Fullständigt förhandlingsreferat

Tisdagen den 15 april 2014 - Strasbourg

9.18. Faktablad för investeringsprodukter (A7-0368/2013 - Pervenche Berès)

Dichiarazioni di voto orali

  Josef Weidenholzer (S&D). - Frau Präsidentin! Der sogenannte Bankenbeipackzettel bringt europaweit standardisierte Informationen zu Anlageprodukten, die für Kleinanleger konzipiert sind. Dieses Gesetz wird kleine Anleger vor riskanten und irreführend gekennzeichneten Finanzprodukten schützen und für mehr Transparenz auf den Anlagemärkten sorgen. Durch die einheitliche Information wird es für die Verbraucher auch einfacher, Angebote zu vergleichen. Das stärkt das Vertrauen. Viele Kleinanleger wurden ja bisher zu wenig und auch falsch aufgeklärt und mussten am Ende draufzahlen.

Der Bankenbeipackzettel ist auch als eine Lehre aus der Finanzkrise zu betrachten. Strengere Vorgaben für Banken und Finanzinstitute sind dringend notwendig. Kleinanleger dürfen nicht über den Tisch gezogen werden, sondern müssen geschützt werden. Ich hätte mir daher auch einen breiteren Anwendungsbereich gewünscht, also ein Basisinformationsblatt für alle Spar- und Anlageprodukte, die Kleinanlegern angeboten werden.

  Dubravka Šuica (PPE). - Gospođo predsjednice, kada razmatraju mogućnost ulaganja, ulagatelji imaju na raspolaganju sve veći izbor različitih vrsta investicijskih proizvoda. Ti proizvodi mogu nuditi specifična investicijska rješenja prilagođena potrebama malih ulagatelja, ali često su složeni i teško razumljivi. Mali ulagatelji često su ulagali uz rizike i troškove koje nisu potpuno razumjeli pa su zbog toga ponekad trpjeli nepredviđene gubitke.

Poboljšavanje odredbi o transparentnosti investicijskih proizvoda koji se nude malim ulagateljima je važna mjera za zaštitu ulagatelja i preduvjet za ponovnu izgradnju povjerenja. Dokumenti s ključnim informacijama su osnova za investicijske odluke malih ulagatelja i zbog toga ponuditelji i prodavatelji investicijskih proizvoda imaju važnu odgovornost prema malim ulagateljima i moraju zajamčiti ispunjavanje ove uredbe.

Treba zajamčiti da svi mali ulagatelji širom Unije imaju jednako pravo i na naknadu štete koju su pretrpjeli zbog toga što su ponuditelji investicijskih proizvoda postupali suprotno ovoj uredbi. Također se traži da se usklade odredbe o odgovornosti ponuditelja investicijskih proizvoda.

  Andrej Plenković (PPE). - Gospođo predsjednice, podržao sam izvješće zastupnice Berès o dokumentima s ključnim informacijama za investicijske proizvode. Zakonskim promjenama osigurat će se jednaka zaštita malih ulagača na ubrzano rastućem tržištu investicijskih proizvoda čija kompleksnost često nadmašuje znanje prosječnog ulagača.

Nedostatak informiranosti ima za posljedicu da građani investicijske odluke donose na temelju pogrešnih podataka i ulaze u rizike koje ne razumiju. Odredbe, obveze izrade dokumenta s ključnim informacijama o njegovom obveznom sadržaju i postupku njegova donošenja stvorit će jedinstveni pravni okvir za zaštitu malih uloga na području Unije.

Dokument s ključnim informacijama mora biti istinit, jasan, razumljiv i precizan kako ulagači ne bi bili dovedeni u zabludu o karakteru investicijskoga proizvoda. Sljedom navedenog od iznimne je važnosti uspostavljanje odgovornosti za štetu prouzrokovanu nepotpunim, nepreciznim i neistinitim dokumentom. Pozdravljam i uvođenje strožih nadzornih i kontrolnih ovlasti nadležnih organa Unije i zemalja članica koje će osigurati poštivanje pravila Uredbe.

Dichiarazioni di voto scritte

  Claudette Abela Baldacchino (S&D), in writing. - This is the first piece of legislation aimed at protecting small depositors since the protection of bank deposits up to EUR[nbsp ]100 000 in 2010. It will protect small investors from risky and opaque investment products and ensure that they are fully informed when they invest.

