Are European bond markets overshooting?
Λεπτομερής ανάλυση
15-05-2017
We find that monetary variables, spillovers from US financial markets, expectations and sovereign risks are the main determinants of long-term interest rates in the EA. The empirical model does not identify recent overshooting. The observed rise since August 2016 is attributed to two factors: a) the increase in US long-term interest rates after the reversal in the Fed’s monetary stance; b) political tensions in France, Italy or Spain which generated higher perceived political risk.
Λεπτομερής ανάλυση
Εξωτερικός συντάκτης
Christophe BLOT, Jérôme CREEL, Paul HUBERT, Fabien LABONDANCE (OFCE)
Πληροφορίες για το έγγραφο
Τύπος δημοσίευσης
Λέξη κλειδί
- αποταμίευση
- ΓΕΩΓΡΑΦΙΑ
- ΔΗΜΟΣΙΟΝΟΜΙΚΑ
- εθνικοί λογαριασμοί
- ελεύθερη κυκλοφορία των κεφαλαίων
- ευρωπαϊκό ομολογιακό δάνειο
- ζώνη ευρώ
- κράτος μέλος ΕΕ
- μακροπρόθεσμη χρηματοδότηση
- νομισματικές σχέσεις
- νομισματική οικονομία
- οικονομική ανάλυση
- οικονομική ανάλυση
- οικονομική γεωγραφία
- ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ
- πιστωτικό κόστος
- τόκος
- χρηματοδότηση και επενδύσεις
- χρηματοοικονομικός κίνδυνος
- χρηματοπιστωτικοί οργανισμοί