Fuldstændigt Forhandlingsreferat

Tirsdag den 16. december 2008 - Strasbourg

20. Værdipapirafviklingssystemer og finansiel sikkerhedsstillelse (forhandling)

  Formanden. − Næste punkt på dagsordenen er betænkning (A6-0480/2008) af Kauppi for Økonomi- og Valutaudvalget om forslag til Europa-Parlamentets og Rådets direktiv om ændring af direktiv 98/26/EF om endelig afregning i betalingssystemer og værdipapirafviklingssystemer og direktiv 2002/47/EF om aftaler om finansiel sikkerhedsstillelse for så vidt angår forbundne systemer og fordringer (KOM(2008)0213 – C6-0181/2008 – 2008/0082(COD)).

  Piia-Noora Kauppi, ordfører. − (EN) Hr. formand! Jeg har haft den fornøjelse at være ordfører for dette spørgsmål om endelig afregning i betalingssystemer og værdipapirafviklingssystemer og direktivet om aftaler om finansiel sikkerhedsstillelse. Jeg forlader Parlamentet i morgen – dette vil være min sidste lovgivningsmæssige betænkning for Parlamentet – så jeg vil gerne oprigtigt undskylde, hvis jeg er lidt følelsesladet i aften.

Det er ikke det mest politiske emne. Vores arbejde i Parlamentet er indimellem ret teknisk, men jeg er helt sikker på, at dette direktiv, denne lovgivning, vil være i stand til at hjælpe Europa fremad.

Formålet med denne lovgivning er at bringe direktiverne i overensstemmelse med den seneste markedsudvikling og udviklingen på lovgivningsområdet. Den største udfordring i forbindelse med direktivet om endelig afregning er udvidelsen af direktivets beskyttelse til også at omfatte natafvikling og afvikling mellem forbundne systemer. Det er meget vigtigt, eftersom antallet af forbindelser og behovet for interoperabilitet er steget meget voldsom på det seneste. MiFID-direktivet, som jeg også har haft den ære at være Parlamentets ordfører for, og den europæiske adfærdskodeks for clearing og afvikling forventes at blive stadig mere operationelle, og det betyder, at vi har et større behov for at koordinere vores afvikling og aftaler om finansiel sikkerhedsstillelse.

Det er med hensyn til direktivet om finansiel sikkerhedsstillelse (FCD-direktivet) meget vigtigt at acceptere fordringer som finansiel sikkerhed. Parlamentet ønskede også en udvidelse af, hvad der kan accepteres som sikkerhed, med henblik på at omfatte interbankfordringer. Jeg mener personligt, at det var rimeligt at udelukke kredit til mikrovirksomheder og til små virksomheder samt forbrugerkredit.

Indførelsen af harmoniserede regler for anvendelse af fordringer som sikkerhed i grænseoverskridende transaktioner vil være med til at forbedre markedslikviditeten og sikre, at afviklingssystemerne fungerer efter hensigten på markeder i hastig udvikling. Med de nye direktiver indføres også en række forenklinger, præciseringer og definitioner. Disse løsninger vil i høj grad være med til at styrke instrumenterne til styring af ustabiliteten på finansmarkederne.

Mit formål var at nå frem til et kompromis ved førstebehandlingen, så vi forhandlede uafbrudt med Rådet og Kommissionen. Jeg har også forhandlet med andre politiske grupper, særlig med fru Berès og fru Starkevičiūtė, for at finde et kompromis, der kunne tilfredsstille alle i Parlamentet. Det glæder mig meget, at betænkningen blev enstemmigt vedtaget i Økonomi- og Valutaudvalget.

Jeg er i sidste ende også godt tilfreds med det kompromis, som vi skal stemme om under denne mødeperiode. Forhandlingerne om de fleste af spørgsmålene gik godt, og vi nåede til enighed om de grundlæggende linjer i lovgivningen. Der var dog nogle få kontroversielle spørgsmål, og jeg fik ikke alle ting igennem.

Jeg lykkedes mig under forhandlingerne ikke at få opbakning til Økonomi- og Valutaudvalgets forslag om at ændre definitionen at systemet, hvilket ville have gjort det muligt at udvide den beskyttelse, der er indeholdt i direktivet, til systemer, der er oprettet ved en ECB-retsakt, og ville have givet Den Europæiske Centralbank mulighed for selv at angive sådanne systemer. Det glæder mig, at Kommissionen under forhandlingerne gav udtryk for, at den i princippet er tilhænger af en sådan ændring og sandsynligvis vil fremsætte et lignende forslag i en nær fremtid.