  Luís Paulo Alves (S&D), por escrito. - Aprovo o presente Relatório, começando por congratular-me com o trabalho já desenvolvido pela Comissão Europeia, que teve início no seguimento de um pedido efetuado pelo Conselho no sentido de a Comissão Europeia examinar a coerência da legislação da União Europeia aplicável aos diferentes tipos de produtos de investimento de retalho. Na sua comunicação intitulada Pacotes de produtos de investimento de retalho, de abril de 2009, a Comissão referia dois domínios a explorar: (1) as regras aplicadas às vendas; (2) as regras relativas à divulgação de informações sobre os produtos. A presente proposta assenta no trabalho desenvolvido anteriormente no âmbito da divulgação de informações sobre os produtos, mas integra-se num pacote legislativo mais vasto, destinado a restabelecer a confiança dos consumidores nos mercados financeiros, a partir de uma análise aprofundada da diretiva relativa à mediação de seguros. Esta iniciativa tem como fim assegurar que os consumidores beneficiem de um elevado nível de proteção quando compram produtos de seguros e reforçar as funções do depositário do OICVM. A meu ver a revisão da DMS deverá abordar expressamente a melhoria das regras respeitantes à venda de produtos de seguros para investimento.

  Fabrizio Bertot (PPE), per iscritto. - Seguendo la posizione del PPE ho votato a favore della relazione sulla proposta di regolamento relativo ai documenti contenenti le informazioni chiave (KID) per i prodotti d'investimento, affinché gli investitori al dettaglio possano prendere una decisione di investimento adeguata. Plaudo al lavoro svolto finora dalla Commissione europea relativamente alla revisione della normativa UE applicabile ai differenti tipi di prodotti d'investimento al dettaglio. La presente relazione si focalizza sulle regole in materia di informazioni sui prodotti nell'ambito dei "Packaged Retail Investment Products" (PRIP). L'obiettivo è ripristinare la fiducia dei consumatori nei mercati finanziari, sulla base di una revisione approfondita della direttiva sull'intermediazione assicurativa (IMD), onde garantire che i consumatori beneficino di un alto livello di protezione al momento di acquistare prodotti assicurativi e rafforzare la funzione del depositario per gli OICVM. Particolare accento viene posto sulle misure di protezione degli investitori per quanto riguarda i servizi di consulenza in materia di investimenti e i servizi di vendita quali definiti nella MiFID/MiFIR. Accolgo con favore l'impostazione del testo relativamente all'ambito di applicazione, la fiscalità, gli indicatori di rischio, le informazioni agli investitori sulla destinazione dei fondi, i riferimenti ad altri regolamenti e il regime di responsabilità e sanzioni.

  Mara Bizzotto (EFD), per iscritto. - La relazione dell'onorevole Berès è ben strutturata e condivisibile. Reputo di fondamentale importanza permettere agli investitori al dettaglio di poter comparare e comprendere al meglio le caratteristiche principali e i rischi dei prodotti di investimento cui stanno per affidare i propri risparmi. Per tutti questi motivi ho votato a favore di questo testo.

  William (The Earl of) Dartmouth (EFD), in writing. - Our position is against. More ‘retail-friendly’ legislation designed to eliminate risk, without realising this also stifles innovation and adds cost without reward. The consumer is already adequately covered by existing legislation and by common law, so it would be better to focus energy on improving enforcement rather than fiddling with the rules to create unnecessary harmonisation for its own sake. This regulation creates a new Key Information Document (KID) to be produced by investment product manufacturers and provided to retail customers when they are considering buying investment products. The negotiations centred on the appropriate content and length of the KID, as well as to which products it would apply.

  Diogo Feio (PPE), por escrito. - A partir de hoje passarão a existir regras claras, transparente e obrigatórias em todos os produtos de investimento. Deste modo, todos os emitentes deste tipo de produtos passam a estar vinculados às mesmas regras e os consumidores europeus mais bem informados acerca das condições e riscos dos mesmos. Esta diretiva destina-se principalmente aos produtos de investimento destinados a pequenos investidores. Fundos de pensões e produtos destinados a estes fundos estão isentos desta Diretiva. Assim, a partir de hoje, os pequenos investidores estarão mais protegidos por lei, nomeadamente porque, em caso de incorrerem em perdas devido a má informação por parte do emitente, podem recorrer à lei.

  Franco Frigo (S&D), per iscritto. - Ho votato a favore delle nuove norme in materia di informazioni che i piccoli investitori, cioè gli investitori non professionisti, dovrebbero ricevere prima di firmare un contratto.

