereses, así como la deducción total permanente de los intereses para los pequeños préstamos, garantizan que la propuesta no tenga un impacto negativo para las pymes más pequeñas que no pueden recurrir eficazmente a la financiación mediante fondos propios.

En general, la propuesta no elimina el sesgo en favor del endeudamiento, pero aumenta, al menos en parte, el atractivo de la financiación mediante fondos propios. De este modo, podría contribuir a mejorar la estabilidad de las empresas de la Unión. El ponente opina que el Consejo no debería rechazar la propuesta, sino más bien perfeccionarla y aplicarla de forma progresiva.

 

ANEXO: ENTIDADES O PERSONAS DE LAS QUE EL PONENTE HA RECIBIDO CONTRIBUCIONES

De conformidad con el artículo 8 del anexo I del Reglamento interno, el ponente declara haber recibido contribuciones de las siguientes entidades o personas durante la preparación del informe, hasta su aprobación en comisión:

Entidad o persona

Head of Unit Company Taxation Initiatives, DG TAXUD, European Commission

 

 

 

La lista anterior se elabora bajo la exclusiva responsabilidad del ponente.

PROCEDIMIENTO DE LA COMISIÓN COMPETENTE PARA EL FONDO

Título	Establecimiento de normas sobre una bonificación para la reducción del sesgo en favor del endeudamiento y sobre la limitación de la deducibilidad de los intereses a efectos del impuesto sobre la renta de las sociedades
Referencias	COM(2022)0216 – C9-0197/2022 – 2022/0154(CNS)
Fecha de la consulta al PE	8.6.2022
Comisión competente para el fondo Fecha del anuncio en el Pleno	ECON 9.6.2022
Ponentes Fecha de designación	Luděk Niedermayer 21.6.2022
Examen en comisión	12.1.2023	1.3.2023
Fecha de aprobación	28.11.2023
Resultado de la votación final	+: –: 0:	35 8 9
Miembros presentes en la votación final	Rasmus Andresen, Anna-Michelle Asimakopoulou, Gunnar Beck, Marek Belka, Isabel Benjumea Benjumea, Stefan Berger, Engin Eroglu, Markus Ferber, Jonás Fernández, Frances Fitzgerald, José Manuel García-Margallo y Marfil, Claude Gruffat, José Gusmão, Enikő Győri, Eero Heinäluoma, Danuta Maria Hübner, Stasys Jakeliūnas, France Jamet, Othmar Karas, Billy Kelleher, Ondřej Kovařík, Georgios Kyrtsos, Aurore Lalucq, Philippe Lamberts, Pedro Marques, Denis Nesci, Luděk Niedermayer, Lefteris Nikolaou-Alavanos, Kira Marie Peter-Hansen, Eva Maria Poptcheva, Antonio Maria Rinaldi, Dorien Rookmaker, Alfred Sant, Joachim Schuster, Ralf Seekatz, Pedro Silva Pereira, Paul Tang, Irene Tinagli, Inese Vaidere, Johan Van Overtveldt, Roberts Zīle
Suplentes presentes en la votación final	Ivars Ijabs, Andżelika Anna Możdżanowska, Erik Poulsen, René Repasi
Suplentes (art. 209, apdo. 7) presentes en la votación final	Barry Andrews, Alessandra Basso, Theresa Bielowski, Carlos Coelho, Francisco Guerreiro, Fabienne Keller, Liudas Mažylis
Fecha de presentación	4.12.2023

 

 

VOTACIÓN FINAL NOMINAL EN LA COMISIÓN COMPETENTE PARA EL FONDO

35	+
ECR	Andżelika Anna Możdżanowska, Denis Nesci, Dorien Rookmaker, Johan Van Overtveldt, Roberts Zīle
NI	Enikő Győri
PPE	Anna-Michelle Asimakopoulou, Isabel Benjumea Benjumea, Stefan Berger, Carlos Coelho, Markus Ferber, Frances Fitzgerald, José Manuel García-Margallo y Marfil, Danuta Maria Hübner, Othmar Karas, Liudas Mažylis, Luděk Niedermayer, Ralf Seekatz, Inese Vaidere
Renew	Engin Eroglu, Ivars Ijabs, Fabienne Keller, Georgios Kyrtsos, Eva Maria Poptcheva
S&D	Marek Belka, Theresa Bielowski, Jonás Fernández, Eero Heinäluoma, Pedro Marques, René Repasi, Alfred Sant, Joachim Schuster, Pedro Silva Pereira, Paul Tang, Irene Tinagli

 

8	-
NI	Lefteris Nikolaou-Alavanos
The Left	José Gusmão
Verts/ALE	Rasmus Andresen, Claude Gruffat, Francisco Guerreiro, Stasys Jakeliūnas, Philippe Lamberts, Kira Marie Peter-Hansen

 

9	0
ID	Alessandra Basso, Gunnar Beck, France Jamet, Antonio Maria Rinaldi
Renew	Barry Andrews, Billy Kelleher, Ondřej Kovařík, Erik Poulsen
S&D	Aurore Lalucq

 

Explicación de los signos utilizados

+ : a favor

- : en contra

0 : abstenciones