Jeg kunne med hensyn til direktivet om finansiel sikkerhedsstillelse og anmeldelserne have ønsket, at alle medlemsstaterne allerede havde afskaffet anmeldelseskravene, som efter min opfattelse blot øger bureaukratiet og ikke rigtig tjener til noget. Da jeg fandt ud af, at dette emne var særdeles følsomt for visse medlemsstater, er jeg imidlertid ret tilfreds med, at vi fik indføjet en revisionsklausul.

Jeg tror, at de få medlemsstater, som fortsat ønsker at kræve disse forudgående anmeldelser, efter fem år kan overbevises om, at dette er en unødvendig praksis. Det glæder mig som sagt, at vi var i stand til at finde et kompromis, som vi alle kunne støtte. Jeg håber, at De, mine kolleger, vil stemme for lovgivningsforslaget på torsdag.

Jeg vil til sidst gerne sige, at det har været en fornøjelse at arbejde sammen med Dem alle gennem disse år. Det er min 20. lovgivningsmæssige betænkning, og det bliver min sidste. Jeg vil savne Parlamentet, denne institution, og Dem alle.

  Formanden. − Fru Kauppi! Endnu engang tak for Deres arbejde. Vi ønsker Dem alt det bedste fremover.

  Charlie McCreevy, medlem af Kommissionen. − (EN) Hr. formand! Jeg vil gerne takke ordførerne, fru Kauppi og hr. Sakalas fra henholdsvis Økonomi- og Valutaudvalget og Retsudvalget, for deres hurtige og meget effektive arbejde med dette dokument.

Direktiverne om endelig afregning og finansiel sikkerhedsstillelse fungerer godt og nyder bred opbakning på markedet. Det glæder mig ikke desto mindre, at vi på under otte måneder har været i stand til at blive enige om den nødvendige tilpasning, der bringer direktiverne helt på linje med den seneste markedsudvikling og lovgivningsmæssige udvikling. Det er vigtigt af hensyn til den finansielle stabilitet og i særdeleshed for at sikre, at afviklingssystemerne, som i stigende grad er indbyrdes forbundne, men stadig er selvstændige systemer, fortsat fungerer efter hensigten. Der var ikke behov for at oprette ekstra systemer, og det fremgår klart af ændringsforslagene.

Mine tjenestegrene begyndte at udarbejde Kommissionens forslag i starten af 2007, inden den aktuelle finansielle uro begyndte. Jeg mener imidlertid, at de ændringer, som vi har foreslået, er forenelige med de udfordringer, som uroen har skabt. Etableringen af harmoniserede regler for anvendelse af fordringer som sikkerhed i grænseoverskridende transaktioner vil styrke den markedslikviditet, der er så hårdt brug for i den nuværende situation, yderligere.

Vi forventer, at fordringer i fremtiden vil blive anvendt hyppigere takket være de letanvendelige regler. Det afhænger naturligvis af efterspørgslen på markedet for andre former for sikkerhedsstillelse. Vi har imidlertid i løbet af de første måneder af finanskrisen set, at efterspørgslen efter fordringer var stigende i sammenligning med eksempelvis almindelige værdipapirer med sikkerhed i specificerede aktiver. Forklaringen er enkel. Så længe fordringerne ikke er bundtet sammen, hvilket er tilfældet med securitisation, er sikkerhedshaveren i stand til at vurdere kreditværdigheden på individuel basis, inden vedkommende beslutter at acceptere dem eller ej. Det, som De bliver bedt om at tilslutte Dem ved at stemme for fru Kauppis betænkning, er at lette anvendelsen af fordringer gennem afskaffelsen af nogle formelle krav.

Kommissionen påtager sig at give Dem en tilbagemelding om disse ændringer om fem år. Vi vil især se på, hvordan afskaffelsen af kravet om registrering eller anmeldelse af debitoren i den fordring, der er stillet som sikkerhed, fungerer, navnlig i de medlemsstater, som for nuværende er tøvende og ønsker en undtagelse fra artikel 3, stk. 1, i direktivet om finansiel sikkerhedsstillelse.

Lad mig benytte lejligheden til at ønske fru Kauppi alt godt i fremtiden. Jeg ved, at hun skal tilbage til en meget interessant stilling i Finland. Hun har i min tid som kommissær været særdeles samarbejdsvillig og hjælpsom og altid gjort sit yderste, uanset hvilken opgave Parlamentet tildelte hende. Jeg ved, at hun vil få stor succes i sin fremtidige karriere, og jeg ønsker hende og hendes familie alt godt.