In base a queste nuove norme prima di firmare un contratto, a tutti gli investitori non professionisti dovranno essere consegnate tre pagine, in formato A4, del Key Information Document (KID). Questo aiuterà i piccoli investitori a capire e a confrontare prodotti di investimento preassemblati e basati sulle assicurazioni (i PRIIPs), a stimare il costo totale del loro investimento, nonché ad essere consapevoli del rapporto rischio-rendimento.

  Sylvie Guillaume (S&D), par écrit. – J'ai voté en faveur de ce règlement qui permettra de mettre en place un document informant en amont les petits investisseurs sur les produits financiers qui leur sont vendus (coûts, risques, retour sur investissement). Sous la pression de ma collègue Pervenche Berès, rapporteure du texte, les assurances-vie seront également concernées par ces nouvelles dispositions.

La société à l'origine du produit financier devra également être en mesure de fournir des informations claires et précises au consommateur. Face aux dérives qu'a pu entraîner la vente massive de certains produits financiers à des consommateurs peu avertis, il était indispensable d'agir pour garantir un choix éclairé et responsable des consommateurs.

  Jean-Luc Mélenchon (GUE/NGL), par écrit. – Ce règlement vise à renforcer la transparence des produits d'investissement et à les rendre comparables pour les clients de détail. Il s'agit bien de promouvoir "l'éducation financière" des particuliers plutôt que réglementer les entreprises exerçant dans ce secteur.

Un document d'information clé pour les produits d'investissement (KIDIP) est rédigé par le vendeur du produit. Il doit aider les épargnants à prendre une décision d'investissement éclairée en comparant les différents produits de placement, leurs rendements possibles et les risques. Certes le client peut mettre en cause la responsabilité de l'initiateur du produit en invoquant une infraction au présent règlement dans le cas où le document d'information serait trompeur ou inexact, une pratique de classe moyenne.

Reporter ainsi sur le consommateur la responsabilité de contrôler la finance n'est pas sérieux. Des prospectus contre le capital financier: tel est le maximum d'imagination du PS français. Je vote contre.

  Roberta Metsola (PPE), in writing. - I voted in favour of this report as it tries to ensure that retail investors are able to understand the key features and risks of retail investment products.

  Marlene Mizzi (S&D), in writing. - I have voted in favour of this report, which calls on protection for small investors from risky and opaque investment products and ensures that they are fully informed when they invest.

  Claudio Morganti (EFD), per iscritto. - Le persone che desiderano investire i propri risparmi devono essere adeguatamente informate sulle caratteristiche (e i rischi) che una simile decisione comporta.

I fogli informativi sono spesso poco chiari, di difficile lettura, non svolgono cioè nel migliore dei modi proprio quello per cui sarebbero preposti, ovvero informare gli investitori in merito ad un determinato prodotto. Il nuovo regolamento europeo in materia prevede invece alcune semplici regole che andrebbero rispettate: il KID, Key Information Document, dovrebbe ad esempio essere in formato A4, presentato e strutturato in modo da agevolarne la lettura, in caratteri di dimensione leggibile e con un linguaggio chiaro, succinto e comprensibile per gli investitori cui si rivolge.

Misure come queste ed altre inserite nel testo sono senz'altro utili, ma in primo luogo vi dovrebbe essere anche la consapevolezza delle persone che si rivolgono a questi prodotti che vi sono determinati rischi cui si può andare incontro: se un individuo è conscio di tutto questo e se dispone degli strumenti adeguati, allora può prendere le decisioni che ritiene più opportune per mettere a frutto i risparmi di cui dispone.

  Alfredo Pallone (PPE), per iscritto. - Il presente Regolamento mira a garantire che gli investitori siano in grado di comprendere le principali caratteristiche e i rischi di vendita al dettaglio collegati ai prodotti di investimento. Allo stesso tempo, il Regolamento mira a garantire condizioni di parità tra produttori e venditori di tali prodotti. Esso mira quindi a stabilire condizioni uniformi a livello UE. La proposta prevede che il fabbricante del prodotto di investimento rediga il Documento Informativo chiave (KID) per ogni prodotto di investimento che produce. I produttori devono fornire agli acquirenti il KID in tempo utile prima della conclusione di una transazione relativa al prodotto di investimento. Le nuove norme si applicano a tutti i prodotti di investimento destinati ai piccoli investitori. Tuttavia, essi non si applicano ai prodotti assicurativi vita e danni, ai depositi diversi dai depositi strutturati e dai titoli e ai regimi pensionistici ufficialmente riconosciuti.

