Fundamentals versus market sentiments in the euro bond markets: Implications for QE
Λεπτομερής ανάλυση
15-05-2017
Despite the partial realignment of European long-term government bonds after the crisis in 2012, there has been some renewed divergence in yields in the last years. We find that the government bond markets in the euro area are highly sensitive to changing market sentiments, both in time and across countries. Our analysis suggests that pulling the plug on QE too soon might undo some of the benefits of QE in the countries of the periphery and may lead to increases in the refinancing costs of member states with little or no fiscal space.
Λεπτομερής ανάλυση
Εξωτερικός συντάκτης
Paul DE GRAUWE (LSE), Yuemei JI (University College London and LSE), Corrado MACCHIARELLI (Brunel University London and LSE)
Πληροφορίες για το έγγραφο
Τύπος δημοσίευσης
Λέξη κλειδί
- έντοκο γραμμάτιο του δημοσίου
- δείκτης απόκλισης
- ΔΗΜΟΣΙΟΝΟΜΙΚΑ
- δημόσια οικονομικά και δημοσιονομική πολιτική
- ελεύθερη κυκλοφορία των κεφαλαίων
- ζώνη ευρώ
- κεφαλαιαγορά
- μακροπρόθεσμη χρηματοδότηση
- νομισματικές σχέσεις
- νομισματική οικονομία
- Οικονομική και Νομισματική Ένωση
- οικονομική κατάσταση
- οικονομική πολιτική
- οικονομική σύγκλιση
- οικονομική ύφεση
- ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ
- ομολογία
- χρηματοδότηση και επενδύσεις