  Aloyzas Sakalas, ordfører for udtalelsen fra Retsudvalget. − (EN) Hr. formand! Jeg blev af Retsudvalget udpeget til at udarbejde et udkast til udtalelse til betænkningen af fru Kauppi fra Økonomi- og Valutaudvalget. Jeg fremsatte to ændringsforslag. Retsudvalget godkendte udkastet til udtalelse og støtter mine ændringsforslag om, at Den Europæiske Centralbank bør kunne angive og anmelde sine egne systemer direkte uden indblanding fra den tyske Bundesbank eller andre nationale myndigheder.

Vi har haft en trepartsforhandling med eksperter fra Den Europæiske Centralbank, Rådet og Kommissionen. Eksperterne fra Centralbanken afgav en redegørelse og udtrykte stor opbakning til de ændringsforslag, som Retsudvalget havde fremsat. Rådet havde til gengæld problemer i arbejdsgrupperne med at nå frem til en kompromisaftale om et af ændringsforslagene, fordi medlemsstaterne ikke er tilhænger af at give ECB ret til at angive og anmelde deres egne systemer direkte. Jeg finder det beklageligt, at dette ændringsforslag ikke blev godkendt af Rådet, men jeg tror, at der er gode muligheder for at tage spørgsmålet op i en nær fremtid.

FORSÆDE: Alejo VIDAL-QUADRAS
Næstformand

  Othmar Karas, for PPE-DE-Gruppen. – (DE) Hr. formand, hr. kommissær, fru Kauppi, mine damer og herrer! Tillad mig – da jeg nu kan tale for min gruppe – at starte med at takke fru Kauppi på min gruppes vegne, ikke kun for hendes kæmpe engagement, men frem for alt for hendes ekspertise og hendes ydmyghed over for Parlamentets arbejde og følgelig også hendes kompromisvillighed. Man ved altid, hvor man har hende, og man ved også, at hun er opsøgende. Hun skal tilbage til en spændende stilling og vigtigst af alt, vil hun få mere tid til at være mor. Jeg takker Dem for det gode samarbejde og ønsker Dem alt det bedste.

EU har med denne gennemgang atter fundet den rette løsning i forhold til krisen på finansmarkederne. Der er stadig alt for mange forskelle i de enkelte medlemsstater, og denne harmonisering er et skridt i den rigtige retning. Krisen på finansmarkederne, er, som det fremgår af dette eksempel, også en mulighed for kommunikation fra EU's side og for en permanent forbedring af vores europæiske finansmarkedssystem. Jeg mener helt klart, at det er afgørende for stabiliteten på finansmarkederne at garantere et afviklingssystem, der fungerer efter hensigten, særlig på markeder i hurtig udvikling, og det er endnu vigtigere i tider som disse.

Der er tre ting, som for mig er vigtige. For det første den sammenhængende tilgang i disse betænkninger. For det andet støtter jeg forenklingen og den større anvendelighed af begge direktiver. For det tredje vil jeg tage hensyn til resultaterne i denne betænkning og i direktivet i min egen betænkning om kapitalkravsdirektivet, så de dermed bidrager til en omfattende betænkning og sikrer en sammenhængende tilgang.

  Pervenche Berès, for PSE-Gruppen. – (FR) Hr. formand, hr. kommissær, fru Kauppi! Tillad mig på vegne af Den Socialdemokratiske Gruppe i Parlamentet at bidrage til de positive bemærkninger, der allerede har været fremsat. Det er korrekt, at når man forhandler med Dem, så ved man altid, hvor man står. De har Deres meninger, men alt er i det mindste sort eller hvidt, når man forhandler med Dem. Man vidste i sidste ende præcis, hvor man stod, og kunne derfor gøre fremskridt. De har endnu engang vist Deres evne til at samarbejde med alle. Det er efter min opfattelse et særligt kendetegn ved dette Parlaments kløgt. Det er, hvad der i forbindelse med denne specifikke betænkning gjorde Dem i stand til at nå frem til en aftale ved førstebehandling, sådan som vi alle ønskede fra starten.

Betænkningen vedrører primært et spørgsmål, som Kommissionen desværre ikke har berørt. Det er spørgsmålet om eftermarkedet, hvor vi efter vedtagelsen af direktivet om markeder for finansielle instrumenter gerne havde set Kommissionen komme med mere vægtige forslag til organisering, strukturering, overvågning og regulering af det marked, der er kendt som eftermarkedet.