  Gilles Pargneaux (S&D), par écrit. – J’ai voté pour ce règlement qui vise à développer le marché unique des services bancaires de détail. Cette législation permettra d’améliorer la transparence et la comparabilité de l’information sur les frais bancaires liés à ces comptes, de faciliter le changement de compte, de supprimer toute discrimination fondée sur le lieu de résidence lors de l'ouverture d'un compte et de garantir au sein de l’Union européenne la possibilité de disposer d'un compte de paiement assorti de prestations de base.

  Tonino Picula (S&D), napisan. - Malim ulagateljima na tržištu investicijskih proizvoda nudi se širok spektar mogućnosti ulaganja. Takvi proizvodi također nude specifična investicijska rješenja prilagođena potrebama malih ulaganja, oni su često vrlo složeni i teško razumljivi. Informacije koje su ulagateljima dostupne ne pomažu pri usporedbi proizvoda i razumijevanju njihovih karakteristika te se kao posljedica javljaju ulaganja u rizike i troškove te nepredviđeni gubici. Upravo je poboljšanje odredbi o transparetnosti investicijskih proizvoda koji se nude malim ulagateljima ključna mjera za zaštitu malih ulagatelja i preduvjet za izgradnju povjerenja malih ulagatelja u financijsko tržište nakon financijske krize. Potrebno je uspostaviti jedinstvena pravila transparentnosti na razini Unije primjenjiva na sve sudionike na tržištu investicijskih proizvoda čime bi se spriječile nepodudarnosti te smanjili troškovi i nesigurnost za pružatelje proizvoda i distributere. Ovaj konačni sporazum sadrži sva nastojanja naše grupe u zaštiti malih ulagača od rizičnih i netransparentnih investicijskih proizvoda uz osiguranje potpune informiranosti prilikom ulaganja, te ga u potpunosti podržavam.

  Νικόλαος Σαλαβράκος (EFD), γραπτώς. – Υπερψήφισα την έκθεση διότι συμφωνώ απολύτως με τον σκοπό της, δηλαδή την ενίσχυση της πληροφόρησης των μικροεπενδυτών σχετικά με το συνολικό κόστος της επένδυσης και την αυξημένη ευαισθητοποίηση ως προς τους κινδύνους.

  Olle Schmidt (ALDE), skriftlig. - Efter finanskrisens härjningar i Europa är det viktigt att transparensen, tydligheten och kunskapen på finansmarknaden förbättras. Om konsumenterna är välinformerade fungerar marknaden bättre, samtidigt som tilliten till finansmarknaden upprätthålls. Jag välkomnar därför denna trepartsöverenskommelse om införandet av fondfaktablad för paketerade investeringsprodukter. Med gemensamma regler för dessa investeringsprodukter förbättras jämförbarheten och förståeligheten för investeraren samtidigt som det skapar lika villkor på den inre marknaden. Trepartsöverenskommelsen innefattar en stor mängd finansiella produkter, och säkerställer därför att investeraren kan vara säker på vad en investering innebär. Ett effektivt sanktionssystem ser till att återförsäljare som tillhandahåller felaktig eller vilseledande information straffas, vilket förhindrar framtida överträdelser. Av dessa anledningar ställer jag mig bakom denna överenskommelse.

  Salvador Sedó i Alabart (PPE), por escrito. - La importancia que los pequeños inversores tienen como ciudadanos que llevan a cabo una acción de riesgo para poderse garantizar medios de ahorro y de seguro financiero para un futuro para ellos y sus familias, tiene que ser objeto de una garantía expresa que impida que una información errónea o no lo suficientemente clara, acabe en una pérdida no prevista. Ha de entenderse que hablamos de inversores no profesionales que requieren contar con toda la información necesaria para comprender indubitablemente qué están llevando a cabo, al margen y fuera de promociones comerciales o similares, sabiendo además qué objetivos finales puedan encontrarse tras los mencionados productos financieros. Con esta normativa las exigencias de responsabilidad civil que se pudieran reclamar llegado el caso, quedarían perfectamente determinadas en los términos aquí aprobados.

  Sergio Paolo Francesco Silvestris (PPE), per iscritto. - Anche se la Commissione ha rilevato due settori da approfondire, vale a dire le regole applicabili alle vendite e le regole in materia di informazioni sui prodotti, ci sono diversi punti della normativa europea che potrebbero essere potenziati, a partire dall'ambito di applicazione, che, ad oggi, si limita ai prodotti di investimento preassemblati o agli investimenti con un rendimento indeterminato.