Denne betænkning er en meget lille, meget juridisk og meget teknisk byggesten, som er nyttig, men den kan ikke skjule den enorme opgave, som vi har foran os, og at vi stadig afventer forslag fra Kommissionen. Resultaterne af det, som Kommissionen ønskede at iværksætte med adfærdskodeksen, er meget begrænsede. Vi afventer nu evalueringen af dette tiltag, og vi er ret skuffede ligesom en række interessenter på markedet, som tydeligt kan se, at selvregulering ikke er nok på dette område.

Der opstod navnlig to problemer i forbindelse med den specifikke og meget præcise tekst, som vi har foran os i dag. Det første var at beslutte, om Den Europæiske Centralbank skulle tildeles særlige beføjelser på området. Jeg mener, at der blev udarbejdet nyttige forslag. Rådet ønskede imidlertid ikke at ændre den nuværende situation, og vi accepterede på grund af vores kløgt og ansvarsfølelse dette kompromis. Det førte således til det afbalancerede forslag, som nu er på bordet, og som vi skal godtage.

Den anden vigtige ting var at sikre, at den måde, som systemerne er forbundet til hinanden på, ikke i sig selv skaber uafhængige systemer. Endnu engang var Parlamentets holdning en fornuftig holdning, der gør det muligt at sikre denne forbindelse uden dog at give den en uafhængig karakter, hvilket vi ikke ønskede med denne tekst.

Der er helt klart stadig mange spørgsmål at løse, og jeg håber, at Kommissionen gennem sit monopol på initiativretten på dette område, vil påtage sig sit ansvar.

  Margarita Starkevičiūtė, for ALDE-Gruppen. – (LT) Hr. formand! Dette dokument forekommer alene at have teknisk karakter. Sandheden er, at det garanterer et velfungerende og sikkert værdipapirafviklingssystem, hvilket er vigtigt for mange mennesker, som er med i pensionskasser, forsikringsordninger eller investeringsordninger. Ordførerens betænkning er udarbejdet på fremragende vis, hvilket gælder alle hendes dokumenter. Det er mig en stor glæde at have haft den ære at arbejde sammen med hende i forbindelse med udarbejdelsen af mange dokumenter om finansielle anliggender, og jeg er meget ked af, at det i dag er hendes sidste dag i Parlamentet. Vi – Gruppen Alliancen af Liberale og Demokrater for Europa – kan tilslutte os denne betænkning, da vores holdning er afspejlet i den. Hvad er det for en holdning? Vi mener for det første, at EU's indre marked for værdipapirafvikling skal udvides, da det i dag er meget fragmenteret. Vi ønsker imidlertid ikke, at der etableres et monopol, og vi mener, at denne betænkning indeholder betingelser, som er blevet skabt for på fleksibel vis at udforme en samarbejdsaftale omkring forskellige systemer og indføre nye forbindelser.

Vi fandt med hensyn til aftaler om finansiel sikkerhedsstillelse det meget vigtigt, at procedurerne forenkles og præciseres, og at det i forbindelse med insolvens og diverse kritiske sager bør være lettere at løse uenigheder om ejendom, og at alle betingelserne bør være klarere. Det lader til, at også dette mål er blevet opnået.

Jeg finder det ligesom de øvrige ordførere beklageligt, at det ikke har været muligt at løse problemet med de afviklingssystemer, som etableres af Den Europæiske Centralbank. Jeg vil meget gerne opfordre Kommissionen til at udarbejde et kompromisforslag om dette spørgsmål hurtigst muligt, for Den Europæiske Centralbank vil i stigende grad skulle tage sig af sådanne systemers funktion, og spørgsmålet om deres bevarelse bør løses, for det er muligvis det, der hindrer udvidelsen af disse regler til at omfatte eksisterende systemer, som Den Europæiske Centralbank øver indflydelse på.

  Dragoş Florin David (PPE-DE). – (RO) Hr. formand! Jeg vil gerne takke ordføreren, fru Kauppi, for hendes betænkning om direktivet om aftaler om finansiel sikkerhedsstillelse, som indeholder tre væsentlige ændringsforslag til det nuværende direktiv. Det drejer sig om udelukkelsen af kreditaftaler for forbrugere og små virksomheder fra direktivets anvendelsesområde, indførelsen af en tidsbegrænsningsklausul på fem år med hensyn til medlemsstaternes ret til at stille krav om anmeldelse eller registrering, og sidst, men ikke mindst, udvidelsen af direktivets anvendelsesområde med forslaget om at medtage interbanklån som gyldig sikkerhed i stedet for kun centralbanklån som foreslået i det oprindelige forslag.