Inoltre, è da preferire l'indicazione di futuri scenari di rendimento basata su un'analisi multifattoriale, piuttosto che gli indicatori di rischio basati sui riscontri relativi al rendimento ottenuto in passato. Infine, in merito alla responsabilità e alle sanzioni, i poteri delle autorità di vigilanza europee andrebbero rafforzati.

  Kay Swinburne (ECR), in writing. - I voted in favour of this proposal, also known as PRIPS, that aims to make rules on information to be provided to small investors when making investment decisions. A Key Information Document (KID) in standardised format would be produced to enable investors to compare products and to set out costs, risks, and other pertinent information. The proposal, which has been agreed in trialogue, originally had a wide scope which greatly concerned many investors and financial services providers; in particular the inclusion of many pension products was criticised as burdensome and even counter-productive. However, the final agreement, while not perfect, has greatly reduced the scope of the proposal, to the satisfaction of the UK.

  Marc Tarabella (S&D), par écrit. – J'ai voté en faveur de la proposition de règlement du Parlement européen et du Conseil sur les documents d'informations clés relatifs aux produits d'investissement.

  Silvia-Adriana Ţicău (S&D), în scris. - Am votat pentru Rezoluția referitoare la propunerea de regulament privind documentele cu informații cheie referitoare la produsele de investiții. Gama diferitelor tipuri de produse de investiții cu amănuntul împachetate și bazate pe asigurări (PRIIP) aflate la dispoziția investitorilor cu amănuntul în momentul în care aceștia intenționează să facă o investiție este din ce în ce mai largă. Îmbunătățirea dispozițiilor în materie de transparență a PRIIP oferite investitorilor cu amănuntul reprezintă o măsură importantă de protecție a investitorilor și o condiție preliminară pentru recâștigarea încrederii acestora în piața financiară, în special în contextul consecințelor crizei financiare.

Regulamentul adoptat în primă lectură prevede norme uniforme privind formatul și conținutul documentului cu informații-cheie care trebuie elaborat de creatorii produselor de investiții cu amănuntul împachetate și bazate pe asigurări și norme uniforme referitoare la punerea la dispoziția investitorilor cu amănuntul a acestui document. Acesta are drept scop să ofere investitorilor cu amănuntul posibilitatea de a înțelege și de a compara caracteristicile-cheie și riscurile PRIIP.

  Ruža Tomašić (ECR), napisan. - Podržala sam ovu uredbu koja bi se trebala primjenjivati na sve proizvode i temeljna ulaganja, bez obzira na njihov oblik ili izradu, koji se nude u sektoru financijskih usluga kako bi malim ulagateljima pružili mogućnosti ulaganja i kod kojih povrat ulaganja koji se nudi ulagatelju ovisi o razvoju jedne ili više vrijednosti imovine ili referentne vrijednosti. Kako bi se zadovoljile potrebe malih ulagatelja, potrebno je zajamčiti da informacije o investicijskim proizvodima budu točne, istinite, jasne i nedvosmislene. Sukladno tome, trebaju se utvrditi zajednički standardi za izradu dokumenta s ključnim informacijama za ulagatelje kako bi se zajamčilo da on bude razumljiv malim ulagateljima. S obzirom na poteškoće koje mnogi mali ulagatelji imaju pri razumijevanju stručne financijske terminologije, osobitu pozomost valja posvetiti izboru riječi i stilu kojim je dokument pisan.

  Derek Vaughan (S&D), in writing. - I voted in favour of this report on Key Information Documents (KIDs). This report benefits investors as it consists of new EU rules that state that all small (non-professional) investors should be given three-page A4 standard format KIDs to help them to understand and compare packaged retail and insurance-based investment products (PRIIPs), and estimate the total cost of their investment as well as be aware of its risk-reward profile before signing a contract. KIDs should also be clearly separated from advertising materials, consistent with any binding contractual documents and prepared by a clearly identifiable entity that created the product. This report will also benefit EU society in general as where applicable, investors will also be informed whether their investment will contribute to any projects with environmental or social aims.

  Jacek Włosowicz (EFD), na piśmie. - Produkty inwestycyjne są złożone, a przez to mogą być trudne do porównania; równie trudne może być pełne zrozumienie ryzyka, jakie się z nimi wiąże. Konsekwencje podjęcia nieplanowanego ryzyka oraz poniesienia strat będących jego następstwem mogą być druzgocące dla konsumentów, zważywszy że inwestycje takie często stanowią dużą część oszczędności życia konsumenta. Mając na uwadze fakt, że unijny rynek inwestycji detalicznych wart jest nawet 10 bln euro, kupno nieodpowiednich produktów szybko może stać się ogromnym problemem.