Jeg mener, at de fremsatte ændringsforslag er i overensstemmelse med de europæiske vilkår på området, og det er en af årsagerne til, at jeg støtter vedtagelsen af denne betænkning. Jeg vil gerne slutte af med at takke fru Kauppi for alt hendes hårde arbejde i Parlamentet, og jeg ønsker hende al mulig succes i hendes nye job.

  Zuzana Roithová (PPE-DE). – (CS) Hr. formand! Jeg vil gerne takke Dem, fru Kauppi, for Deres arbejde, professionalisme og engagement i forhandlingerne om et kompromis om det foreslåede direktiv, som uden tvivl vil være med til at stabilisere finansmarkederne. Jeg roser fru Kauppi for at have opnået en aftale ved førstebehandling. Jeg vil i dag også gerne takke hende for alt hendes arbejde i Parlamentet, ikke kun for de omkring 20 betænkninger, der har vedrørt emner som udvikling af god praksis i banksektoren, f.eks. den kodeks, der blev nævnt tidligere. Fru Kauppi har også vist sin professionalisme i forhandlinger om mange andre betænkninger. Jeg sætter stor pris på hendes standpunkt i vores fælles kamp mod softwarepatentering på et tidspunkt, hvor EU ikke har et fælles europæisk patent. Vi vil mærke hendes fravær, indtil vi måske engang i fremtiden drøfter dette patent. Jeg vil gerne takke Dem for Deres samarbejde.

  Charlie McCreevy, medlem af Kommissionen. − (EN) Hr. formand! Jeg vil gerne takke alle for at have bidraget til forhandlingen, og jeg støtter, som jeg også sagde tidligere, med liv og sjæl Parlamentets betænkning.

Direktiverne om endelig afregning og finansiel sikkerhedsstillelse er de to hjørnestene i markedet for efterhandel, og der er ingen tvivl om, at disse ændringsforslag udgør et særdeles vigtigt fremskridt.

Kommissionen støttede ECB's ønske om at kunne angive systemer direkte til Kommissionen, men der er i øjeblikket ikke tilstrækkelig opbakning i Rådet. Det er imidlertid et spørgsmål, som vi vil vende tilbage til og se på igen i en nær fremtid.

Jeg vil endnu engang gerne ønske fru Kauppi alt det bedste.

  Piia-Noora Kauppi, ordfører. − (EN) Hr. formand! Jeg vil gerne takke mine kolleger for deres venlige ord og ligeledes kommissæren for samarbejdet gennem årene.

Jeg vil gerne fremsætte et par politiske synspunkter, først og fremmest om adfærdskodeksen for clearing og afvikling. Jeg mener ikke, at tiden er inde til endeligt at dømme gennemførelsen af kodeksen. Dette er en af grundene til, at så mange markedsdeltagere har været imod udviklingen af forbindelser og interoperabilitet. De hævder, at der både er problemer med den endelige afregning og koordineringen af forskellige regler. Jeg tror, at når vi nu accepterer dette direktiv, vil det blive lettere for markedsdeltagerne at acceptere forbindelser og interoperabilitet i deres systemer.

Det andet spørgsmål vedrører ECB. Jeg mener, at vi i højere grad kan samarbejde med Kommissionen, især med hensyn til skabelse af en fællesskabstilgang til forskellige emner. Vi er allerede i gang med den praktiske udvikling, der skal munde ud i en række fællesskabssystemer, og ECB har udviklet netværksbaserede systemer, som ikke er underlagt nogen bestemt medlemsstats lovgivning. Det ville være dumt ikke at anvende denne praktiske udvikling i opdateringen af EU-lovgivningen. Derfor er jeg glad for, at Kommissionen har i sinde at se på dette spørgsmål. Måske vil tiden være moden i næste valgperiode til at inkludere disse ECB-etablerede systemer i direktivet om endelig afregning.

Endelig er der Haagkonventionen, hvor vi har set, hvor vanskeligt det er at blive enige om detaljer, når det skal foregå via EU's direktiver. Det er yderst vigtigt at gå videre med Haagkonventionen og med forhandlingerne om de forskellige spørgsmål inden for privatretten. Det var især vanskeligt at finde et kompromis om tidspunktet for overførselsordrernes indgang og tidspunktet for tilbagekaldelse. Dette er meget små elementer, men jeg tror, at Kommissionen også vil viderebehandle disse vigtige emner, måske i løbet af næste valgperiode.

  Formanden. − Forhandlingen er afsluttet.

Afstemningen finder sted torsdag.